電動車綜22~25
Tsla/Robotaxi/Rivn-Amzn大股東/鋰镍/4/23.上海東京車展台北汽機車零配件展
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9/5.特斯拉向马斯克提供万亿美元巨额薪酬方案 创美企史上最大手笔;特斯拉公司为首席执行官马斯克提出了一项新的薪酬协议，潜在价值可能高达约1万亿美元，这在美国企业史上堪称史无前例的巨额薪酬方案。这项备受期待的提议旨在激励马斯克未来多年继续领导特斯拉，设定了一系列雄心勃勃的考核指标，马斯克必须达到这些目标才能获得全额薪酬，包括拓展特斯拉自动驾驶出租车业务，并将公司市值从目前的约1万亿美元提升至至少8.5万亿美元。该计划为期十年。根据特斯拉周五提交的文件条款，马斯克可能获得的额外股份将使其在该电动汽车制造商的持股比例至少达到25%。马斯克曾公开表示希望获得如此规模的股权
8/26.60天股價暴涨90%！蔚来发生了什么？摩根士丹利认为，本轮涨势有四大驱动因素：ES8预订单突破3万辆表现强劲，为月销4-5万辆目标提供支撑；资金流入良性，两天成交额超25亿美元；市场情绪从质疑转向期待，投资者关注焦点转向新车型L60、L80；股价上涨形成自我强化效应，提升融资能力。该行维持蔚来"增持"评级。
8/22.特斯拉在美国上调其Cyberbertruck的Cyberbeast车型的价格从99990美元上调至114990美元，上调15000美元
8/19.Robotaxi迎来“iPhone时刻”：现在买方向盘汽车,似2006年选“黑莓”;摩根士丹利分析师Adam Jonas领导团队认为，当前技术进步使自动驾驶出租车服务终于具大规模商业化条件,标志该技术迎来类iPhone2007年带来变革性时刻,历史性突破,在生成式人工智能、超大规模资本竞争及地缘政治竞争推动下，经历十多年起伏后，自动驾驶出租车终于准备好进入商业化时代。基于对自动驾驶出租车前景乐观预期，特斯拉在自动驾驶技术和数据积累方面优势将在新时代得充分体现。大摩维特斯拉“增持”评级，目标价410美元，较当前价28%上涨空间。分析师表示，超大规模资本投资正加速推动这一技术成熟。包括特斯拉、谷歌Waymo等科技巨头及传统汽车制造商都在大幅增加对自动驾驶技术投资，形成激烈技术竞争态势。地缘政治因素也在推动各国加速发展自主的自动驾驶技术能力。各国政府都将自动驾驶技术视为未来交通和科技竞争力的关键领域，纷纷出台支持政策。聚焦头部车企:目前全球电动汽车销售续保强劲增长，6月全球电动汽车销量年增30%至126万辆，主由中国市场推动。中国6月电动汽车销量年增43%，欧洲增长23%，而美国市场基本持平。
8/19.史上第一次！中国电车产业链海外投资额超过国内,去年，中国电车供应链企业海外投资约160亿美元，略高于国内150亿美元的投资额，打破了此前多年约80%投资集中在国内的格局。其中，约四分之三的海外投资来自动力电池制造商。
8/19.小鹏汽车Q2总收入182.7亿元创新年增125.3%(预估183.8亿元)；净亏4.8亿元，去年同期12.8亿元收窄63%；预计Q3交付113,000-118,000辆，年增142.8%-153.6%，不及市场预期的119,051辆，营收196亿元至210亿元，年增94%-107.9%，市场预估210.6亿元。
在价格战仍未退潮背景下，小鹏汽车交出了一份“高增长+降亏损”的成绩单。公司二季度营收、交付量、毛利率及现金储备全部创史新高，净亏损亦大收窄，显示其正加速驶向规模与盈利的双重拐点。
8/15.車價崩到只要52萬！賓士CEO怒批：中國車市內耗正吞噬產業;今年上半年，賓士、BMW、福斯等德國汽車大廠的營收及利潤，都出現明顯衰退。德國賓士汽車執行長康林松（Ola Källenius）近日接受德媒採訪時直言，中國車市有著「達爾文式」（適者生存）的內捲（內耗）競爭，參與的車企多達100餘家，這種降價促銷風氣正在危害所有車企。康林松接受專訪時表示，賓士獲利下滑，與美國對等關稅、中國內捲、電動車轉型期過長有關。
8/8.AI戰略重大轉向！傳馬斯克解散Dojo超級電腦團隊 自研AI晶片計畫受挫;此舉標誌著特斯拉在自研無人駕駛技術晶片方面遭遇挫折，將不得不更依賴外部力量打造晶片。Dojo 超級電腦系統用於訓練相關機器學習模型，透過處理車輛擷取資料改進演算法
8/1.上海无人驾驶今起试运营！起步费14元，范围逐步扩大，记者体验：仿佛“老司机”;
相关部门透露，浦东新区将全域开放自动驾驶，同步推动奉贤、闵行等区域开放。有车企透露，无人驾驶出租车，起租价14元每3公里，超过3公里的部分每公里2.7元。运营时间从每周一至周五，早上7点半到晚上9点半。记者体验称，路况良好会加速，遇到其他车辆逆向行驶会提前减速，仿佛“老司机”。
7/29.上海成为商业化主要枢纽！高盛上调中国RoboTaxi市场规模预期;高盛表示，上海的进展印证了他们对一线城市将引领行业初期发展的判断。基于技术进步、成本下降以及生态系统扩张等积极因素，高盛预计商业化进程的加速将为市场带来可观的增长。预计到2030年，中国RoboTaxi市场规模将达到140亿美元，车队规模约53.5万辆。
8/5.尽管推出了升级版Model Y，特斯拉在欧洲主要市场的销量仍在加速恶化。据德国联邦机动车管理局KBA数据，特斯拉7月在德国仅售出1110辆汽车，年降55%。今年前7个月累销量1万辆，年暴跌57.8%。英国汽车制造商和贸易商协会数据显示，特斯拉7月在英国注册量从去年同期的2462辆降至987辆，降达60%。此外，特斯拉在法国7月注册量降27%至1307辆，在瑞典暴跌86%至163辆，在比利时降58%至460辆。不过西班牙和挪威市场出现亮点，注册量分别增长27%和83%。这是特斯拉在欧洲地区的销量连续第七个月下滑。
8/4.290亿美元！特斯拉批准向马斯克授予9600万股限制性股票奖励;这项临时股票奖励旨在逐步提升马斯克的投票权，董事会特别委员会表示这对保持马斯克专注于特斯拉使命至关重要。这项奖励仅在马斯克至2027年仍担任关键执行职务时才会归属，并附带五年持有期限制
8/4.乘联分会综合预估，7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，年增25%，月降4%。今年1-7月累计批发763万辆，年增35%。 7月特斯拉中国批发销量67,886辆。
7/25.特斯拉还要跌60%？汇丰：撑起高估值的Robotaxi有三大“硬伤”;汇丰认为，特斯拉的Robotaxi业务面临技术验证、消费者习惯改变和盈利能力证明三大根本挑战,无疑给特斯拉的高估值蒙上了阴影。。叠加汽车业务业绩下滑和人形机器人进展缓慢，汇丰大幅下调特斯拉业绩预期，维持“减持”评级，目标价为120美元，较目前股价有超过60%的下跌空间。特斯拉汽车销售遭遇十年来最大降幅，而其计划明年量产的Robotaxi本被寄予厚望，被视为支撑其高估值的核心力量。
7/24.特斯拉財報会：马斯克预警未来几个季度将很艰难，但坚信Robotaxi、Optimus将创造伟大;受税收抵免取消和关税影响，特斯拉面临严峻短期挑战，马斯克预警将经历“Q4、Q1甚至Q2的艰难季度”。同时，他重申对机器人和RoboTaxi业务的信心，RoboTaxi正在加速扩张，Optimus目标5年内年产100万台。FSD可能在年底前在某些地区可供个人使用。
特斯拉交出了近年来最惨淡季报，公司第二季度收入年暴跌12%至225亿美元，创下至少十年来最大降幅。当地时间7月23日，首席执行官埃隆·马斯克在财报电话会议中坦言，受EV税收抵免政策突变与关税冲击，公司或将经历“Q4、Q1甚至Q2的艰难季度”。
尽管业绩承压，马斯克依旧重申对自动驾驶和人形机器人业务的信心，预计RoboTaxi服务年底前将扩展至美国一半人口覆盖区域，Optimus人形机器人目标5年内达到年产100万台 。这位掌门人坚信“特斯拉终成全球最具价值企业”。
公司股价在财报电话会议期间下跌5.2%，年初至今累计下跌约18%。分析师指出，投资者对特斯拉的看法日趋两极化：将其视为传统汽车公司的投资者对业绩感到失望，而看好其AI和机器人前景的投资者则维持乐观态度。
特斯拉23日盤後公布 2025 會計年度第二季財報，電動車業務營收年減16%，連第二季銷售表現未達分析師預期;第二季汽車營收167億美元，去年同期199億美元。其中，來自汽車管制性碳權收入從去年同期8.9億美元降至4.39億美元。
特斯拉在股東簡報中指出，6 月已開始生產「較平價車款」的首批車輛，並計劃於 2025 下半年展開量產。目前特斯拉仍未正式推出先前承諾的「Model 2」平價電動車，而其他車廠已提供更多元選擇，來自中國的競爭對手更是將高階自駕功能列為標準配備而非額外加購選項。特斯拉股價今年來已下跌約 18%，在科技巨頭中表現最差。相較之下，那斯達克指數今年已上漲約 9%。
馬斯克試圖持續讓粉絲與投資人聚焦於特斯拉的未來願景，他認為公司的未來將由無人計程車 (robotaxi) 與人形機器人Optimus主導。他表示，特斯拉的robotaxi 能在車主睡覺時幫他們賺錢，而Optimus將會高度智慧，能在工廠工作，甚至當作保母使用。
今年6月，特斯拉已在德州奧斯汀開始測試營運 robotaxi，該服務目前僅限特定區域，車上有安全駕駛人員陪同，使用者多為特斯拉或馬斯克的支持者。特斯拉在股東報告中表示，「我們將進一步改善並擴大服務範圍 (增加車輛、涵蓋更大區域，最終取消安全駕駛員)，並預計在美國其他城市測試，以準備進一步推廣。」該公司 robotaxi 部署仍遠落後 Alphabet 旗下 Waymo，後者已在包括奧斯汀在內多個美國城市推出商業 robotaxi 服務。
馬斯克過去十多年來屢屢錯過自己設下的自駕技術時程目標。他在財報電話會議上表示，公司目標是在今年底前，讓自駕叫車服務覆蓋約全美一半人口的地區，「但需視監管機構批准而定」。
他表示，「我認為技術上我們是能做到的。」
特斯拉 robotaxi 進展對多頭投資人而言是一大利多象徵，但美國銀行分析師近期警告，短期內對財務表現影響「微乎其微」。
7/21.由于美国关税和巨额重组成本的双重打击，Stellantis预计上半年将净亏损23亿欧元，而去年同期为盈利56亿欧元。公司指出，关税政策将对其造成3亿欧元的直接冲击，其中包括生产损失带来的成本。根據初步未審計的財報資料，旗下擁有寶獅（Peugeot）、雪鐵龍（Citroen）、飛雅特（Fiat）等品牌的斯特蘭蒂斯集團表示，上半年淨營收衰退12.6%，至743億歐元。
斯特蘭蒂斯繼2025年第1季汽車銷售衰退9%後，第2季汽車銷售較去年同期衰退6%。
7/16.特斯拉大六座Model Y L将于今年秋季上市交付，售价或在40万元左右;特斯拉在官微上宣布，“Model Y L，金秋见”。据悉，Model Y L是特斯拉上海超级工厂出品的旗舰车型。该车型是一款大六座豪华纯电SUV，轴距超过3米，车长约5米。Model Y L为全轮驱动车型，具有超长续航、超大空间和更高级的内饰，定位介于Model Y和Model X之间，业内人士预计售价在40万元左右。该车型将于今年秋季上市交付。
7/18.不止 Model Y L，特斯拉再推 Model 3+ 續航突破 800 公里
**7/17.四大动力驱动，运营部署提速、高盛大幅上调中国Robotaxi市场规模预测
高盛表示，在政府政策支持、消费者接受度提升以及相关技术快速发展的推动下，预计领先的中国Robotaxi运营商将在未来几年加速商业化进程，将对中国Robotaxi市场规模的预测上调9%-35%，预计到2030年和2035年，市场规模分别达140亿美元和612亿美元。
随着自动驾驶技术不断迭代发展，Robotaxi市场正进入快速成长期。
高盛分析师Allen Chang、Verena Jeng等在16日发布的研报中表示，中国Robotaxi运营商正加速商业化部署，将对中国Robotaxi市场规模的预测上调9%-35%，预计到2030年和2035年，市场渗透率将分别达到10%和29%。具体而言，高盛预计该市场将在2030年和2035年分别增长至140亿美元和612亿美元，较此前预测的120亿美元和466亿美元大幅提升。车队规模方面，高盛将2030年的预测从47.4万辆上调至53.5万辆，2035年的预测从190万辆上调至230万辆。
首先是技术进步。报告认为，软件和硬件能力的提升提高了Robotaxi的安全性和乘车体验，例如驾驶速度接近人类司机水平，确保乘客准时到达；同时成本降低支持大规模部署，缩短乘客等待时间。其次，新乘车体验吸引乘客。报告称，Robotaxi消除了疲劳驾驶、绕路行驶和社交接触等风险；纯乘客空间的形态转变也为娱乐服务(如4D电影、KTV、游戏、混合现实/虚拟现实、餐饮服务)或定制化服务(如视频会议设置、个性化智能助手)带来机遇。
第三，支持网约车流动性。高盛早前报告预计，到2035年中国可能有400万人类司机退休，Robotaxi可填补这一缺口，缓解未来招聘司机难题。
最后，新商业模式创造新优势。Robotaxi将闲置资产转化为现金流来源，并可理论上延长运营小时，高盛表示，这一模式转变将改善盈利能力，吸引更多资金流入相关企业。
7/16.意外下调全年业绩指引，雷诺股价暴跌17%，创疫情以来最大跌幅,雷诺将全年营业利润率预期从此前的至少7%下调至约6.5%，自由现金流预期大幅砍至10亿至15亿欧元。公司表示，上半年销量低于预期，零售市场持续疲软，库存出现膨胀。公司股价应声暴跌17%，创下2020年3月疫情初期以来的最大单日跌幅。
7/11.價格戰血流成河！中國賣3千萬輛汽車 竟不如Toyota賣900萬輛賺得多
7/10.隨著特斯拉執行長馬斯克與美國總統川普的衝突升高之際，南韓散戶越來越坐立難安，直言「千萬別這樣，馬斯克，全家養老金都押在這裡」。韓國朝鮮日報報導，特斯拉是韓國投資人持股最多的單一海外股票，如今這些投資人形同川馬紛爭的「人質」。
7/8.台積CoWoS先進封裝研發大將余振華今退休 徐國晉接棒
7/7.美總統川普4日簽署《大而美法案》後，馬斯克激烈反對法案5日宣布成立美國黨硬槓川普，川普譏馬組新政黨「荒謬」，形容近期行為是脫軌「火車災難」。2人再決裂，特斯拉股價7日大暴跌8%。尽管推出其最畅销SUV车型Model Y新版，但过去三个月，交付量仍续滑，市场普遍期望管理层能将全部精力投入到扭转销售颓势。特斯拉公布交付报告:至6月底过去三个月Q2，公司交付384122辆汽车，年降13%。意味特斯拉今年下半年需额外交付近11万辆汽车，才能全年销量正增长。更令投资者不安是，投身新政党与马斯克此前对投资者承诺背道而驰。他在今年4月财报电话会议曾表示，政府工作结束后，他将把“更多”时间投入特斯拉。今年来，马斯克政治活动被认为损害特斯拉在购车者中声誉，股价已累跌22%。William Blair的股票分析师Jed Dorsheimer周一报告认为，“在公司业务最需马斯克关注时刻，投资者对这种分心越来越感到厌倦，并认为他重返政坛只带来负面影响。” 将特斯拉股票评级下调至相当于“持有”。特斯拉“铁粉”、Wedbush Securities分析师Dan Ives对此表失望，认为马斯克“正开始跨越一条红线”，并直言“董事会将不得不介入”。
7/6.近日，知名华尔街分析师Tom Lee在一档节目上表示，特斯拉的价值在于其稀缺性，没有其他任何一家公司能替代它，估值不是唯一的评判标准
7/2.川普推動的《大而美法案》（Big Beautiful Bill）大規模立法行動，矛頭直指特斯拉最關鍵的獲利來源之一：零排放汽車 (ZEV) 信用額度的出售。法案一生效，恐導致特斯拉每年損失數十億美元，並延緩美國電動車政策的推進。摩根大通的分析師就估計，此舉可能導致特斯拉的獲利減少 50% 以上，相當於每年可能損失 20 億美元。
6/26小米ADR涨超10.4%，报39.78美元，创盘中历史新高。此前小米汽车官微称，3分钟小米YU7大定突破200,000台。
6/24.馬斯克下1個兆元賽道！特斯拉於奧斯汀推出首款Robotaxi服務後，引發投資人高度關注，瑞銀出具報告指出，如果自動駕駛技術成熟，並獲得監管放行，到2040年，特斯拉在美國的Robotaxi車隊預計將擴展至230萬輛車的規模，年收入或將達到2030億美元。瑞銀據此為特斯拉網路（Tesla Network）業務，賦予3500億美元市值，將特斯拉目標價從190美元上調至215美元，不過，週一特斯拉股價大漲8.23%，收348.68美元，股價遠超出目標價，瑞銀認為Robotaxi遠景雖然誘人，但市場已充分定價，現階段特斯拉市值「難以為繼」，因此，維「賣出」評級。
瑞銀指出，相較於Waymo、Mobileye等Robotaxi競爭者，特斯拉的最大優勢在於其垂直整合能力。特斯拉不僅自主研發FSD系統，也擁有整車製造能力與營運平台，這種垂直整合的能力，使特斯拉成為目前唯一能將「車+軟體+網路平台」三者統一打包的企業。目前Robotaxi僅配備10輛車，營運時間限制在上午6點至午夜12點，且只在地理圍欄區域內運作。最重要的是，車輛仍配備安全員和遠端操作員，統一收費4.20美元。
瑞銀團隊以奧斯汀為例，分析了特斯拉即將啟動的首個Robotaxi服務，並基於保守假設對其進行了15年的商業建模。模型顯示，到2040年，Tesla Network的Robotaxi車隊可能達到230萬輛，涵蓋自營車輛與外部「貢獻」車輛兩種類型。其中，約40%的車輛由特斯拉自持，60%由個人或車隊公司購買後接上Tesla Network，類似Airbnb的「房東」角色。以每輛車每天行駛8小時、時速25英里計算，Robotaxi年均營運里程可達4.9萬英里。瑞銀預計，屆時Tesla Network的總年營收可達2030億美元，其中自營車隊貢獻1430億美元，貢獻車隊貢獻以30%平台抽成計來自，約600億美元，整體毛利率高達72%，淨利潤率為42%。
6/24.市場期待Robotaxi將開啟自駕黃金時代，特斯拉股價週一大漲 8.23%、收每股348.68美元，距離馬斯克提出Robotaxi計畫9年後，特斯拉的無人駕駛計程車（Robotaxi）終於上路營運。對此，美國券商韋德布希（Wedbush）分析師艾夫斯（Daniel Ives）指出，該計畫的啟動可能使特斯拉的市值到2026年底幾乎翻倍。《路透》:特斯拉Robotaxi試營運正式啟動，使用10至20輛Model Y組成小型車隊，其自動車駕駛座上無人，但有1人坐在副駕駛，任「安全監控員」，無論距離遠近，每趟收費為4.2美元（約新台幣124元）。專家表示，即便特斯拉這次小規模試點取得成功，該公司想兌現馬斯克承諾，在奧斯汀及其他城市快速擴張，仍面臨重大挑戰。專家指出，自動駕駛計程車的核心前提是，高使用率和較低的勞動力成本最終將使其成為一種廉價的交通選擇，但這目前還遠遠沒有實現，我們所看到的情況是，目前營運自動駕駛汽車的成本實際上相當高。卡內基梅隆大學研究自動駕駛技術的電腦工程教授Philip Koopman指出，特斯拉及其自動駕駛競爭對手，例如Alphabet旗下的Waymo，想真正發展出一個成熟的自動駕駛計程車產業，可能還需要數年，甚至數十年時間。高盛分析師預計，到2027年特斯拉將部署約2500輛Robotaxis。而摩根士丹利、晨星等機構分析師普遍認為，Robotaxis的大規模落地可能在2028年左右。
6/24.多年以來，中國汽車產業透過政府支持的灰色市場蓬勃發展，抬高了汽車銷量，在國內市場疲軟的情況下，近期中國製造商正在將剛離開生產線的新車進行註冊，然後以「二手車」的名義銷往海外。
據《路透》查閱的政府文件以及對5家汽車經銷商、貿易商的採訪，這些所謂的「零里程」汽車從未被駕駛過，但他們被出口到俄羅斯、中亞和中東等市場，這使得中國汽車製造商能夠實現成長，並處理掉那些在國內難以銷售的汽車。
6/22.豐田汽車21日宣布，部分豐田品牌和Lexus品牌車型的價格將自7月起，分別平均上調270美元和208美元。報導指出，除豐田汽車外，其他同業美國福特、南韓現代汽車、三菱汽車，近來也相繼宣布調漲美國部分車款售價。
6/20.川普關稅細節尚未敲定，但關稅對通膨的影響已然顯現，美國消費者將為高達300億美元（約新台幣8859億元）的汽車關稅買單。《彭博》指出，美國車商將轉嫁80%的關稅成本，預計每輛車價格上漲1760美元;據報導，美國通用汽車和福特汽車公司已表示，今年關稅影響將分別達到50億美元和25億美元。兩家公司聲稱，將透過價格調整等方式尋找對沖措施。
6/19.外媒報導，美國自駕車公司「Waymo」已申請在紐約市測試其自動駕駛計程車的的許可證。消息一出，競爭對手Uber、Lyft 18日股價聞訊下挫。
6/15.中國車市競爭激烈，哪吒汽車爆雷，近5年累計虧損高達183億人民幣（約台幣752億），其母公司合眾新能源汽車近日正式啟動破產重整。員工不滿被欠薪怒衝上海虹橋辦公室，圍堵合眾新能源董事長方運舟，情緒激動高喊「我們要薪資」。哪吒汽車銷量曾在2022年創新高，達15.2萬輛，年增率達118%，勇奪年度銷售冠軍寶座。2023年開始反轉，陷入停產困境。數據顯示，哪吒汽車從2021年至2025年累計虧損183億人民幣
6/7吉利控股董事长李书福表示，当今世界汽车工业存在严重产能过剩，吉利决定不再建设新汽车生产工厂，不搞重复建设。
6/6.比亞迪再次掀起的電動車價格戰，不僅未成功帶動銷售，還引來官方出手整頓，使比亞迪股價重挫，兩週內已市值蒸發200億美元，市場同時對於比亞迪策略產生質疑，削弱股上漲動能。
市場對比亞迪今年能否達成銷售 550 萬輛汽車的目標日益擔憂，尤其在中國經濟低迷下，其最新車款反應平淡。小鵬汽車和浙江零跑汽車等競爭對手已搶占部分市佔，且其股價表現更佳。
**6/6.“特马”纷争引爆特斯拉暴跌14%，市值损失超过1500亿美元;科技七巨头多数下跌，纳指一度较日高跌近2%，美股大盘收跌。不确定性令债市、数字货币、黄金齐跌。白银大涨创十三年新高;稳定币发行人Circle美国IPO首日收涨168%。博通Q2营收超预期，但AI收入指引不够惊艳，盘后一度跌超5% 。露露柠檬美股盘后一度跳水22%
6/6.美國總統川普與特斯拉執行長馬斯克幾乎撕破臉。川普在社群平台PO文稱，「我取消強迫所有人購買沒人想要的電動車強制令，然後他就發瘋了！」還暗示要取消特斯拉政府合約；馬斯克則嗆「如果沒我，川普就會輸掉選舉」，抨擊川普忘恩負義，2人鬧翻導致特斯拉股價週四一瀉千里，終場重挫逾14%，市值蒸發1524億美元。川普直言，他和馬斯克過去有良好關係，今後「可能不會再有了」。川普並暗示可能會終止特斯拉的政府合約。馬斯克回應，「隨便你」，並在社群平台開嗆，「沒有我，川普會輸掉選舉，民主黨將控制眾議院，共和黨在參議院的席位將從 51 席變為 49 席，真是忘恩負義」。馬斯克籲美國民眾行動起來 「否決」川普減稅法案
6/4.特斯拉5月在欧主要市场(包括英国、德国、意大利、西班牙、葡萄牙、丹麦和瑞典）销量连跌第五月，德国仅售1210辆汽车年暴跌36.2%,而同期德国电动车整体销量却飙升44.9%；在英国，特斯拉销量更是下跌超过45%，被挤出电动车销量前四，位列第五。分析师普遍将此归因于市场竞争加剧以及品牌受损，尤其是马斯克的政治立场，如支持极右翼政党和反对工会所带来的负面影响。这主要得益于新款Model Y的交付，以及挪威政府优厚的电动车激励政策。尽管如此，政治因素的负面影响也开始显现。尽管在挪威的销量暴涨213%，但马斯克政治因素的负面影响也开始显现。
6/3.蔚来汽车2025年一季度:營收年增21%达人民币120.35亿元 季降38.9% ,净亏损人民币67.5亿元,年增30.2%季降5.1%,新车交付42094台年增超40%季降42%。展望2025年二季度，预计交付量将在7.2~7.5万台间 ，年增约25.5%至30.7% ，季增71%至78% ,营收指引:人民币195~200亿元 年增11.8%至15% 。
5/30.競爭太慘烈 比亞迪山東最大經銷商傳倒閉
5/30.联分会初步数据：5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，年增38%月增9%。综合预估今年1-5月累批发522万辆年增41%。其中特斯拉中国5月新能源乘用车批发销量为61,662辆，同比下降15%。
5/30.彭博:據知情人士透露，為降低關稅打擊，現代汽車考慮下週起，全車系售價漲1%，不僅車價漲，也可能提高運費及在汽車到達零售商前安裝的地墊和車頂縱梁等選項費用，提高車輛的基本價格。此舉將是汽車製造商為應對川普對進口汽車和零組件徵收高額關稅，採取最全面的行動之一。
5/31.中國車市廝殺慘烈，連龍頭大廠經銷商也撐不住。根據中媒披露，比亞迪在山東的最大經銷商-乾城集團因資金鏈斷裂驚傳倒閉，20多家門市人去樓空，波及 1000 多名消費者的售後服務。
《濟南時報》報導，濟南乾城控股資金鏈斷裂於4月中旬首次曝光，大量車主在墊付第二年及第三年保費後，遲遲等不到乾城旗下4S店（指集汽車銷售、維修、配件和資訊服務為一體的銷售店）退款，才發現門市已經倒閉。部分已付款購車客戶則因車輛合格證被用於融資抵押，無法完成掛牌上路。
5/29.特斯拉執行長馬斯克今稍早宣布，全自動駕駛技術Full Self-Driving，FSD型號Model Y將於6月開始交付。
5/28.日前中國電動車巨頭比亞迪宣布大規模降價，引發中國汽車市場新一波割喉戰，導致26日港股與A股汽車股價全面下挫。長城汽車董事長魏建軍發出警告，汽車業已有「恆大」現象，只不過沒爆而已，並稱這是災難、不是競爭。26日，比亞迪港股大跌8.6%，吉利汽車下挫9.5%，蔚來汽車與零跑汽車下跌3%至8.5%，27日盤中亦持續跌勢。
5/26.比亚迪连大力度促销，最高直降5.3万，再掀价格战浪潮，港股汽车股全线大跌，部分车型包含国补售价低至6万元级别，引发市场对新一波价格战的担忧。大摩分析指出，在股价最终需回归基本面预期下，价格战加剧或令投资者更趋悲观。港股比亚迪股份一度跌超8%，创逾一个月最大跌幅；吉利汽车跌超7%；理想汽车跌超5%。
比亚迪宣布推出限时一口价或限时补贴的促销举措，涉及王朝网、海洋网共计22款智驾版车型，最高补贴达5.3万元，时间自5月23日至6月30日。比亚迪王朝网推出“618抢先购”活动，秦PLUS DM-i智驾版优惠后价格低至6.38万元起。
5/24.在特斯拉6月推出自動駕駛計程車Cybercabs之際，「特斯拉鐵粉」Wedbush分析師艾夫斯（Daniel Ives） 23日將特斯拉12個月目標價從350美元大幅上調至500美元，創下華爾街最高預期。艾夫斯表示自動駕駛催化下，特斯拉將迎來估值重塑 ，他將自動駕駛技術視爲推動特斯拉未來利潤率擴張和估值上升的核心動力。他還稱，在牛市情況下，特斯拉到2026年底可以達到2兆美元的市值。艾夫斯指出，隨著執行長馬斯克從DOGE職務中退出，特斯拉在推進FSD（全自動輔助駕駛）和AI目標方面處於有利位置。他表示：「我們估計AI和自動駕駛對特斯拉來說至少價值1兆美元，馬斯克及其團隊在過去幾年圍繞FSD遇到的聯邦監管障礙將在川普治理下顯著清除。」
5/22.历史性时刻：比亚迪欧洲销量首次超越特斯拉，4月销量飙升169%！市场研究机构Jato Dynamics的数据显示，比亚迪在欧洲4月的新增电动车登记量达7231辆，同比增长高达169%，使比亚迪跻身电动汽车销量前十大品牌之列。相较之下，特斯拉因马斯克政治观点遭到抵制、激烈的竞争，同比大跌49%，排名也倒退一位，若加插混车型，总销量更飙升359%。在欧电动车整体增长28%背景下，特斯拉却销量大跌49%。
整个欧洲电动车市场4月登记销量同比增长28%，其中大众电动车4月销量同比增长61%，大众旗下斯柯达品牌电动车登记销量翻了两倍以上。特斯拉在欧洲各地销量均大滑，瑞典同比骤降81%，德国销量几乎减半。除欧洲外，特斯拉4月在华销售同比下降6%，连续7个月同比下滑。
5/19.零跑汽车Q1营收同比增长187%至100.2亿元人民币，远超市场预期，毛利率创历史新高,主要得益于销量强劲增长，以及产品结构的优化，单车收入年增4.9%。一季度交付量达到87552辆，年增162.1%，增速位居新势力品牌第一。
5/14.马斯克：星链获沙特批准，希望未来引入robotaxi;特斯拉CEO马斯克在2025沙特投资论坛上表示星链(Starlink)获准在沙特提供航空和海上用途服务。马斯克还简要讨论了他在该地区的其他商业抱负，希望在未来将特斯拉自动驾驶出租车RoboTaxi引入沙特阿拉伯。
5/13.为关税买单！美国4月新车均价创疫情来最大涨幅,在扣除折扣和促销后，美国4月新车均价比3月上涨了2.5%，远超过近年来同期通常1.1%涨幅。在过去十年中，唯一一次更大涨幅在2020年4月，当时由于与疫情相关工厂停工，价格涨2.7%。汽车关税效应显现，美国新车价格正经历近十年来第二大月涨幅
5/8.富士康与三菱汽车达成里程碑式协议，为三菱汽车生产汽车;代工巨头富士康跨界步伐加速，与三菱达成电动车生产协议。根据协议，富士康旗下电动汽车子公司鸿华先进将为三菱开发并生产一款面向澳大利亚和新西兰市场的电动汽车，计划于2026年下半年上市。
5/8.受关税威胁，丰田Q1利润仅增长0.3%，丰田汽车Q4净利年跌33%，;关税海啸冲击汽车业，丰田汽车被迫下调盈利预期，预计全年利润将降21%,预计2026财年全年营业利润预期为3.8万亿日元，远低于分析师预期的4.7万亿日元，因美国关税和材料成本上升将侵蚀公司利润 ,其中仅在4月和5月的两个月内，营业利润将遭遇1800亿日元（约合13亿美元）损失。周四美股盘前，丰田汽车股价跌逾2%。
5/7.比亚迪4月销量年飙增44.7%达313,245辆(含纯电动與混动汽车),再创史新高。
5/7.特斯拉销量“跌跌不休”,4月在华销售58459辆年降6%(Model 3轿车和Model Y运动型汽车),连7个月下滑;4月中国新能源汽车(含电动和混动汽车)批发销量将增长42%，达到114万辆。马斯克参与全球政治活动引发美欧抗议，抵制特斯拉品牌，特斯拉第一季度全球销量跌至三年来最低点。特斯拉4月在欧洲市场遭挫，六大主要市场现两位数下滑，英国销量创下“两年新低”、德国销量接近“腰斩";
面对这一困境，马斯克近期财报会表示，公司将加快推出更便宜车型进度，并在下一代电动车平台上全速前进。投资者似对特斯拉能否保持领先表示怀疑，今年来特斯拉股价已累跌超27%。
(5/6.特斯拉因马斯克政治观点遭到抵制，4月在欧各地销量均大滑，欧洲大部分地区销量连四月下滑:4月销量:瑞典年降81%,荷兰年降74%,丹麦年降67%,法国年降59%,瑞士年降50%,德国46%,葡萄牙年降33%，六大市场现两位数下滑，英国“两年新低”、德国近“腰斩”
欧洲最大汽车市场德国:特斯拉4月新车注册量年降46%,近腰斩;前4月特斯拉汽车销量年降60%至5820辆。
特斯拉4月在英国市场销量年跌62%,也已跌至两年来最低，特斯拉今年迄今在英电动汽车市场份额9.3%，年前12.5%。兩例外是挪威和意大利，特斯拉销量分别年增12%和29%，但前四个月意大利仍降4%。
中国电动汽车，比亚迪4月份在德销量跃升逾8倍至1566辆，今年年初来总销量增长近5倍至2791辆。
欧洲市场崩溃并非孤立事件，第一季度该公司全球交付量年降8.5%，公司股价年初至今已跌约30%。
5/7.宝马Q1財報:关税阴云笼罩前景，营收利润双下滑，全球交付量年滑1.4%，EBIT暴跌23%至31.4亿欧元，汽车业务营收292亿欧元年降5.6%，均不及预期，预计关税将对第二季度业绩产生显著影响。
维持盈利指引不变，称部分汽车关税将是暂时的
Q1交付量：全球586117辆，年小滑1.4%,分析师预期594537辆。其中，宝马在中国市场表现尤其糟，一季度销量下滑17%，创自2020年来最差的第一季度业绩,关税政策增添不确定性，将显著影响二季度业绩
电动汽车为宝马第一季度业绩提供了一丝亮色，整体销量同比增长32%，欧洲市场增长更是达到64%。媒体报道，宝马和其他制造商可能从消费者对特斯拉的抗议活动中受益。通胀稳定和适度的利率下调将在今年提振几个市场的需求。
盈利指引:凭借旗下高端车型的稳定市场需求，宝马维持全年财务指引不变，预测汽车业务息税前利润率在5%至7%之间。今年3月，宝马首席执行官Oliver Zipse曾表示，美国的汽车关税政策将使该汽车制造商今年损失约10亿欧元。为减轻影响，宝马正考虑在其位于美国南卡罗来纳州斯帕坦堡的工厂增加轮班。
此前，梅赛德斯和Stellantis已经因快速变化的关税政策造成的混乱而取消了其指引，而大众汽车则警告尚未将新征收关税的影响纳入考量。
5/7.福特Q1财报:超出市场预期，然关税问题正迅速成为福特及整个汽车行业的核心忧虑。福特CEO预警：川普关税预计将持续至少三年，美国约一半汽车是进口的，汽车将面临"5000美元或更多关税"，必然导致全行业普遍涨价，最早可能今年夏季开始, 并可能使福特今年利润损失15亿美元。
5/7.豪车尽管面临特朗普对进口汽车征收25%关税，不惧关税上涨！法拉利：“尽管涨价10%，但订单量没有减少” ;尽管3月宣布对部分车型提价高达10%以应对关税，但尚未收到任何订单取消 但美国市场需求仍然火热。。最新业绩报告显示，法拉利Q1营业利润同比增长23%至5.42亿欧元，营收同比增长13%至17.9亿欧元，均超出市场预期。值得注意的是，美国是法拉利最大市场，约占销量的四分之一。报道称，这表明了豪华汽车制造商拥有足够的品牌实力，可以将关税成本转嫁给消费者。
二季度业绩表现超预期;法拉利周二公布最新业绩报告显示，Q1营业利润同比增长23%至5.42亿欧元，营收同比增长13%至17.9亿欧元，均超出市场预期。在过去一周多数汽车制造商纷纷下调或大幅削减其业绩预期之际，法拉利基本坚持了其此前的预测，预计调整后营业利润至少为20亿欧元，利润率至少为29%。
5/1.尋找新CEO接替馬斯克?特斯拉董事長：假新聞
4/30.川普29日签署公告:允许对进口汽车零部件、在美国组装汽车的汽车生产商进行一定程度补偿。这一补偿用于抵消美国组装汽车零部件部分关税，补偿金额最高可达汽车零售价格的3.75%，这一补偿上限在第二年将降至汽车零售价格的2.5%。
特朗普此前宣布的对进口汽车加征25%的关税已于4月3日正式生效，而对关键汽车零部件加征25%关税措施计划5月3日生效。
4/30.面对特朗普关税反复横跳，梅赛德斯、Stellantis、通用撤回2025年业绩指引，保时捷和沃尔沃也下调预期或削减成本。高昂关税扰乱了供应链，推高全球车价，不少车企被迫调整生产布局，转向美国本土制造以规避政策风险
4/30.中信海直、中信金租与峰飞航空在深圳罗湖梧桐阁正式签署战略合作协议，其中包含中信金租100架大型eVTOL（电动垂直起降）航空器意向采购订单。100架订单包含2吨级货运航空器凯瑞鸥与5座载人航空器盛世龙，涵盖海上作业、应急救援、高端旅游等多元化业务场景：针对货运航空器凯瑞鸥，在海上石油平台运输服务领域，根据不同油田规模、作业周期、所需物资品类及人员调度情况，精准匹配航空器运力和服务方案，并且积极布局低空物流、紧急物资运输和应急救援场景。针对载人航空器盛世龙，联手挖掘各地特色资源，开发低空观光，以及城际出行、城市通勤、交通接驳等场景。
4/27.美放寬自駕車法規 特斯拉股價一度飆漲逾10％
4/26.比亞迪發布Q1指引後股價逆漲4.8%，因其淨利趕上特斯拉,同日美股跌。比亞迪Q1財測:高於預期，淨利預計12~14億美元,FactSet中間值:13億美元，已遠高華爾街預測8.2億美元
特斯拉預計同季淨利近14億美元，該估值仍略高於比亞迪但一直降，公布失望第一季交付量前，該數值17億美元。特斯拉第一季交車量年減13%至33.7萬輛。比亞迪同期交車近100萬輛年增58%，約41.6萬輛純電動車。
比亞迪第一季純電動車交車量超過特斯拉。比亞迪第四季汽車銷量首超特斯拉。如比亞迪第一季淨利達財測上限，特斯拉表現略遜預期話，那麼比亞迪淨利將超越特斯拉，讓特斯拉拉響警報。
特斯拉若想扭轉此趨勢，恐需要更多款車型。特斯拉計劃今年推出一款價格較低電動車，但投資者迄今尚未看到原型。
周二股價漲後，比亞迪股價今年迄今漲24%，過去12個月漲64%，過去12個月，比亞迪累計交付車輛約460萬輛，年增率近50%，其中約40%190萬輛為電動車。過去12個月，特斯拉交付約170萬輛全電動汽車，年減約2%。特斯拉周二股價跌5%收221.86美元，今年迄今跌約45%。
4/24.白宫周三向媒体证实前，媒体称川普打算豁免部分汽车零部件关税，豁免包括对钢铝征收的关税，不包括对进口整车25%的关税，也不影响对汽车零部件定于5月3日开始执行25%关税。分析认为是特朗普在其最激进关税政策上再退缩。
***4/24.特斯拉怎看？摩根大通：知道差,没想到这么差,目标价115！摩根士丹利:有些挑战，但马斯克回来了，目标价410！特斯拉2025年Q1季度财报:因主业务汽车拉跨，公司Q1盈利收入双远逊华尔街预期，特斯拉Q1总营收年降 9%至193亿美元，不仅比摩根大通预测198亿美元低3%，更比彭博普遍预期214亿美元低10%。知名特斯拉多头分析师Dan Ives称为“灾难”;
摩根大通分析师Ryan Brinkman认为，特斯拉一季度表现远不及预期，其基本面恶化的速度比预期更快，增长故事已结束；因此财报引发對其增长前景和高估值严重担忧,因呈已非增长型公司特征，其基本面恶化将带来显著下行风险，下调其目标价至115美元，重申“减持”评级。报告指出，已是特斯拉连第二个第一季度出现年滑（去年同期也下滑9%），意味着2025年一季度的销售额实际上比两年前（2023年一季度）低17%。核心汽车业务更严峻。特斯拉一季度汽车业务营收140亿美元，年跌20%，与两年前相比更是锐减30%，创下自2021年第三季度来近四年最低季度营收。摩根大通直言不讳地指出，一季度汽车销量年降13%，总营收降9%（两年下降17%），汽车营收下降20%（两年下降30%），EBIT降66%（两年下降85%，三年下降89%），“这些都不是一家增长型公司的标志”，特斯拉一季度自由现金流为7亿美元，低于其9亿美元预期和彭博普遍预期的11亿美元，部分原因是高于预期的库存积压，这暗示未来销售价格可能继续承压。报告将特斯拉2025年的营收预期从1020亿美元下调至970亿美元，EBIT预期从87亿美元下调至66亿美元，EPS预期从2.3美元下调至2.07美元，目标价从120美元下调至115美元。
摩根士丹利则认为，尽管一季度盈利遇到困难，但考虑到马斯克已将注意力从DOGE转回特斯拉，公司在自动驾驶和机器人方面取得的进展足以支撑长期估值。摩根士丹利虽也下调近期盈利预测，但维持“增持”评级，并大幅上调公司目标价到410美元，仍看好特斯拉作为“电动汽车一哥”优势，并寄望于马斯克回归及自动驾驶及机器人业务的长期愿景。
摩根士丹利分析师Adam Jonas:期待马斯克回归，长期前景仍乐观;将目光聚焦在特斯拉盈利能力上。报告指出，特斯拉第一季度剔除ZEV积分的核心汽车业务毛利率仅为12.5%，这是 12 年来的最低水平，并且“似乎低于汽车行业几乎所有其他主要OEM”。大摩认为，考虑到特斯拉巨大的规模、低成本设计和高效的制造应用，如此低的利润率“确实说明了一些问题”，并相应将2025财年调整后EPS从2.11美元下调至1.59美元，将自由现金流预期从盈利16亿美元下调至亏损约3亿美元。
Adam Jonas团队认为，尽管核心汽车利润率堪忧且面临关税驱动的供应风险，但马斯克的注意力似乎已DOGE等事务重新聚焦到特斯拉本身，并在自动驾驶和机器人方面设定了“步入正轨”的里程碑，这足以“让忠实拥趸感到满足”。报告进一步强调，其410美元目标价包含五个部分：核心汽车业务（75美元/股）、网络服务（160美元/股）、移动出行（90美元/股）、能源业务（67美元/股）以及作为第三方供应商（17美元/股）。该行认为，投资者需要保持耐心，“等待自动驾驶的梦想转化为收入和现金流”
4/24.一季度特斯拉在欧洲销量暴跌45%;欧汽车制造商协会发布数据:今年欧盟Q1新车注册量,年增率與市占率:整體年降1.9%,电动车和混合动力车市占比续扩大,传统燃油车市占大萎缩;汽油车:年降20.6%至77.9万辆，市占降至28.7%;柴油车:降27.1%,市占降至9.5%;纯电动汽車增23.9%达41.3万辆，市占15.2%，去年同期12%;特斯拉在欧新车销量年降45%
4/24.涨价、裁员、转产，“25%关税”正在重塑美国汽车业;美国汽车制造商正在采各种策略应对关税不确定性：福特计划下月上调新车价格，特斯拉据称暂停了进口CyberCab和Semi项目的零部件，并暂停了在美国生产的Model X和S车型在海外的销售，沃尔沃卡车工厂预计将裁员……
4/24.上海车展23日正式开幕,第一天：高盛聚焦多家汽车供应链公司，发现自动驾驶、智能座舱等技术正加速升级;研报主观察汽车供应链五细分领域：1、Robotaxi成本大降，商业化部署提速；2、国产自驾芯片算力提升；3、多价位车型NOA解决方案升级；4、座舱与智能驾驶域集成；5、汽车半导体与组件。
Robotaxi第七代车型:由小马智行展示,与第六代相比，第七代整体物料成本降70%，其中车载计算单元成本降80%，激光雷达成本降68%, 第七代车型将基于合作OEM多种车型打造，包括北汽极狐αT5、丰田BZ4X和广汽埃安V等车型。据小马智行管理层介绍，新域控制器功率更高且高效，可同时跟踪路500多名行人，在耐久性和可靠性方面表现出色，设计使用寿命可达60万公里或10年，升级冗余系统和软件功能，以提高硬件故障时安全性。高盛看好其加速商业化部署和续软硬件迭代带来的技术领先优势。
中国ADAS/自动驾驶市场：高盛预计芯片将以18%年复合增长率增长，2030年达55亿美元；车载摄像头出货量将以22%年复合增长率增长，2030年达3.43亿台。这一增长主要由高端自动驾驶功能的升级和产品差异化需求驱动。
国产自驾芯片算力提升:地平线机器人发布Journey 6P产品和SuperDrive解决方案，算力达560 TOPS，专注于城市NOA功能，适用于15万元以上价位汽车，将在奇瑞车型率先量产。该解决方案的关键特点包括：1)可靠性：遇到行人或车辆时具有高度灵活性调整速度，并在具挑战性道路条件下进行风险预测；2)能力：精确识别复杂道路或通过狭窄道路；3)亲密度：改善车辆与驾驶员之间的互动。
NOA解决方案规格升级：多家企业展示针对不同价位车型NOA(高级自动驾驶辅助)解决方案，包括深目科技、德赛西威、智行者、擎朗智驾和联想等企业。这些解决方案主基于地平线J6系列芯片平台开发，为消费者提供更高性价比自动驾驶功能。
座舱与驾驶域集成：AI驱动用户体验升级，随着智能座舱和智能驾驶技术的发展，域集成成为新的发展方向。科大讯飞、中科创达和芯原股份等公司展示了基于AI技术的座舱解决方案，提升用户多感官和情感互动体验。科大讯飞展示AI座舱解决方案由Spark大模型支持，提供AI交互、AI代理平台和iFlycode功能。德赛西威推出的智能解决方案3.0则专注于情感和多感官交互，以及健康监测以改善用户体验。
汽车半导体与组件：除上述领域，瑞声科技等企业展示汽车声学、光学、射频前端模块和车载芯片等解决方案，为整个汽车电子升级提供关键支持。
4/17.特斯拉在美电动车大本营加州地位滑落！市场份额不足50%;从一年前55.5%降至今年第一季度43.9%;今年初特斯拉注册量降15%，其他所有电动车品牌销量增35%;加州占全美零排放汽车购买量近三分之一,特斯拉已不再是该州新注册电动车大多数份额
4/15.川普表示，他正考慮對進口汽車與零組件關稅實施臨時豁免，以便讓車商有更多時間在美國建立生產設施。川普這番話可能讓關稅刀下的車廠鬆一口氣，但也為關稅政策蒙上更多不確定性。彭博:川普今說：「我正尋找能幫助汽車製造商解決這問題方法。他們正改用加拿大、墨西哥及其他地方生產的零組件，他們需要一點時間，因為這些零組件今後要在美國本土生產。」這番話可能會讓因為汽車與輕型卡車進口關稅而陷入困境的車廠鬆一口氣，但同時也為川普整體關稅政策增添更多不確定性。川普此言一出，通用汽車、福特汽車及斯特蘭蒂斯集團（Stellantis）的股價反彈飆高，扭轉早盤跌勢。彭博分析，汽車進口關稅可能會使美國消費者面臨車價上漲，並嚴重破壞美國、加拿大及墨西哥高度整合的汽車供應鏈。不過，川普認為，這些關稅對於重振美國製造業是必要的。川普已對進口整車課徵25%關稅，並計劃最晚在5月3日對汽車零組件實施關稅。白宮3月底曾指出，符合美墨加貿易協定（USMCA）免稅條件的車輛，仍需就零組件裡非美國生產的部分課關稅。彭博報導提到，過去幾週來，前述的底特律3大汽車製造商持續遊說川普政府，不要將某些低成本汽車零組件納入關稅範圍。知情人士透露，這3大車商已經表示願意為整車以及引擎和變速箱等大型零組件承擔關稅。
**4/12.上海进一步加力支持汽车置换更新，补贴范围扩大至外牌旧车:“上海商务”微信公号发布消息称，自2025年1月1日（含当日，下同）至2025年12月31日，个人消费者购买10万元以上（含）（以《机动车销售统一发票》上载明的金额为准）的新能源小客车新车，且在规定期限内转让（不含变更）本人名下在外省市登记的小客车，给予一次性1.5万元定额补贴。
4/12.应对关税战：汽车业涨价、停工、产能转移.全球汽车制造商正将数以千计的汽车存放在美国港口，并暂时停止发货，以最大限度减少特朗普日益升级的贸易战带来的冲击。但无论是上涨的关税，还是企业为了应对风险所做的调整，由此带来的成本，恐怕终将都由消费者买单。
4/10.吉利汽车预计Q1財報:净利润将达到52-58亿元人民币同比增长220%-270%,主要得益于集团本季度销量创历史新高、新能源业务强劲增长、产品结构优化以及规模效应凸显。
4/10.长安汽车Q4財報:营收同比增长13.2%,净利润增长158.9%，2024全年销量创近七年新高;2024财年营收稳健增长但利润下滑，全年销量创近七年新高，新能源汽车销售同比增长52.8%。公司宣布，拟每10股派发现金红利2.95元（含税）。
长安汽车2024年:营收1597亿元，年增5.6%；净利润73亿元年降35.37% 拟10派2.95元
4/9.關稅衝擊大 南韓宣佈為汽車產業提供緊急支持
**4/7.“腰斩”目标价！华尔街最看好特斯拉最大铁粉分析师之一，Wedbush Securities:Daniel Ives,在马斯克政治立场和特朗普关税政策双重打击下，曾坚定看好特斯拉的分析师终于投降，周日大降目标价43%由550美元至315美元，马斯克的政治立场让特斯拉成为"政治符号"，可能已流失全球10%潜在客户。他还担忧特斯拉遭遇针对特朗普关税政策的反制。过去四年一直给特斯拉"买入"评级，此前他对特斯拉目标价在72位分析师中排名第二高。戏剧性转变传递明确信号：即使特斯拉最坚定支持者也开始对该公司发展前景产生严重担忧，特斯拉股价关税冲击，上周四、五两交易日暴跌15%，股价已从12月17日创史高跌50%，呈典型"腰斩"走势。
4/9.比亞迪Q1業績指引高於預期後，8日逆勢漲4.8%，因其淨利已趕上特斯拉。比亞迪Q1財測:淨利預計12~14億美元，遠高於華爾街預測8.2 億美元;
4/3.跌超6.4%后收涨5.31%！特斯拉Q1交付量未达预期，马斯克或离职DOGE传闻后股价回升;特斯拉Q1交付量336681辆，同比跌13%至2022年以来最低。交付量下滑主要受Model Y改款和马斯克在全球范围内的争议性言论影响。随后，Politico传言马斯克将在几周后退出DOGE顾问角色，特斯拉盘中拉涨。临近美股收盘，马斯克本人称Politico新闻为假，白宫新闻发言人确认该新闻不属实，但表示马斯克将在完成使命时离开公职。特斯拉维持涨势，最终收涨5.31%。
4/1.特斯拉大跌7.7%后反弹！增长担忧加剧，华尔街预计Q1交付量将创2022年Q4最差表现;分析师一个比一个悲观：Visible Alpha预计特斯拉一季度交付约37.3万辆汽车，年降3.6%，特斯拉股东预计交付量甚至可能低至35万辆，德银预计交付量在34-35万辆之间。周三，特斯拉将公布最新交付数据。由于电动汽车市场竞争白热化、欧美市场掀起DOGE引发的“反特斯拉”浪潮，特斯拉Q1交付量预计将创下2022年Q4以来最差表现。
3/28.赣锋锂业2024年財報:营收189亿元，年比减42.66%,净亏损20.74亿元，上年盈利49.47亿元。公司拟每10股派发现金红利1.5元
3/27.特朗普汽车关税的赢家：马斯克,由于在美国本土生产所有在美销售的汽车，马斯克的特斯拉将几乎完全躲开即将实施的进口汽车关税冲击。而包括现代、大众和通用汽车在内的全球主要竞争对手都将面临成本急剧上升的困境。
3/28.长城汽车2024年財報:(营收和利润双双实现大幅增长，展现出强劲的复苏势头)營收2022亿年增16.7%,净利润126.9亿，年暴增80.76%，扣非净利润97.35亿元，年增101.4%;经营性现金流277.8亿元年增56.5%，毛利率19.5%，年升1.36百分点。股东回报：拟向全体股东每股派发现金红利0.45元。
汽车销量123.5万辆，其中，新能源销量增25.65%至32.2万辆，海外销量增长44.6%至45.4万辆，占总销量36.8%，海外累计销量超180万辆。公司拟向全体股东每股派发现金红利0.45元。
3/27.特斯拉宣布將於4月正式進沙烏地阿拉伯市場。公司表示，將於 4/10日在利雅德舉行一場發表會，屆時將「展示人工智慧與機器人領域的最新發展」。特斯拉在官方網站上的公告中，向大眾發出誠摯邀請，參與於布扎里露台 (Bujairi Terrace) 舉行的發表活動。
3/27.港股汽车股思配售搶錢潮？继比亚迪、小米后，蔚来也跟上配售潮宣布配售!
比亚迪H股:本月初闪电配售:以每股335.2港元价配售近1.3亿股H股净筹资433.83亿港元，是全球汽车业有史来规模最大股权再融资项目，也是港股有史来规模第二大闪电配售。花旗银研报:比亚迪配售籌資将进一步推动其海外投資布局。近期，港股不仅新股活动变活跃，上市后筹资也显著回升。Wind:今年来港股主板上市公司已发布上市后筹资交易已达84宗,尤以配售为主,筹资规模最大是在电动汽车行业竞争愈发激烈背景下的比亚迪和小米;蔚来成長迅速仍累虧的蔚来也跟進。
小米3/25日:以先旧后新Top-up placement配售股份，拟每股52.80-54.60港元配售7.5亿股，募集最高53亿美元。
蔚来3/27日宣布:“闪电”配售:拟以每股29.46港元价配售(较其最新收盘港股32.550港元/股,折让约9.5%)，发行不超过1.1879亿股A类普通股。受此消息影响，蔚来汽车美股盘前短线走低，现跌超7%。
蔚来:上周发布2024年Q4及全年財報:全年营收657.3亿元年增18%,毛利率年增4.4百分点至9.9%,其中汽车毛利率12.8%,年增2.8百分点。但营收增亏损未改善，去年全年净亏损扩大至224亿元,年扩大8.1%；Q4净亏损71亿元年扩大32.5%，季增40.6%,至2024年年底，流动负债超过流动资产。此外，2024年是蔚来公司扩张期，除主品牌及换电、服务体系扩张外，还接连推出乐道、萤火虫，多品牌战略下必将增加研发与渠道投入。蔚来股票配售为企业迅筹资,有一定合理性。
3/25.特斯拉中国官网“FSD”改为“智能辅助驾驶”。3/25.FSD中国版上线仅七天即暂停推送，特斯拉称正进行软件审批。这不仅关乎技术与合规，更折射出中国车市的现状——车企竞相以“加量不加价”的定价策略，推动自动驾驶普及。3月24日，特斯拉客户支持官微在特斯拉公司副总裁陶琳的微博评论区发表声明，回应“暂停FSD（Full Self-Driving 完全自动驾驶）推送”消息，解释称需完成 HW3.0 与 HW4.0 硬件对应的软件审批，一旦准备就绪，便会尽快推送给大家。
3/25.受经济低迷、关税威胁、竞争加剧影响，欧洲2月新车销量年滑3.1%，至963540辆，创五个月来最大降幅;销量下滑主要集中在传统燃油车领域：汽油车销量暴跌24%，柴油车下滑更为惨烈跌达28%。而纯电车和混动车销量则大增26%。但由于马斯克的政治立场惹争议，特斯拉2月欧洲地区的总销量年同跌40%至不到17000辆，其电动汽车市场份额较去年缩水一半, 去年同期超过28000辆。市场份额也随之萎缩，2月，特斯拉在欧洲的整体市场份额和电动汽车市场份额分别为1.8%和10.3%，均低于去年的2.8%和21.6%。具体而言，除法国外，其他欧洲主要市场的电动车销量均呈现爆发式增长。德国新注册纯电动车增长31%，意大利增长38%，英国则飙升42%。西班牙是欧洲唯一汽车总销量上升主要市场，其电动车注册量更是飙升61%。
3/25.中國電動車巨頭比亞迪預計2024年營收將達到1070億美元，其純電動和混合動力汽車銷量增長40%。在全球清潔能源汽車市場競爭加劇的背景下，年銷售額將超越馬斯克的特斯拉。比亞迪銷量年增29%，共交付427萬輛汽車，包括全電動汽車和混合動力汽車。特斯拉2024年營收977億美元，交付179萬輛電動車。去年其年交付量首降，降1.1%。纯电汽车全年销量为176万辆，略低于特斯拉，包括混电在内的汽车销量达到427.2万辆，年增长41%。比亚迪Q4净利润年增73%创新高，拟10派39.74元；
Q4营收2748.5亿元年增52.7%季增36.7%；2024年全年营收7771亿元再创新高,年增29%，超过市场预期7660亿元；美元计比亚迪去年销售额突破1000亿美元大关，历史首超过特斯拉（2024年营收为977亿美元）。
盈利：Q4净利润150.2亿元年增73%季增29.4%，为史单季最高，净利率5.46%；全年净利年增34%至402.5亿元，超过预期395亿元；
销量：2024年，比亚迪全球销量达427万辆基本与福特汽车持平，年增41%，蝉联中国汽车市场车企销量冠军和全球新能源汽车市场销量冠军；其中，纯电汽车全年销量为176万辆，略低于特斯拉的179万辆。
资金：Q4经营性现金流771.8亿元，占全年经营活动现金流57.8%，远超前三季度；全年经营活动现金流净额1334.5亿元,年降21.4%；拟不超过600亿元自有闲置资金进行委托理财
3/25.“木头姐”坚定看多特斯拉，大胆喊出“五年翻十倍”！“木头姐”认为，新款Model Y进入市场、robotaxi商业服务即将启动以及二季度即将推出的“平价版”车型，将帮助特斯拉克服当前困境，预计特斯拉的robotaxi业务将占其未来价值的90%，未来五年股价涨到2600美元
3/22.散户不断抄底！特斯拉接盘力度十年最高、散户连续13个交易日净买入
摩根大通的零售交易数据显示，截至3月19日当周，个人投资者向美股注入了超过120亿美元的资金，这一买入力度远高于散户过去12个月的平均水平。由于散户通常是最后一批减仓的投资者，因此最近这波散户买入潮可能意味着股市尚未触底。散户入场的情况在特斯拉身上尤为明显，截至周四，散户连续13个交易日净买入特斯拉股票，累计投入资金达80亿美元，创下十年来新高，但同期特斯拉股价跌17%，市值蒸发超过1550亿美元。
3/21.美国商务部长上电视“推票”：买特斯拉股票吧，卢特尼克称特斯拉的股票现在“便宜的不可思议”，呼吁投资者积极买入，并称马斯克是他见过的“最值得押注的人”。分析认为，政府为特定公司背书的例子前所未有，卢特尼克此举有为个人牟利的嫌疑，反映出特朗普政府“疯狂的治国模式”。
3/21.日本《共同社》報導，知情人士表示，三菱汽車計劃委託鴻海集團生產其電動車，以降低生產成本。消息人士稱，三菱預計最快將於未來幾週內與鴻海共同宣布其計劃。
3/21.蔚来汽车Q4营收年增15.2%，单车毛利率上升，全年净亏损224亿元;Q4交付72689辆创历史新高，年增长45%，净亏损71.12亿元，同比扩大32.5%。2025年第一季度交付指引为4.1万辆到4.3万辆，年增长约36.4%至约43.1%。
在国内电车市场竞争日益激烈的环境中，蔚来至少在销量上站稳了脚跟，四季度交付量创历史新高，收入逆势实现两位数增长，整车毛利率持续提升。尽管如此，蔚来汽车亏损扩大的现状仍未得到改善，全年净亏损扩大至220亿元以上。
3/21.Cybertruck 買氣暴跌，預估年銷 50 萬輛現在只剩 4 萬
3/21.特斯拉今發出Cybertruck召回令，對象:2023-11月至2025-2月生產的，基本是全部產量，總數為46,096輛。召回目的是車頂邊緣飾條有脫落風險，Cybertruck產線也先全面暫停，等修正後再重啟生產。
3/20.港交所:贝莱德在比亚迪股份持股比于3/17日从7.01%降至6.99%，均价370.9551港元。
3/20.吉利汽车(营收和盈利双大增，且超额完成200万辆的年销量目标，其中新能源汽车占总销量进一步上升)2024年营收2402亿元，年增34%；归母净利润166亿元，年增213%；毛利率提升至15.9%，年增0.6个百分点;
2024财报:营收2402亿元年增34%；归母净利润166亿元，年增长213%；毛利率提升至15.9%，年增加;0.6个百分点;销量突破: 全年总销量达217.7万辆，年增32%，其中新能源汽车销量88.8万辆，年增92%，占总销量41%
技术创新:加大研发投入至104亿元，年增33%；积极布局全域人工智能化，自主研发AI大模型。
未来展望: 2025年销量目标271万辆，将持续推进新能源智能化转型，应对全球贸易挑战，优化产品结构
3/20.《金融時報》:特斯拉有巨大會計漏洞，對比資本支出和資產估值顯示，約有14億美元資金動向不明。特斯拉在2024年下半年支出 63 億美元購置土地與設備，但公司的「廠房、設備與不動產」帳面價值卻僅增加49億美元，存在 14 億美元的落差，是一個巨大的漏洞。多年來一直有人批評特斯拉會計不夠透明，但很少有像這次如此明確指控。一般來說，購置土地與設備的金額和PP&E的帳面價值雖然不會完全相等，但差距也不會太巨大。舉例來說，通用汽車在過去3 年的資本支出為 300 億美元，處分140 億美元，因此其PP&E帳面價值增加160億美元，從這一點來看，特斯拉的帳務就顯得有些異常。
3/19.S3 Partners :放空特斯拉的交易員在過去3個月獲利高達162億美元。因銷量下滑及對執行長馬斯克政治干預反彈，特斯拉股價目前已較去年12/17峰值腰斬，市值蒸發超過8000億美元，馬斯克個人淨資產也減約1000億美元。
S3 Partners:特斯拉空頭權益目前為166.7 億美元，超過7000萬股股票被放空。在過去30天內，約有850萬股價值 20億美元股票被放空。
儘管近3個月獲利可觀，但自2010年特斯拉上市來，空頭投資者總體而言仍虧損645億美元。
馬斯克一直都是放空者的直言批評者，在公司營運較佳期，他和特斯拉都曾公開嘲笑他們。
特斯拉股價在川普於去年11月當選美國總統前後曾大漲，然而，由於銷售額下滑以及對馬斯克政治干預反彈，特斯拉股票不再吃香。行業數據顯示，美國1月份特斯拉汽車註冊量減11%。 同月，特斯拉在歐洲的銷量年減 45%。
3/18.小鹏汽车财报會:Q4营收年增23.4%，毛率大幅提升至14.4%，AI战略加速布局;小鹏G6和G9订单超预期提速保交付;训练数百亿参数规模物理世界云端基座模型.将在智能驾驶多方面与竞争对手拉开越大差距。飞行汽车2026年开始量产，可能2026年末或2027年末大规模生产人形机器人。预计今年国际市场的销售额翻倍。
3/18.小米集团总裁卢伟冰在2024年业绩会:小米将投入总研发经费1/4，约70至80亿到AI中。“长期来看，AI、OS和芯片三项被列为小米核心技术。短期来看，小米要做好AI基建，开发语言大模型、多模态大模型等AI技术，搭建AI大模型落地的应用场景，比如超级小爱、智能座舱、智能驾驶等，小米内部也会利用AI技术进行内部提效。”预期2025年汽车业务毛利率大于等于Q1的毛利率。目前小米汽车业务还处于大投入阶段，在核心技术研发、多车型开发、工厂建设、智驾技术投入等诸多方面均有布局，此外，还有一些暂不方便披露的投入。另外，目前小米内部对汽车业务没有非常明确的盈利时间表要求，但会努力改善该业务的盈利情况。卢伟冰还表示，目前中国智能手机市场竞争格局相对稳定，各大厂商的市场份额非常接近，但未来三到五年会逐渐分化，头部品牌会越来越强，小米的目标是每年提升1个点的市占率。卢伟冰还提到，在“人车家全生态”战略协同下，汽车帮助小米品牌实现明显破圈，小米15 Ultra累计到3月17日销量同比增长80%。小米集团Q4财报显示，公司营收首次单季度突破千亿大关，汽车业务毛利率20.4%，今年冲刺35万台交付目标。雷军表示，这是小米史上最强年报。
3/18.加拿大抵制特斯拉（Tesla）抗議浪潮越演越烈!繼加拿大卑詩省取消對其充電樁的補助金後，加拿大最大的城市多倫多跟進抵制，宣佈取消對特斯拉補貼。綜合媒體報導，上週，多倫多市長鄒至蕙（Olivia Chow）提出動議，將參與該市車輛租賃行業的特斯拉電動汽車排除在許可證和執照補貼之外，上述動議最終以20比4的投票結果獲得市議會的通過。
3/13.报道称特斯拉“牵手”百度，解决FSD在华“水土不服”问题;报道称，特斯拉与百度的合作主要集中在FSD Version 13软件的优化上。百度已派遣地图团队工程师进驻特斯拉北京办公室，致力于将百度的导航地图信息（如车道标记和交通信号灯数据）更精准地整合到FSD系统中。
3/13.又两家机构加入看衰特斯拉销量與踹目標價踹踹隊;周一,摩根大通Joseph Spak下调特斯拉:全年交付量预期至170万辆或创近三年最差季度,目标价至120美元較當前股價250再跌50%,为华尔街最低;周三,Evercore ISI McNally下调特斯拉目标价从270美元至235美元,质疑今年即将推“实惠车型”可能只是Model Y降配版而非全新,最新版本FSD自动驾驶技术表现不及预期,将特斯拉全年汽车交付量预期从188万辆下调至175万辆，目标股价从270美元下调至235美元，理由是品牌与销量正遭全球性“破坏”,对公司未来增长信心受挫;兩者并非唯二特斯拉踹踹隊机构。近多家分析机构加入特斯拉踹踹隊,如瑞银分析师,助推特斯拉股价创2020年9月来最大单日跌幅,Baird分析师Ben Kallo也加入踹踹隊。
(2024-12/12.上周，美银将特斯拉目标价上调14%至400美元;长期看空特斯拉的分析师Craig Irwin将评级上调至买入、目标价上调347%
从85美元升至380美元；本周，摩根士丹利将目标价上调29%至400美元，维持超配的评级，Cantor Fitzgerald更是将目标价大幅上调43%至365美元，维持中性评级;高盛上调38%250美元上调至345美元維中性評級;
大选后首日11月6日，马斯克“死忠粉”、投行Wedbush的分析师Dan Ives就直言不讳表达他对马斯克和特斯拉看好，称“特朗普获胜的最大受益人将是特斯拉/马斯克”。同时，Wedbush的分析师将特斯拉的目标价从300美元上调至400美元，并表示，这是因为，“相信特朗普入主白宫将改变特斯拉和马斯克未来几年的自动驾驶和AI故事。”。特斯拉股价周三收涨近6%，四分之三个人财富来自特斯拉股票和期权的马斯克刷新全球首富个人资产最高纪录。12/11，特斯拉股价美股午盘加速上行，尾盘一度涨至424.88美元，日内涨约6%，创盘中历史新高，最终收涨逾5.9%，报424.77美元，连涨六交易日，刷新2021年11月4日所创的收盘最高纪录。特斯拉股价三年来首度创历史新高;
递交监管方的文件显示，马斯克持有逾4.11亿股特斯拉股票和约3.04亿股基于业绩的股票期权。特斯拉股票和期权约占他个人财富的四分之三。他还持有 SpaceX、社交媒体平台 X 和AI初创公司 xAI 的大量股份。彭博社称，仅最近SpaceX内部人士出售股票就让马斯克的资产净值一举增加约500亿美元，增至4392亿美元。本周三，SpaceX 及其投资者同意从员工等公司内部人士手中购买价值12.5 亿美元的公司股票，SpaceX的估值由此达到约 3500 亿美元，成为全球估值最高的私营初创公司。)
3/11.特斯拉3/10.遭大屠殺，股價暴跌超 15%，這是自 2020 年 9 月以來最深跌幅。
3/10.中国2月乘用车销量138.6万辆,年增26%恢复正增月降22.8%，新能源乘用车市场零售68.6万辆年增79.7%月降7.8%
前2月车销量:乘用車零售317.9万辆，年增1.2%,2月零售处于历年2月零售史高位;新能源乘用车零售143万辆，年增35.5%。
国内零售渗透率49.5%，年升15个百分点。从月度国内零售份额看，新势力份额19.9%，小米汽车等品牌拉动新势力份额年增2.6个百分点。
**3/12.摩根士丹利分析師亞當喬納斯(Adam Jonas)稱，由於特斯拉銷售數據疲軟、品牌信心下降和市場收入下降，壓力不斷加大，導致股價下滑。不過，他重申對該股的「增持」評級和首選股地位，目標價為430美元，即未來一年股價或較周二收市價有反彈約86%的潛力。 他稱，品牌貶值和銷售下滑已取代特斯拉在人形機械人人工智能領域領先地位優勢，但其自動駕駛的士發布會預計將於6月至8月舉行，屆時將展示其首款商業產品，而人工智能和人形機械人將在今年底前問世，特斯拉股價回調是購買人工智能複合型股票的機會。 喬納斯表示，未來12個月內，該股股價最悲觀或見200美元，最樂觀看法則可高見800美元，投資者未來仍關注公司特定的催化劑
***3/11.馬斯克回应應?銷量大跌引華爾街重估?特斯拉股價昨暴跌超15%,領科技股領美股3/10黑色星期一大屠殺，创2020年9月來最深跌幅，较其去年12月創史新高峰值腰斩斬有余，市值蒸发约8000亿美元，上週股價是連第七週下滑，這是自2010年在那斯達克上市來最長連跌週期。特斯拉1月欧洲销量腰斬后，2月中国销量年跌49%、市占降至第11位。此外，全美多地区已发生针对特斯拉的破壞事件。多家投銀下调其销量预期，并警告马斯克或成风险。周一美股盘后，马斯克表示，他正以“极大的困难”运营自己企业，他预计将在特朗普政府中再任职一年。
***3/10.中欧皆败退，瑞银大幅下调特斯拉交付预期和目标股价:瑞银大降特斯拉2025年一季度交付至36.7万辆年降5%，季降26%，面对需求放缓、利润承压、竞争加剧，及估值过高等多重挑战，下调特斯拉目标股价至225美元，较目前价262美元近30%下跌空间。瑞银、摩根大通、高盛等纷调降其目标价。欧洲和中国市场成特斯拉交付量下滑“重灾区”，且全球整体需求疲软态势已难逆转。自马斯克担任特朗普政府高级顾问来，华尔街似对特斯拉美好故事不再买账。
3/8.马斯克“入阁”后，特斯拉股价已连跌七周，
，周五收盘价为262.67美元，自12/17日股价近$480峰值来，市值蒸发8000亿美元。这是特斯拉作为上市公司15年来最长一次连续周线下跌;认为马斯克的政治立场给特斯拉股价带来压力，影响特斯拉的品牌影响力和投资者的信心，
美国银行、Baird和高盛等华尔街投行纷下调特斯拉目标价，美国银行将目标价从490美元下调至380美元，理由是特斯拉新车销量下降，以及马斯克尚未公布低成本车型的最新进展。
高盛也将其目标价从345美元下调至320美元，并指出特斯拉今年前两个月在欧洲、中国及部分美国市场的电动车销量下降。Wedbush仍将特斯拉列入“最佳投资选项”(Best Ideas)名单，并设定12个月目标价550美元。该机构表示：
“对马斯克和特斯拉来说，特朗普入主白宫可能是他们经历过的最好的事情。”“这将创造一个去监管化的环境，使联邦政府支持自动驾驶发展，而这正是特斯拉的黄金战略愿景。”目前，特斯拉多头仍然押注该公司将很快推出低成本电动车、Robotaxi无人驾驶出租车、全自动驾驶的网约车服务，未来可能在工厂中使用的人形机器人。分析师预计，马斯克将在2025年下半年重新把更多精力投入特斯拉及其他公司。
3/6.全球評級機構標普全球6日表示，已將 Stellantis 評級從「BBB+」調降至「BBB」，理由是獲利率前景疲軟。標普全球表示，預計去年年底北美和歐洲實施的降價措施，加上消費者對購買力的擔憂，將限制該汽車製造商在這些市場的銷售成長和利潤率擴大。
3/5.特斯拉2月在德国销量暴跌76%，至1429辆。此番表现与该国电动汽车整体销售表现形成了鲜明对比，后者2月增长了31%。今年前两个月，特斯拉在德国的销量下降了71%，在法国下降了44%，
3/4.近四年来港股最大规模融资，比亚迪配股筹资435亿港元（约合56亿美元）,比亚迪此次配售每股定价为335.20港元，较3月3日的收盘价折价7.8%，处于价格区间的低端。比亚迪计划将新筹集的资金用于多个关键领域，包括扩大海外业务、投资研发、补充营运资金以及一般企业用途。
2/27.車主怒砸、噴漆、縱火！馬斯克政治豪賭反噬特斯拉，美國車主崩潰：品牌毀了;反馬斯克示威蜂起 特斯拉面臨抵制、股價連五黑
特斯拉執行長馬斯克熱衷政治、帶領政府效率部(DOGE)大幅裁減聯邦僱員，引發民怨，全美各地示威活動蜂起、高呼抵制特斯拉；特斯拉股價已連五個交易日走跌，從高點修正四成。
Business Insider報導，美國民眾對馬斯克的不滿情緒已從社群媒體蔓延至街頭，多個城市出現抵制特斯拉的示威活動，抗議者也呼籲車主賣掉特斯拉汽車、股東拋售特斯拉股票，以「阻止馬斯克」。儘管尚難判斷目前的抗議行動是否影響特斯拉的獲利，Wedbush分析師Dan Ives指出，馬斯克熱衷於DOGE，對特斯拉股價帶來明顯的下行影響。
226.美國通用汽車宣布，將啟動一項新 60 億美元股票回購計畫，並將每股單季股息提高至 0.15 美元，這是該公司應對產業銷售與利潤放緩的一項策略。這項舉措旨在向投資人回報，儘管汽車產業面臨來自美國政府政策不確定性以及銷售成長停滯的挑戰。
2/22.马斯克投的飞行汽车试飞成功！马斯克参投的飞行汽车公司Alef AeronauticsCEO在美国一条偏僻的公共道路上，亲自测试了飞行汽车Model A的原型车，完成垂直起降、越过障碍物等动作。这辆没有外露的螺旋桨的汽车缓缓起飞并从一辆SUV汽车头顶掠过。
据媒体报道，马斯克参投的飞行汽车公司Alef Aeronautics创造了历史，其电动飞行汽车在公共场合成功起飞。
2/22.特朗普重申从4月2日起对汽车征收25%的关税
2/21.-上汽与华为签署深度合作协议
2/20.聊近200家机构后，摩根大通：市场愈发相信比亚迪是下一个丰田,港股目标价格提升至600港元，但有一个终极问题;随着泰国、印尼等海外生产基地投产，2026年将成为比亚迪全球化战略的重要转折点，公司全球交付量有望突破650万辆。到2030年这一数据更是将突破1000万。在智驾方面，比亚迪将是推动L2+功能在中国普及和渗透的主要整车厂商，未来或为其智驾产品开发垂直整合解决方案。
2/19.Nikola美股盘前跌逾57%，公司在特拉华州法院申请破产,美国新能源卡车制造商Nikola美股盘前恢复交易，现跌逾57%，根据一份文件，Nikola在特拉华州法院申请破产。根据法庭文件，其上市资产在5亿至10亿美元之间，负债在10亿至100亿美元之间。文件凸显了这家电动和氢动力半挂卡车制造商面临的现金减少、销售放缓和股价暴跌等困境。
2/18.特斯拉官方微博发布消息：焕新Model Y在上海超级工厂正式量产
2/15.馬斯克「從政」未滿月 「拳打」美國聯邦政府，「腳踢」OpenAI，特斯拉跌幅逾16%,未來市值恐面臨1兆美元保衛戰。2025年1月21日特斯拉收盤價為424.07美元，至14日收盤價為347.5美元，不到1個月特斯拉股價跌16.1%，市值縮水剩下1.12兆美元。Motor Intelligence:2025年1月特斯拉在美註冊量4.8萬輛,年降10.8%;在傳統電動汽車重鎮加州，特斯拉註冊量也年降12%，但其他同行電動車品牌銷售量則增長。在歐洲，特斯拉也面臨銷量挑戰，在法、德兩國，特斯拉1月銷量均大降，分別跌63%,59%。FactSet數據:2024年特斯拉汽車業務總收入年降約8%，為該公司史上首現年度降，與2022年時情況截然不同，當時該公司銷售仍以高兩位數速度增長。
投行Stifel:特斯拉「淨好感度」已近歷史最低點，這可能會成銷售阻力。至1月27日1週內，淨好感度從2024年1月9%降至3%，但在2018年1月卻曾高達33%。分析師指出，馬斯克競購OpenAI會「分散應對特斯拉挑戰的精力」。而馬斯克政治活動，可能導致部分關鍵員工和潛在招聘對象對特斯拉持謹慎態度，這將使得特斯拉在與其他科技公司競爭中處下風。此外，特斯拉在自動駕駛領域面臨來自Waymo和比亞迪巨大壓力。據報導，目前谷歌旗下Waymo已在美國奧斯汀及鳳凰城、舊金山等地區的部分地區營運自動駕駛計程車服務。
2/12.比亞迪掀自駕車價格戰 特斯拉股價摔6%、連5跌
比亞迪重磅發布全新智駕系統「天神之眼」(God`s Eye)，自駕技術將安裝於多數車種(當中包括部分較便宜車款)、無須加價，掀起自駕車價格戰，衝擊特斯拉等競爭對手的股價下殺。分析人士擔憂，隨著電動車與自駕車競爭加劇，特斯拉營運展望將面臨愈來愈多風險。比亞迪董事長王傳福10日表示，今年將成為全民智慧駕駛元年，建議今年購車首先要看有沒有智駕，因未來2至3年高階智駕將成為如同安全帶、安全氣囊一樣，必不可少的配置。MarketWatch、Barron`s等外電報導，瑞銀(UBS)分析師Patrick Hummel指出，比亞迪的聲明可能改變遊戲規則，尤其是在平價市場。在不調漲價格的情況下提供符合Level 2+ (L2 +)的先進駕駛輔助系統(ADAS)，將增加比亞迪相較於傳統車商的競爭力，進而對其產品價格造成壓力。Hummel認為，除了特斯拉之外，福斯汽車(Volkswagen)恐是比亞迪此舉的最大受害者。
特斯拉11日應聲重挫6.34%、收328.50美元，創2024年11月15日來收盤新低，已連第5個交易日走跌。除特斯拉外，比亞迪對手小鵬汽車(XPeng Inc.)、蔚來汽車(NIO Inc.) ADR也分別挫6.79%、6.70%。
Oppenheimer分析師Colin Rusch決定將2025年特斯拉交車量預估值下修20,000台、2026年進一步下修28,000台。另外，特斯拉2025年營收預估值也從1,011億美元下修至998億美元，經調整的本業每股盈餘預估值由1.63美元下修至1.58元Rusch並認為，馬斯克的政治活動雖在某些圈子擁有支持者，但在川普政府測試其權力極限之際，他的公眾形象可能受損，進而讓部分消費者和員工決定遠離。
比亞迪為中國領導電動車品牌，去(2024)年在中國的轎車銷售量年增37%至370萬台，全球銷售量也年增41%至420萬台。
相較之下，特斯拉去年的中國銷售量僅年增9%至66萬台。特斯拉仍在等待中國核准其自有的AI自駕系統
2/11.比亚迪2/10晚，召开蛇年首个发布会，宣布推出高阶智驾系统“天神之眼”，推动高端自动驾驶迈向普及化。
在最新发布的研报中，摩根士丹利表示，生成式AI正在加剧传统车企与造车新势力之间的技术鸿沟，将成为全球汽车行业结构和商业模式变革的关键催化剂。报告表示，在刚刚过去的四季度财报电话会上，以底特律“三巨头”（通用汽车、福特与Stellantis）为首的传统车企对AI和自动驾驶车辆方面的讨论较少，表明他们在这一领域的进展相对缓慢。
2/11.馬主教出價買OpenAI,讓投資人憶起惡夢:為買推特籌錢大賣特斯拉股票,股價惨惨崩跌又要來嗎？特斯拉股價聞訊先崩
2/11.馬斯克開價974億鎂收購OpenAI！Sam Altman秒拒反嗆：那我用97.4億鎂買X
2/11.比亚迪在智能驾驶芯片、算法、感知融合等核心技术方面持续突破，其“天神之眼”不仅在感知层面更具多样性（毫米波雷达+摄像头融合方案），BAS 3.0系统还做到了感知主干网进化、规控主干网优化、数据驱动持续迭代，此外，比亚迪拥有中国最大的车云数据库。
比亚迪此次推出的“天神之眼”系统，涵盖了三大技术方案：
◎ 天神之眼 A - 高阶智驾三激光版（DiPilot 600），主要用于高端仰望品牌。
◎ 天神之眼 B - 高阶智驾激光版（DiPilot 300），适用于腾势及比亚迪部分车型。比亚迪 20 万级别全系标配的应该是天神之眼 B，也就是激光雷达（1/2颗）+OrinX 的版本。
◎ 天神之眼 C - 高阶智驾三目版（DiPilot 100），广泛搭载于比亚迪品牌车型，20万级别往下都是天神之眼 C，也就是 5R12V 的版本。5R （毫米波雷达），12V（摄像头） 包括 3 颗 800 万前视摄像头，4 颗 300 万环视摄像头，4 颗 300 万侧视摄像头，1 颗 300 万后视摄像头
2/11.比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”2/10.正式发布，其中天神之眼 C首批上市21款车型，覆盖7万级到20万级，让全民智驾成为可能，开创全民智驾时代。中國電動車製造商比亞迪推出市價69800元人民幣（約台幣31萬元）車種，讓用車人享有先進的智慧駕駛輔助系統，分析師指出，這將進一步加劇全球最大汽車市場持續慘烈的價格戰。比亞迪董事長王傳福週一在深圳總部舉行的活動中表示：2025年將是全民智慧駕駛元年。他預測，未來三年內，高級智慧駕駛將像安全帶和安全氣囊一樣成為汽車的必備功能。
2/9.5000亿元巨头筹划重组：长安、东风同日公告控股股东正与其他国资央企筹划重组
2/9.卡车界特斯拉即将熄火。继Canoo破产后，美国又一家造车新选手即将走向破败。曾被誉为卡车界“特斯拉”的Nikola（尼古拉）。2020年6月时Nikola以120亿美元的估值成功登陆纳斯达克，在没交付一辆车的情况下，筹集到了7亿美元资金，成为全球首个IPO的氢燃料整车制造企业。创始人Trevor Milton，彼时宣布开始接受旗下氢能源皮卡车型Badger的预订，在资本的推波助澜下，Nikola股价一度飙升104%，市值达到263亿美元，赶超福特和通用这样的行业老牌巨头。但辉煌只是暂时的，随后Nikola就遭遇一系列变故和质疑，如今Nikola的股价已经跌去99%，其现金储备“仅够维持到今年4月”。
2/6.美國總統川普下令對中國加徵10%關稅，汽車業陷入關稅風暴中，高盛警告，除福特和通用2大車廠外，對每年進口高達200億美元的汽車零件衝擊更大，隨著汽車零件成本的增加可能會對已經上漲汽車價格產生影響。至於對汽車影響最大的將是福特汽車旗下豪華休旅車林肯Nautilus和通用汽車旗下別克Envision。去年，中國製汽車在美國的銷售量為8萬8515輛，其中跨界車佔8萬3884輛，佔95%。
2/4.福特Q4財報:汽車營收449億美元，優於分析師預估430億美元，經調整每股盈餘39美分，優於分析師預估33美分。略優於市場預期，但財測疲軟，電動車事業預計續深陷虧損，且面臨關稅戰的不確定性，財報發佈後盤後重挫逾4%。傳統燃油車部門「Ford Blue」去年全年獲利年減近22億美元至52.8億美元，商用車部門「Ford Pro」獲利逾90億美元，電動車部門「Model e」全年虧損則高達50.8億美元。前瞻指引:預估今年經調整EBIT（息稅前利潤）介於70~85億美元間，遜於去年102億美元，也不如分析師預期的83億美元；福特也預估，電動車部門「Model e」今年將虧損50~55億美元。福特美國市場經銷商的庫存天數從81天增至103天，是一大利空，反映公司面臨定價壓力和銷量不佳的挑戰。福特執行長Jim Farley:關稅戰將對汽車業負面影響，恐導致利潤縮水數十億美元，雖美總統川普暫緩對加、墨課徵25%關稅。
2/6.日媒爆：日產已向本田表明希望終止談判
2/6.MarketWatch特斯拉在歐洲銷售正面臨嚴峻挑戰，尤其在德國和法國。德國汽車工業協會 報告:特斯拉1月份新車註冊量大降60%。這是在德國銷量超過1000輛汽車製造商中，降幅最大的一次。法國情況也不容樂觀，法汽車製造商協會報告稱,特斯拉在法銷量1月份也大降63%。儘管在英國，特斯拉的銷量僅降8%，但與整體電動汽車市場年增42%相比，特斯拉表現明顯遜色。FactSet:德國是特斯拉第三大市場，占總收入2.2%。法國是特斯拉第七大市場，占總收入的 1.5%。相較下，美國49%占比位居第一，中國則以21%位居第二。
2/4.特斯拉股价周一大跌5%。马斯克干政惹的祸？特斯拉加州销量持续下滑 媒体报道，特斯拉在2024年全部四个季度中，在加州的汽车注册量均现降，其中该公司第二重要车型Model 3的销量全年暴跌36%。分析认为，特斯拉在加州的市场表现不佳，可能是该公司首席执行官马斯克积极介入美国大选中所造成的。同时，特斯拉在法国的车辆注册量也暴跌63%(介入欧洲政治)。马斯克2024年美总统大选，至少花费2.88亿美元支持特朗普及其他共和党候选人。加州在2024年大选中，支持民主党总统候选人哈里斯选民数量，仍比特朗普支持者多20.2%。尽管如此，特斯拉仍然保持加州零排放汽车市场最大份额，不过其市场占比从2023年60.1%降至52.5%。特斯拉在美国市场的多款车型在2024年销量均出现下降，唯一的例外是Cybertruck，该车型在2023年底开始销售。在电动车市场中，本田和现代成为最大赢家，市场份额分别增加了1.8%和1.5%。
2/2.比亚迪股份：1月新能源汽车:销量300538辆，年增49.2%,产量327864辆年增59.5%。公司2025年1月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为15.511GWh。
1/31.特斯拉 “比特币化”！掌控超级叙事!!!巴克莱资深分析师Dan Levy1月30日最新研报:虽特斯拉四季报表现不佳业绩未达预期，但仍维120倍估值，因其在自动驾驶和人工智能领域的宏伟蓝图，及强大叙事能力，使得市场对其短期业绩的不佳表现與波动显得相对宽容。长期以来，特斯拉高得离谱的估值一直为资本市场所诟病。但随着股价涨到令空头“绝望”，市场也逐渐放弃了从基本面为其定价。Levy指出，这种现象不禁让人联想到比特币，特斯拉似乎正逐渐走向 “比特币化”，其股价与基本面的关联逐渐减弱，而更多地受到市场情绪和叙事的影响。
1/30,特斯拉电话会：今年将是历史最重要一年，FSD重大突破，机器人业务未来可能超过汽车,特斯拉已将每辆车的成本降低到35000美元以下，计划在2025年6月在奥斯汀推出无人监管的完全自主驾驶服务。特斯拉预计，一旦实现完全自主驾驶，汽车的利用率将从目前的每周10小时提高到50小时甚至更多，从而带来巨大的资产价值增长。
2024年第四季度，特斯拉实现了创纪录的车辆交付量，年化交付量接近200万辆。Model Y成为2024年全球最畅销的车型（不仅仅是电动汽车，而是所有类型的汽车）。
特斯拉已经成功将每辆车的成本降低到35000美元以下。
特斯拉认为其在自主驾驶技术方面取得了重大进展，并即将推出无需人工干预的完全自主驾驶服务，这是公司未来价值增长的核心驱动力。
特斯拉计划在2025年6月在奥斯汀推出无人监管的完全自主驾驶服务。特斯拉预计，一旦实现完全自主驾驶，汽车的利用率将从目前的每周10小时提高到50小时甚至更多，从而带来巨大的资产价值增长。
特斯拉认为Optimus人形机器人具有巨大的商业潜力，甚至可能创造超过10万亿美元的收入，超过汽车业务，成为公司主要的收入来源。
特斯拉的储能业务，包括Megapack和Powerwall，正快速增长，并将成为未来电网的重要组成部分。特斯拉的能源存储业务在第四季度达到历史最高水平，并预计2025年将至少增长50%。
***1/27.不只是“汽车+机器人”，大摩：我们把特斯拉看做一只“AI ETF”;摩根士丹利将特斯拉视为一种AI ETF，认为其DREAMS框架（数据、推理、AI、移动性、服务）处于领先地位，无论是430美元的目标价，还是更乐观的800美元的牛市情景，都尚未体现特斯拉在AI方面的潜在价值。
1/27.乘联分会崔东树：2024年汽车行业收入破10万亿,106470亿元，年增4%；成本93301亿元，增5%；利润4623亿元，同比降8%；汽车行业利润率4.3%，相对于下游工业企业利润率6%平均水平，汽车行业仍偏低。其中12月的汽车行业收入11909亿元，年增13%；成本10352亿元，增15%；利润491亿元，年降13.5%；汽车行业利润率4.1%。2024年锂离子电池制造行业利润增长48.5%。汽车行业需要有效的降本增效，加大成本控制水平。
1/23.马斯克成“减分项”，研究咨询公司Brand Finance报告:去年特斯拉品牌价值在2024年缩水150亿美元滑26%至430亿美元,为连第二年跌,2024年初583亿美元和2023年初662亿美元;马斯克“惹祸”主因？造成这一结果因素包括产品线老化，及CEO马斯克极具争议言行,成品牌“减分项”。汽车业，丰田以647亿美元品牌价值续列首位，梅赛德斯紧随其后，品牌价值为530亿美元。Brand Finance通过对约175000名全球调查者的分析显示，消费者对特斯拉看法与华尔街评估存明显差异。虽特斯拉股价在2024年大涨63%，但在品牌认知方面却出现下滑。在“考虑购买”、“声誉”和“推荐度”等关键指标上，特斯拉在其主要市场（美国、欧洲和亚洲）得分均有所下降。特别在欧洲，特斯拉"考虑购买"得分从2024年21%降至2025年16%,而竞争对手梅赛德斯和比亚迪在美国以外市场的“考虑”与“推荐得分”均超过特斯拉,但特斯拉在美仍保持90%高忠诚度，但其推荐度从8.2分（满分10分）降至4.3分。
Brand Finance的首席执行官David Haigh指出，马斯克言行:政治言论和公众形象成为品牌“减分项”对特斯拉品牌产生负面影响。“有人认为他很了不起，但也有很多人不这么想，”Haigh说，“如果你想买电动车，他个人形象很可能会影响你是否选择购买他公司的车，尽管这只是众多因素之一。”他表示，特斯拉品牌价值下降反映出其吸引力正在减弱：“这个人掌控着公司，他的行为会影响公司的声誉。”事实上，特斯拉已出现些令人担忧迹象：特斯拉2024年交付量年稍滑1%，降至179万辆。与此同时，特斯拉在美国电动车市场市场份额也从55%降至49%。Haigh表示：“除非特斯拉能推出一系列真正让消费者兴奋新产品，并缓解其领导者造成的一些对抗情绪，否则它将被视为已过巅峰，并开始走下坡路。”
马斯克旗下其他品牌表现各异:Brand Finance还对其他由马斯克领导的品牌进行评估，包括X社交媒体平台、航空航天防御公司SpaceX，及其Starlink卫星互联网业务。调查显示，X整体品牌价值从673万美元降26%至498万美元。X平台的知名度从2022年94%降至如今78%。在马斯克接管并更名后，Twitter品牌价值在短时间内降75%。相比下，SpaceX品牌价值增11%达38亿美元。在美国，约45%受访者对SpaceX有所了解，优于许多其他航空航天和防御公司。Starlink品牌价值24亿美元，预计随新增用户增加和订阅收入提升，该数值还将续增。
1/17.日产全球裁员9000人也包括日本国内员工。此外还获悉目前63人的董事体制也将在4月缩小。考虑到力争6月与本田签署经营合并协议，日产将彻底实现组织“瘦身”，此举也意在消除本田对日产重振经营的疑虑。（
1/14.大众汽车公司声明，2024年该公司全球交付量为903万辆年降2.3%。主要原因包括电动汽车需求疲软。在中国市场的总交付量减少了9.5%，降至293万辆。公司首席执行官Oliver Blume表示，大众的目标是在2030年前在这一市场每年销售400万辆汽车。梅赛德斯的销量下降了3%，原因是对昂贵车型的需求疲软及欧洲电动汽车销量下降。由于零部件问题，宝马的交付量下滑了4%，而保时捷的销量下降了3%，其中中国的销量下降了28%。第四季度，大众全球交付量年降0.8%至250万辆。纯电动汽车交付量年降0.5%至23.82万辆。在华销量年降8%，至87.15万辆。
1/11.價格戰殺到見骨 中國廣汽集團業績預告，2024年歸屬母公司淨利為8億至12億人民幣，年度暴跌72.91%至81.94%。廣汽集團表示，受價格戰、競爭格局劇變等因素影響，汽車銷售下滑。廣汽集團曾於1月初披露，2024年汽車銷售量為200.3萬輛，年減20.04%。
25-1/3.特斯拉年销量10多年来首现下滑，四季度交付创新高仍低于预期，早盘一度跌超7%;特斯拉:第四季度汽车交付量达49.6万辆，创单季新高，但仍低于市场预期。同时，2024年全年汽车交付量为179万辆，不仅未达分析师预期，还出现了十年来的首次年度销量下滑。截至2024年10月，特斯拉全球车主已经超过700万
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1/11.特斯拉股價半個月跌15％ 馬斯克發展重心將轉向機器人 預計明年產量暴增10倍;
美國科技新聞網站《Reporteros del Sur》等外媒報導，美國電動汽車巨頭特斯拉的執行長馬斯克周四發下豪語，Optimus人形機器人明年產量將比今年暴增10倍，2027年計劃生產50萬-100萬台Optimus機器人，他預言「人形機器人將成為史上數量最多的產品」。
特斯拉電動汽車身處競爭激烈的環境，特別是遭遇中國比亞迪等對手的圍剿，導致特斯拉的核心汽車業務繼續面臨需求疲軟的問題，馬斯克的未來越來越依賴這家電動車巨頭的全自動駕駛（FSD） 功能和Optimus機器人，他試圖將特斯拉的核心業務從電動汽車轉變至機器人。
即便馬斯克和川普關係親密，可以稱兄道弟，但這也難掩2024年特斯拉電動汽車銷量下跌1.1％至179萬輛的事實，為13年來首見下滑，主要是因美國和其他地區的電動車整體需求放緩，比起2010年1,306萬輛的銷量，等於14年狂減86.3％。於是，世界首富馬斯克的焦點轉向機器人，他周四在自家社交媒體X線上訪問時表示，特斯拉的目標是今年製造數千台Optimus機器人，明年再製造更多，2026年機器人產量將大增10倍，目標在5萬到10萬台之間，然後2027年機器人產量將再大增10倍，目標在50萬至100萬台之間。
12/27.“比亚迪汽车”官微发文称，即日起至2025年1月26日，对秦PLUS EV荣耀版限时优惠1万元，对第二代宋Pro DM-i也进行限时优惠活动，优惠后两款车型起售价均为9.98万元。
12/24.據彭博、美聯社報導，日本兩大車商本田汽車和日產汽車週一朝向合併邁出歷史性一步，兩家公司希望創建銷售量居世界第三大的汽車製造商，以在中國的強大競爭下生存下去。兩家車商週一在東京舉行記者會，簽署展開合併談判的基本協議；本田表示，將買回多達1.1兆日圓（約2292億台幣）自家股票，在新公司董事會占多數席次;三菱可望加入新集團 最遲下月底做出決定;兩家車商將成立控股公司管理合併後的新實體，並預計在2026年8月掛牌上市，本田將在新公司董事會中占多數席次。日產持股24.5%三菱汽車，也與兩家車商簽署理解備忘錄，可能成這集團一部分，將在明年一月底做出最後決定。
12/23.特朗普在 2024 年总统大选中获胜后，特斯拉股价一路走高， 截至 2024 年 12 月 18 日，该公司的估值高达1.5 万亿美元。
图表来自 Visual Capitalist ，按市值排列了截至 2024 年 12 月 13 日全球最有价值的汽车制造商 。
特斯拉占据全球汽车制造商市值的近一半，其估值超过了排在其后的29家汽车制造商的总和。
榜单上的其他四大汽车制造商分别是丰田（2310 亿美元）、比亚迪（1070 亿美元）、小米（980 亿美元）和法拉利（810 亿美元）。
然而，特斯拉巨大的市值并未反映在其产量数字上。2023 年，特斯拉售出 180 万辆汽车，而丰田同期售出 1120 万辆汽车。
12/21.比亚迪将在韩国销售乘用车，韩国紧张了？韩国政府近日表示，借鉴欧盟经验，可研究对原产于中国的电动汽车征收反补贴税的方案。
韩国政府近日表示，借鉴欧盟经验，可研究对原产于中国的电动汽车征收反补贴税的方案。
12/20.大众德国工厂保住，但报道称将裁员超1万人;美东时间周五，大众汽车与工会达成协议，减少汽车产能，保留德国工厂。另外，德国《经理人》杂志消息称，大众计划在未来几年内裁超1万名员工。周五大ADR涨超6%后涨幅砍半
12/20.特斯拉上海「超級工廠」前廠長宋鋼,
真離職了！新東家遠景科技集團;在特斯拉中國區體系內，上海「超級工廠」廠長，公認是特斯拉高級副總裁朱曉彤之外最關鍵的職位。宋鋼在2018年加入特斯拉，是上海「超級工廠」首位員工。此前他曾在福特和上汽通用任職。上海「超級工廠」是特斯拉首座海外工廠，於 2019 年1月開工建設，不到一年即完成首批量產車輛 Model 3 交付。今年10 月，上海「超級工廠」第 300 萬輛整車下線。
12/18.本田、日产大合并，但富士康想要“截胡”:富士康一直在大力投资电动汽车工厂，或许能为合并后公司的电气化转型提供支持。报道称，鉴于富士康曾收购夏普的先例，其参股意向可能会激发本田和日产对被收购的担忧情绪，进而加速二者的合并进程。
12/17.“AI和自动驾驶至少值1万亿美元”！“死多头”Dan Ives大幅上调特斯拉目标价至515美元;Ives估计，人工智能和自动驾驶机会对特斯拉来说至少价值1万亿美元。在特朗普政府的领导下，这些关键计划将加速推进。牛市情景下，特斯拉股价可能会在2025年底飙升至650美元，市值达到2万亿美元。特斯拉股价近期持续攀升，基于对特斯拉“自动驾驶机会”和特朗普政府的乐观情绪，股价创下历史新高。隔夜，特斯拉股价周一大涨超6%，收于463美元以上，过去5个交易日累计大涨18%。
自大选日以来，特斯拉股价已飙升75%，华尔街分析师也纷纷重估该股，德意志银行、美国银行和摩根士丹利分析师纷纷上调了特斯拉目标价，而最新Wedbush Securities“死多头”Dan Ives更是大幅上调特斯拉目标价。
12/14.特朗普过渡团队在其汽车政策的100天计划中提出建议，废除事故报告要求，该规定导致“过度的数据收集”，给汽车制造商带来了额外的负担，尤其是在快速发展的自动驾驶行业。此外，过渡团队还建议“放宽”自动驾驶车辆的监管规则，并出台基础法规以支持行业创新。上述提议得到了特斯拉及其CEO马斯克的支持，一旦取消报告，特斯拉将是大赢家。然而，这引发了对车辆安全监管能力和消费者保护的担忧。目前尚不清楚特朗普新政府是否会采纳取消报告要求的建议。
12/10.天風證券董事、研究所所長趙曉光日前在公開場合表示，美國電動車大廠特斯拉（Tesla）免費開放電池專利，中國電動車產業才能發展成現在的規模，這番發言也引發各界關注。趙曉光在出席復旦首席經濟學家論壇時指出，正因為特斯拉把電池專利全部免費開放，中國新能源汽車產業才可以做出來，如果特斯拉發起專利戰，中國車企恐怕將「全部倒掉」。
12/11.美國汽車大廠通用10日宣佈退出無人計程車市場，不再資助旗下自駕車部門Cruise，將把該部門併入通用更廣泛技術團隊，未來將專注為自用客車研發先進駕駛輔助系統。
12/9.特斯拉涨穿404美元，创2021年11月份来盘中新高。日内当前涨幅超过4%，盘中市值12994亿美元。
12/9.乘联分会：11月新能源乘用车市:零售126.8万辆年增50.5%月增5.9%,前11月:零售959.4万辆年增41%。
11月新能源乘用车生产:148万辆年增49.3%月增7.1%,前11月生产:1072.7万辆年增37%。
11月新能源乘用车批发销量143.8万辆年增49.6%月增4.9%;前11月批发1,071.6万辆年增38.1%。
11月新能源乘用车出口8万辆年降6.3%,月降33.3%;前11月出口116.8万辆年增24.6%。
12/7.比亚迪:11月销量达506804辆,前11个月交付376万辆汽车,公司有望超越其400万辆年销量目标，这将在2024年领先于日本的本田和美国福特。
12/5.通用汽车：中国业务减记和重组成本将超过50亿美元,通用汽车表示，将减记其在中国合资公司的股份价值26亿至29亿美元，几乎减半。此外，通用汽车还预计，由于工厂关闭等重组行动，将产生27亿美元的费用，旨在使其中国业务恢复盈利能力
12/4.高管被迫离职，深陷转型困境，日欧多家汽车巨头遭遇危机
传统汽车制造商在电动化转型中面临越来越大的挑战，斯特兰蒂斯首席执行官离职；大众汽计划关闭至少3家本土工厂、裁员上万人、全员降薪10%；日产汽车仅有“12—14个月的生存期”。及日系车的主要代表之一日产汽车都传出高管变动的消息。这些变动均与企业目前的经营困境有关。与此同时，德国大众汽车正忙于应对其成本削减计划引发的罢工。外媒称，这凸显传统汽车制造商在电动化转型中面临越来越大的挑战。
12/3.全球第四大車廠Stellantis執行長塔瓦雷斯（Carlos Tavares），因在對集團未來發展方向的理念上和董事會產生分歧，1日晚間突然閃辭且立即生效，加深投資人對Stellantis是否能從低迷的銷售和股價中起死回生的憂慮。
這家旗下擁有包含吉普（Jeep）和飛雅特（Fiat）在內等14個品牌的集團領導權，交給由董事長艾爾康（John Elkann）帶領的臨時委員會。Stellantis表示，將在明年上半年任命新執行長。消息傳出後，Stellantis股價2日在米蘭證交所一度跌8.9%至兩年多來最低點，今年來跌幅更多達46%。
12/3.美法院維持原判 馬斯克560億美元天價薪酬無效
11/28.「要求」降价10%，比亚迪是不是在「压榨」供应商？一方认为行规而已，比亚迪要求供应商降价做法并无不妥；另一方认为，10%降幅有些「狠」，降价幅度一般 3~5% ，该要求或导致行业恶性循环。而当下的制造业环境「要么卷死，要么饿死」，「活下去」依然是终极命题。
11/27.上汽集团与大众汽车集团昨续约合资合营期延长为55年至2040年，2030年前上汽大众将推出18款新车，其中有15款将专为中国市场开发。包括上汽大众途昂Pro及全新纯电、增程和插混车型；AUDI品牌明年会上市首款高端智能网联电动车型，2026年起，AUDI基于CMP平台开发的2款紧凑级电动汽车将上市，3款插电式混合动力车型、2款增程版车型也将陆续进入电动出行领域。
11/20.福特计划到2027年底前在欧洲裁员4000人
***11/16.马斯克“胜利果实”,即将就任美总统川普核心成员，马斯克公司正吸引大量资本：旗下特斯拉、xAI、SpaceX估值全部暴涨;豪赌川普胜后，马斯克商业帝国迅猛扩张。机构预测，到2027年，马斯克或将成为世界上首位万亿富翁。SpaceX准备12月发起收购要约，计划以每股135美元价出售内部股票，这将让公司估值超过2500亿美元，续创美国私营公司估值新高。马斯克另一AI初创公司xAI也于近日完成新一轮50亿美元融资，公司估值有望翻一番至450亿美元。据悉，这笔融资很有可能会用于购买10万枚英伟达芯片，用于打造xAI在美国田纳西州孟菲斯的数据中心。筹集款项中，有50亿美元预计将来自多个中东国家主权财富基金。在“川普交易”热潮助推下，特斯拉股价接连走高，自11月5日来涨25%以上，市值增加约2250亿美元，一度站上万亿美元关口。
11/15.乘联会:中国进口车进口量从2017年的124万台续以年均約8%下行，到2023年仅有80万台。今年9月进口汽车5.5万台年降20%,月降27% ,是近期少见的9月巨大下滑;前9月汽车进口53万台年降4%。随国产车崛起和国际品牌本土化加速，近几年续低迷，前9月续3年负增长。
11/15.通用汽车计划裁减约1,000名受薪员工以削减成本
11/15.报道特朗普团队考虑取消电动车7500美元补贴政策，以资助其减税计划。该政策是拜登政府抗击通胀的措施之一。特朗普支持者和石油行业希望取消电动车税收优惠，而汽车行业团体则呼吁保留。马斯克认为取消补贴政策对特斯拉影响不大，反而会给竞争对手带来更大麻烦。电动汽车股大跌，特斯拉收跌5.77%，“特斯拉劲敌”Rivian收跌14.3%。
11/14.吉利汽车Q3营收破600亿创单季新高，有望实现全年200万辆销售目标 三季度股东应占溢利24.55亿元人民币，年增92%；前三季度，公司股东应占溢利年增358%至130.5亿元。
11/14.全球第一:中国新能源汽车年度产量首突破1000万辆，同时也是全球首个新能源汽车年度达产1000万辆的国家。专家预计，到年底还有望超过1200万辆
11/13.营收超特斯拉后，比亚迪全年销量有望超福特,第三季度比亚迪卖113.49万辆车，比福特高出约4万辆。
11/11.中汽协：中国10月新能源车产销分别146.3万辆和143万辆，年增48%和49.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量46.8%;前10月，新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975万辆，年增33%和33.9%，新能源汽车新车销量达汽车新车总销量的39.6%。
11/9.川馬妖風行情4.政局完美對沖！馬斯克身價飆至3000億美元 輾壓巴菲特 穩居全球首富，特斯拉近股價再飆收高8%,周漲更達30%市值突破1兆美元，結束其科技七雄墊底，也令馬斯克穩居世界首富。馬斯克近選舉為川普提供1.3 億美元資金支持，投資回報率驚人，特斯拉市值增2700億美元，回報率達到2250倍。
馬斯克支持川普的背後，實際上是一種精心設計的對沖策略。若賀錦麗當選，民主黨支持清潔能源，這對特斯拉來說是利好消息；但若川普當選，他對電動車的政策可能會對美國汽車行業構成威脅，包括可能取消電動車的稅收抵免政策，因此馬斯克提前站在川普一邊，無疑是在不確定的政治環境中，先替特斯拉買一份「保險」。
市場反應與競爭影響:川普當選後，市場反應迅速，電動車初創公司如 Lucid Group、極星汽車和 Rivian Automotive 的股價均出現下跌，分別下滑 5.3%、8.2% 和 8.3%，但特斯拉卻逆勢上漲 14.8%，顯示出其在市場中的獨特地位和抗壓能力。分析師指出，馬斯克拉攏川普可為特斯拉帶來潛在的商業利益。川普在勝選演講中稱讚了馬斯克，並提到了上個月 SpaceX 在空中成功捕獲火箭的事件，並將 Starlink 的太空 Wi-Fi 服務在 9 月底颶風赫勒娜襲擊北卡羅來納州時挽救生命的事蹟歸功於馬斯克。
11/7.日产财报爆雷，在全球汽车市场竞争日益激烈和销量下滑双重压力下,宣布裁员9000人，全球产能削减20% :还大幅下调本财年2025财年指引，将经营利润由此前预期的5000亿日元下调至1500亿日元，不及分析师平均预期一半。销售净额也由此前预期14万亿日元下调至12.7万亿日元。2025财年（到明年三月份）第二财季财报，数据显示：销售净额2.99万亿日元（194.14亿美元），低于预估的3.05万亿日元，年滑5.08%;净损93.4亿日元，远低于预估收益490.7亿日元;经营利润319.1亿日元，低于预估652.5亿日元，年滑84.7%。
11/6.中国乘联会10月車市:乘用车新能源零售128万辆年增67%月增14%，前10月零售841.6万辆年增41%;
乘用车零售236.万辆,年增16%,月增12%,前10月零售1793.6万辆年增4%。
11/6.2年来首降！丰田利润暴跌20%:丰田第二财季营业利润1.16万亿日元年降20%，分析师预期1.24万亿日元。但仍维全年4.3万亿日元营业利润预测，并提高全年股息预测，从去年75日元上调至90日元。丰田向纯电动汽车转型过程似遇困难，第二财季营利降近20%，不及市场预期，这也是两年来首经季度营业利润下滑。
11/5.豪車需求低迷,豪華跑車製造商法拉利RACE會計年度Q3業績憂喜參半:經濟低迷衝擊汽車產業，豪車出貨量季滑，營收獲利憂喜參半,不過仍重申全年財測。財報後周二盤前美股跌3.6%至459美元,第三季:車出貨量滑2%,降幅最大是大中華區,交車量大減29%, 營收年增7%至16.4億歐元,分析師預估16.5億歐元,淨利年增13%至2.75億歐元, eps2.08歐元,分析師預估1.99歐元。法拉利聲明對實現全年財測目標仍具信心:仍預估全年經調整後每股獲利高於7.90歐元、營收超過65.5 億歐元(約71億美元)、自由現金流9.5億歐元。分析師前預估，全年每股獲利8.06億歐元、營收66億歐元。
11/1.日本八大车商上半年度全球产量减少6%:日本国内8大汽车厂商10月30日公布的2024上半年度（4至9月）全球产量为1187.83万辆，比上年同期减少6.0%。认证违规问题导致停产等因素造成影响。据统计，这是2020年度以来上半年度产量4年来首次同比下降。全球产量方面，除铃木和马自达外的6家厂商呈现负增长。丰田汽车减少7.0%至470.50万辆。本田减少8.1%至181.74万辆，日产汽车减少7.8%至153.25万辆
10/30.迈向高端！高盛、花旗双上调小米目标价至30港元以上，收盘价高17.6%，市值有望重返千亿美元
10/30.比亚迪登顶电车之王,季营收年增24%至2011亿元,首超越特斯拉,
市场预期营收2048亿元,归属股东净利116亿元年增11.5%,基本eps 4元/股，年增11.73%。
前三季:营收5022亿元年增18.9%,归属股东净利252.4亿元年增18%,经营活动产生现金流量净额562.7亿元,年降42.5%。得益于以旧换新等刺激政策，比亚迪今年来保持强劲销售。
比亚迪三季度销量达113.49万辆,年增37.7%,超过市场预期110万辆；前三季累计销量274.8万辆,年增32%。
比亚迪港股周三微跌,但自2月份低点已反弹超过70%,今年来涨超过40%
根据標普全球数据，比亚迪港股做空比从今年初7.7%降到上周五0.9%，近自2022年7月来最低水平，
摩根士丹利Tim Hsiao等分析师在一份报告中写道，预计投资者将逐渐将注意力转移到比亚迪的高端品牌和海外销售上，以观察它们是否能恢复并推动第四季度的销量和利润增长。
比亚迪今年前9个月的海外销量约为30万辆，距离45万辆的目标有一定的距离。
10/28.福斯汽車計劃關閉在德至少3家工廠，裁員數萬名員工。福斯汽車並將永久縮減在歐洲最大經濟體的剩餘工廠規模，因為這家歐洲頂級汽車製造商正策劃比預期更深入的改革
10/27.中國房地產開發商恆大集團暴雷後，旗下恆大汽車3個工廠全部停工，造車五年總共虧損1108億人民幣（約台幣4986億）。由於財務黑洞太大，原本有意接手的買家臨時抽腿，迫使恆大在25日宣布潛在買方不願接手，也不會提供任何融資，這表明恆大汽車的救命錢沒了。
10/27.中國《澎湃新聞》報導，有深圳經銷商對保時捷Macan車型大幅降價，其中2024款Macan2.0T的空車報價最低可達人民幣（下同）35.8萬元（約新台幣160萬元），而這款車型的廠商參考價是57.80萬元（約新台幣258.1萬元），相當於打6折
10/25.第三季度，长城汽车整体销售量降，营收年增，净利润跌近8%。新能源车、20万元以上车型、海外市场销售量涨，9月海外销量4.4万辆，再创史新高，
10/24.盈利意外翻身！特斯拉三季度EPS不降反增9%，Cybertruck首次毛利转正，盘后大涨超10%
三季度特斯拉营收年增近8%仍低于预期，但盈利惊喜，毛利率年反升195基点至19.8%，汽车业务毛利率超预期升至17.1%；“卖碳”收入年增超30%创单季次高；储能业务三季度毛利率30.5%创纪录，今年部署量料将较去年翻倍，上海工厂有望明年一季度开始交付Megapack；明年上半年开始生产更平价车型等新车，预计今年汽车交付量较去年略为增长，马斯克称明年可能增长20%-30%，低价车售价将低于3万美元，Cybercab将2026年量产，目标年产200万辆；特斯拉三季度AI训练计算量增超75%，预计得州工厂本月底集群有5万张英伟达H100。
汽车：三季度汽车业务营收200.16亿美元，年增约2%，二季度年降6.5%。
“卖碳”：出售碳排放信用额度获所谓“卖碳”收入三季为7.39亿美元，年增33.4%，季降17%。
储能：三季度能源发电与储能业务营收23.76亿美元，年增52.4%，二季度年增100%。
服务与其他：三季度服务与其他业务的营收27.9亿美元，年增长29%，年增221.3%
预计2024年全年资本支出超过110.0亿美元，此前预计超过100亿美元，市场预估102.3亿美元。特斯拉预计2025、2026财年每年资本支出为80亿至100亿美元。
10/23.通用汽车Q3营收、盈利均超预期，上调全年指引，股价一度涨逾8%;通用汽车三季度EPS、营收均超华尔街预期，并上调2024年业绩指引，公司目前预计全年调整后息税前利润将在140亿美元至150亿美元之间，高于此前预期的130亿美元至150亿美元。周二美股早盘，通用汽车一度涨超8.8%创52周新高。
通用汽车连续九个季度每股收益超预期，且连续八个季度营收超预期。
10/22.印度第一大IPO破发！现代汽车印度公司上市首日跌近6%
印度股市公司上市首日平均上涨39%，现代汽车印度公司的破发显得尤为突出。不过，一些分析师认为，现代汽车印度公司股价相较于发行价有26%的上行空间，“提供了潜在的长期价值，但不适合寻求快速收益的投资者”。
10/20.马斯克：“美国汽车行业非常困难”，只剩下“福特和特斯拉还没有破产”,当被问及为何没有收购竞争对手Rivian时，马斯克回应称，希望Rivian一切顺利，美国汽车行业非常困难，如果不是因为电气化和自动驾驶两个技术突破，特斯拉也无法成功
10/19.中國政府將電動車視為有望掌握全球主導地位的新興產業，傾舉國之力發展該產業。美國智庫戰略與研究中心（CSIS）中國經濟政策專家甘思德（Scott Kennedy）保守估計，2009年至2023年中國至少斥資2280億美元扶植電動車業；但在國家奶水餵養下而嚴重內卷，122家電動車僅三家沒賠錢，且將惡性內卷競爭卷向海外市場。歐盟執委會六月公布對中國電動車補貼調查報告指出，補貼是「從中央到地方」、「從礦坑到歐盟港口」，遍及「整條供應鏈」；德國基爾世界經濟研究所報告說，中國透過低於市場利率的貸款、稅務減免、鋼材與電池折扣、出資興建充電站等基礎建設與政府採購等各種手段扶植，2018~22年光中國最大電動車企比亞迪一家就獲得三十五億美元直接補貼。中國媒體預測，至2025年包含純電動車在內的新能源車產量上看3600萬輛，銷量僅1700萬輛，過剩產能近2000萬輛;中國電動車挾低價優勢湧向全球，歐盟報告指出，上汽名爵四型電動車售價比福斯ID.3電動車款便宜1.3萬美元（42萬台幣），凸顯中國電動車是如何靠著不當補貼輾壓歐盟產業為保護本國產業，美國、加拿大決定對中國進口電動車加徵100%關稅，歐盟也將課徵最高四十五％的永久關稅，預定11月生效。
10/15.印度最大、全球今年第二大IPO：现代汽车印度启动公开募股，目标估值190亿美元,韩国现代汽车集团印度分公司启动史上最大规模IPO，目标筹集33亿美元。此次IPO不发行新股，而是由韩国母公司出售印度分公司最多17.5%的持股。通过这笔资金，现代将扩大在印度的生产，尤其是电动车和混合动力车领域，缩小与印度市场第一大玩家Maruti Suzuki的市场份额差距。
10/6.郭明錤:稱近特斯拉股價上漲，主要是反映對10月10日Robotaxi/ AI預期。郭明錤坦言其對特斯拉10日的發布會高度期待，但從投資角度，至少短期內要注意2件事，分別如下。
第一，在降價、美國政府激勵措施與海外推廣下，特斯拉還是沒辦法讓第3季交車量明顯超出買方預期，這加深特斯拉2024第4季和2024全年因需求低於預期將年衰退的疑慮，這可能是特斯拉在公布交車數後導致公司股價下跌另一原因。但值得注意的是，輝達的展望沒有明顯超出買方預期，但原因是出在生產端，非需求端，故投資人還是正向看待輝達趨勢並有助於反彈。第二，Robotaxi發佈會後特斯拉股價能否上漲？郭明錤認為，這可用蘋果做對照。Apple Intelligence公布後，推升蘋果股價的原因有2個，分別是AI對iPhone換機潮的貢獻最快在2024年第4季發生、與蘋果受惠AI帶動iPhone換機潮。故郭明錤認為，Robotaxi發佈會後特斯拉股價的表現，取決於利多開始貢獻的時程能見度，與創新商業模式是否容易被投資人理解與認同。
10/4.彭博3日引述消息人士報導，特斯拉 (TSLA-US) 資訊長 (CIO) Nagesh Saldi 即將離職，而離職日為特斯拉機器人計程車 (Robotaxi) 活動前數日。
10/4.歐盟27個成員國4日在10國投票支持、5國反對、12國棄權下，通過未來5年對中國進口電動車課徵最高45％的關稅，以抵制獲得國家不當補貼的廉價中國製電動車湧入歐洲市場。中國商務部對此表達強烈不滿，籲歐盟延後實施，以避免升高貿易衝突。歐盟執委會在調查確認中國補貼汽車產業違反公平競爭原則後，7月對中國製電動車加徵臨時性關稅，4日投票將該措施升級為永久性。包括法國、義大利與波蘭等10國支持在既有10％關稅上在加徵最高35.3％反補貼關稅。德國、匈牙利等5國投票反對，西班牙、瑞典等12國則投棄權。
9/30.轮番发布盈利预警，欧美汽车股集体大跌:Stellantis、阿斯顿·马丁下调营业利润率，股价分别跌逾14%和23%。此前，德国汽车巨头大众汽车、奔驰、宝马等均表示下调预期，欧美汽车市场似陷困境。
今，A股28家汽车概念股集体大涨，赛力斯、长城、江淮等9家公司涨停。
9/30.阿斯顿·马丁股价大跌28%，公司下调全年指引;豪华跑车制造商阿斯顿·马丁在伦敦市场一度跌28%，创下2020年3月来最大盘中跌幅。今年以来，公司股价几乎腰斩。这家英国汽车制造商表示，火灾和洪灾影响主要汽车供应商，还有一些供应商则陷入财务困境，甚倒闭。这导致零部件交付延迟，并导致近几个月整车完工时间延长。阿斯顿·马丁现预测，年销量将比之前预计减少约1000辆，约15%。调整后税息摊销前利润将略低于去年水平，且不再预计今年下半年会出现正面的自由现金流。
9/30.中國領先的電動車製造商比亞迪因潛在火災隱患的製造缺陷，召回9萬6714輛「海豚」和「元 Plus」電動車。
9/26.特斯拉关键10月来，市场经等不及了:公布三季度交付数据和财报，并正式发布Robotaxi。目前，在标普所有期权交易中，特斯拉交易量占比达17%超过英伟达。
9/25.摩根士丹利下调美国汽车股评级，通用、福特股价一度跌超5%
由于价格战的加剧、市场份额的挤压、消费力的不足以及信贷违约率的上升，美国车企利润承压，摩根士丹利因此看空美国汽车行业前景，并下调多家美国车企评级。
9/24.歐盟對中國製汽車額外徵收36.3%關稅，也不可能削弱中國電動車製造商在歐的擴張，專家表示，主要是中國電動車價格相當低，若真要阻止中國電動車出口，關稅至少要提高到50%。GROW Investment Group首席資訊長William Ma進一步告訴表示，如果他們（歐盟）真的要扼殺中國的電動車產業，就必須徵收300%的關稅。
9/16.比亚迪声明:收购梅赛德斯-奔驰所持深圳腾势新能源汽车有限公司10%全部股权,比亚迪正式全资控股腾势汽车。声明没披露交易金额。
9/12.高盛：宁德时代减产短期可使锂价见底 但锂周期总体前景仍非常“负面”;高盛分析师Trina Chen和Joy Zhang在周四的一份客户报告中表示，宁德时代此次减产可能在多年的熊市中为锂价带来“短期”底部，暂时缓解供应过剩的担忧。然而，他们强调，锂周期的总体前景仍然非常“负面”。
9/11.德國福斯汽車今宣布，正式終止自1994年起與工會簽訂的就業保障協議。該協議將在今年底終止，六個月後，即自2025年7月開始，福斯可因公司營運問題進行裁員。
9/10.日系車在中國市場銷量下滑、產量減少，同行間競爭激烈導致業績表現不佳，本田汽車又傳出一家在中國合資的企業計畫減少員工數量，其裁員人數尚未公開，這是本田將在中國第2家合資企業進行裁員。
共同社10日報導，繼今年5月，本田與中國的合資企業廣汽本田汽車招募自願離職者後，另一家合資企業東風本田汽車也開始招募自願離職的員工，本次招募的對象是涉及生產業務的員工，8月下旬前後開始招募，9月初截止。
9/10.因刹车系统故障，150万辆宝马汽车被大规模召回，公司预计营业利润率降低至6%。宝马股价一度下跌7.1%，盘中股价创2022年3月以来最大跌幅；零部件生产商大陆集团盘中下跌约 7.5%。
9/9.中國消費者信心減弱，導致中國8月汽車總銷量連續第5個月下降，即便電動車及油電動車的銷量大增，仍無法帶動中國整體車市。路透報導，據中國乘用車協會CPCA最新數據顯示，新能源車NEV銷量猛增43.2%，佔汽車總銷量的53.5%，創史新高，本土電動車龍頭比亞迪也創銷售記錄，但中國8月汽車總銷量仍年降1.1%至192萬輛，月降3.1%。
政府推動汽車以舊換新政策下，純電動車和插電式油電混合車款銷量有所提升。乘聯會秘書長崔東樹表示，「超過80%的以舊換新補助申請者選擇購買新能源汽車」，其中，若駕駛者以汽油動力汽車購買新能源汽車時，可享受高達2萬元人民幣美元現金補貼，而以汽油動力汽車購買小型發動機替代品的駕駛員，可享受高達1.5萬元人民幣的現金補貼。
9/7.南韓近來頻傳電動汽車起火事故，民眾對電動車出現恐懼，暨8月9日南韓政府宣布，將在9月底前修改《共同住宅管理準則》，建議在公寓地下停車場只允許電量在90%以下的電動汽車進入後，南韓產業通商資源部今（6日）再宣布，10月開始將擴大檢驗電動車電池的安全性。
9/6.瑞典富豪汽車Volvo4日宣布:放棄將在2030年僅販售純電動車目標，因不斷變化市場條件和需求降溫下，需要「務實和變通」。Volvo跟上其他汽車製造商腳步，縮減其電動車野心，含德汽車商Mercedes-Benz Group）和福斯Volkswagen，前均已宣布改變各自電動車策略。中國吉利控股旗下Volvo，是最早承諾要「全面電氣化」傳統車廠之一，在2021年時就宣布，目標是在2030年實現僅販售純電動車
9/6.掉進養套殺陷阱？CNN：外國車企在中國的好日子已逝; 過去幾十年來，外國汽車製造商主導中國汽車市場，銷售數百萬輛汽車並獲得巨額利潤。如今隨著中國電動車製造商崛起，汽車市場正在發生劇變，傳統汽車巨擘面臨前所未有的挑戰，福斯汽車在德國的工廠面臨關廠危機，以應對日益嚴峻市場環境，該公司在中國的交付量較三年前下滑超過4分之1，失去自 2000 年以來中國市場最暢銷汽車品牌地位，讓位於中國車企比亞迪。日本豐田汽車和三菱汽車也遇到類似挑戰，因中國消費者轉向本土品牌，兩家車企在中國的銷售和市占率持續下滑。根據中國乘用車協會數據，外國汽車製造商在中國的市占率，從兩年前的 53% 降至 33%。此外，隨著中國電動車價格戰加劇，許多汽車製造商面臨重大損失，外國車企不得不重組業務或縮減規模。三菱汽車決定退出中國市場，本田和福特也裁員和關閉工廠削減成本。值得注意的是，中國電動車製造商並不滿足於僅在中國市場取得成功，出口量也激增，去年達到 400 萬輛，成為全球最大的汽車出口國。瑞銀預測，到 2030 年，中國汽車製造商在全球電動車市占將可能增加一倍，對歐洲車企造成打擊。
9/6.中國電動車大廠比亞迪（BYD）在全球加速擴張，卻在日本踢到鐵板。為了刺激買氣，比亞迪致力在日本增設充電站，加強行銷和優惠措施。但許多日本消費者對比亞迪產品品質心存疑慮，使得比亞迪在日業績難有起色，今年上半年在日本銷量僅1084輛。
9/5.马斯克大招要来，特斯拉公布FSD明年入华入欧路线图，盘中涨超7%;特斯拉AI团队称明年一季度将在中国和欧洲推出FSD系统，有待监管方批准。特斯拉中国人士称，消息属实，目前等待监管部门审批。分析师称，鉴于特斯拉和百度合作，在中国获批比在欧洲容易。
8/22.集邦:全球第2季新能源車（純電動車、插電混合式電動車、氫燃料電池車）銷量為376.9萬輛，季增30%、年增24%，美系龍頭廠特斯拉市佔率維第一，但銷量較去年衰退。
集邦第2季全球純電動車BEV銷量: 232.8萬輛、年增8%，市佔率前10名分別為特斯拉19%、比亞迪18%、福斯4.6%、五菱4.6%、BMW4.3%、廣汽埃安3.3%、蔚來2.4%、現代2.4%,極氪2.4%、起亞2.3%。
第2季全球插電混合式電動車PHEV銷售:143.9萬輛、年增64%，市佔率前10名依序是比亞迪36.1%、理想7.6%、傲圖6.3%、長安4.1%、富豪3.2%、賓士3.1%、領克2.7%、BMW2.6%、吉利2.4%、吉普2%）。
集邦指出，2024年上半年的品牌銷量排名，已反映出中國官方補貼新能源車的成果，近日新推出的補貼辦法，也將可望中提升中系產品的銷量與市佔率；不過，產業鏈認為，此舉對於市場上供過於求的現況幫助有限，中系業者的價格戰可能還會持續下去
8/20.通用汽车全球裁员，“大刀”挥向1000多名软件部门员工
8/10.新款特斯拉Model Y（Juniper版）將搭載一塊容量高達95kWh大電池包(較目前市場普遍搭載75~78.4kWh電池組,容量較提升超過26%)，這一重大升級將直接應用於其長續航版及性能版車型，標誌著特斯拉在續航里程上的又一次提升。據現有車型續航表現分析，新款Model Y長續航全輪驅動版在CLTC 工況下的純電續航里程有望輕鬆突破800公里，相較於現款車型688公里有顯著提升，而Performance高性能版亦有望在保持強勁動力的同時，進一步提升續航表現，滿足更多消費者對長途駕駛的需求。
8/10.產業數據顯示，7月中國銷售的汽車中有一半是新型純電動車（EV）或插電式混合動力車，這一里程碑凸顯全球最大汽車市場在電動車採購方面，遠遠領先於西方同業。中國乘用車協會（CPCA）的數據顯示，新能源汽車月銷量首次超過傳統燃油動力乘用車。新能源汽車包括純電動車和混合動力汽車。7月中國新能源車成長速度較6月28.6%的增幅加快、年增37%，佔汽車銷售量的50.7%，創歷史新高。而純電動車銷量成長14.3%，高於6月的9.9%。
8/8.7月新能源乘用车国内月度零售销量首超过燃油乘用车从中国汽车流通协会乘用车市场信息:7月,全国乘用车市场零售汽车172万辆,年降2.8%,月降2.6%;其中，7月常规燃油乘用车零售汽车84万辆，年降26%月降7%。
7月新能源乘用车:市场零售汽车87.8万辆,年增36.9%,月增2.8%,国内月度零售渗透率达51.1%。
7月新能源乘用车:生产93.3万辆年增21.7%月增持平,出口9.2万辆,年增1.3%,月增18.2%;国内零售渗透率51.1%,去年同期36.1%,渗透率提升15百分点;批发销量94.5万辆年增27.6%月降3.6%,厂商批发渗透率48.1%,去年同期35.7%,渗透率提升12.4百分点;自主品牌渗透率62.6% ；豪华车渗透率37.2%；而主流合资品牌渗透率仅8.1%。7月乘用车批发销量超两万辆车型有15个(上月17个)
其中新能源位列总体乘用车车型销量前10位（上月前5位），燃油车主力车型国内表现艰难。
零售看，7月新能源车市场零售:87.8万辆，年增36.9%月增2.8%;国内零售渗透率51.1%，去年同期36.1%渗透率,提升15个百分点;七月国内零售新能源车渗透率:自主品牌73.9%,豪华车27%,主流合资品牌仅8.3%。
7月国内零售市占,新能源车零售市占:主流自主品牌新能源车70%,年降2个百分点,合资品牌新能源车4.2%,年降1.3百分点;新势力19%,小米汽车等品牌拉动新势力市占年增4百分点；特斯拉市占5.3%年增0.4个点。
**中国新能源乘用车世界市占:2024年前6月64.5%,二季度67%;其中：
中国纯电动车在世界市占:2023年61%,2024年上半年59%;中国插电混动車在世界市占持续走强,2023年69%,2024年上半年达74%,二季度达78%,中国呈现超强表现。
前6月中國汽车行业利润增10.7%
6月份，随宏观组合政策落实落细、市场需求续回暖，政策效果续显现。2024年前6月汽车行业收入47672亿元,年增5%；成本41730亿元,增5%；利润2377亿元,年增10.7%；汽车行业利润率5%,下游工企利润率6.4%平均水平，汽车业仍偏低。
随车市生产规模扩大，PPI下行，上游碳酸锂成本下降，车企利润总体稍有改善。
8/8.南韓8月1日仁川靑羅一處住宅地下停車場瞬間被大火吞噬，罪魁禍首是一輛賓士Mercedes-Benz EQE電動汽車，這輛車當時沒有在充電，這場大火造成140多輛汽車被燒毀或燻黑;據調查，這台電動車搭載中國企業「孚能Farasis」所製造電池，此起事故在韓引發「電動車恐懼症」，南韓政府擬公開電動車電池製造商，讓消費者了解電動車所搭載的電池。
8/6.川普改口支持電動車 稱「別無選擇」因受馬斯克強烈支持
8/2.過度依賴特斯拉自駕系統 肇事駕駛「開車殺人罪」被捕
8/1.理想汽7月交5.1萬辆年增49%
8/1.小米汽小米SU7交付:7月超1萬台,8月将续破万,预计11月提前完成全年10万台目标。
7/30.受先前造假醜聞及中國市場競爭激烈，豐田汽車6月全球產量大滑12.9%至79萬5862輛，創2022年12月以來最大跌幅。
7/26.川普喊加稅 特斯拉暫緩建造墨西哥超級工廠 觀望選情(川普:如當選將對從墨西哥進口到美國的汽車徵收高額關稅，且將對中廠在墨生產並出口到美汽車徵收100％關稅)
7/25.彭博:OPmobility法汽車零件商執行長Laurent Favre表示，
因電動車需求低於預期，「轉向電力是監管機構強加的，而不是來自消費者需求」，許多汽車製造商正重啟油車開發計畫，人們對混合動力車與插電混合動力車也重新產生興趣。美、德、法製造商生產電動車數量，目前比最初預期低40%至45%，「這意味著我們客戶和我們自己產能需不斷調整」。
由於高價、一些政府取消補貼，歐洲電動車的轉型陷困境。受挫的德車廠賓士Mercedes-Benz等公司，推遲電動車銷售目標，而電池製造商也重新評估相關計劃;Stellantis目前已停其位於義大利Mirafiori工廠電動車生產，福斯Volkswagen本月可能關閉旗下奧迪Audi位於比利時生產電動Q8 e-tron的1家工廠，法車商Valeo則正為兩家工廠找買家。
美國福特汽車先前推遲生產下1代3排座電動SUV計畫，反而上週宣布，將
擴大高利潤Super Duty皮卡生產線，在加拿大安大略省1家工廠投資30億美元,滿足市場高需求。
7/25.特斯拉利潤創新低股價跌12% 馬斯克熱衷電動車以外產品難安撫投資人？(725.特斯拉週二盤後公布今年第二季財報，營收年增2％至249億美元；淨利銳減45％至14.8億美元，均低於市場預期，週三股價大暴跌，收跌12.3%至215.99美元。)
7/24.馬斯克否認媒體關於他承諾每月向川普捐款4500萬美元(約13.6 億台幣)的報導，但稱他已成立一個政治行動委員會(PAC)。
7/24.馬斯克：川普終結電動車政策 對其他車廠造成的傷害將超過特斯拉
川普一直批評拜登政府的電動車政策，並稱當選後將終止電動車政策指令。馬斯克周23 日在財報公佈後電話會議上說，「這對我們的競爭對手來說將是毀滅性的，特斯拉可能受到輕微影響，但從長遠來看，我認為這實際上可能對特斯拉有幫助」，並稱川普取消補貼及對特斯拉汽車銷售產生影響並不重要，因為特斯拉是一家專注於自駕技術的 AI 公司
7/24.特斯拉Q2財報:利润两位数剧减远逊预期，Robotaxi推迟问世，盘后跌超8% ;二季度特斯拉总营收不降反增2%，能源业务营收翻倍增长，齐创新高，汽车业务营收下降7%，EPS和净利润降超40%，“卖碳”收入季增翻倍至新纪录8.9亿美元。特斯拉仍预计Cybertruck今年底盈利，预计三季度汽车产量季增转正，平价车等新车仍有望明年上半年投产；称重点仍是全公司削减成本，加速开发AI产品和服务，Robotaxi部署时机取决于技术和监管。确认Robotaxi推迟至(10/10)问世的媒体消息，称平价车明年上半年交付。受交付续下滑拖累，特斯拉二季度业绩不理想可能已成共识，市场关注点转移到非汽车业务，包括不到两周前传出推迟两月发布的自动驾驶出租车Robotaxi人形机器人Optimus、FSD技术采用率和能源业务，平价车型Model 2。
(二季度营收255亿美元，年增2%，分析师预期年降1.2%至246.3亿美元，其中，汽车业务营收198.8亿美元，年降7%，能源发电与储能业务营收30亿美元，年增翻倍。
季营业利润16.1亿美元,年降33%，预期年降24.6%至18.1亿美元。
非GAAP口径下二季度稀释后EPS为0.52美元，年降43%，分析师预期0.60美元，同比降34%。
Q2季毛利45.8亿美元年增1%，当季毛利率18%，低于去年同期的18.2%，但高于分析师预期的17.4%；剔除“卖碳”积分的汽车业务毛利率为14.6%，低于预期。
7/23.歐美電動車需求疲軟 德汽車零件供應商破產數暴增6成,陷入困境。據顧問公司Falkensteg最新數據顯示，2024年上半年，德國已有20家年營收超過1000萬歐元汽車零件供應商申請破產，年增60%。許多德國零件供應商原希望抓住轉型電動車帶來機遇，最終被投資所困，面臨巨大壓力。即使是大型汽車製造商也在應對挑戰，特別是面對快速成長且具成本競爭力的中國供應鏈。
7/23.馬斯克出招搶韓市場！低價中國製特斯拉打趴現代、起亞:特斯拉搶攻韓國市場，去年下半年將主力車型「Model Y」改為中國製後，價格比之前美國製車款便宜1000萬-2000萬韓元（約台幣24萬至48萬）左右，成功刺激銷量，今年上半年特斯拉在韓銷量首次同時超越現代汽車和起亞，躍居榜首。
7/22.大摩：相比电动车，投资者更关心特斯拉“AI叙事”;Adam Jonas等摩根士丹利分析师调查显示，68%投资者把AI视为特斯拉未来一年股价主要驱动力，仅33%倾向于电动车。大摩给310美元目标价，较当前价高出26%。马斯克此前多次提到，特斯拉是一家人工智能+机器人公司，而不仅仅是一家汽车公司。当下，随着电动车业务下滑成为共识，投资者将更多注意力转移到特斯拉的“AI叙事”上。大摩给310美元目标价,具体来看：核心汽车业务:56美元/股;特斯拉移动出行:61美元/股;第三方供应商业务:40美元/股;能源业务:50美元/股;保险业务:5美元/股;
网络服务:97美元/股。
7/22.华尔街预计，特斯拉Q2营收同比微降，每股收益同比下滑约30%。市场将重点关注平价版车型Model 2的最新消息、Robotaxi发布时间和FSD技术采用率等。
受交付持续下滑拖累，特斯拉Q2业绩不理想或已成共识，市场将重点关注非汽车业务。
7/22.伯克希尔哈撒韦减持比亚迪股份，持仓比例由5.06%降至4.94%
伯克希尔哈撒韦7月16日以每股246.96港元的均价卖出约140万股比亚迪H股股份，持仓比例由5.06%降至4.94%。交易价值约3.45亿港元。
7/19.特朗普和CrowdStrike双重打击，特斯拉“黑色星期五”跌4%;
特朗普在接受共和党总统候选人提名后演讲中放话，当选后上任第一天就要终止拜登电动汽车政策。媒体称，因CrowdStrike软件引发IT系统宕机，特斯拉在美国得州和内华达州的部分生产线暂时停产。
7/19.马斯克“从所有系统”删除CrowdStrike，并警告全球IT中断引发“汽车供应链崩溃”;X用户询问特斯拉CEO马斯克，CrowdStrike是否已从他所有公司计算机中删除，包括SpaceX、Tesla、X、xAI、The Boring Company和Neuralink。马斯克回应称，他们已从所有系统中删除CrowdStrike，它根本没推出新版本。马斯克还警告，此次IT中断引发“汽车供应链陷入瘫痪”。
馬斯克少了新競爭對手與新供給，爽歪歪，
7/19.《路透》川普提到他若當選，上任首日就會讓電動車發展政策喊卡。目前現任總統拜登推動電動車發展，但川普立場與其完全相反，川普在今演說也強調「要讓美國汽車業復甦繁榮」。
7/18.福特投資30億美元擴大重型卡車生產 取代電動車生產計畫
7/17.美國擬8月公佈新規提議 可能限制中國聯網車軟體
7/17.避免重創德國經濟 傳歐盟考慮調降福斯、BMW進口中國EV關稅
7/17.電動車貶值速度快於預期後，美國租賃汽車正持續出售。外媒指出，未來想在美國租賃電動車，恐將變得困難。
7/17.宝马退出价格战！全系涨价
有消息称，由于市场竞争加剧，宝马在中国实行“降量保价”政策，全系涨价3万-5万元不等。从上半年数据看，宝马在中国销量虽然有下滑，但总体还是超过奔驰和奥迪。
7/17.歐盟自7月5日開始，對中國電動車加徵最高37.6％的臨時關稅，之後將決定是否實施為期5年的正式關稅。傳出歐盟委員會就正式徵稅進行無約束力的投票，但根據調查，歐盟內部對加徵關稅的看法嚴重分歧，在27個成員國中僅獲12國支持票。
路透報導，消息人士透露，歐盟近日對中國電動車加徵關稅進行一場諮詢投票，投票結果有12個成員國表示支持，有4國表示反對，而其他11國則投了棄權票，顯示仍有許多國家擔憂自身與中國暴發貿易戰爭，其中棄權的國家包括德國、瑞典、芬蘭。
7/16.汽車產業背負全球減碳重責多年，電動車一直被視為唯一解方。然而歐洲、美國、中國競爭態勢改變了戰局，各國限期禁售燃油車的政策鬆動，多元車種新車市，對台廠、消費者、電動車主構成重大影響。
7/12.瑞银分析师Joseph Spak等人发布报告，将特斯拉评级从“中性”下调至“卖出”。“涨得太多、太快！”使其当前估值越来越难证明合理。瑞银下调特斯拉评级至卖出，理由是非汽车业务的估值太高;瑞银分析显示，特斯拉核心汽车业务估值在每股60-90美元间，非汽车业务过去2年平均估值约为每股140美元，随近期涨，现已近每股175美元。据历史经验，当汽车业务占特斯拉股价比例下降至30%以下后，其股价将进入下行通道。特斯拉前脚被爆出RoboTaxi推迟两个月发布的消息，后脚就遭到了华尔街大行瑞银的拉踩。
7/12.马斯克“放鸽子”？报道称RoboTaxi推迟至10月发布，特斯拉大跌超8%
7/9.今年6月，中国汽车市场折扣率达到近3年新高，降价促销力度的加强让各大车企的销量也因此达到年内高峰。今年6月，整体乘用车销量续月增向上。乘用车产量213.4万辆，年降2.8%，月增6.9%；乘用车零售销量为176.7万辆，年降6.7%，月增3.2%。
新能源汽车的销量则呈现同比和环比双增长的态势，新能源汽车渗透率也再次临近50%大关
7/9.“超买”特斯拉,十连张之后，特斯拉的RSI指标已达到87，进入了超买区间。分析师认为特斯拉这一轮上涨背后有相当的Meme成分（散户炒作），而从2019年以来的走势看，每次RSI达到类似的水平，股价都是一个“阶段高点”。
7/8.比亞迪將斥資10億美元在土耳其建造工廠 拓展歐洲市場;新工廠將改善比亞迪進入歐盟機會，歐盟計畫對從中國進口電動車徵收臨時關稅，對比亞迪在現有10%關稅基礎上，額外徵收17.4%關稅。土耳其上周宣布，將取消近一個月前宣布對來自中國的所有車輛加徵40%關稅計畫，理由是其努力鼓勵投資。這項決定是在艾爾段與中國國家主席習近平周四在哈薩克阿斯塔納舉行上海合作組織會議上進行會談後對外宣布。過去幾年，比亞迪在中國發展迅猛，成為中國最暢銷的汽車品牌;比亞迪上周也泰國開設在東南亞第一家電動車工廠，並接管前福特汽車公司在巴西一家工廠，並正在為墨西哥工廠選址。此外，位於匈牙利歐洲第一家汽車工廠正在興建中。比亞迪第二季銷量躍升至創紀錄的98.27萬輛，年增40%。儘管該公司迄今為止在歐洲的銷售一直低迷，但它正在該地區大力開展行銷活動。
7/6.八连涨、单周上涨27%！半年的跌幅，特斯拉一周就抹平;关键时刻交出强劲的销售成绩，特斯拉最糟糕的时期已经过去？接下来的一个月至关重要，特斯拉股价本周暴涨27%，轻松抹平了半年来的跌幅，市场的低迷情绪被一扫而空。
7/4.加拿大政府已公布阻止中國製電動車進入該國市場的方案，包括對進口電動車課徵關稅和阻止中國在加拿大投資設立新工廠
7/3.特斯拉今年交車量雖連兩季下滑，但第2季交車量優於市場及華爾街預期，不僅跌幅收斂還勝過勁敵比亞迪，保住全球電動車龍頭寶座，2日股價大漲10.2%，收231.3美元，隔日股價收盤續漲6.5%至246.39美元，近乎收復今年來失土，市值也重返美國前10名。外媒報導，特斯拉股價在4月22日觸及15個月低點以來，已強漲72.5%，過去3個月來累計走揚45.6%，漲幅超越AI晶片龍頭輝達同期42.8%，今年來累跌縮小到0.8%，特斯拉已連7個交易日漲，市值在此期間暴增1993億美元，帶動馬斯克財富增近300億美元，擠下亞馬遜創辦人貝佐斯，奪回全球首富寶座.
(7/3.特斯拉飙涨超10%！Q2交付44.4万,年降4.8%，连两季出现年降，但好于市场预期43.93万辆，Q2总产量约41.1万辆，助特斯拉保住全球电动车销售榜首位置。数据显示，特斯拉在中国和美国市场销售超出预期。这一消息刺激特斯拉周二美股盘中一度涨超10%，如果能维持涨势，将是特斯拉连续第六个交易日上涨。
7/3.马斯克：一旦实现全自动驾驶、机器人量产，特斯拉空头都会被消灭，即便是盖茨！“特斯拉铁粉”分析师Dan Ives认为，特斯拉最糟糕时期已过去，相信在8月8日历史性的Robotaxi Day到来前，电动汽车需求故事将开始回归到颠覆性科技领域。特斯拉接连大涨，过去一个月累涨30%，马斯克仍然“意犹未尽”，对空头发出严厉警告！
7/2.特斯拉Q2共交付新车44.4万辆，超出市场预期的43.93万辆。年降4.8%，连两季度出现年減，但好于市场预期的43.93万辆，Q2总产量约41.1万辆
7/2.分析師預計:特斯拉將於2日公佈第2季電動車銷量44.1萬輛年減5.4% ,連第2季銷售下滑。特斯拉已解決今年年初陷困境幾個問題，包括柏林附近工廠涉嫌縱火襲擊，及與紅海衝突有關航運改道。但特斯拉當前車型有些陳舊很難跟上競爭對手更新產品，這是無法為銷售降卸責找藉口。
7/1.理想汽车单月交付超4万，重回新势力销冠；赛力斯单月交付年暴增372%，蔚来、极氪单月交付均破2万，双创历史新高；最新入局的新势力小米单月交付破万，且预计7月交付量将继续破万。
6/30.中國車企不斷祭出降價活動搶市占，中國一汽豐田上週將主力車型 Corolla 大降價後，廣汽本田也跟進降價，將旗下19.78萬人民幣起的車款「Accord」最高直降5萬人民幣（約台幣22.3萬）。
6/28.欧盟将“略微下调”中国电动汽车关税？商务部：目前双方工作团队保持密切沟通(比亚迪维17.4%关税不变，吉利汽车加征关税从20%下调至19.9%，上汽关税从38.1%下调至37.6%。对于中国其他配合调查但未被抽查公司将加征20.8%关税，不配合调查的公司将面临37.6%关税)
***6/27.大摩：下一轮AI投资中，特斯拉才是关键“胜负手”AI化身“吞电巨兽”，大摩认为特斯拉手握“关键底牌”—能源业务，能让其在AI下一轮投资中脱颖，而出这张“底牌”并不是特斯拉的AI或机器人业务而是其太阳能与储能业务。大摩将特斯拉目标价上调至310美元，予以 “增持” 评级，意味着还有约58%的上涨空间。摩根士丹利分析师Adam Jonas发表研报《特斯拉储能：GenAI能否引爆这项1300亿美元的生意？》。在Adam Jonas看来，目前AI数据中心正在美国各地建设，这些数据中心将化身“吞电巨兽”，给美国电网带来巨大负荷。预测特斯拉能源业务到2030年有望增加39.5亿美元税后净营业利润，即每股收益超过1美元。摩根士丹利对特斯拉能源业务的估值为1300亿美元，将特斯拉目标价上调至310美元。
6/27.“美国电车老大”或难保，但特斯拉隔夜依旧大涨，只因这份报告(投行Stifel首覆盖特斯拉并给予买入评级，称公司远期盈利预期已触底，坚定看好其技术壁垒和发展前景，目标价设为265美元，较当前股价而言仍有35%上涨空间，特斯拉隔夜股价暴涨，特斯拉大幅收涨4.8%，推升股价至近四个月最高，成当日标普500表现最好个股。
6/26.VW大眾汽車因Rivian收購案而股價重挫
6/25.“特斯拉劲敌”Rivian盘后涨超50%，德大众汽车计划向Rivn投资高达50亿美元，其中30亿分三年购买Rivn股份，20亿用来与Rivn共同成立一家软件公司，共享电动汽车架构与软件技术。受此消息影响，Rivn盘后一度暴涨超50%
6/22.日產汽車將削減在中國約10%產能，位於江蘇省常州市的與中國東風汽車的合資工廠將於21日關閉，該工廠年產能13萬輛。
6/22.特斯拉史上最大规模裁员超预期？媒体称今年已裁超14%，7月可能继续;4月马斯克电邮称将全球裁员超10%。媒体称，截至6月17日本周一，特斯拉今年内裁员已超过14%；一些特斯拉工厂工人担心，如果第二季度业绩不佳，7月可能会更多裁员。
6/22.Elon Musk自曝下一代智驾芯片;马斯克表示它不会被称为HW5，而是被称为AI5。马斯克还透露，该技术将于2025年下半年应用于汽车上。埃隆·马斯克透露了有关特斯拉下一代自动驾驶计算机的新细节，许多人预计它将被称为硬件 5（HW5）。
不过，马斯克表示它不会被称为HW5，而是被称为AI5。马斯克还透露，该技术将于2025年下半年应用于汽车上。
6/21.美國智庫「戰略與國際研究中心」（CSIS）最新報告指出，過去10多年中國至少斥資2380億美元發展電動車產業。
6/20.大摩表示，特斯拉第四篇章或由人工智能、机器人、混合计算技术支撑，把特斯拉与马斯克的其他事业（包括SpaceX、Starlink、X和xAI）联系起来。
6/20.汇丰态度鲜明：比亚迪“上涨潜力巨大”，特斯拉“维持减持”！汇丰认为，特斯拉销售疲软，robotaxi和人形机器人未来充满不确定性。而比亚迪技术领先同行短期内难以追赶，可续领跑新能源汽车市场。作为全球新能源车企的销量冠军，比亚迪在中国市场的表现力压特斯拉。过去半年里，比亚迪H股上涨19%，跑赢大盘，而特斯拉则重挫28%。
5月28日，比亚迪公布了其第五代DM混合动力技术，可以使汽车总续航里程达到2100公里 (几乎是传统燃油汽车的三倍) 。汇丰认为，同行无法轻易复制该公司的技术领先地位，这得益于十年的创新和独特的垂直整合能力。
6/20.中國車企陷殺價紅海，德國賓士也頂不住，近日傳出不但部分燃油車價直逼20萬人民幣（約新台幣89.2萬元）底線，電動車系列也出現打對折、近百萬元的降幅。中國賓士車主不滿，認為賓士在中國的價值貶值過快，讓他們感到痛心。《路透》先前報導，2024年第1季，BMW在中國的銷量較去年同期下滑3.8%，賓士（Mercedes-Benz）和保時捷（Porsche）則分別銳減12%、24%，反映中國需求疲軟。
6/17.欧美市场混动占优，丰田押注小发动机(丰田的战略在于通过优化内燃机和混动技术，在未来多元化的汽车市场中保持竞争力。混动车型动力足、保值率高，仍受消费者青睐。
尽管全球电动车市场在快速发展，丰田汽车公司依然坚决押注于小型、高效内燃机与混合动力技术)
6/14.據最新研究報告顯示，去年汽車製造商比亞迪推動，中國在全球汽車銷售量首超過美汽車公司。研究人員在Jato Dynamics發布的報告中表示，數據顯示，以深圳比亞迪為首中國品牌去年售出1340萬輛新車，而美國品牌的銷量約1190萬輛，日本品牌以2359萬輛的銷售領先居冠。
6/18.又一EV獨角獸殞落！昔「特斯拉殺手」Fisker聲請破產
6/17.特斯拉執行長馬斯克近宣布，特斯拉將不再發展電力電動車，轉而投入探索氫燃料技術，這項決定引起廣泛的關注和討論，因為馬斯克曾公開反對這項技術。特斯拉計劃在2026年推出首款氫燃料電動車，顯示出對氫能源的重新評估和策略轉變。
6/14.中汽协:汽车销量:5月241.7万辆年增1.5%;前5月汽车产销分别1138万辆和1149万辆,年增6.5%和8.3%
6/13.福特是首家在中國拓展業務的海外汽車品牌，但近年在中國汽車市場的影響力快速下滑，銷量從2016年巔峰期的127萬驟降至去年的46.7萬輛，短短8年衰退63%，中媒專欄也歸納出3大致命因素。包括高層策略保守、電動化轉型失敗及中國汽車市場激烈等，預測福特未來恐面臨更嚴重的邊緣化。
6/12.歐盟今宣布對中國進口電動車加徵暫時性反補貼關稅，受調查的中國3大汽車集團中，比亞迪將被加徵17.4%、吉利汽車20%，上汽集團因配合調查度低，將被加徵最高額38.1%關稅。
6/12.英金融時報引述知情人士報導，歐盟今將宣布，下月起自中國進口電動車關稅，將由10%調高至35%，每年可多帶進超過20億歐元稅收
6/11.摩根大通：Robotaxi未来几年难有实质性收入 特斯拉下跌3.5%
6/11.“从太空都能看到”！特斯拉被指库存积压严重，今年一季度销量“遇冷”特斯拉正在面临严重的库存危机。6月9日，据外媒Sherwood News报道，特斯拉2024年一季度报告生产433371辆汽车，但仅售386810辆，同比下降 8.5%，这意味着46516辆汽车没卖出去。而为存放这批滞销汽车，特斯拉选择全部堆放停车场，数量大甚至从太空都能看到。
6/10.閃歐盟對中電動車反補貼關稅 ,中國吉利汽車旗下富豪汽車Volvo已開始將部分電動車生產從中國轉移至歐洲比利時中企則計畫要求當局對歐進口乳製品啟動「反補貼」調查，以反制歐盟行動。泰晤時報:富豪汽車除將EX30和EX90車款生產轉移到比利時外，還考慮將部分車款組裝遷移到英國。富豪汽車被視為最容易受到歐盟關稅影響的全球主要車商。
6/11.为了出海，广汽集团押上所有筹码
6/10.特斯拉將於本月13日召開股東大會，屆時將針對執行長馬斯克560億美元股票薪酬案進行投票。特斯拉董事長德諾姆（Robyn Denholm）發出警告，若560億美元薪酬方案未獲批准，馬斯克可能會離開特斯拉。
6/7.Rivian公布了重新设计的新一代全电动R1系列皮卡和SUV，并宣布新车将借助英伟达芯片提升续航里程、性能和计算能力。新一代R1产品更换了超过一半的硬件组件，并重新设计了电池和电气架构。R1S SUV的起价将比现有车型增加1,000美元，起价为75,900美元，顶配三电机车型的起价约为106,000美元。R1T的起价将保持不变，为69,900美元，但三电机车型的价格将超过100,000美元。
6/4.日本汽车最大丑闻曝光：安全测试集体造假
6/2.比亚迪：5月新能源汽车销量33.2万辆,上年同期销量24.02万辆；前5月销量年增26.8%。5月海外销售新能源乘用车3.75万辆。
6/1.理想汽车5月交付新车35,020辆年增23.8%。前五月累交774,571辆。L6自4月24日交付来计超1.5万辆，创造理想汽车新车型交付最快纪录。
6/1.德國基爾世界經濟研究所（IfW Kiel）5月31日指出，歐盟對中國電動車關稅措施，可能使北京損失40億美元對歐貿易。德國《明鏡》週刊引述消息來源披露，歐盟對中國電動車徵收反補貼關稅已成定局，歐盟執委會將於6月9日歐洲議會選舉後宣布相關決定。
5/31.中國汽車出口、比亞迪僅排第3 「銷售榜首」在台灣街頭也常見;今年前四月，中國汽車出口海外第1名為上汽集團，旗下的MG4ev蟬聯歐洲電動車銷售冠軍。中國汽車加速駛向海外，2023年首度超越日本，成為全球第一大汽車出口國。以2024年前4個月數據觀察，在海外銷售最好的是中國上汽集團，比亞迪僅排第3。中媒指出，2023年中國汽車出口500多萬輛，扣除巴士等商用車，乘用車裡僅比亞迪是純電動車，其他品牌絕大多數皆為油車，又以奇瑞、上汽是出口的主力、佔整體比重55%，比亞迪約佔6%、只排第5。
5/28.比亚迪发布最新的插电式混合动力技术—第五代DM-i双模混动系统，续刷新并降低汽车油耗。据悉，该系统可让发动机热效率达到46.06%，百公里亏电油耗2.9L，综合续航2100公里。
5/25.特斯拉最暢銷款也不行了 上海廠Model Y減產20％
5/24.中國經濟低迷，需求不振，企業卻持續提高產能，導致廠商庫存激增。彭博專欄作家高燦鳴（Tim Culpan）指出，所有指標都表明，中國商品庫存不斷增加，消費者卻沒有心情購物，其中，理想汽車今年第一季庫存暴增77%，連晶圓代工龍頭中芯國際庫存也飆新高。
5/24.美國電動車大廠特斯拉執行長馬斯克23日告訴投資人，自己反對美國對中國電動車徵收關稅，這與他1月時的立場明顯不同，馬斯克當時示警，美國需要關稅壁壘，「否則中國將摧毀世界上多數車企」。
5/21.理想美股重挫近13%,Q1营收
256亿元人民币,約如預期,年增36%季减38.6%;毛利53亿元人民币,年增38%,季減46%；Q2交付指引不及预期:Q2預計营收年增4.2%-9.4%，交付量10.5~11萬辆，市场预估指引13.07辆。理想盘中跌超16%，创19个月最大盘中跌幅，收跌近13%)
5/20.隨中國電動車在東南亞地區愈來愈普及，日本和東南亞國協（ASEAN）計劃在東南亞地區制定首個汽車生產、銷售聯合戰略，預計最快將在今年9月兩國經濟部長會晤時敲定。日經亞洲:東協是豐田、本田等多家日本汽車巨頭工廠所在地，日本車廠每年在東協組裝超過300萬輛汽車，約佔東協總產量的80％，其中許多汽車出口到中東和其他地區。
5/18.4月特斯拉和比亚迪：差距拉大
芝能汽车,今年确实是能看到特斯拉在中国开始掉队了。
4月比亚迪和特斯拉的纯电动销量分别为12万和3.2万台，这个差距拉开确实是有点大2024年，我们应该能看到特斯拉会在中国的销量出现负增长，这确实是一个非常可能的情况。
2024年1-4月：特斯拉纯电销量为16.4万台，年降7.3%；比亚迪累计纯电销量38.24万台，年涨31%。、
5/16.阻中國洗產地 戴琪：緊盯墨西哥輸美電動車,中國最大電動車商比亞迪計畫在墨西哥設廠，所生產電動車可能銷往美國。路透四月報導，美國官員已施壓墨西哥，不要提供中國車商投資獎勵，包括低成本的公有土地、生產電動車的稅賦抵減等。
美國貿易代表署資深顧問莫洛（Cara Morrow）指出，該機構已明白告知墨西哥，USMCA目的在促進北美整合和競爭力，而不是對中提供後門；2020年七月生效USMCA，美墨加三國可在六年後重新協商或終止該協定
5/15.美國宣布徵收電動車100％關稅 中國業者 : 輸美量小、不影響
5/14.小米傳有新動作 最快2025年推出SUV車型
5/13.汽車製造商及美歐等國越來越擔心中國電動車，危及國安及產業生存，還有另一個迫在眉睫的威脅，那就是電動巴士。目前中國在歐洲電巴的市占率達3分之1，比亞迪今年初拿下比利時交通公司 De Lijn 一份92 輛電巴大單，價值4300萬歐元（約台幣10億），這對比利時巴士製造商Van Hool 等當地車企來說是慘痛的損失，Van Hool 已在上個月宣布破產。
5/12.德黑蘭市議會副主席索魯里（Parviz Sorouri）透露，伊朗和中國之間簽署一份價值 30 億美元（約台幣972億）的電動車進口秘密合約，比最初估計的 20 億美元突然增加 10 億美元。
5/13.全球地緣政治緊張局勢升溫下，歐美積極尋求分散風險，找尋中國以外的市場機會，並考慮採取措施應對中國政府補貼導致的產能過剩問題。在各國接連將矛頭直向中國時，德國汽車大廠賓士（Mercedes-Benz）卻始終不改集團的親中立場，
在歐盟執委會考慮調升進口關稅，以應對北京向車企補貼對汽車產業的衝擊之際，賓士卻持相反的看法。賓士集團CEO康松林（Ola Kaellenius）過去多次淡化中國車的威脅，5月上旬舉行的年度股東大會中，康松林表明反對歐盟對中國實施貿易限制，集團正在密切關注針對中國的潛在貿易政策措施，以及對供應鏈、銷售市場的連帶影響，隨後強調中國仍是賓士集團「最重要的市場」。
歐盟執委會對中國汽車製造商的調查，這項行動卻遭到德國大廠的強烈反對，這些汽車製造商的銷售、利潤很大一部份仰賴中國。德國高層擔心，在比亞迪（BYD）等本土品牌在全球最大的電動車市場站穩腳步，逐漸從西方老牌車廠手中奪走市佔的同時，如果貿然行動，北京和中國消費者可能會施以報復。以德國2大車廠的數據來看，賓士汽車有超過3分之1銷量來自中國，福斯汽車Volkswagen
更達40%;北京汽車及吉利董事長持有賓士近兩成股權;賓士堅定耕耘中國市場，背後也獲得了中資的支持。根據賓士公佈的10大股東名單，北京汽車集團以9.98％持股，位居賓士最大股東，排名第2的是吉利汽車董事長李書福持股達9.69％..
5/11.中汽协：4月:汽车销量年增9.3%，新能源汽车销量年增33.5%
,汽车产销分别完成240.6万辆和235.9万辆，月降10.5%和12.5%,年增12.8%和9.3%。1-4月:汽车产销分别完成901.2万辆和907.9万辆，年增7.9%和10.2%，产量增速较1-3月增1.5个百分点，销量增速较1-3月降0.3个百分点。
5/10.英國《金融時報》報道，比亞迪(01211)以匈牙利作為進軍歐洲市場的第一站，其首家歐洲車廠將設於匈牙利，目標明年建成投產，將為當地創造數千個就業職位。報道引述比亞迪歐洲汽車銷售事業部總經理舒酉星表示，集團目標在2030年，超越大眾汽車(又名福士汽車)、Tesla和Stellantis，成為歐洲最大的電動車銷售商。他指，比亞迪計劃在歐洲投資數十億歐元，涉及工廠、分銷網絡和市場營銷，並計劃將售價低於2萬歐元的廉價電動車引入歐洲市場。另外，集團正考慮在歐洲設立第2間工廠。早前有報道指，選址有機會在意大利
5/8.習近平訪歐，歐媒報導指出，習近平與中國電動車駛入匈牙利，正撕裂歐洲團結。匈牙利塞格德的大平原上，正在清理土地，建造一座巨大的新建案，這是由中國汽車大廠比亞迪提供的電動汽車工廠，佔地300公頃的工業園區投資5.01億歐元，預計2025年完工。
5/7.全球電動車市場去年來掀起流血價格戰，使目前仍處於虧損中的新創電動車商處境更加艱難，美國新創電動車廠Rivian公布最新財報，上季虧損擴大，股價盤後重挫超過5%。
Rivian於5月7日美股盤後公布，2024會計年度第一季好壞參半，汽車產量為1.4萬輛，交車量為1.36萬輛，年增49%、與71%，上季營收年增近一倍至12億美元，但虧損14.5億美元，去年同期虧損13.5億美元擴大
上季出售每輛汽車的平均虧損為3.9萬美元，較上季4.3萬美元和一年前的6.7萬美元相較都好轉，但若扣除一次性項目的經調整每股虧損為每股1.24美元，仍高於FactSet統計的分析師預估值美股1.15美元…
5/7.小米董事長雷軍：看完北京車展很絕望 中國車企全靠矇
5/6.歐洲議會選舉將於6月登場，即使歐洲汽車產業已在過渡至電動車的道路上取得顯著進展，歐洲聯盟高層的變動可能預示著2035年起禁售燃油新車的目標將發生變化。
5/4.歐盟警告3家中國電動車製造商 反補貼資訊提供不足(比亞迪,上汽吉利)
5/4.投資總監Mark Hawtin表示，特斯拉在中國推出先進駕駛輔助功能的進展，並不像投資者所認為的那樣具有開創性自駕。
5/2.太燒錢，為減開支，特斯拉放棄一體式「千兆」製造計畫，知情人士透露，特斯拉已放棄1項雄心勃勃的「千兆」製造創新計劃，更專注於開發自動駕駛汽車，放棄此計畫是特斯拉在銷量下降和競爭加劇的情況下，又緊縮開支的另1個跡象。路透報導，知情人士稱，特斯拉在2月底決定停止開發1款全新的經濟型汽車（通常稱為 Model 2），這將是該公司生產的第1款1體式汽車…
5/2.蔚来港股创2022年11月来最大升幅19%，4月交付量激增月增长32%，年增近135%。
4/30.中國扶植新能源車，想打出一片天，去年中國汽車業發展達全新里程碑，去年全年中國生產3016萬輛汽車，銷售出3009萬輛汽車。其中，中國生產958.7萬輛新能源汽車、銷售949.5萬輛，新能源汽車占中國全部汽車生產與銷售比分別是31.79%以及31.55%。去年中國更是外銷汽車522萬輛，超越日本成為世界第一，其中120.3萬輛是新能源汽車，較前1年度成長77.6%。Alix Partners報告指出，中國從2016年到2022年補貼新能源汽車至少570億美元，是中國新能源汽車行業快速壯大的關鍵。中國大量補貼新能源車產業，一堆車商如雨後春筍般冒出來，企業過多投入的後果，就是車廠開始面臨降價競爭問題。中國車商比亞迪因市場有庫存壓力發起價格戰，其他廠商紛紛效仿，中媒以「血拚」來形容。但是在慘烈價格戰中，中國100多家電動車企只有兩家賺錢：比亞迪與理想汽車。《美國之音》指出，官方補貼或許在短期內有助刺激消費，對於行業長期發展，卻可能潛藏風險。就像現在，一些大部份中國人都沒聽過的電動車製造商，正接連停工關廠。
4/30.中國政府傳已初步批准特斯拉在中國推出「完全自動駕駛」（FSD）軟體功能計劃，知情人士透露，特斯拉已和在中國網路巨頭百度達協議，百度將授權給特斯拉牌照，可讓特斯拉在中國公共道路上收集數據，這為特斯拉在中國推出FSD，掃清了最後的監管障礙。作為交易一部分，百度將向特斯拉提供車道級導航系統。而上述交易是馬斯克與中國國務院總理李強見面之際達成的
4/30.特斯拉股價最佳護盤人執行長馬斯克,23日財報會因平價車提前生產漲15%,緊接低調訪中獲禁令解除,29日收194.05美元再報復反攻15%,短短4交易日,噴漲逾3成,市值增1728億美元,比英特爾市值還大
4/29.新浪科技，特斯拉用户APP显示，特斯拉中国官方的FSD（Full-SelfDriving，完全自动驾驶能力）服务的购买页面描述已由“稍后推出”改为“即将推出”。
4/29.比亞迪Q1財報，由於受電動車需求放緩、中國市場價格戰影響,季營收遠低於分析師預期,季比大跌,年增速大減為四年來最慢,獲利季爆跌。比亚迪Q1財報(至3/31):營收年增3.9%至人民幣1249.4億元,遠低於分析師預估1325.3億元,增幅為四年來最低,營收季大跌30.6%,季淨利年增11%至45.7億元,季爆跌47.3%;营收和净利雖均年增长,卻季大跌與爆跌,归属股东净利润45.7亿元,年增10.6%,扣除非经常性损益后归母净利37.5亿元年增5.2%。公司经营活动产生现金流也年大跌,季现金流量净额年滑29.3%至102.3亿元。
Q1研發人民幣106億元激增70%，高於特斯拉同期的11.5億美元（人民幣81.8億）。該公司今年首季電動和混合動力汽車銷量年增14%至略高於62萬輛，而出口量狂飆153%至9.79 萬輛。季度業績顯示，比亞迪仍領先特斯拉，後者自2020年新冠疫情影響生產和交付首現單季營收下滑。
經濟復甦乏力之際，比亞迪加大進軍高檔市場力道，同時加大折扣幅度。去年取代福斯汽車成為中國最暢銷的汽車品牌後，比亞迪透過大幅降價搶市，其最便宜車款是海鷗掀背車，目前起價為6.98萬元;為保市占，比亞迪2月18日在中發起價格戰，將公司所有車款降價5%至20%;結果:比亞迪交付純電動車與插電式油電混合車,第1季62.4萬輛,市佔比33%,對比去年第4季為94.4萬輛;在中國，比亞迪多數車款售價在10萬至20萬人民幣間(台幣45~90萬元),中國電動車銷售約佔全球總額60%。高盛最近研究報告中預測，與2023年相比，今年中國新能源汽車單位利潤將降，如進一步降價，該產業獲利可能轉負值。
4/29.產能利用率僅5成 中國電動車陷割喉戰
4/29.阻中國電動車湧入 歐盟須徵收50％關稅,金融時報報導，榮鼎集團的研究發現，歐盟任何的懲罰性措施可能對嚇阻中國車商都顯得太「小兒科」。榮鼎報告指出，「我們預期歐盟將課徵15%至30%的關稅，但即使是課徵30%的關稅，一些中國車商仍能因強大的成本優勢，而在出口歐洲的汽車上獲得可觀利潤」
4/29.北京將電動車界定為希望握有主導地位產業，美國智庫戰略與研究中心（CSIS）推估，從2009年至2022年，中國共投入1730億美元補貼新能源車業，包括電動車與插電式油電車，而產能的野蠻擴張，使得去年一百多家電動車企中，扣除特斯拉，只有三家中國業者達損益平衡。
《華爾街日報》報導，中國汽車產業向來有產能過剩的問題，數據顯示，目前中國一年可生產四千萬輛汽車，但國內僅賣出約2200萬輛車，導致車企在中國上演慘烈的價格戰，並使美國與歐盟憂心中國汽車恐大舉湧入。
4/28.中國問界M7撞車起火3死事故 賽力斯證實：車門無自動解鎖功能
4/25.IEA解读中国电车的成功：更小、更实惠，抓住了全球市场的心IEA报告显示，2023年中国在电动车市场占据主导地位，占全球销量的60%，凭借低价优势，中国电动车在泰国、越南、印尼等亚洲新兴经济体快速占领市场。小型、实惠电动车抓住了全球市场的心。据媒体的最新预测，到2030年，电动车将占中国汽车总销量的三分之一。
4/26.东风汽车总经理周治平做表示，未来三年，将斥资超600亿元，投放30款全新乘用车新能源产品、14款商用车新能源基础车型。
4/25.丰田汽车宣布将与腾讯开启合作伙伴关系，结合腾讯AI大模型与丰田SDV】
4/24.特斯拉今正式公布备受期待高性能版全驱Model 3版车型，并已对外开放订购，售价52990美元。车速超过保时捷911，,与之前版本相比，新款Tesla Model 3 Performance版配备了Model 3系列中最强大的驱动系统，0至60英里/小时加速时间仅需2.9秒，最高时速可达163英里/小时，具备超过500马力的强劲动力。
4/24.特斯拉財報會:打脸日前取消研发Model 2媒体报道,称将加速推出更廉价经适车型,最快明年初推出,甚至不排除提前到2024年后期，及专用机器人出租车Robotaxi产品，盘后涨11%,(平价特斯拉Model 2计划被视为实现马斯克销售增长雄心关键,他曾在2020年表示，特斯拉希望到2030年销售2000万辆汽车，是全球最大汽车制造商丰田汽车当前销量两倍);营收和盈利连续三季度逊于预期，Q1营收为四年里首年降滑并创十二年最大降幅，利润腰斩，自由现金流疫情来首现负值,营收和盈利均低于预期，并维2024年“明显更低的”汽车产量/交付量增速指引“显著更低”的悲观预测，但称最快明年初加速推出更廉价车型和加大AI投资，8月8日会介绍更多细节，马斯克还释放乐观基调称，预计明年2025年底前销售人形机器人Optimus Humanoid Robot(特斯拉一季度营收年降9%至213亿美元，低于市场预期223亿美元，既是2020年二季度新冠疫情来近四年里首年降，也是2012年来最大降幅，四季滑超15%，主由于全球对电动汽车需求放缓);特斯拉周一曾跌3.4%至142.05美元，刷新2023年1月来15个月新低，七日连跌期累跌近19%，今年来累跌近42%，是标普500成分股中跌幅第二深。一季度股价曾跌29% ，2022年底来最大跌幅，也是公司2010年IPO来第三大季跌幅。
4/23.中國全國乘聯會最新公佈的數據，今年 4 月到14日為止市場零售銷量為51.6 萬輛，批發銷量則為 53.4 萬輛，其中電動車零售銷量 26 萬輛，批發銷量 26.8 萬輛，在整體汽車市場佔比分別為 50.4% 與 50.2%，雙雙超過一半，顯示電動車正式成為中國車市主流，同時也意味著電動車已經成為中國消費者主流選擇，燃油車佔比更首度跌破 50%。
4/23.雷軍：小米SU7鎖單量已超7萬輛 今年交付目標逾10萬輛
4/22.大裁员和推迟Model 2，马斯克“All In”RoboTaxi和FSD,特斯拉正在“为自动驾驶而竭尽全力”，时间表还是安排生产能力方面，机器人出租车现都优于新车型。推迟Model 2、股价暴跌40%、全球大裁员…特斯拉重返混乱“战时模式”，马斯克引领战略转变：将重心从推新车型转向全力推进自动驾驶。年初特斯拉最热话题是那款酝酿四年、定位比Model 3更低入门级车型Model 2，原预计2025年中投产，助特斯拉在全球白热化价格战中杀出重围，开辟新增长曲线。
4/22.特斯拉全球降價救銷售 但市值可能很快被豐田追上;特斯拉美國官網20日顯示，Model Y、S 和 X 基礎版車型起價減少2000美元至4.3萬美元、7.3 萬美元和7.8 萬美元。次日，特斯拉中國官網跟進，Model 3、Y、S、X 全系車型降價。至19 日美股收盤，特斯拉股價今年已下滑 40.8% 至147.05 美元，目前總市值為 4683 億美元。與之形成對比的是，豐田汽車TM:年初至今漲幅達 24.72%，目前市值為3731 億美元，距離特斯拉市值約950億美元新能源车新一轮降价又拉开帷幕了。(4/22.特斯拉和理想的同步降价:这次打头阵的是优等生特斯拉和理想，特斯拉打出全系降价1.4万元，理想则对主力L车型下调1.4万元-2万元，出师不利的MEGA直接大刀砍掉3万。特斯拉Model 3起步价已低于小米SU7 Pro;特斯拉在一季度交付量下滑后，加大降价促销力度，尤其是随着小米SU7进入市场以后，竞争更加激烈。Q1，特斯拉的球交付量38.7万辆，年降8.5%，季降20.2%；全球产量为43.3万辆，年降1.7%，季降12.4%，是特斯拉史上首次产销量出现年降和季降双降。
4/18.外媒爆：美国在向墨西哥政府施压，要求后者与中国电动汽车企业“保持距离”;路透社18日发布“独家消息”称，据3名知情的墨西哥官员透露，墨西哥联邦政府在美国压力下，正以拒绝提供低成本的公共土地或减税等激励措施为方式，与中国电动汽车制造商保持距离。
4/17.《華爾街日報》報導，有買家爆料，特斯拉在最近幾天推遲了向他們交付Cybertruck的時間，且未對推遲交付做出解釋
4/17.「本田汽車（Honda）」週二（16日）宣布，計劃在 2027年之前，在中國推出6款以「燁（ Ye）」 為品牌的下一代電動車車型，不僅如此，本田汽車還計劃在2027年前，在中國推出10款本田品牌的電動車，以確保公司在2035年所有在中國的汽車銷售均為電動
4/16.美國汽車保險3月價格年漲22%，40年來最大的\年度漲幅。美媒指出，這是美國車主正面臨最嚴重的價格衝擊，而消費者幾乎沒有能力削減開支，這將是負擔能力危機。
4/15.报道：特斯拉全球裁员超10%
达14000人,裁员比例历史最高，马斯克强调当下降本增效极为重要。标志着特斯拉自2017年裁员2%来第五次大规模裁员，在2018年、2019年和2022年间，特斯拉分别裁员9%、7%和3%。
4/11.《金融时报》:电动汽车在欧洲港口堆积原因主包括两方面，一是电动汽车在当地市场销售放缓，二是欧洲的物流面临困境，如卡车司机的短缺导致难以尽快运走抵港货物。
4/9.馬斯克承認：不只電動車 整個汽車業都面臨中國競爭威脅
4/9.歐洲港口變大型「停車場」 中國電動車堆積長達18個月
4/6.回击“特斯拉黑”？马斯克宣布将在8月8日发布无人驾驶出租车此前，特斯拉经历廉价车型取消风波后，股价盘中一度暴跌超6%。随后，马斯克宣布8月8日Robotaxi产品的问世，股价盘后上涨超3%。
4/6.馬斯克駁斥取消平價車計畫 宣布8月推自動駕駛計程車
4/4.如過去迎蘋果組裝業務，培養出中國智慧型手機完整產業供應鏈，特斯拉上海設廠「鯰魚效應」，也被視為中國電動車快速茁壯關鍵。《彭博》對中國乘用車市場信息聯合會CPCA數據估算，受到比亞迪等中國電動車品牌流血競爭壓力，特斯拉在中國市占率由去年第一季10.5%大降至第四季約6.7%；週二特斯拉股價收盤重挫4.9%，今年來已大跌32.9%
3/29.美国电车新势力Fisker最后一搏：唯一车型高配版降价39%！
该公司本月早些时候已暂停生产，并警告有破产风险，股价今年来已跌99%。分析认为，随着竞争加剧，车企正在减少电动车投资，美国总统拜登推动的电动车愿景正在崩溃。
3/29.27分鐘定破5萬輛！小米汽車上市 公開叫陣特斯拉 米鏈帶火60家供應商
3/28.直击小米汽车发布会：27分钟五万台，SU7标准版21.59万，4月30号前免费送上万权益
3/28.日經:中國電動車全球崛起，透過低價傾銷擠壓各國市場，美政府和國會正採取對策，以阻止中國純電動車EV流入美國內，方案之一是徵收超過125%稅率，包括中廠在墨生産的電動車。目前美對進口中國製汽車徵收25%懲罰性關稅，為避免中國電動車帶來安全隱患，美國會議員自今年2月起續提具體法案，共和黨參議員Josh Hawley及Marco Rubio,分別在2月底、3月份各提將關稅率提高到125%，及要求對每輛中國製造進口汽車徵2萬美元額外關稅相關法案。
3/28.比亞迪強勢來襲，電動車發展起步相對慢的歐電動車龍頭雙B剉咧等！CNBC:據歐洲運輸與環境聯合會T&E報告分析稱:去年在歐盟銷售電動車中,約19.5%來自中國,其中法國和西班牙電動車銷量近3分之1是從中國製造,2024年中國製造電動車將佔歐洲電動車銷量逾4分之1，其市佔率將年增超過5%。
3/28.据欧洲运输与环境组织 (Transport & Environment) 的分析，中国制造的电动汽车在2024年将占据欧洲市场份额的25%，2023年在欧盟销售的电动汽车中，中国制造的电动汽占比达到约19.5%（近29万辆），预计今年这一数字将增至25.4%。
3/28.英前情報處長點名 :北京透過「它」可遠端癱瘓英國交通,比亞迪近年以低價傾銷策略進軍歐洲，成功擠壓歐、美車廠市佔率，2023年最後一季度銷量比特斯拉高出4000輛，成「全球電動汽車一哥」,成功超越美國特斯拉，成為「全球電動汽車一哥」，。英議員伊恩·史密斯（Sir George Iain Duncan Smith）警告，中國電動車可能會在未經許可的情況下存取個人數據，北京也可遠端阻止中國電動車在英國道路上行駛，造成城市癱瘓。《泰晤士報》報導，英國秘密情報部門軍情六處的前負責人理查德·迪爾洛夫（Richard Dearlove）爵士呼籲，英國政府禁止敏感國家基礎設施場所，及內閣部長使用中國電動汽車，這些安全問題，將導致成為下一個華為.
3/27.不滿遭美電動車補貼排除 中國跳腳向WTO告狀
3/26比亚迪：2023年:营收6023亿元,年增42%,净利润300亿元,年增80.7%，拟向全体股东每10股派发现金红利30.96元(四季度营收1800亿元)。其中汽车、汽车相关产品及其他产品业务收入约4834.53亿元，年增48.9%；手机部件、组装及其他产品业务收入约1185亿元年增20%，占总收入比分别为80.3%和19.7%。比亚迪汽车业务毛利率23.02%年升2.63个百分点，超过特斯拉2023年18.2%毛利率。去年比亚迪成功拿下全球电动车销量排行榜冠军，全年电动车销量达302.4万辆，年增67.8%，将特斯拉甩在身后，其中海外销量同比大增457.66%。国内市场方面，根据中汽协数据，比亚迪去年新能源汽车市占率进一步提升至 31.9%，年增4.8个百分点，连11年稳居中国新能源汽车销量龙头地位，蝉联全球新能源汽车销量桂冠。
3/25.中國電動車競爭加劇 特斯拉減產、比亞迪降價(3/22.特斯拉銷售乏力 削減在中國產量)
3/26.特斯拉纯视觉FSD V12.3全量推送，顺风车乘客完全感觉不到AI在开,特斯拉最核心竞争力终于迎来市场检验,目前车主反馈较一致：有小问题但瑕不掩瑜，整体令人印象深刻。
3/19.特斯拉宣布Model Y电动车在美国和部分欧洲国家涨价后，周一股价收涨6.3%，创最近六个月最大单日涨幅。
3/19.电动车热潮褪去，美国传统车厂股价起来了:随着电动车的热潮减退，老牌汽车股再次炙手可热，它们低估值和稳健的现金流开始吸引投资者。分析师认为，在电动车需求的减弱背景下，通用汽车、福特、Stellantis可能成为赢家。
随着电动车热潮减退，投资者转向关注老牌汽车公司，导致电动车股票下跌而传统汽车股价上涨。
至上周五，Stellantis和通用汽车今年股价分别上涨22%和13%，超过标普500的7.3%涨幅。福特股价持平，而特斯拉暴跌34%，两家尚未盈利电动汽车Rivian和Lucid跌幅更大。
3/16.瑞银看空特斯拉：目标价猛砍26%從225美元至165美元，下一波增长浪潮在2026年;瑞银认为，2026年之前，特斯拉的表现可能低于市场预期。2026年开始，特斯拉的下一波增长将由Model 2驱动。最新报告称，由于欧美电动车需求减缓、Model 2上市推迟以及特斯拉生产因电力中断而放缓等因素，特斯拉在2026年之前的电动车交付量、每股收益和毛利率预计都将低于市场预期。
3/16.Cathie Wood趁機撿便宜，日前大量買特斯拉股票， 一天搶進3521萬美元（約台幣10億元）。
3/16.《路透》特斯拉不降價 4/1起Model Y在美售價漲1000美元;特斯拉2月中曾宣布，部分Model Y車款，2/29前在美國市場降價1000美元，此前，特斯拉不只調降中國市場Model 3及Model Y的售價，也降低了德、法等歐洲國家Model Y車型的售價，一度引發需求疑慮。
**3/16.瑞银看空特斯拉：目标价猛砍26%至165美元，下一波增长浪潮在2026年;瑞银认为，2026年之前，特斯拉的表现可能低于市场预期。2026年开始，特斯拉的下一波增长将由Model 2驱动。3月13日，瑞银发布最新报告称，由于欧美电动车需求减缓、Model 2上市推迟及特斯拉生产因电力中断而放缓等因素，特斯拉在2026年之前的电动车交付量、每股收益和毛利率预计都将低于市场预期。因此，瑞银将特斯拉的目标股价从225美元降至165美元。然而，要实现加速增长，特斯拉需要推出定价在25000美元左右的Model 2车型。但该车型在“卷出天际”的低端电动车市场面临压力。瑞银预计，2025年Model 2的销量非常有限，直到2026年开始，Model 2的销量才会显著增加，成为公司的一个重要收入来源。因此，2026年开始，特斯拉的下一波增长将由Model 2驱动。此外，AI和机器人项目的潜在价值和马斯克的薪酬方案能拔高特斯拉估值
3/16.凱西‧伍德（Cathie Wood）趁機撿便宜，日前大量買特斯拉股票， 一天搶進3521萬美元
3/15.日產汽車和本田汽車宣布，面臨市場新來者激烈競爭之際，他們已同意開始就潛在戰略夥伴關係進行談判，希望電動汽車和汽車軟體方面進行合作。
3/15.燃油車被電動車取代 中國將出現數百家「殭屍」汽車工廠
3/12，媒体报道，在遭受极左环保极端分子对附近电力基础设施的袭击，导致工厂停产近一周之后，该德国超级工厂现已恢复供电并重新投入运营。电网运营商E.DIS在一份声明中写道，该超级工厂于周一深夜重新并入电网。特斯拉在声明中表示，公司正计划逐步恢复生产，但目前还无法确定工厂全面恢复生产所需的具体时间。
3/13.特斯拉美股盘前跌超2%，富国银行将特斯拉评级从平配下调至低配
特斯拉美股盘前跌超2%，此前富国银行将特斯拉评级从平配下调至低配，目标价125美元。
3/11.获得Space X投资的飞行汽车开发商Alef Aeronautics制造的双座飞行器Model A已获得8.5亿美元预订单，堪称有史以来最畅销的eVTOL。
3/11.“飞行出租车”中国全球首飞，深圳飞珠海仅20分钟，票价300元
这次使用5座eVTOL是峰飞航空自主研制，核心模组100%国产化，便于大规模生产、大规模使用。2月27日，上海峰飞航空科技有限公司在深圳和珠海两座城市之间，成功完成全球首条电动垂直起降航空器（eVTOL）跨海跨城空中航线首飞。从深圳蛇口邮轮母港至珠海九洲港码头，驾驶汽车将花费2.5到3小时，乘船需要1个小时左右，而eVTOL飞行时间只20分钟。
飞行汽车和无人机技术高度同源。普通无人机是飞手在地面控制。而eVTOL飞行汽车则是把飞手和控制系统一起搬上无人机，同时把载荷舱替换成乘员舱的大型无人机。同时，大部分eVTOL还和无人机一样，有自动飞行控制系统，在极端情况下也能让eVTOL平安着陆;技术问题最后还是要依靠技术来解决。2000年后，通讯、传感器、自动控制、电池和电动机等技术领域的快速进步，不仅让无人机出现了跨越式发展，也让eVTOL应运而生，飞行汽车从幻想成为了现实。
欧洲在eVTOL领域，直接就是大佬入场。作为全球最大的飞机制造商之一的空客公司，由直升机部门牵头，搞了一个CityAirbus项目，这是比较中规中矩的一款eVTOL。这个项目前期推进比较顺利，目前因为俄乌战争导致经费短缺，从2023年首飞已经推迟到今年才可能首飞。CityAirbus是一款全电动、四座、四管道8旋翼飞行器，装备有八个螺旋桨和八个100千瓦电机，可在固定航线上以120公里/小时的速度巡航。每台飞行器的目标价格在100万欧元以内。
目前在飞行汽车领域被广泛看好的美国公司Joby Aviation，拿到的第一笔订单就来自美军。这家公司与五角大楼签订了一份1.31亿美元的合同，将给美国空军提供9架eVTOL飞行汽车，现已完成首机交付。
除价格优势以外，eVTOL相对于直升机还有很重要一个优势，就是全电系统。和新能源汽车一样，eVTOL的动力总成也是由“动力电池系统+电驱系统+电控系统”组成。在电脑辅助控制下，全电动力总成的运行比直升机的涡桨发动机更加高效安全。
而且，基于电力能源系统的eVTOL，如果携带雷达或者其他武器系统，在能源供应上也将更加方便。就如同军舰会逐渐走向全电推进一样，军用eVTOL就可以看做全电推进的廉价智能版直升飞机。更低廉的价格、更智能的操控、更高效的动力……陆军飞行化，也许真的能在“空中汽车”的支持下成为可能。
3/11.国家金融监管总局局长李云泽：正在研究降低乘用车贷款首付比,同时进一步优化新能源车险的定价机制。
3/8.效仿特斯拉？Rivian卷价格，推出低价电动车,电动车市场整体遇冷的背景下，Rivian推出两款廉价车型。电动车初创公司Rivian推出两款全新SUV车型，公司希望能够藉新车型提振其销售业绩。其中一款中型SUV名为R2，起售价约4.5万美元，计划于2026年上半年上市销售。这款新车形似Rivian已有的7.5万美元R1S SUV的小型版，Rivian当场还展示了一款体型更小、定价更低的R3 SUV以及其运动版R3X。不过公司CEO RJ Scaringe并未透露R3的具体上市时间。在电动车市场整体遇冷的背景下，Rivian只能谋求靠卷价格，刺激销量增长。
3/7.中日车企在泰国形成了罕见的单挑局面，泰国是日本车企在东南亚的大本营，日企正试图游说泰国政府放缓电动化步伐。
3/6.特斯拉遭“生态恐怖分子”攻击：德国超级工厂断电停产;“生态恐怖分子”声称“特斯拉不安全（No Tesla is safe）”，将对柏林特斯拉工厂的“电力袭击事件”负责，“特斯拉耗尽资源，要彻底摧毁超级工厂”。
3月5日，媒体报道称，特斯拉位于德国格林海德超级工厂疑似遭极端环保人士纵火，导致电力设施受损，工厂停产，柏林部分地区也陷入停电。
3/6.比亚迪在印度推出第三款电动汽车Seal，起售价近五万美元Seal，意图成为印度电动车高端市场领头羊;比亚迪高层表示，到2030年，比亚迪将拿下印度40%的电动车市场份额。
3/5.作为理想冲刺豪华、进军纯电的排头兵，MEGA似有些出师不利。受此影响，理想股价迅回调。其美股从3月1日44.95美元的高点，快速跌至3月4日收盘37.6美元，跌幅达15.3%，市值蒸发77.98亿美元
3/3.上海迎春消费季：买车最高补贴万元，买家电最高补贴千元
3/2.大众汽车周五业绩预发布:由于电动汽车需求降和竞争加剧,預計今年销售增长将放缓，股价在德国股市尾盘最多跌超过7%。大众还将推动大规模成本节约计划，将其五年滚动支出计划削减100亿欧元，总额降至1700亿欧元，原因是燃油车型和电动汽车的支出高峰期渐结束。
3/2.雷军发布微博称，“3月28日，小米SU7正式发布，这是我们的三年之约。
3/2.一天内9家车企宣布降价：吉利、上汽大众、飞凡、奇瑞、智己、现代、比亚迪、长安、特斯拉。降价的幅度从5%至15%不等，价格下降从几千元到上万元不等。
3/2.比亚迪、特斯拉降价促销后，华为鸿蒙智行旗下问界也出招，3/2至3月底问界M5智驾版优惠1萬元降至售价26.98万元起
2/29.电车一再降，油车慌不慌？
中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高预测，从“油电同价”发展到“电比油低”是规律性趋势，今年新能源汽车市场占有率有望增加5-10百分点，乐观情况下有望突破40%。在全球市场拥有绝对价格优势的中国新能源汽车，正变得更加便宜。2024年春节刚过，比亚迪将“油电同价”趋势进一步演化为“电比油低”。2/19日,比亚迪秦PLUS DM-i荣耀版和驱逐舰05 DM-i荣耀版起售价分别下调至7.98万元和7.19万元。这是国产新能源汽车混动车型价首下探至7万元区间，这一售价甚已低于不少同级别燃油车指导价。
2/28.马斯克在X平台上表示，电动跑车Roadster产品设计完成并将于年底推出，目标是明年出货。认为Roadster有机会成为有史以来最令人兴奋的产品演示。
2/28.据媒体援引知情人士报道，苹果正打算放弃酝酿了近十年的电动车项目（Titan），将大部分员工将转岗到AI部门。这一消息让该项目的近2000名员工大为惊讶，消息一旦属实，意味着苹果此前投入的数十亿美元都将“打水漂”。苹果Titan计划始于2014年，旨在推出一款自动驾驶电动汽车。然而，这个耗资数十亿美元的项目从一开始就举步维艰，途中经历了多次战略和领导层变动。 去年开始迅速蔓延的AI热潮打了苹果一个措手不及，生成式AI成为苹果越来越重视的领域。在最新的财报电话会上，库克曾表示：苹果可能会在“今年晚些时候”发布人工智能公告。
2/26.理想美股盘前大涨近13%！公司Q4营收翻番，首次年度盈利！
理想汽车第四季度营收417亿元人民超两倍，利润增超20倍，2023年全年营收超千亿元，扭亏为盈全年净利润达118亿元，全年实现扭亏为盈，现金储备增至1036.7亿元。预计2024年一季度收入为312.5-321.9亿元，年增66.3-71.3%。理想汽车财报:第四季度营收417亿元人民币,超市场预期398亿元,年增136%,月涨20%；Q4净利润57.5亿元,年增2068%,月增104.5%;NON-GAAP净利润44.9亿元;第四季度汽车毛利率为22.7%,年增20%;2023年全年营收1238.5亿元,年增173.5%,全年净利润118亿元，2022年为净亏损20.3亿元。全年汽车销售收入1202.9億元,年增172.7%。
2/26.比亚迪：王传福提议将回购金额由2亿元增至4亿元
2/25.吉利又拿下一个IPO。豪华电动汽车制造商路特斯科技公司（Lotus Technology Inc.）与特殊目的并购公司L Catterton Asia Acquisition Corp（NASDAQ: LCAA）的业务合并按计划于2月22日完成。合并后的公司将保留Lotus Tech的名称为“Lotus Tech.”，其美国存托股票（ADS）于北京时间2024年2月23日晚间在纳斯达克开始交易，股票代码为“LOT”。
2/25.美國製造業聯盟AAM呼籲美國政府，阻止中國廉價汽車透過墨西哥大舉湧入;AAM23日敦促美國政府，阻止低價中國汽車與零件從墨西哥大舉進入美國市場，否則美國汽車產業恐面臨「滅絕式」重創。美國該製造業倡議組織報告說，「中國汽車因有中國政府的權力與資金支持，因此非常廉價，一旦進入美國市場，恐成為美國汽車產業的滅絕事件」。
2/22.需求不足、裁员10%！美国电车新锐Rivian盘后暴跌15%(预计2024生产5.7万辆汽车，低于分析师预期6.6万辆)
2/22.小鹏汽车宣布与阿联酋经销商集团 Ali&Sons 建立战略合作伙伴关系。三季度开始，小鹏将在阿联酋销售G6、G9车型。截至目前，小鹏汽车在中东非市场已与阿联酋经销商集团 Ali&Sons、埃及 RAYA 集团、阿塞拜疆 SR 集团、约旦 T Gargour&Fils 集团、黎巴嫩 Gargour Asia SAL 集团达成战略合作伙伴关系。其中，小鹏 P7、G9 将于今年二季度在约旦、黎巴嫩启动交付，三季度在埃及启动交付。
2/21.比亚迪宣战，新能源车市杀疯了？新一年“血海之战”已打响！紧随比亚迪，五菱汽车、长安启源、哪吒汽车等纷挤入10万元以下的新能源车市。开年即血战。春节复工后，比亚迪第一时间举起价格屠刀，推出秦PLUS荣耀版、驱逐舰05荣耀版两款混动车型，将起售价打到7.98万元。
220.斯泰蘭蒂斯擬在義大利生產零跑電動車
2/20.小鵬CEO警告 電動車競爭恐以「血腥屠殺」結束
2/19.燃油車挫勒等！比亞迪新款油電轎車狂降2成 售價不到35萬元
2/18.中國電動車圍攻 中媒稱特斯拉遇至暗時刻
2/18.乘联会:中国汽车，1月份国内狭义乘用车市场零售销量203.5万辆，年增57.4%，月降13.9%
2/15.大摩:特斯拉今年迄今为止累跌近25%,非正式调查发现,機構投资者对特斯拉未来表现也尽显悲观:几乎每个人都认为特斯拉股价在6个月内表现不佳,大部分人认为特斯拉在未来12个月内会表现不佳。被排除在AI主题外,2024年收入可能零增长,
“特斯拉铁粉”、摩根士丹利汽车首席分析师Adam Jonas近报告指出：
最看空特斯拉的一次......原因也在情理之中，有些人怀疑特斯拉今年销量增长停滞，也有投资者认为特斯拉暂时“被排除在AI狂潮之外”。Jonas认为，马斯克正在将特斯拉从AI主题中“边缘化”，主动让投资者关注电动汽车需求恶化
2/13.豐田汽車13日:在與操縱碰撞安全測試相關不當行為被曝光後，小型汽車子公司大發汽車的社長和董事長將辭職。
2/8.福特正在徹底改革其電動車策略，以應對過去1年電動車需求放緩與價格戰，第4季度，每輛Model E平均損失超過4萬7000美元（約新台幣147萬元），不堪電動車業務的巨額虧損，Model E電動車業務負責人賈賈（Marin Gjaja） 週二表示，下一代福特電動車「只有在能夠獲利的情況下」才會推出。
3/6.乘联会：初步预估中国2月新能源汽车零售销量同比下降9%，环比下降41%。
2/6.特斯拉大跌之时，丰田大涨！丰田将2024财年将利润预期上调至历史新高，销量连续四年保持全球第一，财报公布后丰田日股涨近5%。受益于供应链问题改善和日元疲软，丰田第三财季净利润飙升86%，同时将年度净利润预期上调至历史新高。
2/6.豐田汽車Q3銷售、獲利超預期 股價大漲近5％(Q3財報:營業利潤1.68兆日圓(約新台幣3514億元)年增75.7%，高於分析師所預期的1.3兆日圓,季淨獲利1.36兆日圓(約新台幣2845億元)，銷售淨額12.04兆日圓，皆高於市場預期1.1兆日圓、11.41兆日圓。豐田汽車同日也上調對公司2024全年營業利潤預期，從先前4.5兆日圓上調至4.9兆日圓，調漲幅近9%，高於分析師平均預測的4.6兆日圓。
2/2.《中國證券報》報導，比亞迪 1 月新能源車銷量為 20.15 萬輛,年增 33%。
2/6.福特今公佈財報，上季營收403億美元，eps0.29美元，皆優於預期，且今年第1季將額外配發每股18美分股息，受驚豔財報激勵，盤後股價勁揚逾6%(隨福特放慢電動車投資腳步，將把更多現金返還股東，福特預計將第1季額外配發每股18美分股息)
2/2. 特斯拉出包連連，在美國又召回220萬輛汽車，幾乎是全美的特斯拉汽車數量。美國國家公路交通安全管理局（NHTSA） 表示，由於警示燈字體大小不正確，增加撞車風險，特斯拉正在召回220萬輛汽車。這比兩個月前特斯拉在美國召回的203萬輛汽車還要多，這是當時稱有史以來最大的召回舉措，目的是在其 Autopilot高級駕駛輔助系統中安裝新的安全措施。
2/1.特斯拉：下单Model Y指定版本现车立享8000元现金减免
据特斯拉微博，3月底前下订Model 3/Y/S/X任意车型并交付，年费率可低至2.5%起，下单Model Y指定版本现车立享8000元现金减免。
1/31.雷蒙多警告：中國電動車構成重大國安風險
1/31.馬斯克原本將從特斯拉獲得高達 558 億美元的獎金，但投資人申訴認為溢價過高，經過德拉瓦州法官認可，取消了這筆獎金。
1/29比亚迪：2023年净利同比预增74%-86%】比亚迪公告，预计2023年净利润290亿元-310亿元，同比增长74.46%-86.49%。2023年，新能源汽车行业继续保持高速增长态势，公司新能源汽车销量再创历史新高，进一步巩固了全球新能源汽车销量第一的领先地位。手机部件及组装业务方面，受益于海外大客户业务份额提升及安卓客户需求回暖、新能源汽车和新型智能产品业务高速增长，产能利用率明显提升，业务结构进一步优化，盈利能力显著改善，盈利实现大幅增长。
1/28.乘联会秘书长崔东树：出海将成为未来10年汽车产业下一个爆发点:中国汽车产业链韧性较强，在全球的相对竞争力快速增长，这是中国汽车全球化的核心驱动力。当我们突破3000万的产销规模，占据世界33%的市场销量时，我们一定要有雄心壮志，让中国汽车产销突破4000万，并进一步迈向5000万，力争让中国汽车占世界汽车市场的份额突破40%并迈向50%。而家电等行业的中国产品的世界份额近60%，中国车企还需要更加努力的内外兼修。出海将成为未来10年汽车产业的下一个爆发点。
1/28.红海危机对汽车船市场的影响远超你的想象,胡塞武装对商船的袭击导致30年来第一次没有汽车船（PCTC）通过红海/苏伊士运河。
1/27.月份汽车销售为什么这么低迷？12月大促提前消化需求；很多优惠政策截止日期设1月1日，购车优惠不够吸引消费者；年底观望现象仍然严重。进入1月份后，主要新势力汽车企业的销售情况都开始出现明显的变化。在12月纷亮相的一些车型的集中释放下，整体的数据并不是很乐观。根据车Fans的订单汇总数据和梳理，我们经过和终端信息核对分析之后，目前的1月份订单增长速度都出现了明显的滑坡。
1/25.1月份汽车销售为什么这么低迷？12月大促提前消化需求；很多优惠政策截止日期设定在1月1日，购车优惠不够吸引消费者；年底观望现象仍然严重。进入1月份以后，主要新势力汽车企业的销售情况都开始出现明显的变化。在12月纷纷亮相的一些车型的集中释放下，整体的数据并不是很乐观。根据车Fans的订单汇总数据和梳理，我们经过和终端信息核对分析之后，目前的1月份订单增长速度都出现了明显的滑坡。
1/25.特斯拉Q4財報:營收251.7億美元成長3%,3年多來最慢成長速度,淨利79億美元，其中含59億美元,非現金收益,經調整後的每股盈餘0.71美元,因降價和刺激需求措施,Q4毛利率下降至17.6％,前年同期23.8％,分析師平均預期為18.3％,Q3毛利率17.9％.盤後跌近6％,在2023年翻倍後,今年至今已跌逾16%;特斯拉警告:今年銷售、產量成長都將「明顯放緩」，因公司專注於推出下1代新車，公司目前正處2波成長浪潮間，第1波成長分別由2017年和2020年發佈Model 3和Model Y所推動，第2波成長則將由下1代電動車平台開始。馬斯克警告高利率正打擊需求,降價潮恐怕還沒結束,主因電動車需求仍疲軟。華爾街:如銷量下滑,馬斯克可能進行降價,藉此搶市佔,利潤可能會一段時間內續陷困境,預計特斯拉今年電動車銷售將達220萬輛年增約21％.但遠低於馬斯克3年前設定50％長期目標。
1/25.特斯拉财报会：AI、超级工厂计划、Cybertruck和Optimus机器人:FSD自动驾驶时称特斯拉是AI应用效率全球最高公司,其他汽车制造商对特斯拉 授权FSD兴趣不大;新汽车制造系统将被用在奥斯汀超级工厂制造下一代车型，后将其推广到墨西哥新工厂及其他超级工厂。被问有关马斯克最近AI声明的问题时，马斯克表示，他推动加强控制是基于对人工智能变得过于强大的危险的担忧，及激进投资者可能会对潜在危险技术的决策产生不当影响。据称，Cybertruck需求已经“摆脱困境”，但没透露任何细节。马斯克强调，擎天柱人形机器人正在快速发展。展望未来，马斯克认为Optimus最终可能成公司最大业务。最后，马斯克表示，他猜测特斯拉可能成为全球最有价值公司。目前，特斯拉市值为6610亿美元，是美第十大公司。
1/25.知情人士透露，蘋果造車10年，進入成敗關鍵，為將電動車順利推向市場，蘋果不得不簡化設計，同時延後電動車發佈日，最快可能要等到2028年才會亮相。
1/23.多頭也動搖！Q4財報在即 大摩分析師Adam Jonas 22日調降特斯拉股票目標價，自380美元降至 345美元，但維買進。因市場競爭太多,包括美國在內，全球電動車銷量正創史新高，但經濟面必須同時考量需求與供應，大摩分析師認為，電動車市場已經供過於求。「全球電動車動能正停滯下來，我們預期，特斯拉今年的銷量和獲利前景呈現謹慎。」
1/23.，Cybertruck在2023年11月底在美國開啟交付，但目前尚未登陸中國市場。特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）此前在社交媒體X上指出，推動Cybertruck在中國合法上路「很困難」，不過可以為大家運送一些原型車到中國進行展示。
1/23.超越特斯拉后，比亚迪又超越大众,2023年全球销量突破300万辆，有望首进入全球汽车销量榜单前十名，在中国市场全年销量已经超越蝉联中国市场销冠十五年的大众汽车，属于燃油车霸主的时代正式落幕。中国汽车技术研究中心CATRC数据，比亚迪去年国内新车保险注册量达240万辆，全国市场份额达到11%，年增3.2百分点。去年早些时，比亚迪季度销量就曾超越大众汽车，而最新出炉全年数据显示，比亚迪已成为2023年中国车市最畅销品牌，击败从2008年开始一直盘踞销冠宝座的大众。去年第四季度，比亚迪纯电汽车销量已超越特斯拉，成全球销量最高电动车企。比亚迪飞速崛起背后，是中国自主汽车品牌在电动车领域全方位领先。这些电动汽车正在迅获国际认可。Stellantis NV和大众汽车等公司现在正寻求和中国车企合作，以加速电气化转型。
2024年，中国电动车和混合动力车的总体销量预计将增长25%，达到1100万辆。可以预见的是，中国自主品牌将在其中占据更多的市场份额。
1/23.通用电气盘前大跌近10%，3M下跌6.5%,公司预计一季度调整后每股收益0.6-0.65美元，市场预估0.7美元。
1/23.多次炮轰电动车的丰田汽车董事长丰田章男再次高呼，电动汽车市占率最多只能达到三成.，剩余大部分市场份额将由混合动力汽车、氢燃料电池汽车和燃油车占据。
1/22.中國大力扶持電動汽車產業，導致產能遠大於國內需求，在國內消費者縮手下，不少車商不是削價競爭猛搶市佔率，逼死較小對手，就是大舉向海外傾銷，造成與歐盟貿易糾紛。對此，中國工信部副部長辛國斌近日表示，將遏制該國電動汽車產業的盲目擴張。
***1/20.2024年电车全球需求续放缓、同行竞争白热化,开局不利集体遭投资者抛弃：特斯拉股价惨跌年初至今累跌近15%，福特卖不动过去半年股價已跌20%,“新势力”警告“行业大屠杀”“特斯拉劲敌Rivian"、国内三大新势力均“血流不止”。
***1/20.电动化转型艰难：欧美汽车供应链三巨头断臂求生、裁员上万，福特砍电动皮卡产量:电动化转型大潮来临，然欧美汽车供应商转型艰难，被迫断臂裁员(傳統車廠主收入獲利来源仍為燃油车相关,電車多仍虧)。传统汽车供应商巨头采埃孚近日宣布裁员1.2万人，博世、法雷奥两家国际一线供应商此前也公布裁员消息。由于电动车需求走弱，转型也颇不易, 福特决定减全电动F-150 Lightning产量，同时增两款燃油车产量.博世在官方声明中表示：“除其他外，能源和大宗商品成本增加导致的经济疲软和高通胀目前正在减缓转型。”
1/20.华为与东风岚图官宣合作，或将加盟其HI模式,1月20日，东风汽车集团旗下的岚图品牌与华为智能汽车解决方案在微博双双透露，将于1月22日公布新消息。现场签约合照中，华为副董事长、轮值董事长徐直军与岚图CEO卢放等出席，但主管“鸿蒙智行”智选车业务的华为汽车BU董事长余承东并未现身。
1/17.半導體過去一直是南韓最重要出口主力，但受需求降及晶片價跌，2023年出口表現續低迷，反倒是南韓汽車出口成去年出口最大品項，出口額高達709億美元,年增31%,創史新高。連電動汽車出口額也達242億美元年增50%，創史新高。
1/16.南韓現代汽車週二（16日）證實，去年底將旗下北京現代汽車公司以脫手價2960億韓元（約台幣68.08億）出售，買家為重慶兩江新區魚復工業園建設投資公司，使得現代汽車自2002年進入中國以來，在中國生產基地從5個減少到3個。
外媒報導，從2016年以來，中國因為韓國設置由美國提供的薩德反飛彈系統（THAAD），掀起「反韓」情緒，近幾年在中國營運的韓國企業頻頻受到壓迫，而韓國汽車大廠現代汽車為了落實其業務重組的長期經營策略，宣布脫手重慶工廠。
北京現代汽車成立於2004年，由現代汽車與北京汽車共同出資設立，負責現代汽車集團中國業務，最盛時期總共擁有5座工廠，但因為中國「限韓令」出現，現代汽車在中國市場的買氣狂縮，自2017年銷量驟減，從2016年的179萬輛下降至2021年的約50萬輛，便將北京第一工廠賣給理想汽車，同年12月關閉重慶工廠。
1/10.特斯拉改版Model 3 北美上市 售價不變
1/8.吉利向比亚迪开了一枪,还偷袭了小米。
1/5.《華爾街日報》:多名知情人士透露，馬斯克在全球各地的狂歡派對中，涉嫌吸食迷幻藥、古柯鹼、搖頭丸和迷幻蘑菇（psilocybin），而其他狂歡者事先必須簽署保密協議，並交出手機才能進入活動現場，但確實有多人目睹馬斯克在公開場合吸食「非法藥物」。
1/4.在华尔街对特斯拉的一片看空声中，“木头姐”又杀回来表示，随通用汽车、福特汽车等同行因担心盈利能力而放弃电动汽车计划，特斯拉将抢占更多的市场份额。
1/4.赛力斯与华为数字能源达成战略合作，双方将在新能源汽车智能电动部件产品、平台技术开发与应用、充电网络建设与运营、国际化等领域展开全面战略合作，共建产业生态
1/4.马斯克回应比亚迪汽车销量超越特斯拉：我们是一家AI/机器人公司;2023年，比亚迪超越特斯拉成为全球最大的电动汽车制造商。最新数据显示，2023年全年，特斯拉共交付180.9万辆，同比增长38%，相比之下，比亚迪全年销售302.44万辆，同比增长61.9%。社交平台X上有用户对两家公司进行了详细比较，得出了“这两家公司完全不同”的结论。有用户甚至称，比亚迪和特斯拉根本没有可比性。
特斯拉CEO马斯克也对此发表了自己的观点，他表示：“相比车企，特斯拉定位更接近于一家AI/机器人公司，虽然在很多人看来它是一家车企。”
事实上，这并非比亚迪第一次在销量上超越特斯拉。2015-2018年，比亚迪一直稳坐全球电动汽车销冠宝座，2019年特斯拉上海超级工厂开工后，特斯拉产能大增，打败比亚迪，蝉联三年全球销冠。2022年比亚迪扭转败局，以186.9万辆的销售战绩从特斯拉（131万辆）手中夺回了销冠宝座。
1/3.美國新創電動車「Rivian」週二（2日）公布2023第4季交車量為1萬3972輛，低於市場預期，Rivian 2日盤中股價一度重挫逾11%。Rivian指出，公司在2023年第4季交付1萬3972輛車，較前季下滑10%，也低於分析師預期的1萬4430輛。報導指出，Rivian去年第4季交付量未能達到市場預期，主要歸咎激烈的同業競爭和美國高利率環境打壓電動車的需求。而特斯拉的新的電動皮卡Cybertruck，以及Model 3，都沒拿到補助。其他國外車廠失去補貼資格的，包括日產Leaf（這是之前唯一有資格獲得稅收抵免的日本車型），以及德國福斯ID.4。
1/3.特斯拉2日公布，第4季交付48.5萬輛電動汽車，超越市場預期的48.3輛，並刷新單季交車紀錄。根據特斯拉公布的數據顯示，2023年第4季交付的48.5萬輛電動汽車中，Model 3和Model Y產品交付量為46.2萬輛，其他車型交付量為2.3萬輛。
1/3.繼晶片戰後，美國在去年12月針對電動車祭出新規，若美國電動車採用中國製的電池，將取消補貼。《日經亞洲》報導，這項新規定生效後，美國已將符合稅收抵免資格的電動車，從17款車型削減至8款。據報導，美國總統拜登（Joe Biden）政府針對電動車補助的新規定已於2024年1月1日生效，符合新合格車輛名單，包括通用（GM）2款車型、福特的F-150 Lightning，以及Rivian Automotive的2款車型，而特斯拉則有3款車型，當中包含Model Y。
1/2.在《通胀削减法案》新的电池采购规定生效后，许多电动汽车已失去了最高7500美元的税收抵免资格。新能源汽车企业在美何去何从？1月2日消息，美国财政部表示，在《通胀削减法案》新的电池采购规定生效后，许多电动汽车已失去了最高7500美元的税收抵免资格，包括日产Leaf（聆风）、特斯拉全轮驱动版Cybertruck、部分特斯拉Model 3以及雪佛兰Blazer EV等
1/2.小鹏汽车：预计本公司将于2024年四季度大规模生产飞行汽车。
1/1.理想汽车交付新车:12月50353辆,年增137%,成功达月交付五万辆目标;全年共交付37.6万辆,年增182%；累交付量超60万辆,是国内交付量最高新势力;第一是挑战豪华品牌第一名,第二是增程车型进入20-30万元市场,目前理想在售的L7、L8、L9系列车型主要聚焦30万元以上市场，明年伴随着理想L6发布，理想增程产品将完成20万元以上产品的完整布局。第三是加速纯电布局。不止MEGA，明年理想还会有三款"高压纯电产品”发布并开启交付，逐步丰富纯电产品布局。即将于今年上市理想L6,该车型定位家庭智能豪华中型五座SUV，是理想首款价在30万内低价车型。(MEGA将于2024年3月1日发布，发布即交付)
1/2.2022年底，比亚迪以186.8万销量,超过特斯拉131万辆，一举登上全球新能源之王宝座。但那时，比亚迪的盘子里还有很多混动，单论纯电与特斯拉仍有距离。一年后，比亚迪总销量进一步超越特斯拉,在纯电领域加紧追赶。比亚迪撞线三百万台成2023年全球新能源销冠，在总量上超过特斯拉的180.8万台成绩；同时也跻身成为全球第九大车企。而更关键的转折点是四季度，期内比亚迪以52.6万台的纯电车销量，一举超越特斯拉（48.4万台），问鼎全球最大纯电车企之位。虽然全年来看，特斯拉在纯电方面依然领先，但二者差距已缩至23.3万台。
1/1.比亚迪:12月新能源汽车销量34万辆，2023年累销量302.44万辆，同比增长62%。
2024年4月10日 星期三
2024年2月3日 星期六
IC/IP.A咖/EDA22~25:
IC.IP.A咖22-25
MWC/RISC-V:EDA/Syna,Arm,Mrvl,Qcom,德儀,益華,華為,聯發科,Swks,瑞昱,聯詠 世芯 信驊等;21發科目標4月1450,6月砍回800,7月1150,10月1320;封城通膨砍單潮
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8/29.“严重超买”的“寒王”及“科创50” “A股芯片龙头”寒武纪RSI自7月底来一直处极度超买状态（图1蓝线），而股价从600元涨到近1600元（图1黄线）。随之起飞的还有“科创50”，同样处在RSI严重超买情况下（图2蓝线），指数大涨（图2黄线） 在市场火爆之际，寒武纪自己也试图“降温”。 昨晚，寒武纪发布风险提示公告，提示股票价存在脱离当前基本面风险，投资者参与交易可能面临较大风险。同时，寒武纪表示，公司预计2025年营收将达到50-70亿元，但管理层明确表示无新产品发布计划，且面临供应链稳定性风险。 8/29.业绩和指引“未超预期”，“ASIC巨头”迈威尔科技未达“AI高预期”，股价再度重挫 迈威尔科技二季度营收20亿美元创纪录，年增58%，但仅符预期；EPS 0.67美元亦持平。Q3指引20.6亿美元，略逊预期的21.1亿美元。公司CEO解释称，公司定制芯片业务的增长预计将是“非线性”。这意味着该业务在第三季度可能表现平平，但在第四季度将“大幅走强”。盘后股价一度跌11%，年内累跌逾三成。如今在人工智能（AI）热潮驱动的资本市场中，仅仅“符合预期”已然不够。作为定制芯片（ASIC）领域的关键参与者，迈威尔科技最新公布的业绩和展望未能超越华尔街的高期望，导致其股价在盘后交易中大幅下挫。 高通-Meta眼镜支持,上季营收略超预期，手机业务意外乏力，盘后一度跌6%;二季度高通营收季放缓至10%，手机业务收入增7%，低于分析师预期的增近10%，Meta智能眼镜所在业务IoT收入增长24%。手机业务意外疲软增加了关税将打击相关行业的担忧。三季度高通的营收指引大致符合预期，但投资者期望值可能更高。 7/31.Arm投资的AI芯片公司Ambiq上市首日大涨61%，两度熔断停牌;这家专注于超低功耗半导体方案的AI公司在纽约证券交易所正式挂牌交易。Ambiq此次发行400万股股票，共筹集了9600万美元。截至收盘，Ambiq收为38.7美元，较每股24美元的IPO价格高出61.25%，由于波动剧烈两度触发熔断暂停交易。 7/30.聯發科Q2財報:營收1503.69億元季減1.9%年增18.1%，毛利率因一次性項目挹注，推升達49.1%，季增1個百分點，年增0.3個百分點，營業利益293.79億元，季減2.2%，年增17.7%，營業利益率19.5%，季減0.1個百分點，年減0.1個百分點，本期淨利280.64億元，季減5%，年增8.1%，單季每股盈餘17.5元。 聯發科:Q2營收美元計季增4.4%年增23.8%。基於過去幾年基礎，在第二季看到對邊緣AI SoC及更高速連網通訊產品續增結構性需求，也觀察到部分因關稅不確定性而提前拉貨的需求。第二季營業收季減，主因不利匯率因素影響。 7/30.Arm公布第一财季营收10.5亿美元，略低于市场预期，并给出中性偏弱的第二财季指引。CEO表示公司正加大对自研芯片的投资，可能转型为更完整的芯片制造商，有可能与现有客户竞争。财报公布后，Arm股价盘后大跌8.5%。 芯片架构供应商Arm Holdings美股周三盘后公布财报显示，该公司上季度业绩略逊分析师预期。首席执行官Rene Haas表示，公司正投资开发自有芯片，这标志着其商业模式的一次重大转变。消息传出后，Arm美股盘后下跌8%。 以下是Arm第一财季财报要点： 主要财务数据：营收：Arm第一财季营收为10.5亿美元，略低于分析师预估的10.6亿美元。 净利润：Arm第一财季净利润1.3亿美元，低于去年同期的2.23亿美元。调整后EPS：Arm第一财季调整后每股收益为0.35美元，与预期一致。业绩指引：营收：Arm预计第二财季季度的营收将在10.1亿美元至11.1亿美元之间，符合分析师预期的10.6亿美元。调整后EPS：Arm预测第二财季调整后每股收益将在0.29美元至0.37美元间，中值略低于分析师平均预估0.36美元 7/29.美國司法部今天表示，益華電腦（Cadence Design）同意認罪並支付超過1.4億美元，以解決美國對其出售晶片設計產品給一所據信涉及模擬核爆炸的中國軍事大學的指控。 路透社報導，益華電腦（Cadence Design）遭控違反出口管制，非法出售晶片設計軟體與硬體給代表中國人民解放軍國防科技大學的幌子公司。據美國商務部限制向國防科技大學發貨的通知，國防科技大學的超級電腦據信是用來支持模擬核爆與其他軍事模擬活動。 7/26.7月24日，在华为平板旗舰新品发布会上，全新HUAWEI MatePad Pro 12.2英寸正式发布。 作为华为平板里定位最高的产品线，HUAWEI MatePad Pro 12.2英寸全面搭载了HarmonyOS 5，同时还针对天生会画App、华为笔记等创作工具进行了全面升级。在硬件方面，该平板依然搭载了双层OLED云晰柔光屏，并适配全新一代手写笔——HUAWEI M-Pencil Pro。据悉，HUAWEI MatePad Pro 12.2 英寸将于7月30日正式开售，其中12GB+256GB版3999元、12GB+512GB版4499元、12GB+256GB柔光版4599元、12GB+512GB柔光版5099元。 7/4.美解除對中出口限制 晶片設計軟體股齊漲 美國政府近日宣布解除對中國晶片設計軟體的出口限制，帶動新思科技 (SNPS) 、Cadence Design Systems(CDNS) 與 Ansys(ANSS-US) 等相關企業股價在週四 (3 日) 全面勁揚，市場對中國市場存取的不確定性明顯降溫。 6/18.德儀TXN宣布計劃在美國境內投資超過 600 億美元興建與擴充晶片工廠，成為最新一間響應川普政府鼓勵國內製造政策、並在潛在關稅壓力下加碼布局的半導體企業。公司強調，這筆金額涵蓋目前正在興建與裝備中的廠房，並計劃視需求進一步於德州謝爾曼 (Sherman) 園區開工新建兩座晶圓廠。 5/30.因應美商務部要求「電子設計自動化」（EDA）業者，停止向中國供應相關技術，新思科已告知中國員工，停止在華服務和銷售，並停止接受新訂單，以遵守美國新的出口限制。 5/29.外媒指出，美國川普政府已告知提供半導體設計軟體的美國公司，停止向中國企業出售其服務，根據多位知情人士表示，美國商務部已通知「電子設計自動化」（EDA）企業，包括益華科技（Cadence）、新思科技（Synopsys） 和西門子EDA（Siemens EDA）等業者，要求他們停止向中國供應相關技術。 5/29.華為慘了！川普禁向中國出售EDA晶片軟體 「封喉」大招重創半導體產業 5/14.聯發科發表天璣最新平台:天璣9400e旗艦行動晶片，採台積電第三代4奈米製程，採聯發科先進的全大核架構，為智慧型手機使用者帶來卓越行動遊戲、人工智慧、影像與通訊體驗。首批採聯發科天璣9400e行動平台的智慧手機預計於本月發布。 5/10.聯發科4月營收487.5億元月減12.9%年增16%,前4月營收2020.7億元年增15%。第二季營收估季持平，第二季營收將介於新台幣1472至1594億元(美元對新台幣匯率1比32.5計)，季降4%至成長4%，年增16%到25%。美國關稅大戰，為全球供應鏈帶來極高不確定性，聯發科將密切觀察其對全球經濟影響，並與全球供應鏈夥伴和客戶合作，以應對不確定性，同時仔細監控庫存，小心管理營運狀況。 5/8.Arm盈利和营收超预期,季度营收首破10亿创纪录，但指引失望:预计第一财季营收10亿-11亿美元，分析师预期11亿美元;Arm预期与同行一致，即开局强劲但经济环境使预测更加不确定,盘后重挫超11% ; 1.Q4財季財報:营收12.4亿美元年增34%,预期12.3亿美元,2025财年全年营收首突破40亿美元;净利润2.1亿美元,年降6%;调整后EPS为0.55美元,预期0.53美元;运营利润6.55亿美元,预期6.22亿美元。 2.Q4財季细分項:(技术授权许可费和特许权使用费，其技术决定芯片与软件通信方式):授权许可(license)与其他收入:6.34亿美元,预期6.62亿美元;特许权使用费(royalty)6.07亿美元,年增18%,预期5.677亿美元;上财季，授权许可收入和特许权使用费收入均超过6亿美元，同创新纪录。Arm在2025财年全年特许权使用费收入首超过20亿美元。相关业务增长得益于重大新协议与授权许可签署，及Arm在所有市场领域扩展，包括Armv9 CPU和计算子系统（CSS）在智能手机和数据中心芯片中的广泛应用。 3.Q1季度业绩指引:对当前季度销售预测平平(表示新授权许可协议签署时间使公司预测更谨慎):预计营收10亿-11亿美元，分析师预期11亿美元、处于区间高端;調整后Eps预计30至38美分,分析师预测42美分; 4.Arm:合作伙伴对Arm CSS需求强于预期，预计将成为未来众多芯片设计首选产品，从而缩短产品上市时间并降低开发成本。Arm近期已与一家全球领先电动汽车制造商签署首CSS汽车授权协议。 从云到边缘快速AI增长正推动对高能效计算需求。Arm拥有全球最广泛使用计算平台，在这一转型中处于独特领先地位，已在云端与边缘环境中大规模实现AI推理：在AI数据中心，Arm Neoverse平台算力与能效对满足高计算需求至关重要。英伟达宣布其基于Armv9架构Grace Blackwell超级芯片已全面投入生产。 汽车领域，GM与英伟达宣布将合作开发基于Arm架构下一代AI定义汽车，采英伟达DRIVE AGX Thor平台。 Arm预计，2025年全球主要超大规模云服务商交付新服务器芯片中，近50%将基于Arm架构。这些企业将基于Armv9架构的定制芯片与自研加速器使用以运行AI。谷歌与微软均已宣布大力扩展自有Arm架构数据中心芯片：谷歌确认，其基于Arm架构的Axion芯片已在10个地区部署，前100大客户中约40家正在使用该芯片，包括Spotify。微软扩大其Arm架构Cobalt 100芯片的软件支持范围，客户涵盖Databricks、Siemens与Snowflake等。Arm推出首专为边缘AI应用开发Armv9计算平台，结合新款Arm Cortex-A320 CPU与Ethos-U85 NPU，可在高性能物联网场景（如工业自动化与智能摄像头）中实现超过十亿参数的本地AI模型运行。 Arm续加强对其2200万开发者生态系统投入，推出全新GitHub Copilot扩展，全球开发者均可免费使用，以提升软件性能与效率。此外，专注于在全平台范围内优化AI性能的Arm Kleidi，目前已在基于Arm的设备上实现超过80亿次累计安装。 Arm还与马来西亚政府签署一项新多年期大型协议，旨在通过Arm CSS和Arm Flexible Access商业模式，加快该国基于Arm的AI生态系统部署。Arm还提到，其强劲财务表现也支持公司在多个多元化市场领域持续扩大研发投入，助力实现长期增长。軟銀仍持有90%股權。 5/1.高通第二財季财報:调整后营收108.4亿美元，分析师预期106.4亿美元。预计第三财季营收99亿-107亿美元，分析师预期103.3亿美元。美股盘后跌5.8%。 4/10.聯發科3月營收559.96億元月增21.3%年增10.9%，首季因受惠中國手機補貼政策，加客戶為避關稅而提早拉貨，單季營收1533億元季增9.95%年增14.88%，飛越首季財測高標。4月11日舉辦天璣開發者大會2025(MDDC 2025),將聚焦AI技術和產業變革趨勢，探討Agentic AI發展和下一代新技術，旗艦5G Agentic AI晶片-天璣9400+也將同場亮相，全力拓展AI手機市場。 4/1.高通4/1表示，正在考慮提出收購英國半導體智慧財產權供應商Alphawave 提議，後者股價因之大幅上漲;稍早報導，該公司也引起軟銀旗下晶片智材商安謀 ARM收購興趣。 3/26.知情人士透露，隨著2家長期的商業合作夥伴正在半導體市場爭奪優勢，晶片大廠高通已向矽智財龍頭Arm發起全球行動，在向3個監管機構提交的機密文件中，高通指控其最大供應商安謀存在違反競爭的行為。 3/18.市場傳Google 準備跟聯發科合作開發該公司的次世代AI晶片「張量處理單元」（Tensor Processing Units，TPUs），預計明（2026）年開始生產。The Information報導，Google過去幾年獨家合作的AI晶片設計商是博通，但兩家企業聯繫並未因聯發科中斷。據傳，Google、博通仍在接洽，續共同設計部分TPU晶片。報導稱，Google選擇聯發科有一部分原因，跟聯發科與台積電關係密切、且每顆晶片的收費低於博通有關。Google會自行設計AI伺服器晶片，用於內部搜尋及研發作業，同時也會出租給雲端運算客戶，能降低對輝達依賴，即使微軟支援的OpenAI及Facebook母公司Meta Platforms對輝達晶片的需求激增。值得注意的是，Google去年雖對TPU投入約60~90億美元，但仍是輝達重要客戶，至今已訂購超過100億美元的輝達Blackwell架構AI晶片。 博通17日聞訊早盤最低一度挫3.94%，但跌幅收斂收小跌0.53%收194.50美元。輝達終場跌1.76%、收119.53美元。台積電ADR小漲1.24%、收176.24美元。 3/10.聯發科2月營收461.7億元月減9.7%，年增19.98%，前2月營收973億元年增17.3%；受惠客戶持續回補手機晶片庫存，聯發科2月營收創下同期新高。聯發科本季受惠中國補貼政策帶動智慧型手機需求成長，及因應全球關稅不確定性，客戶提前拉貨，帶動首季營收優於過往季節性表現，營收估季增 2-10%，以高標 1,518 億元推算，將挑戰歷史次高、同期新高 3/2.輝達近公佈報SEC:在去年第4季出售兩檔人工智慧股票，削減安謀（Arm Holdings）持股達44%，並退出在SoundHound AI的全數持股。 2/26.聯發科26宣布將於MWC2025推出5G-Advanced數據機方案M90，符3GPP R17 及 R18標準，提供高達12Gbps下載峰值傳輸速度，並可透過3GPP Release 17 2Tx-2Tx 的上傳傳輸切換技術(Uplink TX switching) 提升 20%上傳速率。聯發科指出，此款方案支援 Sub-6GHz(FR1，最高 6CC-CA) 和毫米波 (FR2，最高 10CC-CA) 頻段，並提供 5G雙卡雙通、雙數據傳輸功能。 2/15.Arm將從IP授權轉型為自主研發晶片，最快今年夏天推出首款自製晶片。根據媒體披露，安謀不僅從自家客戶挖角，與大客戶高通競爭搶Meta訂單，甚至傳安謀晶片打算找台積電代工。 2/14.金融時報:Arm預計最快在夏季亮相:首款自行開發晶片，將用於數據中心，Meta確定為其首批客戶之一，而晶片可能外包給台積電生產，受此激勵，股價週四大漲逾6%收164.83美元 2/10.受惠中國智慧型手機補貼政策，以及客戶為避免關稅提早拉貨效應，IC設計龍頭聯發科元月營收創歷年同期新高，元月合併營收511.4億元，月增22.70%，年增14.9% 2/7.聯發科對Q1展望優於市場預期:智慧型手機因中國補貼政策需求，及因應全球關稅不確定性，客戶對電視、Wi-Fi、平板、Chromeboook部分拉貨需求，預期首季營收有優於季節性的成長，毛利率預期維持在目前範圍內。聯發科預期首季營收以美金對台幣匯率1比32.5計算，將在1408~1518億元,季增2%至10%，年增6%至14%。營業毛利率預估將為47% ± 1.5%，季費用率預估將為29% ± 2%。 聯發科Q4財報:營收1380.4億元季增4.7%,年增6.5%，合併毛利率48.5%，季減0.3個百分點，年增0.2個百分點，營業利益214.12億元，季減10.3%，年減13.4%，營益率為15.5%，季減2.6個百分點，年減3.6個百分點，本期淨利239億元，季減6.4%年減6.9%，淨利率為17.3%，季減2.1個百分點，年減2.5個百分點，單季每股盈餘14.95元，去年每股盈餘達66.92元。 2/7.瑞昱客戶急單挹注，1月營收118.69億元，月增36.81%、年增35.49%，創單月史新高 2/6.Arm:Q3財報:業績表現符預期,營收成長19%達9.8億美元，高於分析師預期9.47億美元;eps0.39美元,分析師預期0.34美元;前瞻指引:Q4:預測營收將落在11.8~12.8億美元，分析師預估平均12.2億美元;全年:預期營收從38~41億美元範圍縮小到39.4~40.4億美元，同時也下調EPS預期;可能無法滿足全年財測高標,安謀原財報會前拉漲6.8%,財報會盤後股價跌逾6％。自2023年上市來， 安謀市值增2倍以上，投資人押注在推動輝達成全球市值龍頭AI熱潮中，安謀也受惠。但是，安謀通常不會在這種浪潮中享受到成長突飛猛進，因為這家公司透過穩定提升授權費以及其他公司銷售每塊晶片的專利金，間接從AI議題賺取利潤。 2/5.瑞昱法說會:客戶因應關稅政策提前拉貨，急單動能將延續至第一季，看好首季營運表現優於預期，第二季則有待觀察，以產品來看則看好今年 Wi-Fi 7、車用乙太網等產品的表現。細分各產品線，瑞昱指出，去年第四季乙太網受季節性因素影響而放緩，預計 今年第一季將復甦，尤其隨著 2.5G/5G PON 逐漸取代傳統 1G，PC 周邊及電信市場需求增長。 瑞昱第四季稅後盈餘34億元、季減22.3%,年增達55.9%，每股稅後盈餘6.63元，為近三季新低，但全年稅後盈餘152.92億元，年增67%，毛利率回升到50.4%，季增10.1百分點，EPS29.82元，獲利為歷年第三高。瑞昱去年第四季受傳統淡季影響，單季營收263.5億元，季減14.3%，但年增16.6%；毛利率為48.3%，較上季51.4%下滑，但年增3.6個百分點，營業利益率為10.9%，較上季12.7%下滑，較前一年同期5.1%倍增， 1/10.聯發科與NVIDIA結盟 有助股價衝上新高 攜手輝達攻AI超級電腦，Bernstein喊聯發科2026年獲利暴增3成，目標價1680 25-1/10.聯發科12月營收416.8億元月減7.9%，年減4.6%，Q4營收1380億元季增4.7%年增6.5%，去年全年營收5305.9億元年增22.4%,史次高。 ++++++++++
24-12-23.聯發科今發表最新天璣8400 5G全大核Agentic AI行動晶片，獲得小米、VIVO、OPPO等中國手機品牌採用。天璣系列進入五週年，天璣8400承襲多項天璣旗艦晶片先進技術，率先將創新的全大核架構設計引進高階智慧型手機市場，並藉由聯發科天璣Agentic AI引擎（Dimensity Agentic AI Engine）的生成式AI性能，強化Agentic AI之體驗。天璣8400擁有與天璣旗艦晶片一脈相承的全大核架構設計，其功耗性能兼具的特點，重新詮釋高階智慧手機體驗。此外，天璣8400的生成式AI和Agentic AI能力，也將加速AI應用普及化並惠及大眾。天璣8400的全大核CPU含8個頻率最高可達3.25GHz的Arm Cortex-A725處理器，CPU多核性能較上一代晶片提升41%。藉由精準的能效調控技術，CPU多核功耗較上一代下降44%，讓使用者能享有更長的電池續航時間。天璣8400搭載Arm Mali-G720處理器，GPU峰值性能較上一代晶片提升24%，功耗下降42%。此外，天璣8400亦支援星速引擎，以MediaTek Frame Rate Converter （MFRC） 2.0等技術為玩家帶來更流暢的遊戲繪圖、穩定影格率、低功耗暢玩體驗。天璣8400整合聯發科旗艦AI處理器NPU 880，全大核CPU結合強勁NPU協同運算，提供高速生成式AI任務處理能力，並支援全球主流大型語言模型（LLM）、小型語言模型（SLM）和大型多模態模型（LMM），讓使用者能體驗AI翻譯、改寫、根據上下文智慧回覆、語音通話摘要、多媒體內容生成等生成式AI應用。 12/12.彭博:蘋果有意於明年大幅升級Apple Watch功能，找聯發科提供Apple Watch新品數據機晶片，這將是聯發科首次打入蘋果供應鏈，激勵聯發科今日股價走強，企圖挑戰1400元整數關卡。蘋果Apple Watch過去一直依賴英特爾的數據晶片，未來機種將支援5G與衛星通訊，成為首款具衛星通訊的主流智慧手錶，因此找上聯發科合作。 12/10聯發科11月營收452億元月減11.5%年增5%，為歷年同期新高，前11月營收4889.億元年增25.43%。 12/5.股王信驊5274,因通用型伺服器與AI伺服器相關BMC（遠端伺服器管理晶片）出貨大幅成長，今年營運成長亮眼，信驊公布11月合併營收6.81億元月減0.69%年增99%，前11月營收52.77億元，年增103.5%。AI伺服器將扮演主要成長動能，由於通用型伺服器BMC今年出貨已大增，明年應與今年持平，但AI伺服器BMC出貨相當強勁，今年AI伺服器BMC營收比重約15%，明年可放大到20-25%，有助帶動整體ASP提升，明年營運可續成長。 11/25.高通與聯發科交戰多年 雙方發展策略開始分歧;高通日前於紐約舉辦投資者大會，報告從2021年訂定的發展策略後續走向，執行長Christiano Amon強調，從2021年就決定要針對手機以外市場積極拓展，這幾年的積極執行，已經取得相當不錯的成果，這個策略接下來也會一路延續下去 11/27.彭博:中國手機大廠小米正在為其即將推出智慧手機準備一款自主設計行動處理器，以降低對高通、聯發科等外國供應商的依賴。 11/7.聯詠財報會:消費性電子恢復力道仍嫌不足，加進傳統淡季，三大產品線同步下滑，客戶亦調整庫存，預估第四季營收季減10.2-13.8%，以美元比新台幣1:32計算，單季營收約240-250億元，毛利率介於37-40%，營益率介於17.5-20.5% 11/7.Arm营收、利润超预期,Arm在AI驱动增长期望过高,指引未达华尔街高预期,股价盘后一度跌逾5%。 2025年第二财季业绩:營收年增5%至8.4亿美元，分析师预期8.1亿美元,发明使用费收入5.1亿美元，分析师预期5.089亿美元,许可和其他营收3.3亿美元，分析师预期3亿美元,调整后EPS0.3美元，分析师预期0.26美元。 第三财季业绩指引：營收9.2亿至9.7亿美元，分析师预期9.509亿;调整后运营开支约5.25亿美元，分析师预期5.27亿美元,维持全年调整后运营开支预期約20.5亿美元，分析师预期20.4亿美元; 预计调整后EPS0.32至0.36美元，分析师预期0.34美元,维全年调整后EPS预期1.45至1.65美元不变，分析师预期1.56美元; 11/7.手机市场复苏利好:高通上季盈利增超30%,本季指引碾压预期與新股票回购,盘后一度涨10%(次日無漲) 高通Q3財報:销售收入和利润加速增长,營收:全超预期,手机芯片增12%,汽车芯片增68%远超预期,总营收年增19%；四季度指引碾压华预期:营收最高增14%、EPS最高增11%，分析师预计营收增不足6%、EPS增逾2%。高通三年来首公布新股票回购，拟回购150亿美元。投资者期盼手机市场反弹利好。财务数据:下称三季度(至9/29公司2024财年第四财季)，称二季度(2024至6月底第三财季)。 1)三季度財報:营收:非GAAP口径下调整后102.4亿美元年增19%,分析师预期99亿美元.二季度年增11%;EPS:调整后eps2.69美元年增33%,分析师预期2.57美元,年增25%;EBT:税前利润34.9亿美元年增33%，二季度年增25%。 2)细分三季度營收:QCT:(包括手机,汽车及物联网IoT芯片产品为主半导体业务)86.8亿美元,年增18%,二季度年增11%。QTL:(负责知识产权授权技术许可业务):营收15.2亿美元,年增21%,二季度年增3%。 3)四季度业绩指引(至2024年12月末2025财年第一财季:称四季度)营收：预计105亿至113亿美元，分析师预期105.4亿美元。EPS：调整后EPS为2.85至3.05美元，分析师预期2.81美元。 11/4.聯發科旗下聯發資本以每股1627元，斥資7億3215萬元，取得450張世芯私募股，聯發科表示，擬以策略性投資人身分認購世芯私募普通股，並尋求長期財務回報。世芯近兩年陸續以私募方式引進策略性投資人，去年6月緯創斥資約10億元取得69萬股世芯私募股，持股比0.94%，每股取得平均價格1448元，今年5月世芯大客戶美國亞馬遜亦參與世芯私募案，認購股數為22萬4537股，認購價格每股2382元。 **10/25.Arm將取消長期合作夥伴高通使用 Arm 智慧財產權設計晶片的許可，激化雙方有關智慧手機技術的法律糾紛。《彭博》引述文件報導，總部位於英國的Arm已向高通發出60天的強制通知，要求取消所謂的架構授權協議。該合約允許高通根據Arm標準創建自己晶片。如判决成立，对Arm和高通都会是两败俱伤。 10/25.分析认为，双方最有可能的结局是达成和解，通过重新协商许可协议来解决分歧。Arm和高通无疑是智能手机行业的两大基石。成立于1990年的Arm，其提供的处理器架构被全球超过99%的智能手机所采用，全球有50%的处理器都是基于Arm，迄今为止基于Arm的芯片出货量有287亿多颗。作为全球最大的手机处理器IP供应商，Arm的架构高效、节能，为智能手机的飞速发展提供了坚实的底层支持。高通，作为全球最大的第三方手机处理器厂商，通过许可协议使用Arm的指令集和架构，开发出了广受欢迎的骁龙系列处理器。这些处理器在性能、功耗和功能方面不断创新，为Android智能手机带来了卓越的用户体验。高通支付给Arm许可费用和销售的版税，这为Arm带来了持续的收入。高通是Arm第二大客户，Arm是高通第一大供应商，两家对于对方而言都极其重要。尽管长期合作密切，但自2022年起，Arm与高通的关系开始出现紧张。一切起因源于一场收购，2021年高通以14亿美元收购由苹果芯片工程师创立的初创公司Nuvia ，该公司是Arm的技术许可客户。2019年，Arm向Nuvia授予了两项许可：技术许可协议 (TLA) 和架构许可协议 (ALA)，一项用于修改其现有内核，另一项用于设计定制内核。授予这些许可的条件是Nuvia必须开发数据中心级产品，并未经Arm批准不得转让，而高通在2021年收购Nuvia时并未获得Arm批准。由于Nuvia授权许可于2022年3月终止，Arm认为高通应重新协商许可条款，但高通并不这么认为。于是，2022年8月31日，Arm开始直接起诉高通，要求高通强制履行销毁Nuvia某些设计的合约义务，禁商标侵权行为，并对已发生商标侵权得合理赔偿。 10/22.一年一度高通骁龙峰会上，高通前脚刚推出最新PC平台—“骁龙8至尊版”（Snapdragon 8 Elite），这款芯片正是采用Nuvia的设计Oryon CPU，后脚Arm就又将这个悬而未决诉讼案下最后通牒，告知该公司其架构许可将在 60 天内终止——该协议允许高通生产 Snapdragon X Elite 芯片和Copilot+ PC 核心的Oryon CPU内核。具体说，Arm取消协议是Armv8架构许可。 10/23.非AI芯片风向标德州仪器Q3业绩优于预期，Q4指引逊色，盘后仍震荡转涨｜德州仪器三季度营收同比下降8.4%，降幅低于预期，季增9%，工业领域芯片营收续季降，其他终端市场增长；四季度营收指引最多年降超9%、EPS降幅多达28%，而分析师预计营收同比转增，EPS降超9%。盘后股价跌超2%后一度涨超4%。 10/22.聯發科搶先發表天璣9400 旗艦處理器後,高通推新一代旗艦處理器Snapdragon 8 Elite，備受注目因帶來自家桌面級電腦處理器Oryon自主研發架構，具備兩顆最高 4.32GHz的最高核心以及六顆 3.53GHz效能核心，且以台積3奈米製程打造，效能進步大爆發，比前代加省電。不僅擁有驚人的時脈，高通宣稱 Snapdragon 8 Elite 與前代相比，單核心與多核心效能都提升45%，網頁瀏覽效能更提高62%，但在CPU與GPU功耗分別降低44%與 40%，整體SoC功耗降低27%。 因應AI 發展，S8E 也搭載號稱高通旗下最快Hexagon NPU，具備向量加速器核心以及及八個純量加速器核心，效能比前代提升45%，每瓦效能也同樣進步了 45%，每秒能執行超過 70 個符元（Token），並且支援離線多模態 AI 數位助理。 S8E 的Adreno GPU 採革命性的分割架構，將 GPU 分割成獨立單位，並各自對應專屬的暫存記憶體，讓遊戲效能比前代最高提升40%，光線追蹤提高 35%，同時能源效率也進步了 40%，且支援 Unreal Engine 5.3 以及 Unreal Chaos Physics Engine，能繪製更複雜更逼真的圖像，帶來更令人身歷其境的遊戲體驗。此外，相機攝影，通訊等也都因應AI升級。 高通宣布華碩、榮耀、iQOO、小米、三星、Realme、OPPO、OnePlus、vivo 都將推出搭載 Snapdragon 8 Elite 的手機產品，並且將在接下來幾週陸續登場，除了華碩已經搶先預告發表 ROG Phone 9，小米 15 預計將會是首發搭載產品。 **10/20.衝擊WoA陣營士氣,高通近傳全面停產Windows驍龍X Elite 開發者套件，原因是該產品並未達其一貫高標準，並承諾將退款給所有已購客戶；此次事件被外界解讀為高通進軍PC市場再次失利，恐打擊WoA陣營士氣，也為日前剛成軍x86生態系捎來好消息。業界指出，高通自推出驍龍X Elite晶片後，獲眾多筆電品牌業者採用，搭載該晶片筆電更是微軟首認證AI筆電，也讓高通瞄準PC市場，進一步推Windows版驍龍X Elite開發者套件Snapdragon Dev Kit for Windows,對標蘋果Mac Mini,不料6月中才上市,10月中就宣布停產。 10/16.安謀今宣布，Arm全面設計 (Arm Total Design) 推出一週年後，參與企業已迅速成長至超過 30家，集結從IC設計到晶圓代工服務等各項專業能力，而安國8054、神盾6462、力旺旗下熵碼(PUF Security) 與 SEMIFIVE 則是最新一批加入此一生態系的企 10/9.聯發科最新AI手機晶片天璣9400系拉貨帶動，9月合營收446.8億元月增7.6%年增23.8%,年月雙增，第三季合營收1318億元季增3.6%，近財測高標，前9月合營收3925億元年增29.2%。天璣9400系採台積電第二代3奈米製程，單核性能提升35%，多核性能提升28%，功耗較前一代降40%，並大幅提升AI效能及光線追蹤、GPU等性能，天璣9400首波導入機型數量超過天璣9300，聯發科有信心今年旗艦手機晶片產品營收成長超過50%。聯發科先前預估第三季手機、智慧裝置平台、電源管理IC三項營收類別皆約略持平，營收以美元對台幣匯率1比32.3計算，將介於1235億元到1324億元間，較上一季下滑3%至成長4%，營業毛利率預估為47%±1.5% 10/1.聯發科10月9日發表旗艦天璣 9400處理器，市場消息:不僅較對手高通Snapdragon 8 Gen 3處理器,性能快30%，功耗也低40%，對高通 Snapdragon 8 Gen 4 形成威脅。天璣9400雖性能強悍，但也傳台積電先進製程「加持」後，會較前代產品漲價20%。外媒報導，台積電先進製程使合作夥伴須付高昂費用，解釋蘋果是2023年唯一採3奈米家族N3E製程，推出A17 Pro和M3處理器的企業。台積電N3E製程對高通和聯發科來說，即便價格高昂，仍可憑著高良率和高性能效率獲利，故今年不約而同採N3E製程。市場消息指出，天璣 9400 價格較上代漲價20%，仍比高通Snapdragon 8 Gen4便宜。 9/25.創意3443(矽智財IP暨ASIC)宣布3奈米HBM3E控制器和實體層IP已獲領先雲端服務供應商CSP及多家高效運算HPC解決方案供應商採用,預計今年投片,並將採最新9.2Gbps HBM3E記憶體技術,利多題材激勵下，股價開盤跳空漲停1170元. 9/24.聯發科:天璣9400將在10/9舉行(推估將早於競爭對手高通發表Snapdragon 8 Gen4時間),天璣9400推出後預計將完美支援市場上大多數大型語言模型，且有信心達成旗艦產品營收年成長50%以上目標。 2024年天璣9400沿用全大核心設計,採用Arm代號BlackHawk新核心架構，提供更好效能，並改用台積電第二代3奈米節點製程N3E，優化SoC效能和能效表現。此外，天璣9400也已經在2024年7月,完成三星具10.7 Gbps速率LPDDR5XDRAM驗證。 市場消息指出，聯發科天璣9400將是最大尺寸智慧型手機處理器,晶片面積大概150mm²，有超過300億電晶體，比起天璣9300的227億個電晶體至少增32%。天璣9400處理器的GPU在 GFXBench Aztec 1440p 測試上大幅超過蘋果A18 Pro，甚也超越 PC級M4處理器。據天璣9400 GPU 實測數據顯示，GFX Aztec 1440P 離屏Vulkan 幀率達到134fps，超越蘋果A18 Pro 達86%、也超越高通Snapdragon8 Gen4約41%，顯示天璣 9400 在遊戲性能上相當強悍、也給用戶更多期待。 9/21.華爾街日報20日報導:近高通 向競爭對手英特爾提收購方案,有可能成近年來規模最大、影響最深遠交易之一,高通收低2.87%，英特爾收漲超3%;報導指出，目前仍遠未達成協議，且即使英特爾願意接受高通收購，這種超大規模交易幾肯定會引起反壟斷審查，儘管它也有可能被視為加強美國晶片競爭優勢機會。為完成交易，高通可能打算將英特爾的資產或部分出售給其他買家。 9/20.全球矽智財龍頭Arm安謀,自9月20日起被列入費半指數， 9/16.台股近修正,外資也續修正對電子股評價,今新報告:瑞昱目標價從 707元砍至420元;主因明年受PC 成長力道有限、Wi-Fi業績衰退、營益率降,整體獲利恐難優於今年,也低於市場預期,瑞昱受外資降評，今開盤重挫,最低至462.5元,重挫超過8%，回測台股上月暴跌低點，成交量也爆大量、成交值則位居台股前十名。 9/11.荷蘭恩智浦NXP首席執行長Kurt Sievers 11日表示，公司將在印度投資超過10億美元將研發力度加倍。 9/10.聯發科營收:8月:415億元,月減8.95%年減1.7%,近6個月營收新低,前8月3478.7億元,年增30%。客戶拉貨回正常軌道後，聯發科持平看待第三季表現，預期手機、智慧裝置平台、電源管理IC三項營收類別皆約略季持平，營收以美元對台幣匯率1比32.3計算，將介於1235億元到1324億元間，季滑3%至成長4% 9/7.苹果iPhone16将采用ARM最新的V9芯片技术，用于人工智能 9/7.據兩位知情人士透露，行動晶片製造商高通已經討論收購英特爾部分設計業務的可能性，以增強該公司的產品組合。 8/18.據報導，安謀在以色列Ra'anana的開發中心擁有一百名晶片和軟體開發工程師，專門為全球圖形處理團隊進行該專案的工作。現階段ARM正致力電玩市場的圖形處理，如果決定全面進軍遊戲市場，該技術也可用於人工智慧處理。 8/15.工業電腦大廠研華今宣布攜手與IC設計大廠聯發科展開策略合作，全面導入聯發科技的生成式AI服務平台「MediaTek DaVinci（聯發科技達哥）」，作為提升員工日常生產力的重要工具，研華也規劃於平台上舉辦一系列生成式AI創新競賽，激發員工運用AI技術的創意與潛力，展現對生成式AI技術的高度重視。 8/6.智慧型手機進入備貨旺季，預估第三季營收中位數約季增1成，第四季向來是生產轉淡，但聯詠下半年營收將比上半年好。 聯詠預估，第三季營收介於274至284億元，季增8.6-12.6%，中位數約季增10.57%，以美元兌新台幣匯率32.5元估算，毛利率約38-40%，營業利益率20-22%，因產品售價變化，委託設計未列入與部分晶圓物件成本提高，影響毛利率略低於上季，營益率與上季相當。 王守仁指出，第三季電視面板因上半年有漲價因素，客戶提早拉貨，影響下半年需求減少；顯示器第三季及下半年需求也會減少，電競顯示器需求則不錯；筆電需求跟上季持平；車用受客戶庫存調整，需求將減少；手機受惠新機備貨需求，業績將穩健成長。聯詠上半年營收496.59 億元，年減8.63%，毛利率 41.12%，年減0.7個百分點，營業利益率21.44%，年減2.87個百分點，稅後純益102.82 億元、年減11.55%，每股稅後純益16.9元。 8/7.聯發科7月營收456億元月增5.8%年增43.6%，創近4個月單月新高，前7月營收3063億元年增35.8%。聯發科持平看待第三季，預期手機、智慧裝置平台、電源管理IC三項營收類別皆約略持平，營收以美元對台幣匯率1比32.3計算，將介於1235億元到1324億元間，季滑3%至成長4%，營業毛利率預估47%±1.5%。 8/1.Arm全年营收指引未提升，下调关键业务增长预期，盘后跌超10%; 二季度Arm营收创单季新高，年增超预期增39%，全年营收指引不变，最高增长近27%，较前两季放缓。Arm称，从本季起不再公布Arm架构芯片出货量。CEO称Arm在某些市场表现疲软；CFO称，年度指引不变考虑到，受益于AI赋能手机潮流的特许权使用费增长预期不足24%，此前预期25%左右。评论称，Arm未提高年度指引令人担心，Arm对自身增长前景缺乏信心;营业收入：二季度营收9.39亿美元，年增39%，分析师预期9.054亿美元，公司指引8.75亿至9.25亿美元，季增47%。EPS：二季度非GAAP调整后eps0.40美元年增67%，分析师预期0.34美元，公司指引0.32至0.36美元。 细分业务收入:特许权使用费royalty：二季度特许权使用费收入4.72亿美元,年增72%,预期4.18亿美元，季增37%。 授权许可license：二季度授权许可收入4.67亿美元年增长17%，预期4.92亿美元，季增60%。 3）业绩指引:营业收入：全年营收预期不变，仍为38.0亿至41.0亿美元，分析师预期40亿美元；其中，三季度营收预计为7.80亿至8.30亿美元，分析师预期8.062亿美元。 8/5外媒披露，聯發科下一代旗艦晶片天璣9400主要能耗和AI性能均有所提升，NPU算力則提升約40%，價格亦將調漲，首搭vivo X200系列最快10月上市。 8/1.手机需求反弹，高通上财季收入超预期增长11%，本季或劲增19%; 二季度高通手机芯片收入年增12%，远超一季度1%，二季度高通EPS盈利增25%，几乎为一季度两倍。三季度高通EPS指引最高增31%，分析师预期增21%。财报后高通称，智能手机市场今年将“稍微趋平”，盘后股价先涨近7%，后转跌。 主要财务数据:营收：二季度非GAAP口径下调整后营收93.91亿美元，年增长11%，分析师预期92亿美元，季增长1%;EPS：二季度调整EPS为2.33美元，年增25%，分析师预期2.24美元，季增13%。 EBT：二季度税前利润为30.34亿美元，年增25%，季增11% 2）细分业务收入:QCT：二季度包括手机、汽车及物联网（IoT）芯片产品为主的半导体业务（QCT）营收为80.69亿美元，年增11%，季度同比增长1%;QTL：二季度负责知识产权授权的技术许可业务（QTL）营收为12.73亿美元，同比增长3%，季增2%。 3)业绩指引:营收：三季度营收预计为95亿至103亿美元，分析师预期97亿美元。EPS：三季度调整后EPS为2.45至2.65美元，分析师预期2.45美元。 7/31.聯發科Q2財報:上季認列一次性收入，本季毛利率、營益率皆呈現季減，稅後純益257億元季減18.5% ,年增61%,eps16.19元,優於外資預期,上半年36.04元;第二季營收 1272.7億元季減4.6%,年增29.7%毛利率48.8%,季減3.6百分點,年增 1.3百分點,營益率19.6%,季減4.5 百分點,年增4.6百分點,淨利率 20.4%,季減3.3百分點,年增4.1 百分點。上半年營收2607億元，年增 34.5%,毛利率50.6%,年增7.9百分點，營益率21.9%,年增6.9百分點，稅後純益572.5億元,年增74.3% ，eps36.04 元。第二季智慧裝置平台及電源管理晶片季成長，手機下滑，整體營收呈現季減，毛利率則因上季有認列一次性收入，本季恢復往常區間，庫存:至第二季底存貨淨額535.8 億元，存貨週轉天為72日，高於上季66日，低於去年同期115日。 聯發科:市場需求平穩，三大產品線業績與上季差異不大，第三季營收約 1,235至1,324 億元，大致持平上季，也重申全年美元營收將年增 14-16%，毛利率介於46-48%。 聯發科預期，以美元兌新台幣32.3 元推算，第三季營收約 1,235-1,324 億元，季減3%至季增4%，年增12-20%，毛利率45.5-48.5%，營業費用率 28-32%。 7/30.晶片設計公司「安謀（Arm）」遭到匯豐銀行（HSBC）分析師降評並大幅下修目標價，理由是認為安謀股價過高及公司恐面臨獲利下修風險 (手機不佳與AI高估) 7/30.高通為價格低於100美元的智慧型手機提供5G連線:Snapdragon 4s Gen 2 （SM4635）是採三星代工廠4奈米製造製程的入門級晶片，它採用8核心CPU，具有兩個主頻為2GHz的Cortex-A78核心和6個主頻為1.8GHz的Cortex-A55核心。 7/30.聯發科明31日法說會，大摩最新報告，看好聯發科2025年在AI智慧手機、AI PC和雲端AI ASIC等AI半導體領域的成長機會，評聯發科「優於大盤」，目標價1588元。 7/21.聯發科19日證實，華為已向中國法院，對其提出專利侵權訴訟。中媒第一財經報導，知情人士透露，聯發科與華為在兩、三年前就行動通訊有關專利費用展開談判，「但價格談崩了」。日經新聞也依據知情者報導，華為此舉主要是收取專利費，以便能繼續投資研發，此行動也是華為向全球展現其技術實力的方式。 7/20.IT媒體Phone Arena 報告18日稱，三星電子的下一代平板電腦「Galaxy Tab S10」預計將搭載台灣聯發科的晶片，天璣9300 Plus晶片基於台積電4奈米製程打造，包含1個主頻3.4GHz的Cortex-X4 CPU核心、3個主頻2.85GHz的Cortex-X4 CPU核心、4個主頻2GHz的Cortex-A720 CPU核心；由8個高性能核心組成。 7/19.中國《企業專利觀察》微信公號18日晚報導，華為近向中國地方法院對台灣的聯發科發起專利侵權之訴，專家推測華為此次提告很可能涉及5G(或包含4G、3G等) 等蜂窩移動通信技術。目前兩家廠商均未對此事置評。若專家猜測屬實，這將是華為在目前全球智慧手機等行業既有專利許可模式下的一次全新嘗試，從向智慧終端廠商收取專利許可費，進一步探索向晶片廠商收取許可費的可能性，也就是將專利許可層級從「終端級」轉向「零件級」。 7/19.陳福陽出身馬國農家，卻用10年併購大計劍指黃仁勳: 同受AI商機帶動，6月28日，博通股價每股站上1605美元，較4年前漲7倍。今年7月12日盤後，博通也將進行股票分拆，將1股拆成10股。 根據Trendforce統計，博通在2023年是全世界第3大IC設計公司，營收規模僅次於輝達與高通，超越超微和聯發科;2006年時陳福陽任安華高Avago總裁，前身原是惠普半導體部門，2014年陳福陽先完成美國晶片公司LSI併購，2016年再以小併大，投入370億美元，併購營收規模大上1倍博通。因博通知名度更高，併購完成後，安華高直接沿用博通名字至今。接下來，2017~19年，陳福陽再併下網通公司博科Brocade、IT管理軟體公司組合國際CA Techno.和賽門鐵克Symantec。2022年5月，更宣布以690億美元併購基礎設施軟體公司威睿VMware。多次併購後，博通擁有豐富的產品和IP組合，在光纖交換器、網路晶片和客製化ASIC晶片領域都擁有全球領導地位。 為這些超大客戶訂製客製化AI加速器的合約;雖然陳福陽沒有提及客戶名稱，但法人透露，博通已拿下谷歌的TPU和Meta的新AI ASIC晶片訂單，今年則和中國字節跳動達成協議，將用台積電製程生產AI ASIC晶片。大摩最新報告中則指出，博通與谷歌、Meta合作打造的AI ASIC晶片將於今年中開始在台積電投產，採用3奈米製程，明年開始提高產量。大摩預期，博通的ASIC業務今年營收規模上看90億美元，並將再增加兩家採用3奈米製程的ASIC客戶，於2025年開始生產。另一方面，由於AI資料中心非常需要高速網路，博通的網通業務也跟著成長。陳福陽在法說會中解釋，博通的網通產品營收較去年成長44%，第二季營收為38億美元，占博通半導體業務營收53%，博通在資料中心交換器和網路介面晶片的出貨量正翻倍成長，「我們正在讓AI資料中心網路升級到800G的規格，並且和合作夥伴一起打造1.6T的新技術，以實現更大的AI運算集群。」 6/25.越南媒體報導，聯發科與越南多家企業合作，預期不久後就會開發出「越南製造」晶片。晶片製造已成為全球科技產業戰場焦點，越南也不例外。聯發科證實其強大的影響力，在越南行動處理器領域佔據近49%的市場 6/20.三星3奈米良率低 郭明錤：高通有望成三星Galaxy S25獨家SoC供應商 6/11.博通創立於1991年，專注於無線和寬頻通訊晶片，近年搭上全球AI熱潮，刺激產品組合成長更為強勁。 6/7.信驊5274(遠端伺服器控制晶片BMC):信驊伺服器BMC:傳統訂單續回溫,AI伺服器用的也開始放量，市況季增,樂觀看第三季向上，今年AI伺服器營收比可達15%。信驊昨首破4000元，今早再衝漲8%到4465元. 6/4.高通傾盡全力搶英特爾前卡位AI PC市場，攜手微軟及各大電腦品牌推出業界首款Copilot+ PC，高通總裁暨執行長艾蒙（Cristiano Amon）今表示，PC即將重生，新世代PC將由高通驅動，高通目標不止如此，未來也會切入更多行動裝置，資料中心將是很好的機會。高通此次針對AI PC推出Snapdragon X Elite與Snapdragon X Plus平台，採Arm（安謀）架構，安謀喊未來5年將拿下50%PC市場，艾蒙幽默表示，不要忘苦功都是高通在做 6/3.安謀執行長力推自家架構 目標2025年千億台裝置跑AI,哈斯Rene Haas 2024台北國際電腦展演講，以Accelerating AI innovation from cloud to edge（加速從雲到端的AI創新）為題，聚焦AI將為人類社會釋放前所未見能力，並強調讓開發人員在基於安謀架構的軟體解決方案的環境中輕鬆創新，加速將安謀基礎運算解決方案推向市場。現在是AI關鍵時刻（AI’s big bang moment），包括大語言模型、生成式AI等技術都在迅速發展。從熱門應用程式達1億用戶時間看，Nflx花費10年，前身為推特X用5年，IG用2.5年，TikTok花費9個月，ChatGPT只用2個月。哈斯指出，為協助晶片合作廠商更快速建構基於安謀架構的解決方案且迅速上市，安謀日前推出終端產品運算子系統CSS，是最快速的安謀運算平台，可提升30%以上運算及繪圖效能，並加快59%速度AI推論，處理更廣大的AI、機器學習和電腦視覺工作負載。與當前熱門的人工智慧（AI）架構整合，優化開發人員體驗。 5/30.Comptex新品首發Arm搶頭香！Arm 推出最新的運算平台， Arm 終端產品運算子系統（CSS for Client），專為終端生成式 AI 所生，採用台積電3奈米、提供最佳化 CPU 和 GPU 佈局形式Layouts，不同於過往IP授權，是以實體形式提供IP，至於市場關注WoA PC進展，Arm也積極攜手PC產業強化使用體驗，為即將到來WoA PC做暖身。 Arm表示，AI轉變行動裝置，透過裝置上AI從新定義何謂智慧，Arm是數位裝置的基礎和能源效率DNA，這次推出CSS For Client 在自家實體實作設計，CPU結合GPU，透過Arm v9.2 架構進行設計，並且針對安全性以及 AI 效能做出最佳化 5/30.COMPUTEX 2024：Arm公布Kleidi函式庫使開發者更易發揮Arm CPU的AI功能與效能，並攜手谷歌、聯發科、微軟提升生態系體驗 5/28.IC設計龍頭廠聯發科，今成立滿27周年，股價先衝鋒，昨天攻上1300元天價，市值站穩2兆元大關、為台股市值第三大企業，外資也送上大禮，將目標價從1388元一舉上調至1588元，看好明年將大賺8個股本。聯發科今天將歡慶27周年活動，強打ESG，安排願景形象牆、減碳活動，鼓勵員工身體力行愛地球 5/27.聯發科今股東會開高走高，1235元高開後,一路衝高至1310元漲停價漲115元漲9.6%。聯發科跨足AI PC處理器市場，與輝達合作的Arm架構PC晶片處理器，將於明年上半年量產。聯發科首季毛利率52.4%，EPS為19.85元，每股賺將近兩個股本。 5/16.據報導，輝達和聯發科正合作生產一種新晶片，可為未來的手持遊戲電腦提供動力，而且將採台積電３奈米及CoWoS先進封裝，並由日月光進行測試。對此，分析師指出，據說台積電的3奈米製程將於2025年上半年生產，可以在6月的2024年台北國際電腦展（COMPUTEX）上聽到聯發科有關該晶片的官方消息。據稱，這將是一款優質PC晶片，售價約為300美元。 5/9.Arm Q1和下季指引利好，但全年展望“不温不火”，盘后一度跌10%; Arm第四财季总营收和版权收入均创新高，2024财年的全年收入首次突破30亿美元大关，下季度指引超预期，但对2025财年收入预测勉强达标，引发华尔街对全行业AI资本支出担忧。 上个财季的EPS增近32%至0.29美元，结合利好的业绩指引曾令股价次日暴涨约50%;Arm目前是纳斯达克100指数中估值最为昂贵的芯片股，甚至超过了AI计算硬件需求的最大受益者英伟达。按照不同口径统计，Arm的估值是未来12个月预计销售额的27倍，英伟达则为19倍，Arm的估值还是预期盈利能力的82倍。 估值过于昂贵一方面令投资者望而却步，同时也提高了财报的“达标”门槛，可能需要大幅超越市场预期才能合理化高估值。 但Silvant Capital M. 首席投资官Michael Sansoterra认为，这主要是由于软银持有约90%的股份，导致Arm可供交易的股票数量有限，从而加剧了昂贵程度和波动性： “这是一只昂贵的股票，同时也是一只正在拓展到新市场且快速增长的股票。”总体来说，分析师们相信，Arm将继续从Meta、微软、亚马逊、苹果等大型科技公司投入AI而显著增加的资本支出中受益，能够充分资本化对人工智能芯片不断增长的需求。 5/8.聯發科：搶進AI PC有戲！外資喊1388元 5/8.集邦科技研究顯示，2023年全球前十大IC設計業者排名出現變化，AI加速晶片全球市占率超過八成的輝達，首度擠下高通，以營收達552.68億美元，年增105%，成為全球IC設計業的霸主；前十大業者營收合計約1677億美元，逆勢年增12%，關鍵在於輝達帶動整體產業向上。 AI GPU H100大賣，帶動輝達2023年營收達552.68億美元，年增105%，目前超過八成的AI加速晶片市場由輝達拿下，2024年H200及下一個世代的B100/B200 /GB200也將持續帶動輝達營收成長。 智慧型手機市況低谷衝擊，高通2023年營收達309億美元（僅計算QCT），年減16%，主要是手持裝置事業及IoT事業需求不振，尤其中國智慧手機市場出貨量更是過去10年來低點， 排名第三博通，2023年營收達284.45億美元（僅計算半導體部門），年增7%，AI晶片收入占其半導體解決方案已近15%，預期今年除無線通訊業務營收持平外，寬頻及伺服器儲存連線應會有近雙位數衰退； 超微AMD第四，2023年營收年減4%，達226.80億美元，由於PC端的需求下降與庫存去化，多數部門業務營收均因此下滑，僅資料中心業務及嵌入式的業務透過併購Xilinx（賽靈思）的貢獻成長17%，去年第四季發表的AI GPU MI300系列將成為貢獻2024年AMD營收成長的最大動力。 排名第五的聯發科，2023年營收達138.88億美元、年減25%，其中智慧型手機、電源管理IC、Smart Edge（智慧終端平台）業務均衰退。 瑞昱2023年營收約30.53億美元，年減19%，下滑至第八名，主要受到PC市場出貨大幅衰退、 5/7.聯詠Q1財報會:季稅後淨利48.9億元季減8.15％、年增2.98％，每股稅後盈餘為8.04元；展望第二季營收約微減到季增4.39%，下半年營運可望比上半年佳。王守仁指出，第二季因全球總經環境及地緣政治不確定風險持續，消費性電子需求回溫緩慢，但巴黎奧運、歐洲足賽國際三大運動賽，加上中國618檔期促銷活動，電視單晶片備貨需求積極；下半年手機OLED驅動IC預計出貨給新客戶，可望比上半年成長；客製化晶片（ASIC）全年營收也將會有成長；車載產品則持平，NB需求也持平，6月有機會增溫。 5/7.聯發科天璣開發者大會:發表天璣9300+旗艦5G生成式AI行動晶片，採4奈米製程，並搭載全大核架構設計和生成式AI能力，並推出天璣AI開發套件，也支持最新主流生成式AI大模型，為使用者提供文字、圖像、音樂等裝置端生成式 AI 多模態創新體驗；聯發科憑藉在邊緣運算領域的深厚功底和豐富經驗，每年賦能20億智慧終端裝置，在人機互動、生產力、娛樂體驗等方面帶來前所未有的創新. 聯發科天璣 9300+旗艦5G生成式 AI行動晶片採用全大核CPU架構，八核CPU 包含4個Cortex-X4 超大核，最高頻率可達3.4GHz，及4個主頻為2.0GHz 的Cortex-A720 大核，為旗艦手機使用者和遊戲玩家提供卓越體驗。天璣9300+ 支援廣泛的大型語言模型 (LLM)，並整合先進的 LoRA功能，續打造一個豐富生成式 AI應用生態系,在裝置端支援 AI 推測解碼加速技術及天璣 AI LoRA Fusion 2.0 技術，提供更高效和個人化的生成式 AI 體驗，同時支持最新主流生成式 AI 大模型，為使用者提供文字、圖像、音樂等裝置端生成式 AI 多模態創新體驗，並可透過 AI 框架 ExecuTorch 加速裝置端生成式 AI 應用的開發進程。 5/3.AI推動智慧型手機復甦，中國晶片銷售超乎預期，高通表示，受惠於在Android智慧型手機中，銷售更多且價格更高的含人工智慧功能的晶片，其季度銷售和調整後利潤將超出華爾街的預期，受此利多消息激勵，高通週四股價收盤漲9.74%，股價收180.64美元，市值突破2000億美元。 4/27.第二季營收季約持平至下降9%，較去年同期增加24%至36%。 主要因第二季手機出貨回到正常節奏，今年營收目標為成長14-16%（mid-teens%）（以美元計算）， 今年旗艦手機晶片成長年增逾50%，此外，多項AI相關重要的設計導入（design-wins）和新項目進展順利，有望自明年下半年開始貢獻營收; 聯發科首季受惠一次性認列收入挹注，毛利率飆至52.4%，創下近14年來單季新高，每股稅後盈餘19.85元，創下歷史第三高與同期新高紀錄。联发科执行长蔡力行：今年旗舰手机芯片营收有望增长超过50%，联发科今年各产品类别营收都将较前一年度增长，手机营收增长更高于其他类别。因为在旗舰手机市场的强劲市占率扩张，加上旗舰手机芯片平均单价较高，全年手机营收增长有信心高于中十位数百分比，旗舰手机芯片营收可望增长超过50%。蔡力行指出，第一季超越营运目标范围高标，主要来自手机、宽带与电视客户库存回补需求优于预期。 4/22.瑞昱財報會:儘管各產品線訂單表現不錯，但由於地緣政治、總體經濟等影響，第二季訂單能見度相對有限，產品當中更看好車用乙太網業務。對此，大摩維持優於大盤評級，目標價707 元；野村和高盛維持中性評級，目標價 535 元、595 元。 4/12.Arm執行長Rene Haas COMPUTEX主題演講6/3登場(「Accelerating AI innovation from cloud to edge」（加速從雲到端的AI創新）為題，聚焦於在此人工智慧將為人類社會釋放前所未見的能力的時代，人工智慧如何在從雲端到邊緣的全球運算接觸點上運行) 4/10.聯發科受惠AI旗艦手機晶片天璣9300出貨暢旺，3月營收504.8億元，創近18個月單月新高，月增31.2%，年增17.5%，首季營收1334.6億元，季增3%，年增39.5%，超越首季財測高標; 4/9.聯發科技今正式推出生成式AI服務平臺MediaTek DaVinci和繁中大型語言模型MediaTek Research BreeXe，其中，DaVinci平臺除有API庫、擴充外掛庫、AI模型庫等之外，今年還新添智慧助理架構和4大商店，供使用者打造客製化智能助理。而BreeXe以Mistral 8x7B模型為基礎，以大量繁中資料訓練而成，具450億個參數，在繁中基準測試（TMMLU+、MT Bench TW）的表現超越GPT-3.5;這款模型以Mistral 8x7B開源模型為基礎，用大量繁體中文資料訓練而成。但有別於Mistral 8x7B模型只能處理4,000字，BreeXe可處理長達4萬字。再來，他們也準備開源臺灣-RAG的訓練資料。 最新的繁中大模型BreeXe，具450億參數，中文知識水準超越GPT-3.5。 BreeXe採用擴充詞表技術，其生成答案的速度快1倍、成本也下降一半，未來可望供企業於地端部署，降低成本。RAG情境，透過提供一系列履歷PDF檔案，並請BreeXe提供表格式摘要，並推薦最佳人選。達哥也新添許多功能，包括DocChat、VideoChat、WebChat和Plugins。前三個就像是智慧助理，比如，DocChat可用來分析競爭對手、履歷表媒合、技術文件摘要，VideoChat則能自動生成會議記錄、產出YouTube影片摘要、TED影片摘要等，WebChat能用於技術趨勢分析、市場趨勢收集、產業新聞集錦等。而Plugins新功能，可提供企業知識檢索、RPA自動化等。 聯發科技自己已深度運用達哥，整個集團滲透率達到96%，滿意度也達到4.4分（滿分5分）。他進一步表示，達哥在聯發科技內部的應用場景相當豐富，就軟體開發來說，可用來分析需求規格、生成技術文件，在編寫程式部分，還能協助寫程式、協助除錯和Code review等工作，另外還能幫助開發者自動生成測項、自動生成測試案例等。不只如此，對聯發科技不同部門來說，生成式AI的應用情境也很廣泛，比如能協助人資篩選履歷和自動配對，能協助財務自動辨識發票，來加速報銷流程，或是根據外部資料，自動撰寫信用報告。 達哥也發展成可供外部企業導入的生成式AI服務平臺，目前已有數十家高科技、金融、電信、法律、製造、銷售、服務、系統整合和雲端服務等產業的企業使用，另也有教育機構、新創等加入MediaTek Davinci生態系。 4/9.微软5月20日將于西雅图AI PC发布会展示“AI PC”愿景，微软对其新一代搭载高通Snapdragon X Elite芯片的Arm处理器 Windows笔记本非常信心，公司认为这些设备将在CPU性能和AI加速任务方面击败搭载M3芯片的苹果MacBook Air。此次发布会在微软年度Build开发者大会前一天举行。继5月份详述其AI PC计划后，微软还计划在6月推出一系列新的基于Arm架构的Windows设备。预计到2026年底，微软新推出的Windows设备中将有50%搭载能够运行AI应用的芯片。 4/5.成就「這頭中國虎」邁向復興 高通恐背數十億美元虧損;自2020年底，高通獲得向中國華為銷售4G晶片的許可後，高通已對華為出售了價值12億美元（約新台幣384.7億元）的晶片，該晶片單價很高。這項業務對高通來說，利潤相當豐厚；對於華為而言，這是消費事業的生命線，因為除了高通的晶片外，沒有其他可行的替代方案。因為高通對華為的許可技術僅限於4G，為華為爭取了開發本土5G的時間、機會。華為大力扶植自家的IC設計公司海思，其麒麟9000s就是由海思設計。華為2023年營收重回7000億元人民幣（約新台幣3.1兆元）大關、淨利潤達870億元人民幣（約新台幣3855.9億元）、年增逾2.4倍，對高通來說是個壞消息 3/28.聯發科2023年下半年盈餘每股配發30.4元現金股利,7/4除息交易日,於7月31日發放,5/27股東會;上半年現金股利每股24.6元,已於1/4除息,1/31發放;上下半年共計配發55元。聯發科董事會另決議發行限制員工權利新股，發行總額以2400萬股為限，約當已發行普通股股數1.5%，將無償配發給員工; 3/20.OFC:聯發科今在OFC 2024光纖通訊大會前夕宣布推出客製新世代ASIC設計平台，提供異質整合高速電子與光學訊號傳輸介面I/O解決方案; 旗下異質整合共封裝光學元件（Co-Package Optics，CPO）採用112Gbps長距離SerDes（112G LR SerDes）和光學模組，較目前市面上其他方案可進一步縮減電路板面積、降低裝置成本、增加頻寬密度，並降低系統功耗達50%之多。此外， Ranovus公司的Odin光學引擎提供內建及外接的雷射光學模組，以因應不同的應用情境;生成式AI崛起，不僅帶動了記憶體頻寬和容量提升的需求，對傳輸介面的密度和速度的需求也急遽增加。掌握最新的光電介面整合技術，讓聯發科能為資料中心提供最先進、最有彈性的客製化晶片解決方案。新世代ASIC平台以聯發科的共封裝技術，整合自主研發的高速SerDes處理電子訊號傳輸搭配處理光學訊號傳輸的Ranovus Odin光學引擎，利用可拆卸插槽配置8組800Gbps電子訊號鏈路及8組800Gbps光學訊號鏈路，不但具有便利性，也提供更高的彈性，可依客戶需求靈活調整配置。 **3/18.高通今宣布推出全新第三代骁龙8s移动平台，该平台将具备终端侧生成式AI功能及始终感知ISP。高通:骁龙8s平台支持绝大部分主流AI模型，包括百川智能的Baichuan-7B、谷歌Gemini Nano、Meta: Llama 2和智谱ChatGLM等。 3/15.中科技戰持續，美國祭出一系列出口限制，阻礙中國半導體產業發展，對此，知情人士透露，為了降低對西方國家的依賴、扶植國內半導體產業發展，中國政府已要求比亞迪（BYD）、吉利汽車（GEELY）等電動車商加大對該國本土晶片製造商的採購;這項新規恐為輝達、恩智浦（、瑞薩電子、德州儀器等公司帶來不確定性，知情人士表示，若外國晶片公司想供應晶片給中國車商，恐得透過中芯國際或華虹半導體等中國代工廠生產晶片。 3/13.当“半年翻倍”遇到“大规模解禁”，ARM股价面临抛售考验 股价翻番、禁售期到期，持有芯片设计公司Arm 90%股份的软银面临“灵魂拷问”：抛还是不抛？自去年9月上市来，Arm股价翻一番有余，对大股东们来说十分具有诱惑力。考虑到Arm上市流通量小，目前仅有10%的股票在市场上流通，股价敏感性强，并且其估值是预计销售额的33倍以上，整体估值偏高，大股东们如果选择此时减持，ARM的股价将不免遭受巨大波动。 3/8.聯發科2月營收384.8億元月減13.5%年增26.96%，前2月營收829.8億元，年增57.5%。 3/4.世芯-KY（3661）上週五法說會釋正向看法，今年營收可望再創高，贏得外資掌聲，多家外資調高目標價，亞系外資更給出5180元的目標價，世芯今日股價跳空開高5%，以4565元再創掛牌天價，但賣壓隨即湧現，開盤短短20分鐘股價殺至平盤翻黑，上下震盪逾8.53%。 (世芯-KY昨法說會指出，去年營收與獲利創高，每股大賺45.47元，且被台灣50指數納為新成分股) 2/21.IC設計龍頭聯發科（2454）將在2024世界行動通訊大會（MWC 2024）期間以「Connecting the AI-verse」為主題，展示一系列最新技術與產品，涵跨Pre-6G衛星寬頻、6G環境運算、全球首款物聯網5G RedCap解決方案、5G CPE實機功能、業界首見裝置端的即時生成式AI影片應用以及Dimensity Auto車用生態系合作成果，並於現場展出多款採用聯發科晶片的國際品牌裝置。 2/1.高通上季獲利超出分析師預期，但警告，即使行業開始復甦，部分客戶仍在處理過剩晶片庫存，其營收預期僅勉強達到市場預估中值。高通的憂心連累到台股的聯發科，儘管昨天法說會執行長蔡力行極度看好今年展望，但今天開盤，聯發科股價開低，收盤跌36元跌幅3.7% 1/31.聯發科去年第4季與全年財報:第4季單季合併營收1295.62億元季增17.7%年增19.7%，營業毛利率48.3%，季增0.9個百分點，和前年同期持平，合併營業利益247.36億元，季增37.8%，年增36.8%，合併營業利益率為19.1%，季增2.8個百分點，年增2.4個百分點；本期淨利257.13億元，季增38.5%，年增38.9%，本期淨利率19.8%，季增2.9個百分點，年增2.7個百分點，單季每股盈餘為16.15元。隨著客戶庫存消化完畢，回補庫存，加上首款AI手機晶片天璣9300系列大賣，聯發科去年營運在第4季急起直追，單季營收、毛利率、營業利益、營業利益率、淨利、淨利率及每股盈餘均出現季增與年增。全年合併營收4334.46億元，年減21%，全年營業毛利率為47.8%，年減1.6個百分點，全年合併營業利益年減43.4%，全年淨利771.91億元，年減34.9%，去年全年每股盈餘為48.51元。 1/31.聯發科執行長蔡力行表示，2024年將是聯發科下一個成長階段開始，預期第1季營收以美金對台幣匯率1比31.2計算，將在1218-1296億元之間，與前一季約持平至下滑 6%，較去年同期增加27%至35%，營業毛利率預估將為 47.0% ± 1.5%，費用率預估將為28% ± 2%，相信2024年將是成長的一年。毛利率方面，在對產品及客戶組合持續努力下，2024年的毛利率可望維持在第一季毛利率營運目標的範圍內。 1/10.IC設計聯發科（2454）公布首批獲得完整Wi-Fi 7認證（Wi-Fi CERTIFIED 7）的產品，在2024年國際消費電子展CES 2024展出。聯發科指出，新推出的Filogic Wi-Fi 7認證晶片組，能整合進家用閘道器、mesh路由器、電視、串流裝置、智慧手機、平板電腦、筆記型電腦等裝置中，為消費者和企業提供高速、穩定且長時連線的體驗。在人們日益依賴人工智慧來提升生活品質和工作效率的時代，快速、可靠的連線性能才能滿足最新AI工具的網路配套需求。聯發科與Wi-Fi聯盟在提供認證測試平台方面緊密合作，並推出充分體現Wi-Fi 7標準技術優勢的Filogic 880、Filogic 860、Filogic 380、Filogic 360晶片組，將助力華碩、BUFFALO、海信視像、聯想、Lumen、TCL、TP-Link等製造商夥伴推出廣泛支持Wi-Fi 7技術的各類裝置。預計眾多Wi-Fi 7新品將於今年上市，更多裝置將獲得認證，加入不斷成長的Wi-Fi 7生態系。 12/26.蔡力行：AI成長曲線才剛開始，潛能無從估計，將全力發展生成式 AI，明年營運一定比今年好。蔡力行表示，聯發科過去一年相對辛苦，但從公司角度來看，儘管生意非常挑戰，但公司不論在管控庫存或是推出旗艦級晶片，都有不錯表現，也讓投資者在景氣不好時對公司仍保有信心，帶動股價從低點迅速反彈。聯發科今年也是新事業起步的元年，如今年 6 月與輝達 (NVDA-US) 共同宣布搶攻汽車電子，看好汽車是門長期生意，對公司絕對是正面影響，也希望投資者對公司有信心，明年營運一定比今年好 11/28.彭博隨智慧型手機旺盛需求，AI新型晶片前景光明，聯發科可望延連5個月漲勢，自6月底來股價已飆升近40%，跑贏費半指數2%漲幅，更大超越美競爭對手高通7%漲幅。 11/27.傳聯發科天璣 9300 熱節流，CPU 性能最高下降達 46% 終於沾AI醬油了 11/17.聯發科海外高峰會，蔡力行與美國產業分析師及媒體分享公司及產品策略。蔡力行:新一代旗艦級手機單晶片天璣9300展現強大運算能力，並能支持各類生成式AI功能，預估在新一代產品的帶動下，聯發科2023年旗艦級手機單晶片的營收規模將可達10億美元。針對AI大趨勢，蔡力行表示，無所不在的AI浪潮將加速並擴展科技數位轉型，聯發科憑藉卓越的處理器開發能力及跨運算平台的產品組合，加上在先進製程及先進封裝技術上與業界夥伴緊密合作，在新的需求及應用場景之中，得以發揮技術實力以掌握市場機會；在雲端AI，亦有SerDes及深度學習加速器（DLA）等核心技術，可以支持並滿足客戶發展雲端AI的需求，聯發科將以AI賦能者 （AI enabler） 之姿，將邊緣、雲端、混合式AI帶到跨平台解決方案中。蔡力行強調，聯發科身為現今極少數有能力支持各類主要裝置的邊緣AI公司之一，每年出貨約20億台終端裝置，加上持續深化及拓展與合作夥伴關係，將持續以最全面性的IP和技術組合為客戶提供優異的解決方案。 (另與輝達攜手合作智慧座艙解決方案,和Meta Reality Labs副總裁Jean Boufarhat現身，共同宣布與聯發科在新一代AR眼鏡的合作) 11/13.首支搭載聯發科天璣9300晶片手機 vivo X100 系列登場 11/10.聯發科受惠最新AI旗艦手機晶片天璣9300拉貨，營運增溫，10月營收428億元近7個月新高也是今年次高，月增18.7%年增28%,前10月營收3467億元年減26.9%。聯發科:受惠新一代旗艦晶片天璣9300出貨，帶動手機營收強勁成長成長力道將強於上季，並抵銷傳統季節性衰退。匯率1比32計，預估:Q4營收季增9-15%介於1200-1266億元創五季來新高，也轉年增11-17%。 11/8.上市以来首次季报亮红灯！Arm四季度指引逊于预期，盘后一度跌超8%(Q3营收年增28%创史新高, eps盈利翻倍，企业客户增加AI投资，助推许可费收入年激增106%；但三季度Arm芯片发货量年滑6%，版税收入降5%。Q4指引均较Q3超预期放缓，营收指引中值季降近6%、EPS中值降超30%。CFO称，指引逊色源于，一笔授权许可大单较预期迟一季度落地。Arm称，未来许可协议的收入确认可能有变) 11/6.聯發科史上最強晶片發表上市:天璣9300 5G生成式AI行動晶片, 與高通在AI市場展開直球對決！對上高通Snapdragon 8 Gen 3，已獲中國手機廠vivo、OPPO、小米採用,首款採聯發科天璣9300晶片智慧手機預計於今年底上市， 11/3.台股股王世芯公布第三季財報，EPS 為 12.06 元。前三季大賺超過三個股本，兩家外資都給予「中立」投資評等，目標價為每股新台幣2,700~2,840元(麥格理證券認為，儘管世芯 2024 年營運狀況樂觀，尤其兩大客戶訂單及中國銷售金額下降，減少市場風險。CoWoS 先進封裝可取得較多產能，車用方面獲助益。世芯股價今年大漲 258%，接下來變化有所限制。整體看，外資表示市場需求動能持續，世芯決定發行 GDR 充實營運資金，以因應強勁成長趨勢與較長生產週期。因 CoWoS 先進封裝取得較多產能，持續改善訂單狀況，營收能持續成長，還是看好世芯表現。持續擴大中國以外地區工程團隊，較高成本可能影響獲利，基於以上原因，維持世芯「中立」投資評等，目標價 2,700 元。) 11/3.台灣大、諾基亞、聯發科 完成台灣首次5G RedCap測試 11/2.手机市场复苏利好！高通本季销售指引意外走强，盘后一度涨超4% 三季度高通营收年降24%，EPS盈利降35%，降幅均低于预期；四季度高通营收指引中值同比小幅增长，扭转今年内两位数剧减势头，EPS指引中值超预期同比增长近19%。CFO称，看到全球手机需求企稳的初期迹象，高通下调对今年手机芯片出货降幅的预期。跌跌不休的手机市场可能终于迎来销售下滑放缓的曙光，手机芯片巨头高通的财报带来了这样的好消息。 高通公布的今年第三季度业绩和第四季度指引均高于华尔街预期。根据高通的指引，四季度销售收入有望止降转升，盈利甚至可能猛增近20%，一扫今年上半年两位数下滑的颓势。 10/30.外资看财报「意法半导体」：中国需求低于预期,意法半导体收入增长主要由汽车部门推动 10/28.聯詠Q3財報:營收為289億元，季減4.5%；毛利率42.3%，季增0.91百分點，稅後盈餘63.66億元，季減逾7%，eps10.46元。前三季營收832為億元,年減4.87%,毛利率41.97%、優於財測高標40%，年減5.84百分點,稅後盈餘179.9億元,年減24.8%,eps29.56元。 儘管驅動IC的客戶拉貨保守，但受惠匯率有利因素…;前瞻:受到需求不振的影響，外資預估聯詠第四季營收將季減7%，明年第一季營收將季減9%。 10/27.聯發科Q4營收約1200億至1266億 可望創5季新高 聯發科:旗下3大產品第4季展望，受惠於將於11月初發布新一代旗艦晶片天璣9300智慧型手機年底前上市，(並計劃明年將生成式AI從旗艦晶片導入更多級別晶片),手機營收增速將高於第3季；電源管理IC業績在第4季約略季對季持平；智慧裝置平台營業額則呈現季減，整體第4季營收約為1200億元至1266億元，攀上近5季高峰。手機業務第3季營收季增19%，佔整體營收49%，主要受惠於客戶回補庫存，及推出4G、5G 新產品，近期宣布首採台積電3奈米製程生產的天璣旗艦晶片，現已完成設計定案，將於2024年下半年出貨。 外資法人認錯調升評等與目標價，歐系外資一口氣調升目標價至1200元，成為第3家看好聯發科「千金俱樂部」外資。 10/27.聯發科Q3財報:營收1101億元，季增12.2%年減22.6%；毛利率47.4%，季減0.1百分點、年減1.9百分點；營益率16.3%，季增1.3百分點、年減7百分點；本期淨利185.7億元,季增16%年減40%；eps11.64元，季增15.6%、年減40.46%。 今年單季新高。營運團隊指出，旗下庫存已連續5季降低，現已回到健康水位，後續將持續改善。展望未來，在市場積極提升運算能力、普及邊緣AI ，以及增加汽車半導體的技術內容，都將為聯發科提供強勁的成長機會 高通也說過呀！ 10/25.蘋果、高通強攻 Arm 架構 PC 處理器市場，x86 架構力保逾半壁江山 10/25.Cadence Design益華(EDA電子設計自動化軟體大廠:Electronic Design Automation)本季財測悲觀 盤後挫跌4%:上季業績優於預期，但本季財測悲觀，反映經濟情勢嚴峻下，晶片商研發支出放緩所帶來的壓力。美國收緊對中國高階晶片技術出口管制，也令投資人感緊張，擔心這可能傷害各家 EDA廠商利益。益華去年總營收有 15% 來自中國。 10/21.瑞昱Q3財報:有客戶Q2已提前拉貨,營運仍穩健,毛利率為42%,揮別連6季下滑,季增0.3百分點,年減6個百分點，營業利益19.9億元，營業利益率7.5%，季減0.5百分點、年減6.1個百分點，稅後淨利25.7億元，季增1.3%、年減38.9%,eps5.01元。庫存金額季減約20%,將續降… 展望Q4:營運謹慎保守,因整體經濟影響訂單能見度有限,加半導體季節性因素,但預期明年若沒不可控事件,將準備迎接復甦,尤其看好PC換機潮,明年不管是企業或個人PC,大多在疫情前購買，加微軟已宣布將於2025年終止支援Win10、及AI PC陸續推出,明年將可期待換機潮出現,預期公司整體營運表現將優於整體市場。 10/12.高通将在美国加州裁员1200人。高通一度下跌将近0.72%，刷新日低至110.32美元。 10/11.聯發科因新台幣貶值助攻，第3季合營收飛越財測高標(9月營收360.7億元，月減14.6%，年減36%，第3季營收1100.9億元季增12%，新台幣貶值助攻下，飛越財測高標1089億元，前9月營收3038.8億元,年減31%);美系外資看好聯發科在AI新事業的布局，除了與北美CSP（雲端服務公司）有潛在TPU（人工智慧晶片）專案，另外與輝達合作的AI on PC Chromebook也在進行中，預估AI佔聯發科的營收到2026年有機會達25%，將目標價從880元升至1000元。 10/4.聯發科在AI也有所發展，除北美CSP（雲端服務公司）潛在TPU（人工智慧晶片）專案外，與輝達合作的AI on PC Chromebook也在進行中，未來所有smart devices可望升級成AI devices，預估AI佔聯發科的營收到2026年有機會達25%。 看好聯發科後市，摩根士丹利（大摩）維持聯發科「優於大盤」評級，並將聯發科目標價從880元上修至1000元，創法人圈最高目標價 10/7.2022年IC設計業產值:台灣 約378億美元,國家別產值僅次美國，是全球第二大;2022年全前10大IC設計公司與營收:最大是高通367億美元,第2名輝達345美元,第3大博通240億美元,第4超微236億美元,第5聯發科185億美元,第6蘋果178億美元,第7邁威爾Mrvl59億美元,第8瑞昱37.7億美元,第9聯詠37.3億美元 ,第10比特大陸;台佔3名:第5聯發科,第8瑞昱,第9聯詠;但這排序在智慧手機衰退及AI崛起後，輝達2023年第2季營收已創135億美元佳績，第3季估計營收更會衝上160億美元；相較高通第3季營收僅84.5億美元， 年減23%，今年勢必要把IC設計龍頭寶座拱手讓給輝達 9/25.估值溢價不合理、主力市場疲,分析師：先別買Arm(AI狂潮助攻下，Arm IPO估值超過500億美元，9月14日上市當天股價大漲24.69%，市值突破650億美元，但蜜月期僅一天，後連六天狠跌，掛牌第七個交易日，收盤價下探至51.32美元，以掛牌首日收盤價63.59美元計算，回檔幅度已達19%，市值縮水約131億美元。9月22日，Susquehanna分析師Chris Rolland與Mehdi Hosseini報告:警告Arm股價還可能再跌，給「中立」評級,目標價48美元,較IPO發行價51美元跌5.9%) 9/22.傳谷歌放棄與博通合作 AI 晶片，外資看好聯發科、世芯奪單機會,路透社:谷歌高層曾討論最快2027年放棄博通做為AI晶片供應商，有助於每年節省數十億美元成本。 9/22.博通因利用市場主導地位，對三星電子採不公平商業行為，將被南韓公平貿易委員會開罰191億韓元（約1,430萬美元）。 9/22.全球半導體矽智財IP龍頭 Arm重返IPO，9/14日在美那斯達克交易所掛牌上市。市場原本滿心期待Arm搭上AI浪潮，成為低迷IPO市場救世主，然而 Arm股價表現後繼無力，短短一週便遭「破發」（股價跌破發行價），主要受空單壓境影響。 9/21.高通回应上海研发部门裁员：全球调整措施的一部分，“大规模撤离”等说法不属实 9/21.TrendForce集邦:受惠AI刺激相關供應鏈備貨熱潮，推升輝達第2季正式取代高通,登上全球IC設計龍頭。各家營收表現:輝達受惠於全球CSP雲端服務供應商,網際網路公司與企業生成式AI,大型語言模型導入應用需求,其資料中心營收季增高達105%,包含Hopper與Ampere架構HGX system、高效運算交換器InfiniBand等出貨遽增,此外,遊戲及專業兩項業務營收亦在新品驅動下續成長,Q2整體營收達113.3億美元季增68%,超越高通及博通登上全球IC設計龍頭;高通:Q2受安卓陣營智慧手機需求不振,及蘋果數據機已提前拉貨,傳統季節性動能趨緩,Q2整體營收季減9.7%至約71.7億美元;博通,雖部分受惠於生成式AI催化高階交換器,分享器銷售,網通業務季增約9%,但在伺服器存儲、寬頻與無線業務營收下滑相抵後,Q2整體營收大致與前季持平,約69億美元; AMD,由於Q2遊戲GPU銷售與嵌入式業務下滑,整體Q2營收約53.6億美元約季持平;聯發科,經幾季庫存修正後,部分零組件如TV SoC,WiFi等庫存水位漸轉健康,加電視急單出現,手機,智慧終端平台與電源管理IC等平台相關出貨與庫存回補亦陸續啟動,帶動Q2營收成長至32億美元;展望第3季,集邦:雖各家公司庫存水位皆以較上半年有明顯改善,但基於多數終端需求表現疲弱，對於下半年展望趨於保守。值得注意的是，全球CSP、網際網路公司及私人企業生成式AI、大型語言模型部署風潮湧現，預期下半年AI對相關供應鏈營運的助益會更明顯，且該類產品平均銷售單價較消費型產品更高。因此，集邦預期，第3季全球前10大IC設計營收將持續有雙位數的季成長幅度，且產值有望創新高。 9/21.傳高通裁中國員工,資遣費最高N+7 9/21.Arm 慘遭放空狙擊 連三日每天重摔4%(9/20.安謀Arm掛牌迄今四天，只有上市第一天慶賀行情，接下來連三交易日收黑，每天都重挫超過4%，凸顯投資人對今年這起規模最大首次公開發行股票IPO案興趣消退 9/20.聯發科小金雞達發10月底上市 明年重拾成長動能 9/16.軟銀旗下Arm在那斯達克上市，開盤價56.1美元，收盤價為63.59美元，收盤價比IPO價高出約24.6%，Arm市值達到650億美元。闊別7年後重返公開市場，而Arm母公司軟銀持有Arm約90.6%股份，預估約淨賺48.7億美元;9/16.IPO“巨无霸”出场即巅峰？ARM能否撑起170倍的估值，要看收不收得动“高通税”;Arm若成功针对终端产品收费，一年内将额外获得54亿美元营收。但如果Arm的涨价，促使下游的芯片公司铁心寻找新的架构方案，或许就会有大量客户离开。) 9/15.聯發科斥資2,500萬美元 認購安謀股票 9/12.高通昨宣布已與蘋果簽署新協議，到2026年未來3年將續供應蘋果5G數據機晶片；意味三星將續吃高通5G數據機晶片代工訂單，台積電接單蘋果5G數據機射頻晶片訂單商機也跟著延後了。台積電是蘋果iPhone自家研發核心處理器的獨家代工生產供應商，但在5G數據機射頻晶片，蘋果皆採高通產品，高通前兩年都委由三星代工生產。蘋果自收購英特爾Intel手機數據機部門後，想自行研發5G數據機相關晶片，以降低對高通依賴，並降成本，但從與高通新協議看來，自行研發似乎不順。高通盘前大涨8%。 9/8.聯發科8月營收創近5個月新高，也是今年次高，單月營收422.6億元，月增達33%年減5.5%，前8月營收2678億元，年減30%。法人推估，以7月與8月表現，聯發科第3季財測可望順利達標。 9/7.郭明錤：高通成華為麒麟晶片最大受災戶 最快Q4啟動價格戰 9/7.麥格理（Macquarie Research）表示，目前品牌和通路庫存接近健康水位，智慧手機可能走出低谷，持續的規格升級週期將對IC設計龍頭聯發科（2454）有利，評聯發科「優於大盤」，目標價798元。 9/7.台積電3nm製程 聯發科最強天璣5G處理器成功流片2024年量產 (台積電3nm製程擁有更強效能、功耗、良率，相較5nm製程，3nm製程的邏輯密度增加約60%，於相同功耗下速度提升18%，或於相同速度下功耗降低32%;台積電3nm製程第一代為N3B，技術上很先進、很複雜，應用多達25個EUV光刻層，還有雙重曝光，從而達到更高的電晶體密度，此亦致使價格更貴。第二代則是N3E，EUV光刻層減少至19個，去掉雙重曝光，會便宜不少，更適合主流產品。 值得一提的是，蘋果iPhone15系列下週即將發表，其中iPhone15 Pro、iPhone 15 Pro Max將搭載蘋果A17處理器，首發台積電3nm製程，效能表現如何，值得關注) 9/7.制裁破口？彭博：華為新手機唯一國際供應商是SK海力士 9/6.开辟AI新战场！高通押注车载AI、供货宝马奔驰，联手亚马逊云开发车用软件(高通将向宝马提供芯片，帮助实现车内语音命令功能，还将为明年美国上市的奔驰E级车型供应芯片，高通和亚马逊AWS将提供全面的开发基础设施和工具，加快自动驾驶和软件定义汽车的转型) 9/5.智慧手機「芯」應用，聯發科新 SoC 晶片放入Llama2模型 9/5.Arm上市前夕估值不及预期，但仍是今年全球最大IPO;Arm最近财年营收26.8亿美元，净利润5.24亿美元，历史市盈率:Arm在95至105倍间，低于英伟达117倍。但与其他芯片制造商比，Arm目标估值仍大幅溢价,如高通史市盈率只15倍; 9/2.苹果和英伟达将成为Arm美国IPO的战略投资者，估值或在500亿至600亿美元(软银安排苹果、英伟达、英特尔为Arm美国IPO的战略投资者，持股方还包括三星、AMD、谷歌，众多出资方可能会分别认购至多1亿美元的Arm股票。值得一提的是，苹果和英伟达都属于Arm的大客户) 9/2.WSJ：安謀IPO目標估值 500億到550億美元;軟銀集團在2016年以約320億美元價格收購安謀，後以80億美元，把安謀4分之1股份出售給旗下願景基金 8/31.中國 RISC-V 專利聯盟九家企業為芯原股份、芯來科技、平頭哥、上海賽昉科技、上海時擎科技、鉅泉光電、上海恆銳知識產權服務有限公司和芯思源微電子。會議雖未公布運作詳情，但據中國媒體說法，微軟共享 Linux 專利與這專利聯盟類似。 8/29.美系外資出具最新報告上修聯發科評等與目標價，主要基於聯發科長線受惠AI邊緣運算發展，股價可望重新評價，上修評等至「中立」，目標價從618元上修至698元。 8/25.聯發科狹AI題材 扮演台股撐盤主力 8/24.聯發科搶攻AI商機！ Meta Llama2 AI應用產品年底亮相;聯發科今宣布將運用Meta最新世代大型語言模型Llama 2以及聯發科最先進人工智慧處理單元APU和完整AI開發平台（NeuroPilot），建立完整的終端運算生態系統，加速智慧手機、汽車、智慧家庭、物聯網等終端裝置上的AI應用開發，為終端裝置提供更安全、可靠和差異化的使用體驗。 8/22.中國市場是軟銀集團旗下英國晶片設計部門安謀（Arm）非常重要的關鍵市場，營收占比高達4分之1。由於Arm上市在即，為了打消市場疑慮，Arm在公開募股（IPO）的文件裡寫了3500字解說，說明在中國營運的風險。《彭博》報導，Arm大部分的中國業務，是通過Arm Technology Co.的獨立部門營運，該公司是其最大的單一客戶，截至3月，軟銀擁有Arm中國約48%的股份，其中大部分股份由當地投資者持有。 8/19.聯發科財報會:客戶與通路庫存水位已降至相對健康水位，第三季營收估季增4-11%；針對AI大趨勢，聯發科也準備好了，本季推出最新一代具有生成式AI能力的旗艦手機SoC（系統單晶片),至於與輝達在車聯網的合作，預計從2026年開始顯著營收貢獻。與輝達攜手 布局車聯網,外資法人高度聚焦聯發科未來在AI、車用等非手機業務發展， 聯發科第二季營業毛利率47.5%，季減0.5百分點、年減1.8百分點，營業利益147.5億元，季增2.7%年減62.4%，營業利益率15%，和首季持平，但年減10.2百分點；本期淨利160億元，季減5.2%年減55%，本期淨利率16.3%，季減1.4百分點、年減6.6百分點，eps10.07元，創近兩年半單季新低。 第2季財報:營收981億元季增2.6%，年減37%。聯發科:季增主要原因是部分消費性電子產品需求回溫。季營收年減，主要因終端需求下降，各產品線客戶調整庫存。 聯發科執行長蔡力行指出，2023 年上半年，包括聯發科在內的半導體產業受到全球需求疲弱的影響，導致庫存消化週期延長。然而最近，觀察到主要應用的客戶和通路庫存水位已逐漸降至相對正常的水準，近期客戶需求也已顯示出一定程度的穩定。這使得聯發科第二季營收和毛利率皆達到營運目標中間值之上，三個營收類別也都較前一季成長。但儘管如此，由於全球消費電子終端市場需求仍然疲軟，客戶們仍然謹慎管理庫存 手機約占第二季度總營收的 46%，較上季成長 3%… 8/18.WSJ：軟銀以640億美元估值從願景基金買入Arm 25%股份 8/10.聯發科公布7月合營收317.63億元月減16.89%年減22.32%，累積前7月合併營收2255.5億元，年減33.53%。 8/10.高通將放棄ARM架構、Snapdragon 8 Gen4將採用Nuvia自研架構，但ARM不可能會安靜放手;近日有爆料稱，高通後續的旗艦平台Snapdragon8 Gen4將放棄Cortex-X5和其他ARM CPU設計，啟用全新架構，其CPU部分可能會換用2+6的組合，其中包含2枚Nuvia Phoenix L性能核和6枚Nuvia Phoenix M核。 8/8.软银旗下芯片设计Arm计划于9月纳指IPO，估值将超过600亿美元。苹果、三星电、英伟达、英特尔等将对其进行投资。 8/7.揪團打Arm！高通、恩智浦等 5 晶片巨頭創合資公司，力推RISC-V 架構 8/5.合資RSIC-V:高通剑指何处?Arm:移动SoC芯片指令集架构霸主,IDC和PC芯片架构核心玩家-正临挑戰。(Arm最大客户高通,与包括NXP在内多家芯片设计公司,组建一家推广Arm最大強敵的RISC-V设计架构新公司,雖还没正式命名,其芯片设计主要应用是汽车,未来也会扩展至移动SoC和IoT芯片,另,新公司在底层基础构建,想引导RISC-V技术实现标准化,减碎片化和推动生态丰富性,对Arm架构真正威胁,卻还没完全形成。 反击Arm的予取予求;Arm,日本软银下英国公司,主业务是研发芯片设计指令集架构—授权给芯片设计商使用。Arm架构主導移动设备据，也大力拓展PC和IDC市场并渐提高市占。該架构广泛应用于工业控制、移动通信等领域内多种嵌入式系统设计。至2021年底，Arm芯片产量超过2000亿，成为智能手机市场霸主。Arm成立在英特尔如日中天1990年,既无法与英特尔x86架构竞争，也不是1990年当时最流行移动芯片架构MIPS精简 集指令架构(市占約三成)对手。 2010年，智能手机开始取代功能机成为电子消费终端潮流,Arm迎来转机，苹果从其首代iPhone开始,搭载Arm架构设计移动芯片,随iPhone革命性创新带来热潮，Arm开始走向黄金时代。更早2008年，谷歌公司发布基于Arm指令集Android操作系统，如同微软的Windows系统和英特尔的x86架构CPU捆绑，称雄PC市场20多年；安卓也与Arm架构做类似捆绑。同年，Arm芯片总出货量超过100亿颗。安卓开放性吸引全球除苹果外几乎所有手机终端商，含高通、联发科、海思和三星在内最重要芯片设计商，共同采用Arm指令集架构以设计其移动SoC芯片。全球超过90%智能终端（手机、IoT和平板）芯片，都用这种架构设计。后随Arm统治力增强，采用其指令集架构授权下游芯片设计商，深受Arm越来越强烈“予取予求”之苦，这增加其成本和供应链风险。 高通曾以自研指令集架构来对抗Arm。高通在骁龙810前，用自研Krait架构，特点功耗低，性能强，但当移动市场升级至64位后，自研架构性能就比不上Arm公版架构。高通曾想改进自家架构的性能但没成功。2021年，高通新努力：耗资14亿美元收购芯片初创公司Nuvia，以提供其移动端、笔电和汽车智舱/驾芯片。Nuvia三位创始人，都有在苹果、Arm或AMD、ATI公司从事芯片、CPU和SoC架构主设计师经验，主要产品是移动主芯片，并以ArmV9指令集架构作为兼容目标。此时，Arm提异议,在2022年8月对高通和Nuvia提诉讼，Nuvia持Arm架构授权，限制高通自研芯片架构一直是Arm目的。 目前，高通是采Arm芯片设计架构IP最重要也是最大客户。但继高通与Arm对薄公堂后，近期高通更联合NXP、Nordic Semiconductor ASA、Robert Bosch GmbH和Infineon 公司，成立新公司，目的是推广用于芯片设计开源RISC-V指令集架构。RSIC-V指令集架构，相对于封闭、费用高昂的Arm架构和英特尔的x86，这是一种开源架构，IP可免费使用，这意味着芯片设计工程师有更多机会验证设计细节并识别错误。因此，RSIC-V架构在移动芯片设计领域成为Arm最大的技术竞对。 RISC-V架构的潜力和不足 高通最近更宣称，从2019年推出骁龙865开始，高通就在其芯片中集成RISC-V内核。2019年也是中国大规模采用RSIV-C架构的第一年。到2022年，在中国市场，用RSIV-C架构设计芯片，出货量超过50亿颗。 在2022年年底于美国举办的RISC-V峰会上，高通产品管理总监Manju Varma表示，RISC-V是专有Arm指令集架构的新兴替代品，有机会实现比微控制器更高的价值。目前，高通在PC、移动设备、可穿戴设备、联网汽车以及增强现实和虚拟现实耳机的SoC中使用RISC-V微控制器。 但RISC-V的生态过于简陋，而开放性和免费使用IP，也让这个生态存在众多碎片，高通希望成立这个新联合公司來解決。2022年，高通也是投资SiFive Inc.公司1.75亿美元的成员之一。在更早的2019年，高通旗下Qualcomm Ventures也早早投资了SiFive。这家公司也在设计基于RISC-V架构的芯片。 8/4.高通第三季財報:營收84.5 億美元，年滑23%，略低於市場預估85 億美元。盤後跌7% 8/4.外資給予瑞昱「優於大盤」投資評等，目標價也自 383 元升至 433 元。瑞昱7月營收跌破90億元關卡 股價開低跌逾4％,月減0.49%年減8.4%，為近3個月新低,股價開低走低-4%，盤中最低為408元，前7月營收548.8億元，年減21.65%。 瑞昱第2季擺脫營運低谷，營收262.9億元，季增34％年減13.8％；毛利率41.7%，季減1.4百分點、年減8.5百分點；營業利益為20.94億元，季增48%、年減54.6%；業外收益達6.27億元，帶動稅後盈餘為26.1億元，季增45.4%、年減44.3%， eps5.08元。 8/2.中國受到嚴厲制裁，當地公司已將注意力轉向基於Arm架構的伺服器 CPU。據外媒報導，由於更容易採購和開發，現在 Arm 伺服器 CPU 比英特爾、AMD 更具有優勢。 從數據看，目前 Arm CPU 在中國總市占已達 40%，包括阿里巴巴、華為和飛騰（Phytium）等公司都採用這個架構。 Arm 優勢在哪？最大的好處是價格，跟英特爾、AMD 的 x86 選項相比，Arm處理器相對便宜，且後者能提供更好的每瓦性能，因為工作負載分布在高效大型高效內核上。 8/2.手机市场仍拉垮，高通二季度营收超预期下降23%，指引逊于预期，盘后一度跌超8% (高通第三财季、即二季度收入和盈利均加速大幅下滑，EPS盈利同比降近40%，手机芯片收入降25%；本季度营收指引续加速下降，暗示需求仍疲软，营收同比最高料降29%。高通称，中国市场需求未回到预期水平，今年全球手机出货将至少较去年有高个位数的百分比下降；高通产品有潜力实现设备上AI的重大转折。虽然英特尔和AMD都释放PC市场回暖利好，但手机芯片巨头高通没能摆脱困境，还备受智能手机市场低迷折磨) 8/1.Q3 基本面觸底反彈！外資看聯發科「減碼改喊加碼」，目標價 770 元 7/28.蔡力行表示，現階段看起來手機需求不會變得更差，且隨著消費者上次換機已經兩年，也對明年手機市場有些期待，並看好 AI 不僅會在雲端，還會導入手機、汽車等所有智慧裝置;聯發科現正準備推出第三代手機旗艦產品，並添加更多功能，看好隨著越來越多 AI 應用在智慧型手機上執行，將需要更多計算能力，客戶也都相當積極且興趣極高。聯發科也正與客戶合作，利用 APU 實現生成式人工智慧，預期未來處理器除了 CPU、GPU 以外，也將出現 APU，以優化相關應用，至於如何整合在手機晶片上預期將是一大挑戰。 7/25.中國手機仍未復甦及對手價格戰衝擊，美系外資發出研究報告表示，在中高階 5G 市場有價格競爭壓力，將對接下來第三季毛利與市場占比帶來影響的情況下，給予聯發科「落後大盤」的投資評等，目標價為每股新台幣 618 元。部分客戶可能會回補庫存，但這無法大幅提升營收表現。因此，預估第三季將較第二季成長 5%~10%，不僅低於過去幾年季增 10%~20% 的表現，也低於市場預估的季增 18% 表現。除營收外，第三季毛利率預期進一步下修到 46%，較先前公司預期第二季毛利率中間數47% 要低。造成這個情況的原因，是來自於競爭對手高通的價格競爭，以及晶圓代工更高的成本。 高通沾AI醬油 7/19.高通攜手Meta 2024年在手機使用生成式AI 7/10.聯發科營收6月382.19億元，月增21.07%，年減25.10%，第2季營收981.35億元季增2.59%，順利達到財測目標的上緣，聯發科上半年合併營收為1937.87億元，年減35.07% 6/20.聯發科今除息！ 美系外資卻開槍由優於大盤降評至中立(除息76元，美系外資指出，中國手機市場比預期更加疲弱，手機晶片價格競爭將延續至下半年，此外，華為即將重返中國手機市場，加上二手機盛行，皆不利聯發科在中國的市佔率，雖然聯發科積極發展汽車電子、ASIC等新事業，但短期對營運貢獻有限) 6/19.傳聯發科獲 Google AI 大單，聯發科重話駁斥：錯誤報導 6/14.市場傳，英特爾(Intel Corp.)考慮成為(Arm--IPO案錨定投資者,台積電、蘋果都是安謀接洽投資IPO大客戶。報導安謀至少跟十家企業接洽過，包括英特爾、Google母公司Alphabet Inc.、蘋果、微軟(Microsoft Corp.)、台積電以及三星電子。 6/13「全球行動通訊標準組織3GPP(Partnership Project)」在台舉辦為期5天第100次全體會員大會， 來自國際資通訊、電信業者共800家大廠及950名專家齊聚，除5G網路演進技術標準之外，也首進行6G網路技術規範研商，台廠未來有機會提早布局6G？ 6/9.聯發科營收5月315.7億元,月增11.4%,年減39.4%,前5月1555.68億元，年減37%。 6/7.聯詠營收5月102億元月增 2.7%年減6.9%,前5月442億元,年減26%;受惠面板急單挹注,聯詠5月營收回升至百億元以上,創13個月新高;展望下半年,聯詠:現階段大環境變數仍多,包括俄烏戰爭、通膨、利率等因素依舊存在，訂單能見度相對有限，但從新產品來看,AR/VR 新品將自第二季開始量產，且訂單也具有延續性; 另外，儘管整體手機市場銷量低迷，但隨著中國 Flexible OLED 產能越來越多，應用也越來越廣泛，聯詠看好 5G 手機將擴大採用 OLED 面板，預期今年 OLED 驅動 IC 業績會有不小的成長幅度。 5/31.聯發科股東會，常態現金股利更改為半年配發，也延攬前高盛常務董事林夏如進入董事會 5/31.聯發科今股東會，會中通過將常態現金股利更改為半年配發，另也延攬前高盛常董林夏如進董事會 5/29.黃仁勳與聯發科蔡力行宣布聯手搶攻車用市場 5/29.安謀推新晶片技術 聯發科簽約用於新一代產品 5/29.Analog DevicesADI CEO:Vincent Roche表示,下半年由於持續經濟不確定性和供應鏈正常化,預計營收將放緩， 5/28.輝達單日漲24%創美公司有史以來最大單日漲幅之一，除帶動美日晶片商股價漲，也為Arm未來上市帶來巨大活力。 5/24.台灣IC設計業深陷庫存去化速度低於預期的壓力，下半年能見度偏低，DIGITIMES研究中心分析師陳澤嘉指出，2022年下半年IC設計產業營收成長快速收斂，業者一方面苦於市場動能銳減，另一方面也面臨庫存水位過高而難以消化的困境，2023年持續進行庫存去化，上半年營運動能疲弱已是產業共識，雖偶有急單消息，但在多數客戶心態仍保守的情況下，實在無法視為景氣復甦訊號，儘管如此，預期品牌客戶將在第2季末開始備料，庫存壓力將獲得緩解。 5/22.Marvell 一個不留裁撤中國研發團隊，轉進越南成立研發中心 5/22郭明錤:更新其對聯詠調查資訊。由於蘋果對導入DDI新供應商態度轉為保守，預估聯詠的2024年iPhone DDI出貨量，將較預期少30%以上。 5/17.全球車用處理領導廠商恩智浦半導體NXP,,今宣布與台積合作，推出業界首款採16奈米鰭式場效電晶體FinFET技術車用嵌入式磁阻式隨機存取記憶體MRAM,MRAM只要約略3秒就能更新20MB的程式碼，相較於快閃記憶體需約1分鐘，這能最大限度縮短軟體更新導致的停機時間，並讓汽車製造商消除因長時間模組編程而造成的瓶頸。此外，MRAM還能提供高達百萬次的更新週期，較快閃記憶體和其他新興記憶體技術高出10倍，為車輛任務剖面（mission profile）提供高度可靠技術 5/15.矽力*KY6415(電源管理IC廠,今股價跳空開低摜至跌停)Q1財報:營收下滑，加認列庫存跌價損失，本業虧損營業淨損2.15億元，上市來首本業虧損，毛利率跌破50%大關降至45%，庫存跌價損失將續影響毛利率表現，預期庫存跌價影響將於今年結束。過去每年營運目標就是年增20-30%，今年恐難達成。 5/16.NVIDIA，近年挾AI與GPU實力與聯發科愈走愈近。雙方除在手機與NB平台共同研發，計劃最快2024年聯發科旗艦機種將搭載NVDA GPU，強化AI與遊戲效能外，趁x86架構遭遇Arm架構NB大軍挑戰之際，雙方攜手在WOA-Windows On Arm平台攻城掠地。 5/15.聯發科繼催生全球第一款5G 衛星通訊智慧手機後，也發表最新衛星網路和地面網路整合為題的6G NTN (Non-Terrestrial Networks) 技術白皮書，未來將透過衛星網路和地面網路的兼容互補，打造陸海空全地形、全空間的立體覆蓋範圍，提供使用者無縫智聯的通訊服務 5/15.台積5奈米製程助攻,印度將生產ARM架構高效能運算晶片(印度先進運算發展中心C-DAC:研究採ARM 架構CPU，包括旗艦款 AUM 處理器。最近公布 AUM CPU 詳細內容，將用於高效能運算HPC 領域)。 5/15.挖角台積電聯發科也沒用 中國晶片廠收攤(中國武漢弘芯挖角前台積電營運長蔣尚義最後爛尾下場,手機廠OPPO旗下IC設計哲庫科技也從聯發科挖走高管,聯發科前共同營運長朱尚祖、前無線通訊部總經理李宗霖，擔任哲庫科技執行長與營運長，前高通資深產品總監姜波;三年燒光440億,12日宣布收攤，3000名員工一夕失業，市況不佳下，可能是放棄自研晶片原因之一 5/14.OPPO結束自研晶片業務哲庫ZEKU,回頭採用聯發科、高通晶片宣告自研晶片路走盡頭，也讓兩大手機晶片供應商聯發科、高通鬆一口氣，未來旗艦機種晶片也將回頭採兩大業者方案，尤其聯發科與OPPO近年合作關係緊密，可望受惠最深。 5/10.聯發科營收:4月283.5億元，年減46%月減34%,前四個月1240億元,年滑36.5%;發表最新天璣家族旗艦型行動處理器天璣9200+,承襲天璣 9200技術優勢,採台積電第二代4奈米製程打造，旗艦性能再突破，採聯發科技天璣9200+5G 行動晶片的智慧手機預定第二季上市; CPU和 GPU 性能較上一代得到顯著提升，八核心 CPU 包括 1 個主頻高達 3.35GHz 的 Arm Cortex-X3 超大核心、3 個主頻高達 3.0GHz 的 Arm Cortex-A715 大核心，以及 4 個主頻為 2.0GHz 的 Arm Cortex-A510 能效核心。天璣 9200+ 搭載的 11 核 GPU Immortalis-G715，最高頻率提升可達 17%… 5/9.聯詠Q1:稅後純益47.5億元季增17.5%年減57%,eps7.81元； 營收240億元季增7.3%年減34%，連2季超越財測高標,季毛率41.9%,季增1.36百分點年減8.8百分點;營業利益率23.6%季增0.3百分點,年減12.8百分點;Q1底,存貨降至105.9 億元季減12%,年減35%,存貨週轉天數約92天,聯詠預估,Q2存貨金額約與上季相當,且本季營收上升,存貨週轉天數將再下降,並續根據市場需求變動提早因應;預估Q2:營收約295~305億元,中位數約季增24.76%,匯率30.5元假設,毛利率38.5%-40.5%,較上季毛利率41.91%為低,營業利益率22.5~24.5%間,上季23.55%為高。展望Q2，受惠產業供應鏈庫存調整部分回正常，3大應用產品線皆成長，中小尺寸產品成長最多、大尺寸次之，加上新產品導入量產，出貨組合比較佳，預估第2季將較上季成長，第3季也將續往上;年底不論是歐美中,都有傳統購物季節,加AR/VR新品開始大量生產,Q3需求還是有機會續往上;聯詠4月營收99.6億元,月增 8.5%,年減19%,前4月營收340億元年減30%。 5/9.瑞昱營收:4月82.63億元年減20.6%月增4.1%，創7個月來新高；前4月278.87億元年減達30.6%。受供應鏈消化庫存與需求降低影響，影響瑞昱營運下滑，第1季獲利更創近3年來的單季新低，eps3.5元，預期第2季營運將比第1季好，下半年也會比上半年好，但目前能見度有限。 5/9.美國半導體大廠高通5月8日宣佈收購以色列車用晶片商Autotalks，反映在半導體市況趨於疲軟之際，汽車電子化程度越來越高，使得高通看好車用晶片的龐大商機。科技媒體TechCrunch、路透社等外媒報導，高通目標是將Autotalks開發的車輛防撞系統技術，整合到高通旗下「Snapdragon Digital Chassis」汽車雲端平台。 5/4.全球手机市场疲软,高通Q2业绩與Q3指引大幅逊于预期,盘后一度跌超7%;高通Q2财報(迄3/26)调整后:营收92.7亿美元年降17%,市场预期90.9亿美元；eps2.15美元,符市場预期;手机相关销售降17%至61亿美元,市场预期53亿美元,汽车相关年增20%至4.47亿美元,超预期,连接设备相关与预期一致为13.9亿美元;高通指引第三财季:营收81.8~89亿美元,低於分析师预期92.5亿美元,季度调整后每股1.2~1.7美元,不及市场预期2.2美元;公司现在预计，在2023全年，手机出货量可能下降5%至10%，比最初预计的还要糟糕；高通客户去库存的周期可能还会持续两个季度。Amon说，当前还没看到全球手机市场反弹的迹象： 5/2.中國指紋辨識晶片龍頭及觸控晶片大廠匯頂科技因營運前景變糟，第二大股東聯發科子公司匯發國際（香港）持續降低持股，目前持股比僅剩3.91％。 5/2.聯發科財報會,如外界預期釋出保守展望,外資會後紛更新報告,4大外資調降聯發科目標價，最低價下修至550元。 5/1.除智能手机行业低迷导致转向，由智能座舱和智能驾驶推动，算力开始成为汽车IC从成熟工艺向高制程转化的核心要素。蔡力行表示，“我们的发展战略迅速转移到汽车和人工智能行业，有望在未来3-5年实现增长”。 联发科布局汽车IC，标志事件是在4月17日发布Dimensity Auto天玑汽车平台（也称汽车解决方案），由Dimensity Auto(座舱平台、联接平台、驾驶平台和Dimensity Auto关键组件四部分组成)。像Dimensity天玑移动平台为联发科攻略高端旗舰智能手机一样，Dimensity Auto的定位，也是联发科构建的汽车电子旗舰品牌。 4/28.聯發科Q1財報:晶圓成本上升,客戶要求降價,毛利率降至48%,一年半來低點,稅後純益168.7億元,年減近5成,eps10.64元,雙下探九季來新低點;營收956億元,季減11.6%,年減33%,毛利率48%,季減0.3百分點,年減2.3百分點,營益率15%,季減1.7百分點,年減10.6百分點,稅後純益168.7億元,季減8.7%,年減49.3%,淨利率17.7 %,季增0.6百分點年減5.7百分點;存貨金額692.7億元,季減2.04%,年減22.5%,不過受營收規模收斂影響,存貨週轉天數不降反升,首季達128 天,高於前季126天及去年同期105天。 4/28.聯詠Q1財報(受惠急單挹注超預期，除營收超標，毛利率、營益率也都飛越財測高標):營收240億元,季增7.3%年減34.2%,毛利率41.9% 季增1.36百分點年減8.8百分點,營益率23.55%季增0.32百分點,年減12.8百分點,稅後純益47.5億元季增17.5%年減57.3%,eps7.81元,同期第三高;聯詠:看好第二季在新品與客戶新機種出貨下,營收可望逐步恢復季節性,下半年在大陸解封、升息入尾聲下,終端消費需求值得期待。 4/28.聯發科Q1財報:(受全球景氣走弱、通膨惡化等不利因素影響,客戶續調整庫存,Q1淨利年減49.4%幾腰斬,eps10.64元):營收956.5億元季減11.6%年減33%,毛利率48%季減0.3百分點,年減2.3百分點,費用315億元季減7.7%年減10.7%;營業利益143.7億元季減20.6%年減60.6%,營業利益率15%季減1.7百分點年減10.6百分點,本期淨利為168.9億元季減8.8%,年減49.4%,淨利率17.7%,季增0.6百分點,年減5.7百分點,單季eps10.64元季減1.02元,年減10.38元… ****4/24.Arm 自產晶片由英特爾操刀，最快 2025 年後問世 ****4/24.和客户抢生意？ARM也要亲自下场造芯片(报道称，ARM将和制造合作伙伴合作开发芯片，号称是该集团有史以来最先进芯片制造工作。 利润戳到天花板，软银旗下芯片设计巨头ARM决定亲自下场造芯片。金融时报援引知情人士报道称，这家芯片领域“隐形王者”将和制造合作伙伴合作开发芯片) 4/17.彭博:高盛分析師Bruce Lu對聯發科評級由中性調降至賣出，目標價調降至620元台幣，相較上周五收盤價748元，跌幅17%。 4/10.聯發科3月合營收429.5億元，月增41.7%年減27.4%，首季合營收956.5億元，季減11.5%，年減32.9%，首季營收達到財測中低標 4/10.受惠電視面板價漲與客戶回補庫存需求，聯詠3月營收91.8億元,月增20.2%,年減26.4%，其中，系統單晶片佔36.1億元月增20.4%，驅動IC佔53.95億元，月增16.2%, 創近10個月來新高；累計第1季營收 240.46億元季增7.25%年減34%，連續2季超越財測高標。 4/9.安謀打造原型半導體 恐成聯發科勁敵 4/8.中國市場與手機產業持續低迷，高通打價格戰 美系外資報告:認為恐對聯發科毛利率與市佔率帶來進一步壓力;高通最新發表的高階手機晶片Snapdragon7+ Gen2，鎖定高階手機市場，價格極具競爭力，直接對上聯發科天璣8200系列，近期聯發科在台積電投片可能會開始砍單，包括4奈米系統單晶片、12奈米RF射頻晶片與8吋電源管理IC(PMIC) 4/1.中國網路安全重槌若全敲下 高通比美光更危險 3/30.聯詠受驅動IC需求與價格皆下滑影響,去年全年營收1099.57億元,年減18.77%,毛利率46.3%、年減3.45bp,營業利益率29.77%、年減5.52bp,稅後盈餘279.7億元年減28%，eps45.96元，營收與獲利仍創史次高;每股配發現金股利37元，僅次於去年51.5元，配息率維往年80%水準，以今年收盤價431.5元計，現金殖利率8.57%。 3/27.英特爾正在邁向執行長（Pat Gelsinger）所制定IDM 2.0戰略，捨棄非核心業務，近日悄然退出無線有線區域網絡WWAN業務，並將剩餘業務出售給聯發科及中企廣和通。 3/23.為IPO做準備？傳安謀將調漲晶片設計授權費 3/22.三星代工業績拖累矽智財公司,難抗衡台積電合作夥伴創意(70%營收來自台積電客戶,台積電近期增5及7奈米先進製程比,讓創業受惠顯著。2022年第四季,創意電5或7奈米銷售金額占比為29%,季增8%,美銷售占比也續增，因美無晶圓廠IC設計公司大規模開發新晶片帶來龐大效益。2022年創意營收240億元,年增59% ,營業利潤41億元年增145%,遠超南韓企AD Technology 及同業 Koasia ) 3/20.高通20日宣布推出全新 Snapdragon7+Gen2行動平台(沿4奈米製程，供應商從三星轉由台積電生產，期望優化效能與功耗，並瞄準中高階機種，終端裝置預計本月問世;去年推出的Snapdragon7Gen1與8Gen1，皆採三星4奈米製程,另原 Snapdragon 8+Gen1也是由台積電代工) 3/2.傳ARM暫不尋求在英國上市 專注推動美國IPO 2/28.郭明錤：iPhone SE 4將採自家5G晶片 高通業績衰退已成定局 2/16.晶圓代工降價風聲起,IC設計業者樂見其成(近期市場續傳台積電外晶圓代工業者，更積極地對些特定製程，給出多投片就能得折讓優惠方案，希提高IC設計業者投片意願) 2/16.聯發科今宣布推出首款天璣7000系列行動平台天璣7200(兼顧性能和高能效表現，將主打手遊玩家和攝影愛好者市場,採用搭載終端裝置預計今年第1季上市(採台積第2代4奈米製程打造,8核中央處理CPU架構包含2主頻為2.8GHz的Arm Cortex-A715核心,及6個Cortex-A510核心;還整合聯發科第6代人工智慧AI處理器,提升AI運算效率同時擁有低功耗特性,並支援即時人像美化等AI相機增強功能) 2/15.中國新造芯運動,中國晶片設計商紫光展銳正計畫募資人民幣100億元（約新台幣440億元）並上市，潛在投資者包含了多家具國資背景的基金。 2/13.唱衰聯發科！郭明錤：上半年晶片出貨大減30-40％ 2/11.路透：安謀中國上週裁員逾90人 2/10.聯發科1月營收新台幣223.8億元，月減42%，年減48.55% 2/4.聯發科Q4財報:毛利率48.3%，營業利益180.86億元,稅後185億元季減40.4%年減38.6%eps11.66元。聯發科去年全年:營收與獲利同創史新高,eps達74.59元,年增4.03元;蔡力行2023:全球智慧手機出貨量將微降,但5G滲透率將由近50%成長到2023年約55%，主由新興市場推動。 公司庫存水位已接近正常水位。隨著中國解封且全球經濟相對穩定的情況下，相信需求的能見度在接下來幾個月將逐漸改善，聯發科業務自第2季起有機會好轉，電視及WiFi需求已經在第1季見到微幅回溫。聯發科：今年Q1營運估落底 Q2回溫;蔡力行:首季有望成為今年營運低點，預估首季營季減6%至14%，年減少29%至35%。營業毛利率預估將為47.5%±1.5% 蘋果外,高通財報也不好， 2/3.芯片寒冬持续!高通Q1財報:营收94.6亿美元年降12%,净利润22.35亿美元暴跌34%低於預期, Q2指引疲软調降營收目標 预计手机需求将续降 2/3.聯發科蔡力行：首季營收年減29-35％！第2季有望好轉 1/31.大摩中性看聯發科2454，目標價649元 1/31.全球科技業的裁員浪潮持續，台積電長期合作夥伴、美電子設計自動化公司新思科技Synopsys 也宣布裁員，將在矽谷裁員102人 1/31.大摩中性看聯發科2454，目標價649元 1/20.瑞昱Q4財報(瑞昱去年每股賺31.62元,今年Q1陷營運谷底):第4季受庫存調整與終端需求疲軟影響,庫存周轉天數達204天，較Q3:137天明顯提高,並開始認列跌價損失,季營收217.6億元,季減26.9%、年減20.5%；毛利率43.7%，季減4.3個百分點，年減9.2個百分點，營業利益率8.1%，季減5.5個百分點、年減9個百分點，稅後純益21.34億元季減達49.3%、年減53.7%，eps4.16元;全年營收1117.9億元、年增6%，創史新高，毛利率48.9%年減1.5個百分點，營業利益率14.1%、年減2.3個百分點，稅後純益162.04 億元、年減3.8%，創歷年獲利次高，每股稅後盈餘31.62元；展望今年，受終端持續調整庫存與需求疲軟影響，預估Q1將會這波修正期營運谷底，第2季會比第1季好，下半年將優於上半年，並有機會出現報復性的反轉，公司將力拼全年比去年好;2023年主要成長動能約跟去年差不多，主要來自WiFi、乙太網路、PON升級、車用乙太網路、交換器、藍芽耳機。毛利率方面，短期面臨壓力，主要反映庫存緩慢去化所認列損失，還有市場的價格壓力，預計年中將回穩，長期而言，產品組合持續改變，毛利率有機會優於疫情之前. 1/10.聯發科達成去年最後下修目標;聯發科營收12月:386.85億元月增7.1%年減16.3%;Q4:1081.9億元季減23.9%年減15.9%,超越財測低標；全年:5487.96億元年增11.2% ,創史新高,並達最後下修財測目標。 1/10.蘋果繼先前被爆出將在2024年放棄使用高通晶片後，現又被爆出該公司計劃2025年棄用美國晶片大廠博通公司晶片改採自研。消息一出，博通9日公司股價聞訊下挫4.7%。 1/10.傳英相蘇納克重啟Arm倫敦上市談判 1/10.Synaptics (2020年晶片短缺出現後利潤暴漲公司之一):半導體新危機將至 惡夢恐捲土重來,公司首席執行長Michael Hurlston表示，現在開始舉行派對還為時過早，這是因為新半導體危機最快可能在2024年襲擊而來。Synaptics目前生產用於各種應用的晶片，以及用於語音識別系統和汽車顯示器的部件。 1/6.聯詠營收:12月77.7億元月減0.1%年減34.6%,連2個月回升至77億元之上,Q4:224.2億,受惠急單挹注,季增14.6%,但年減38.65%,超越財測高標200億元;全年1099.6億元,年減18.8%,續破千億元大關,但中止連4年營收正成長與創高紀錄。 1/6.高通產品總監Varma:高通在驍龍865中轉向RISC-V微控制器，因它「需可定製的東西，滿足我們獨特要求,且佔用空間小,而現有傳統架構解決方案不符這些要求」;言下之意: Arm架構已不符未來需求。同場大會,Google在RISC-V峰會也正式宣佈Android將支援RISC-V指令集. 1/5.蘋果取消iPhone SE 4生產計畫 郭明錤：高通是最大贏家
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22-12/16.大摩報告:聯發科和高通是5G SoC晶片主供應商,都使用台積電代工，兩者很難去區分成本結構，且聯發科和高通都不太可能會降價。2023年3月高通SDM 4450晶片會開始出貨，將在低端5G SoC市場對聯發科造成壓力。聯發科重新設計的低端5G SoC（Next-C）可滿足智慧手機對低價5G需求，不過Next-C部分可能要到2023年Q2才會進入量場，意味著會比高通SDM 4450晚。大摩對聯發科評級中立，目標價698元。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4156495 12/15.美系外資調降聯發科評等及目標價 股價跌落700元關卡(美系外資認為，中國大陸智慧手機市場並沒明顯起色，加中國品牌廠自行研發系統單晶片SoC的趨勢，恐將成潛藏重大變數,最新報告同步調降聯發科評等至中立,目標價下調至745元；台股今開低,聯發科開低走低失守700元關卡 https://udn.com/news/story/7251/6840452 12/13.OPPO宣布與華為簽訂全球專利交叉許可協議，其中包含5G通訊標準的基本專利，本土法人分析，OPPO此舉代表將自行研發手機晶片，目前OPPO佔聯發科（2454）總體出貨量約15%，中長線恐不利於聯發科營運表現。(本土法人分析，先前市場已猜測OPPO將自行研發手機晶片，OPPO已招攬聯發科前共同營運長朱尚祖、無線通訊事業部總經理李宗霖，加入其晶片自研團隊，OPPO於2021年底公佈首款自研晶片MariSilicon X（影像用NPU晶片），為手機晶片中重要項目) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4153101 --- 12/15.金融時報：Arm將不會出售晶片給阿里巴巴 12/14.美英制裁盯緊！Arm高階晶片首次對中斷貨 12/12.Arm高層訪台 與台北、新竹供應鏈夥伴有約 11/30.大摩：DDI族群反彈將告終 看壞聯詠、世界 11/24.近中國雙11檔期銷售平平,但歐系外資最新報告:中國智慧型手機市場衰退已不再惡化,對明年市場表現相對樂觀,聯發科可望受惠庫存回補與換機潮,雖10月下旬來股價已反彈30%,仍具吸引力,目標價815元。 11/21.美系外資聯發科最新報告:中國智慧型手機通路庫存已連下降，雖然第4季市場需求仍然疲弱，但未進一步惡化，近來雙11檔期銷售成績普通，聯發科明年首季營收表現主要取決於客戶對5G與WiFi的回補庫存情況。 11/18.美系外資出具最新報告指出，電視與中國手機市場已開始見到庫存回補動作，有利聯詠與聯發科，將聯發科目標價從750元升至850元，聯詠評等從「中立」調升至「超越大盤」，目標價上調至360元。 11/10.聯發科10月營收:333.84億元月減41%,年減10.8%,創2021年2月來20個月新低。受客戶消化庫存衝擊,總經環境及市場需求不確定性下,庫存已較前1季減,多數客戶下單仍保守,預期客戶調整對業務最大影響將反應在第4季,預期第4季營收以美元對台幣匯率1比31.5計,季減約16~24%，年減約7~16%。 11/8.Counterpoint估計，聯發科第3季智慧手機應用處理器市占率約36.5%，較第2季39%滑落，不過仍領先高通，連9季位居全球龍頭。 11/8.聯發科天璣9200旗艦5G晶片發表 11月底首款手機問世 11/8.聯詠：大尺寸面板有急單 第4季營收有望增加2% 11/7.媒體報導在面板廠群創高層10月起減薪後，有驅動IC指標廠近期將跟進，且可能啟動裁員。經濟部並未有廠商反映有無薪假或裁員狀況 11/7.科技圈再投震撼彈！蘋果iPod之父加入ARM董事會 11/2.高通:明年仍為蘋果提供「絕大多數」晶片，但應對智能手機需求更廣泛下滑，發佈遠低於預期財測,股價盤後重挫8.4%。 10/29.聯發科Q4財報展望保守(客戶下單保守 看好明年回補庫存):營收受到客戶降庫存保守下單影響，預估將季減16-24%,年減7-16%;全年營收年增約11-13%,低於上次法說會預估的年增17-19%;Q3eps19.54元,近3季低點,但創歷年同期新高,前3季62.94元,為期4年每股16元特別現金股利也將續發放至2024年。 10/28.聯詠Q3財報:面板,手機,電腦及電視市況差，需求疲,驅動IC續調庫存，價格滑,營收大減至195.6億元季減37.8%,年減48.99%,毛利率42.7%,季減4.97百分點,稅後盈餘降為43億元季減49.3%年減64.9%, eps7.07元,創近7季來新低,營收與毛利率皆落在財測低標之上;前3季稅後盈餘239.3億元,雖年減14%，但賺近4個股本,eps39.32元,去年同期45.9元) 10/24.大摩：庫存消化、毛利率是催化劑 看好聯發科 10/11.聯發科最新5G晶片天璣1080搶市！ 第4季問世(八核CPU架構設計，包括兩主頻為2.6GHz Arm Cortex-A78 大核，搭配Arm Mali-G68 GPU，在遊戲、線上影音播放、網頁瀏覽等應用中提供更為順暢的體驗。天璣1080採用6奈米製程) 10/11.聯發科因客戶推新機帶動出貨增,9月營收565.7億元月增26.6%,年增18.1%,Q3合營收1421.6億元, 創單季第3高紀錄,季減8.7%,年增8.5%,達到財測低標。前9月合營收4406億元,年增20.8%,由於全球消費市場景氣走弱,聯發科靠著手機市佔率提升,加上非手機業務表現亮眼，第3季順利達成財測目標。 9/8.聯發科8月合營收回神447億元，月增9.32%年增4.42%，前8月合營收3840億元,年增21.2%。 9/6.瑞昱8月營收103.98億元，月增6.2%、年增8%，創同期新高，也是近3個月新高 9/5.外資報告》小摩：聯詠Q3營收恐衰退37% 給予中性評級目標價270元 9/2.Meta 高通簽協議合作晶片組,Meta Quest虛擬實境VR和AR設備,將用高通Snapdragon XR平台晶片為其提供動力，
9/1.重大决裂！ARM起诉高通，称其收购Nuvia涉在许可证和商标违法(Nuvia使用ARM许可证开发芯片设计，未经许可不得转让给高通;高通内有私下抱怨，ARM创新步伐放缓致高通芯片性能落后苹果处理器)
8/19.聯發科發布AI智慧電視晶片 終端產品Q4亮相
8/17.全球第一!聯發科完成5G NTN衛星手機實驗室連線測試(實驗室環境測試中成功打通衛星連線,讓5G手機全球首支援非地面網路雙向資料傳輸,本次測試循5G-3GPP Rel-17 規範定義功能和程序,使用聯發科具5G NR NTN衛星網路功能行動通訊晶片,配搭羅德史瓦茲低軌衛星通道模擬器及工研究院開發測試基地台,實驗室中模擬高度600公里,移動速度每小時2.7萬公里低軌衛星)
8/18.消化庫存啟動降價？5G手機晶片傳出中國手機大廠對非蘋品牌將降價1成
***8/12.美晶片法落地, Tudor Brown辭任職9年中芯董事-安謀ARM前總裁;美光8月9日宣布, 2030年前新增美國投資400億美元於記體體晶片製造,該投資未來10年,將使美存儲晶片產能全球市占從不到2%增到10%;高通和格芯,8月8日宣布達新合作夥伴關係,包括投資42億美元紐約北部廠擴建;高通此前宣布計劃未來5年內,將增美半導體產量50%。
8/10.聯發科7月合營收408.9億元 ,月減19.8%,年增1.3%，創今年單月次低，連續4個月營收月減，前7月合營收3393億元,年增23.8%。聯發科原對今年信心滿滿，但受全球消費市場急凍影響，不得不略微降年度營收成長20%目標，表現仍優同業。
8/6.台積電能就近溝通，卻大費拉英特爾，聯發科蔡明介如意算盤
8/1.自.價格戰不會發生！美系外資調升聯發科目標價至915元(中國手機市場過於疲弱，聯發科今年來股價已跌43%，同期加權指數跌25%，以明年獲利估算，目前聯發科本益比降至9倍，過去兩年平均本益比為18.1倍)
7/29.聯發科蔡力行:市場庫存調整將續2到3季,調降財測(Q2存貨金額914億元,再創高,較第1季893.8億高,存貨周轉率104天;預估Q3營收季減1%至9%,全年營收可望近20%雙位數百分比成長,較原估成長20%目標略減,毛利率目標48至50%維不變。聯發科Q2財報:營收1557億元季增9.1%,年增長23.9%，主因產品規格升級或主產品需求增,毛利率49.3%季減1個百分點、年增3.1個百分點，稅後淨利356億元,季增6.6%,年增29%，再創獲利新高，連8季獲利走高，並賺超過兩股本，每股稅後淨利22.39元。
728.瑞昱：絕大部分是有效庫存 可逐漸消化 下半年雖是持續調整庫存期，但瑞昱對第3季營運展望仍維持審慎正向，下半年營運將優於上半年;(Q2單季營收304.99億元，季增2.5%、年增18%，毛利率因成本增加而季減2個百分點，為50.2%，稅後盈餘為46.77億元，季減9.8%、年增8.7%，eps9.12元。上半年營收602.55億元，年增22.52%，稅後盈餘98.63億元，年增34%，eps19.27元) 7/28.高通：智慧手機需求放緩 營收前景悲觀，
7/26.聯發科獲新商機 高盛喊目標價900元
7/26.聯發科為何冒險下單英特爾？意在Wi-Fi 6晶片採購
7/21.Intel之後高通 Mrvl也要漲價高通連漲兩次 旗艦手機要更貴
7/13.驅動IC回到原點 外資再砍目標價 聯詠226下探1字頭174.降目標價 世界先進80 頎邦58，譜瑞2215降至1150.
7/11.联发科分销商好上好IPO冲击上会：研发费率不足1%却携“高新”标签闯关恐埋雷
7/8.聯發科6月合營收510億元月減2％年增6.8％,近4月低點；Q2合營收1557億元,近財測高標,季增9.％,年增23.9％,再創單季營收史新高；上半年合營收2984億元,年增27.7％,也創同期新高。第2季營收季增9.1％ 創單季新高
7/6.聯詠6月營收溜滑梯 第2季財測未能達標(6月合營收81.6億元,創2021年1月來新低,月減25.7%年減29.6%；面板客戶需求下滑,驅動IC57億元,月減21%,系統單晶片24.8億元月減 35.3%;第2季合營收314億元季減13.6%，遠較財測預估為低，未能達標;上半年合營收679.7億元，年增12.4%;聯詠上季法說會認為:通膨、烏俄戰與中國封控等3大不利因素，終端產品需求保守,業界認為三星上月暫停出貨衝擊顯現)
6/29.郭明錤爆料：蘋果自研5G晶片恐已失敗 訂單重回高通(7/5.風「蘋果自製的5G晶片，可能失敗了！」聯發科對手股價大振)
6/24.最強安卓晶片！聯發科天璣9000+跑分出爐、手機第三季上市 https://3c.ltn.com.tw/news/49790
6/23.除息秀失利！聯發科早盤大跌逾3％收689(-14.6%含息)
6/21.三星手機庫存量5000萬支傳過高(為今年手機目標出貨量2.7億支近2成,遠超過安全水位10%),中階A系列最糟,原因包括烏俄戰、中國疫情封城，及供應鏈,原物料上漲等問題。 >6/11.“芯”破局:OPPO逆袭中端市场 6/7.聯電5月營收飆244.33億元 連8月創新高 6/7.瑞昱5月營收104.51億元 創史新高
6/7.大摩報告:隨著伺服器ODM開始減訂單,PMIC(電源管理)週期正在下降, TI重返PC,消費PMIC市場,對股王矽力雙重打擊,維劣於大盤,目標價2500元
6/7.反擊伺服器市場雜音！信驊上修全年營收年增率至45％以上
6/3.中國封控影響手機消費意願 聯發科高通出貨衰退(中國4月智慧手機系晶片SoC出貨量降至約1760萬顆,年減21.6%,月減12.1%) 6/1.手機需求弱,半導體庫存創3年新高 6/2.ITC立案調查超微控告侵權案 瑞昱:無法預測結 6/1.聯發科鬆口「有逆風」！中國手機出貨大砍15%，下一個金雞母：車用？ 6/1.野村:全球智慧手機出貨量 今年下調7.6％ 5/31.遭AMD告上ITC，瑞昱：對公司營運無影響 5/29.VMware 被博通收購後 服務銷售模式將從買斷授權改為訂閱制 5/28.4月中國手機出貨較去年同期大減32% 亞系外資連降聯發科兩級！唱衰營收年增兩成無法達標:「優於大盤」降至「不如大盤」，目標價從860元降至840元。 5/26.史上第3大科技併購!美晶片商博通砸610 億美元現金和股票,收購雲端基礎架構和企業行動方案廠VMware,有助博通從設計和銷售半導體核心業務,轉向企業軟體,獲更大利潤(僅次微軟690億美元收購動視暴雪,及戴爾2016年670億美元收購EMC;Michael Dell去年將VMware 從戴爾剝離出來,個人有40%股份) 5/24.聯發科首款毫米波5G單晶片天璣1050(下半年量產,並已獲北美客戶採用)等多款新品亮相,( 天璣8000系列高階手機銷往中歐印度及東南亞國家等多個地區)拚營收年成長20%(預期今年強勁成長:Wi-Fi 6、5G數據機、5G平板、10GPON及4K智能電視) 5/24.博通,高通,聯發科爭霸Wi-Fi 7(高通估最快2023年滲透率達1成;聯發科23日發布Wi-Fi 7無線連網平台解決方案Filogic 880和Filogic 380，及首款支持5G毫米波的行動平台天璣1050) 5/23.5G晶片砍單潮來 郭明錤：聯發科、高通大砍下半年訂單 (中國封城與通膨重創消費景氣,手機砍單潮,主要中國Android品牌手機3月底來又再度砍約1億支訂單,聯發科與高通大砍下半年5G晶片訂單，聯發科Q4訂單大砍30-35%,高通砍10-15%,高通預計在今年底出貨SM8550後,既有SM8450與SM8475降價30-40%清庫存;三星下修2022年手機出貨目標約10%至2.75億支;iPhone出貨動能仍優於Android) 5/11.聯發科推最新旗艦AIoT平台Genio 1200,台積電6奈米製程,下半年商用(台積6奈米製程,高度整合、強大且可擴展平台支持多種高速介面，如PCI-Express、USB 3.1和GbE MAC， Wi-Fi 6E和Sub-6 5G模組) 4/28.日經:全球前10大IC設計公司(美６家,台４家)史上最高;聯發科第4,聯詠第6,瑞昱第8,奇景第10);7家CEO來自台(2021年Nvda,Amd和賽靈思營收分居第2,5和9;輝達CEO黃仁勳, Amd CEO蘇姿丰,賽靈思CEO彭文迪,均出生於台,台積電是3家公司主要供應商;加4台廠聯發科,聯詠,瑞昱,奇景) 幾時最後衝作帳?玩刺槍術嗎？近日好多五 4/28.得益手机芯片强劲销售 高通Q2财季收入猛增41%盤後升6% 4/27..聯發科看好全年營收年增20%目標不變,看好第2季營收再創史新高(匯率28.5計,手機成長率最高,主受惠旗艦及高階天璣9000、8100及8000晶片放量),預估1470億至1570億,季增3%至10%,年增17%至 25%,營業毛利率預估49% ± 1.5%,費用率預估將為24%± 2%; 3/30烏俄戰事推升通膨 聯詠、瑞昱不再猛追產能 3/28.外資示警庫存修正「Q2砍單」降聯發科,力積電目標價 3/12.Counterpoint:5G手機晶片價格料大幅下滑助攻5G普及 疫情惡化受惠飆股近輪流大崩跌甚腰斬,還有啥漏網魚?疫苗,Zoom等腰斬以下,Nflx,臉書,Rblx崩崩崩中,再來是WFH,LFH面板,NB,電視機,驅動IC嗎？ 2/18.大摩喊賣聯詠 降目標價313元(驅動IC供應商毛利率可能在今年受到擠壓,同業奇景預計今年Q1營收將季減5%至9%,毛利率季減4.8%至46%~48%,因代工廠漲價,客戶願搶急單付高家價減,前瞻影響需求:在家上班與學習的未來動向) 2/18.聯發科首款6nm G系列晶片 Q3發表 (2個運行在2.0 GHz以上的Cortex-A76內核，6個運行在2.0 GHz 的Cortex-A55內核;3月1日推出天璣8100晶片,配備8核CPU, 4個 Cortex-A78性能內核的2.75 GHz) 2/12.中國搶智財 安謀恐落一場空(為擴大安謀中國市場,2018年軟銀把安謀中國51%股權賣給中國投資集團,以中方控股,安謀提供技術形式,期能分得中國擴大本土半導體產業巨大利潤,領銜投資者有厚安創新,中國主權財富基金中投公司,中國絲路基金等在背後撐腰;跨國企業挾技術亟欲搶食成長迅速的中國市場大餅,卻忽略中國國家主導掠奪式經濟模式變本加厲的最新案例;值中國扶植本土晶片產業,外企從智慧財產到公司本身,都可能淪為北京達成「中國製造2025」目標的犧牲品) 2/8.Nvidia買下ARM夢碎!軟銀拿12.5億美元分手費，半導體史上最大交易案為何破局？ 1/27.聯發科財報會:Q4營收: 1286億元季減1.8%,年增33.5%, ;稅後淨利 30億, eps18.99 元，毛利率 49.6%,季增2.9bp,年增5.1 bp;全年:營收4934 億元EPS 成長超過兩倍到 70.56 元;毛利率及營業利益率皆連續四年成長(毛利率自 2017 年35.6%,提升超過11 bp,到 2021年46.9%;營業利益率也自2017年4.1%,提升超過17 bp到2021年21.9%; 因5G 及 Wi-Fi 6參與完整產品週期)前瞻Q1: 5G 滲透率提升及旗艦晶片天璣 9000 出貨成長,將抵消部分消費性產品較低季節性需求 1/25.天璣 9000為第二快行動處理器,緊追蘋果 1/13.大摩:驅動IC利潤受侵蝕 看壞聯詠,世界先進;中性評級頎邦 (中廠京東方上週表示,現在面板製造商DDI庫存明顯高於疫情前標準) 1/11.大摩:手機半導體庫存修正 看壞聯詠,穩懋 1/3.商湯科技新年開局漲逾30％ 公司市值破8700億元
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21---10/29.聯詠Q3財報:營收383億,季增12.4%,年增74.3%,毛利率 51.9%,季增1.6bp,年增17.5bp,超財測51%高標,營業利益率39.43%續創高,稅後122.7億(去年全年118億元),前3季279億, eps:單季20.17元,前3季45.9元 10/29.瑞昱Q3財報:季營收289.6億元季增12.1%,年增29.2%季毛利率52.6%新高,季增 2.2bp,年增11.2bp,稅後盈餘48.9億元,季增13.5%,年增94.8%,eps9.57元,也創史新高,前3季eps23.98元,創同期新高;展望Q4,瑞昱預估將趨緩,但市場供給仍吃緊,明年上半年將續供不應求 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3720174 e
MWC/RISC-V:EDA/Syna,Arm,Mrvl,Qcom,德儀,益華,華為,聯發科,Swks,瑞昱,聯詠 世芯 信驊等;21發科目標4月1450,6月砍回800,7月1150,10月1320;封城通膨砍單潮
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8/29.“严重超买”的“寒王”及“科创50” “A股芯片龙头”寒武纪RSI自7月底来一直处极度超买状态（图1蓝线），而股价从600元涨到近1600元（图1黄线）。随之起飞的还有“科创50”，同样处在RSI严重超买情况下（图2蓝线），指数大涨（图2黄线） 在市场火爆之际，寒武纪自己也试图“降温”。 昨晚，寒武纪发布风险提示公告，提示股票价存在脱离当前基本面风险，投资者参与交易可能面临较大风险。同时，寒武纪表示，公司预计2025年营收将达到50-70亿元，但管理层明确表示无新产品发布计划，且面临供应链稳定性风险。 8/29.业绩和指引“未超预期”，“ASIC巨头”迈威尔科技未达“AI高预期”，股价再度重挫 迈威尔科技二季度营收20亿美元创纪录，年增58%，但仅符预期；EPS 0.67美元亦持平。Q3指引20.6亿美元，略逊预期的21.1亿美元。公司CEO解释称，公司定制芯片业务的增长预计将是“非线性”。这意味着该业务在第三季度可能表现平平，但在第四季度将“大幅走强”。盘后股价一度跌11%，年内累跌逾三成。如今在人工智能（AI）热潮驱动的资本市场中，仅仅“符合预期”已然不够。作为定制芯片（ASIC）领域的关键参与者，迈威尔科技最新公布的业绩和展望未能超越华尔街的高期望，导致其股价在盘后交易中大幅下挫。 高通-Meta眼镜支持,上季营收略超预期，手机业务意外乏力，盘后一度跌6%;二季度高通营收季放缓至10%，手机业务收入增7%，低于分析师预期的增近10%，Meta智能眼镜所在业务IoT收入增长24%。手机业务意外疲软增加了关税将打击相关行业的担忧。三季度高通的营收指引大致符合预期，但投资者期望值可能更高。 7/31.Arm投资的AI芯片公司Ambiq上市首日大涨61%，两度熔断停牌;这家专注于超低功耗半导体方案的AI公司在纽约证券交易所正式挂牌交易。Ambiq此次发行400万股股票，共筹集了9600万美元。截至收盘，Ambiq收为38.7美元，较每股24美元的IPO价格高出61.25%，由于波动剧烈两度触发熔断暂停交易。 7/30.聯發科Q2財報:營收1503.69億元季減1.9%年增18.1%，毛利率因一次性項目挹注，推升達49.1%，季增1個百分點，年增0.3個百分點，營業利益293.79億元，季減2.2%，年增17.7%，營業利益率19.5%，季減0.1個百分點，年減0.1個百分點，本期淨利280.64億元，季減5%，年增8.1%，單季每股盈餘17.5元。 聯發科:Q2營收美元計季增4.4%年增23.8%。基於過去幾年基礎，在第二季看到對邊緣AI SoC及更高速連網通訊產品續增結構性需求，也觀察到部分因關稅不確定性而提前拉貨的需求。第二季營業收季減，主因不利匯率因素影響。 7/30.Arm公布第一财季营收10.5亿美元，略低于市场预期，并给出中性偏弱的第二财季指引。CEO表示公司正加大对自研芯片的投资，可能转型为更完整的芯片制造商，有可能与现有客户竞争。财报公布后，Arm股价盘后大跌8.5%。 芯片架构供应商Arm Holdings美股周三盘后公布财报显示，该公司上季度业绩略逊分析师预期。首席执行官Rene Haas表示，公司正投资开发自有芯片，这标志着其商业模式的一次重大转变。消息传出后，Arm美股盘后下跌8%。 以下是Arm第一财季财报要点： 主要财务数据：营收：Arm第一财季营收为10.5亿美元，略低于分析师预估的10.6亿美元。 净利润：Arm第一财季净利润1.3亿美元，低于去年同期的2.23亿美元。调整后EPS：Arm第一财季调整后每股收益为0.35美元，与预期一致。业绩指引：营收：Arm预计第二财季季度的营收将在10.1亿美元至11.1亿美元之间，符合分析师预期的10.6亿美元。调整后EPS：Arm预测第二财季调整后每股收益将在0.29美元至0.37美元间，中值略低于分析师平均预估0.36美元 7/29.美國司法部今天表示，益華電腦（Cadence Design）同意認罪並支付超過1.4億美元，以解決美國對其出售晶片設計產品給一所據信涉及模擬核爆炸的中國軍事大學的指控。 路透社報導，益華電腦（Cadence Design）遭控違反出口管制，非法出售晶片設計軟體與硬體給代表中國人民解放軍國防科技大學的幌子公司。據美國商務部限制向國防科技大學發貨的通知，國防科技大學的超級電腦據信是用來支持模擬核爆與其他軍事模擬活動。 7/26.7月24日，在华为平板旗舰新品发布会上，全新HUAWEI MatePad Pro 12.2英寸正式发布。 作为华为平板里定位最高的产品线，HUAWEI MatePad Pro 12.2英寸全面搭载了HarmonyOS 5，同时还针对天生会画App、华为笔记等创作工具进行了全面升级。在硬件方面，该平板依然搭载了双层OLED云晰柔光屏，并适配全新一代手写笔——HUAWEI M-Pencil Pro。据悉，HUAWEI MatePad Pro 12.2 英寸将于7月30日正式开售，其中12GB+256GB版3999元、12GB+512GB版4499元、12GB+256GB柔光版4599元、12GB+512GB柔光版5099元。 7/4.美解除對中出口限制 晶片設計軟體股齊漲 美國政府近日宣布解除對中國晶片設計軟體的出口限制，帶動新思科技 (SNPS) 、Cadence Design Systems(CDNS) 與 Ansys(ANSS-US) 等相關企業股價在週四 (3 日) 全面勁揚，市場對中國市場存取的不確定性明顯降溫。 6/18.德儀TXN宣布計劃在美國境內投資超過 600 億美元興建與擴充晶片工廠，成為最新一間響應川普政府鼓勵國內製造政策、並在潛在關稅壓力下加碼布局的半導體企業。公司強調，這筆金額涵蓋目前正在興建與裝備中的廠房，並計劃視需求進一步於德州謝爾曼 (Sherman) 園區開工新建兩座晶圓廠。 5/30.因應美商務部要求「電子設計自動化」（EDA）業者，停止向中國供應相關技術，新思科已告知中國員工，停止在華服務和銷售，並停止接受新訂單，以遵守美國新的出口限制。 5/29.外媒指出，美國川普政府已告知提供半導體設計軟體的美國公司，停止向中國企業出售其服務，根據多位知情人士表示，美國商務部已通知「電子設計自動化」（EDA）企業，包括益華科技（Cadence）、新思科技（Synopsys） 和西門子EDA（Siemens EDA）等業者，要求他們停止向中國供應相關技術。 5/29.華為慘了！川普禁向中國出售EDA晶片軟體 「封喉」大招重創半導體產業 5/14.聯發科發表天璣最新平台:天璣9400e旗艦行動晶片，採台積電第三代4奈米製程，採聯發科先進的全大核架構，為智慧型手機使用者帶來卓越行動遊戲、人工智慧、影像與通訊體驗。首批採聯發科天璣9400e行動平台的智慧手機預計於本月發布。 5/10.聯發科4月營收487.5億元月減12.9%年增16%,前4月營收2020.7億元年增15%。第二季營收估季持平，第二季營收將介於新台幣1472至1594億元(美元對新台幣匯率1比32.5計)，季降4%至成長4%，年增16%到25%。美國關稅大戰，為全球供應鏈帶來極高不確定性，聯發科將密切觀察其對全球經濟影響，並與全球供應鏈夥伴和客戶合作，以應對不確定性，同時仔細監控庫存，小心管理營運狀況。 5/8.Arm盈利和营收超预期,季度营收首破10亿创纪录，但指引失望:预计第一财季营收10亿-11亿美元，分析师预期11亿美元;Arm预期与同行一致，即开局强劲但经济环境使预测更加不确定,盘后重挫超11% ; 1.Q4財季財報:营收12.4亿美元年增34%,预期12.3亿美元,2025财年全年营收首突破40亿美元;净利润2.1亿美元,年降6%;调整后EPS为0.55美元,预期0.53美元;运营利润6.55亿美元,预期6.22亿美元。 2.Q4財季细分項:(技术授权许可费和特许权使用费，其技术决定芯片与软件通信方式):授权许可(license)与其他收入:6.34亿美元,预期6.62亿美元;特许权使用费(royalty)6.07亿美元,年增18%,预期5.677亿美元;上财季，授权许可收入和特许权使用费收入均超过6亿美元，同创新纪录。Arm在2025财年全年特许权使用费收入首超过20亿美元。相关业务增长得益于重大新协议与授权许可签署，及Arm在所有市场领域扩展，包括Armv9 CPU和计算子系统（CSS）在智能手机和数据中心芯片中的广泛应用。 3.Q1季度业绩指引:对当前季度销售预测平平(表示新授权许可协议签署时间使公司预测更谨慎):预计营收10亿-11亿美元，分析师预期11亿美元、处于区间高端;調整后Eps预计30至38美分,分析师预测42美分; 4.Arm:合作伙伴对Arm CSS需求强于预期，预计将成为未来众多芯片设计首选产品，从而缩短产品上市时间并降低开发成本。Arm近期已与一家全球领先电动汽车制造商签署首CSS汽车授权协议。 从云到边缘快速AI增长正推动对高能效计算需求。Arm拥有全球最广泛使用计算平台，在这一转型中处于独特领先地位，已在云端与边缘环境中大规模实现AI推理：在AI数据中心，Arm Neoverse平台算力与能效对满足高计算需求至关重要。英伟达宣布其基于Armv9架构Grace Blackwell超级芯片已全面投入生产。 汽车领域，GM与英伟达宣布将合作开发基于Arm架构下一代AI定义汽车，采英伟达DRIVE AGX Thor平台。 Arm预计，2025年全球主要超大规模云服务商交付新服务器芯片中，近50%将基于Arm架构。这些企业将基于Armv9架构的定制芯片与自研加速器使用以运行AI。谷歌与微软均已宣布大力扩展自有Arm架构数据中心芯片：谷歌确认，其基于Arm架构的Axion芯片已在10个地区部署，前100大客户中约40家正在使用该芯片，包括Spotify。微软扩大其Arm架构Cobalt 100芯片的软件支持范围，客户涵盖Databricks、Siemens与Snowflake等。Arm推出首专为边缘AI应用开发Armv9计算平台，结合新款Arm Cortex-A320 CPU与Ethos-U85 NPU，可在高性能物联网场景（如工业自动化与智能摄像头）中实现超过十亿参数的本地AI模型运行。 Arm续加强对其2200万开发者生态系统投入，推出全新GitHub Copilot扩展，全球开发者均可免费使用，以提升软件性能与效率。此外，专注于在全平台范围内优化AI性能的Arm Kleidi，目前已在基于Arm的设备上实现超过80亿次累计安装。 Arm还与马来西亚政府签署一项新多年期大型协议，旨在通过Arm CSS和Arm Flexible Access商业模式，加快该国基于Arm的AI生态系统部署。Arm还提到，其强劲财务表现也支持公司在多个多元化市场领域持续扩大研发投入，助力实现长期增长。軟銀仍持有90%股權。 5/1.高通第二財季财報:调整后营收108.4亿美元，分析师预期106.4亿美元。预计第三财季营收99亿-107亿美元，分析师预期103.3亿美元。美股盘后跌5.8%。 4/10.聯發科3月營收559.96億元月增21.3%年增10.9%，首季因受惠中國手機補貼政策，加客戶為避關稅而提早拉貨，單季營收1533億元季增9.95%年增14.88%，飛越首季財測高標。4月11日舉辦天璣開發者大會2025(MDDC 2025),將聚焦AI技術和產業變革趨勢，探討Agentic AI發展和下一代新技術，旗艦5G Agentic AI晶片-天璣9400+也將同場亮相，全力拓展AI手機市場。 4/1.高通4/1表示，正在考慮提出收購英國半導體智慧財產權供應商Alphawave 提議，後者股價因之大幅上漲;稍早報導，該公司也引起軟銀旗下晶片智材商安謀 ARM收購興趣。 3/26.知情人士透露，隨著2家長期的商業合作夥伴正在半導體市場爭奪優勢，晶片大廠高通已向矽智財龍頭Arm發起全球行動，在向3個監管機構提交的機密文件中，高通指控其最大供應商安謀存在違反競爭的行為。 3/18.市場傳Google 準備跟聯發科合作開發該公司的次世代AI晶片「張量處理單元」（Tensor Processing Units，TPUs），預計明（2026）年開始生產。The Information報導，Google過去幾年獨家合作的AI晶片設計商是博通，但兩家企業聯繫並未因聯發科中斷。據傳，Google、博通仍在接洽，續共同設計部分TPU晶片。報導稱，Google選擇聯發科有一部分原因，跟聯發科與台積電關係密切、且每顆晶片的收費低於博通有關。Google會自行設計AI伺服器晶片，用於內部搜尋及研發作業，同時也會出租給雲端運算客戶，能降低對輝達依賴，即使微軟支援的OpenAI及Facebook母公司Meta Platforms對輝達晶片的需求激增。值得注意的是，Google去年雖對TPU投入約60~90億美元，但仍是輝達重要客戶，至今已訂購超過100億美元的輝達Blackwell架構AI晶片。 博通17日聞訊早盤最低一度挫3.94%，但跌幅收斂收小跌0.53%收194.50美元。輝達終場跌1.76%、收119.53美元。台積電ADR小漲1.24%、收176.24美元。 3/10.聯發科2月營收461.7億元月減9.7%，年增19.98%，前2月營收973億元年增17.3%；受惠客戶持續回補手機晶片庫存，聯發科2月營收創下同期新高。聯發科本季受惠中國補貼政策帶動智慧型手機需求成長，及因應全球關稅不確定性，客戶提前拉貨，帶動首季營收優於過往季節性表現，營收估季增 2-10%，以高標 1,518 億元推算，將挑戰歷史次高、同期新高 3/2.輝達近公佈報SEC:在去年第4季出售兩檔人工智慧股票，削減安謀（Arm Holdings）持股達44%，並退出在SoundHound AI的全數持股。 2/26.聯發科26宣布將於MWC2025推出5G-Advanced數據機方案M90，符3GPP R17 及 R18標準，提供高達12Gbps下載峰值傳輸速度，並可透過3GPP Release 17 2Tx-2Tx 的上傳傳輸切換技術(Uplink TX switching) 提升 20%上傳速率。聯發科指出，此款方案支援 Sub-6GHz(FR1，最高 6CC-CA) 和毫米波 (FR2，最高 10CC-CA) 頻段，並提供 5G雙卡雙通、雙數據傳輸功能。 2/15.Arm將從IP授權轉型為自主研發晶片，最快今年夏天推出首款自製晶片。根據媒體披露，安謀不僅從自家客戶挖角，與大客戶高通競爭搶Meta訂單，甚至傳安謀晶片打算找台積電代工。 2/14.金融時報:Arm預計最快在夏季亮相:首款自行開發晶片，將用於數據中心，Meta確定為其首批客戶之一，而晶片可能外包給台積電生產，受此激勵，股價週四大漲逾6%收164.83美元 2/10.受惠中國智慧型手機補貼政策，以及客戶為避免關稅提早拉貨效應，IC設計龍頭聯發科元月營收創歷年同期新高，元月合併營收511.4億元，月增22.70%，年增14.9% 2/7.聯發科對Q1展望優於市場預期:智慧型手機因中國補貼政策需求，及因應全球關稅不確定性，客戶對電視、Wi-Fi、平板、Chromeboook部分拉貨需求，預期首季營收有優於季節性的成長，毛利率預期維持在目前範圍內。聯發科預期首季營收以美金對台幣匯率1比32.5計算，將在1408~1518億元,季增2%至10%，年增6%至14%。營業毛利率預估將為47% ± 1.5%，季費用率預估將為29% ± 2%。 聯發科Q4財報:營收1380.4億元季增4.7%,年增6.5%，合併毛利率48.5%，季減0.3個百分點，年增0.2個百分點，營業利益214.12億元，季減10.3%，年減13.4%，營益率為15.5%，季減2.6個百分點，年減3.6個百分點，本期淨利239億元，季減6.4%年減6.9%，淨利率為17.3%，季減2.1個百分點，年減2.5個百分點，單季每股盈餘14.95元，去年每股盈餘達66.92元。 2/7.瑞昱客戶急單挹注，1月營收118.69億元，月增36.81%、年增35.49%，創單月史新高 2/6.Arm:Q3財報:業績表現符預期,營收成長19%達9.8億美元，高於分析師預期9.47億美元;eps0.39美元,分析師預期0.34美元;前瞻指引:Q4:預測營收將落在11.8~12.8億美元，分析師預估平均12.2億美元;全年:預期營收從38~41億美元範圍縮小到39.4~40.4億美元，同時也下調EPS預期;可能無法滿足全年財測高標,安謀原財報會前拉漲6.8%,財報會盤後股價跌逾6％。自2023年上市來， 安謀市值增2倍以上，投資人押注在推動輝達成全球市值龍頭AI熱潮中，安謀也受惠。但是，安謀通常不會在這種浪潮中享受到成長突飛猛進，因為這家公司透過穩定提升授權費以及其他公司銷售每塊晶片的專利金，間接從AI議題賺取利潤。 2/5.瑞昱法說會:客戶因應關稅政策提前拉貨，急單動能將延續至第一季，看好首季營運表現優於預期，第二季則有待觀察，以產品來看則看好今年 Wi-Fi 7、車用乙太網等產品的表現。細分各產品線，瑞昱指出，去年第四季乙太網受季節性因素影響而放緩，預計 今年第一季將復甦，尤其隨著 2.5G/5G PON 逐漸取代傳統 1G，PC 周邊及電信市場需求增長。 瑞昱第四季稅後盈餘34億元、季減22.3%,年增達55.9%，每股稅後盈餘6.63元，為近三季新低，但全年稅後盈餘152.92億元，年增67%，毛利率回升到50.4%，季增10.1百分點，EPS29.82元，獲利為歷年第三高。瑞昱去年第四季受傳統淡季影響，單季營收263.5億元，季減14.3%，但年增16.6%；毛利率為48.3%，較上季51.4%下滑，但年增3.6個百分點，營業利益率為10.9%，較上季12.7%下滑，較前一年同期5.1%倍增， 1/10.聯發科與NVIDIA結盟 有助股價衝上新高 攜手輝達攻AI超級電腦，Bernstein喊聯發科2026年獲利暴增3成，目標價1680 25-1/10.聯發科12月營收416.8億元月減7.9%，年減4.6%，Q4營收1380億元季增4.7%年增6.5%，去年全年營收5305.9億元年增22.4%,史次高。 ++++++++++
24-12-23.聯發科今發表最新天璣8400 5G全大核Agentic AI行動晶片，獲得小米、VIVO、OPPO等中國手機品牌採用。天璣系列進入五週年，天璣8400承襲多項天璣旗艦晶片先進技術，率先將創新的全大核架構設計引進高階智慧型手機市場，並藉由聯發科天璣Agentic AI引擎（Dimensity Agentic AI Engine）的生成式AI性能，強化Agentic AI之體驗。天璣8400擁有與天璣旗艦晶片一脈相承的全大核架構設計，其功耗性能兼具的特點，重新詮釋高階智慧手機體驗。此外，天璣8400的生成式AI和Agentic AI能力，也將加速AI應用普及化並惠及大眾。天璣8400的全大核CPU含8個頻率最高可達3.25GHz的Arm Cortex-A725處理器，CPU多核性能較上一代晶片提升41%。藉由精準的能效調控技術，CPU多核功耗較上一代下降44%，讓使用者能享有更長的電池續航時間。天璣8400搭載Arm Mali-G720處理器，GPU峰值性能較上一代晶片提升24%，功耗下降42%。此外，天璣8400亦支援星速引擎，以MediaTek Frame Rate Converter （MFRC） 2.0等技術為玩家帶來更流暢的遊戲繪圖、穩定影格率、低功耗暢玩體驗。天璣8400整合聯發科旗艦AI處理器NPU 880，全大核CPU結合強勁NPU協同運算，提供高速生成式AI任務處理能力，並支援全球主流大型語言模型（LLM）、小型語言模型（SLM）和大型多模態模型（LMM），讓使用者能體驗AI翻譯、改寫、根據上下文智慧回覆、語音通話摘要、多媒體內容生成等生成式AI應用。 12/12.彭博:蘋果有意於明年大幅升級Apple Watch功能，找聯發科提供Apple Watch新品數據機晶片，這將是聯發科首次打入蘋果供應鏈，激勵聯發科今日股價走強，企圖挑戰1400元整數關卡。蘋果Apple Watch過去一直依賴英特爾的數據晶片，未來機種將支援5G與衛星通訊，成為首款具衛星通訊的主流智慧手錶，因此找上聯發科合作。 12/10聯發科11月營收452億元月減11.5%年增5%，為歷年同期新高，前11月營收4889.億元年增25.43%。 12/5.股王信驊5274,因通用型伺服器與AI伺服器相關BMC（遠端伺服器管理晶片）出貨大幅成長，今年營運成長亮眼，信驊公布11月合併營收6.81億元月減0.69%年增99%，前11月營收52.77億元，年增103.5%。AI伺服器將扮演主要成長動能，由於通用型伺服器BMC今年出貨已大增，明年應與今年持平，但AI伺服器BMC出貨相當強勁，今年AI伺服器BMC營收比重約15%，明年可放大到20-25%，有助帶動整體ASP提升，明年營運可續成長。 11/25.高通與聯發科交戰多年 雙方發展策略開始分歧;高通日前於紐約舉辦投資者大會，報告從2021年訂定的發展策略後續走向，執行長Christiano Amon強調，從2021年就決定要針對手機以外市場積極拓展，這幾年的積極執行，已經取得相當不錯的成果，這個策略接下來也會一路延續下去 11/27.彭博:中國手機大廠小米正在為其即將推出智慧手機準備一款自主設計行動處理器，以降低對高通、聯發科等外國供應商的依賴。 11/7.聯詠財報會:消費性電子恢復力道仍嫌不足，加進傳統淡季，三大產品線同步下滑，客戶亦調整庫存，預估第四季營收季減10.2-13.8%，以美元比新台幣1:32計算，單季營收約240-250億元，毛利率介於37-40%，營益率介於17.5-20.5% 11/7.Arm营收、利润超预期,Arm在AI驱动增长期望过高,指引未达华尔街高预期,股价盘后一度跌逾5%。 2025年第二财季业绩:營收年增5%至8.4亿美元，分析师预期8.1亿美元,发明使用费收入5.1亿美元，分析师预期5.089亿美元,许可和其他营收3.3亿美元，分析师预期3亿美元,调整后EPS0.3美元，分析师预期0.26美元。 第三财季业绩指引：營收9.2亿至9.7亿美元，分析师预期9.509亿;调整后运营开支约5.25亿美元，分析师预期5.27亿美元,维持全年调整后运营开支预期約20.5亿美元，分析师预期20.4亿美元; 预计调整后EPS0.32至0.36美元，分析师预期0.34美元,维全年调整后EPS预期1.45至1.65美元不变，分析师预期1.56美元; 11/7.手机市场复苏利好:高通上季盈利增超30%,本季指引碾压预期與新股票回购,盘后一度涨10%(次日無漲) 高通Q3財報:销售收入和利润加速增长,營收:全超预期,手机芯片增12%,汽车芯片增68%远超预期,总营收年增19%；四季度指引碾压华预期:营收最高增14%、EPS最高增11%，分析师预计营收增不足6%、EPS增逾2%。高通三年来首公布新股票回购，拟回购150亿美元。投资者期盼手机市场反弹利好。财务数据:下称三季度(至9/29公司2024财年第四财季)，称二季度(2024至6月底第三财季)。 1)三季度財報:营收:非GAAP口径下调整后102.4亿美元年增19%,分析师预期99亿美元.二季度年增11%;EPS:调整后eps2.69美元年增33%,分析师预期2.57美元,年增25%;EBT:税前利润34.9亿美元年增33%，二季度年增25%。 2)细分三季度營收:QCT:(包括手机,汽车及物联网IoT芯片产品为主半导体业务)86.8亿美元,年增18%,二季度年增11%。QTL:(负责知识产权授权技术许可业务):营收15.2亿美元,年增21%,二季度年增3%。 3)四季度业绩指引(至2024年12月末2025财年第一财季:称四季度)营收：预计105亿至113亿美元，分析师预期105.4亿美元。EPS：调整后EPS为2.85至3.05美元，分析师预期2.81美元。 11/4.聯發科旗下聯發資本以每股1627元，斥資7億3215萬元，取得450張世芯私募股，聯發科表示，擬以策略性投資人身分認購世芯私募普通股，並尋求長期財務回報。世芯近兩年陸續以私募方式引進策略性投資人，去年6月緯創斥資約10億元取得69萬股世芯私募股，持股比0.94%，每股取得平均價格1448元，今年5月世芯大客戶美國亞馬遜亦參與世芯私募案，認購股數為22萬4537股，認購價格每股2382元。 **10/25.Arm將取消長期合作夥伴高通使用 Arm 智慧財產權設計晶片的許可，激化雙方有關智慧手機技術的法律糾紛。《彭博》引述文件報導，總部位於英國的Arm已向高通發出60天的強制通知，要求取消所謂的架構授權協議。該合約允許高通根據Arm標準創建自己晶片。如判决成立，对Arm和高通都会是两败俱伤。 10/25.分析认为，双方最有可能的结局是达成和解，通过重新协商许可协议来解决分歧。Arm和高通无疑是智能手机行业的两大基石。成立于1990年的Arm，其提供的处理器架构被全球超过99%的智能手机所采用，全球有50%的处理器都是基于Arm，迄今为止基于Arm的芯片出货量有287亿多颗。作为全球最大的手机处理器IP供应商，Arm的架构高效、节能，为智能手机的飞速发展提供了坚实的底层支持。高通，作为全球最大的第三方手机处理器厂商，通过许可协议使用Arm的指令集和架构，开发出了广受欢迎的骁龙系列处理器。这些处理器在性能、功耗和功能方面不断创新，为Android智能手机带来了卓越的用户体验。高通支付给Arm许可费用和销售的版税，这为Arm带来了持续的收入。高通是Arm第二大客户，Arm是高通第一大供应商，两家对于对方而言都极其重要。尽管长期合作密切，但自2022年起，Arm与高通的关系开始出现紧张。一切起因源于一场收购，2021年高通以14亿美元收购由苹果芯片工程师创立的初创公司Nuvia ，该公司是Arm的技术许可客户。2019年，Arm向Nuvia授予了两项许可：技术许可协议 (TLA) 和架构许可协议 (ALA)，一项用于修改其现有内核，另一项用于设计定制内核。授予这些许可的条件是Nuvia必须开发数据中心级产品，并未经Arm批准不得转让，而高通在2021年收购Nuvia时并未获得Arm批准。由于Nuvia授权许可于2022年3月终止，Arm认为高通应重新协商许可条款，但高通并不这么认为。于是，2022年8月31日，Arm开始直接起诉高通，要求高通强制履行销毁Nuvia某些设计的合约义务，禁商标侵权行为，并对已发生商标侵权得合理赔偿。 10/22.一年一度高通骁龙峰会上，高通前脚刚推出最新PC平台—“骁龙8至尊版”（Snapdragon 8 Elite），这款芯片正是采用Nuvia的设计Oryon CPU，后脚Arm就又将这个悬而未决诉讼案下最后通牒，告知该公司其架构许可将在 60 天内终止——该协议允许高通生产 Snapdragon X Elite 芯片和Copilot+ PC 核心的Oryon CPU内核。具体说，Arm取消协议是Armv8架构许可。 10/23.非AI芯片风向标德州仪器Q3业绩优于预期，Q4指引逊色，盘后仍震荡转涨｜德州仪器三季度营收同比下降8.4%，降幅低于预期，季增9%，工业领域芯片营收续季降，其他终端市场增长；四季度营收指引最多年降超9%、EPS降幅多达28%，而分析师预计营收同比转增，EPS降超9%。盘后股价跌超2%后一度涨超4%。 10/22.聯發科搶先發表天璣9400 旗艦處理器後,高通推新一代旗艦處理器Snapdragon 8 Elite，備受注目因帶來自家桌面級電腦處理器Oryon自主研發架構，具備兩顆最高 4.32GHz的最高核心以及六顆 3.53GHz效能核心，且以台積3奈米製程打造，效能進步大爆發，比前代加省電。不僅擁有驚人的時脈，高通宣稱 Snapdragon 8 Elite 與前代相比，單核心與多核心效能都提升45%，網頁瀏覽效能更提高62%，但在CPU與GPU功耗分別降低44%與 40%，整體SoC功耗降低27%。 因應AI 發展，S8E 也搭載號稱高通旗下最快Hexagon NPU，具備向量加速器核心以及及八個純量加速器核心，效能比前代提升45%，每瓦效能也同樣進步了 45%，每秒能執行超過 70 個符元（Token），並且支援離線多模態 AI 數位助理。 S8E 的Adreno GPU 採革命性的分割架構，將 GPU 分割成獨立單位，並各自對應專屬的暫存記憶體，讓遊戲效能比前代最高提升40%，光線追蹤提高 35%，同時能源效率也進步了 40%，且支援 Unreal Engine 5.3 以及 Unreal Chaos Physics Engine，能繪製更複雜更逼真的圖像，帶來更令人身歷其境的遊戲體驗。此外，相機攝影，通訊等也都因應AI升級。 高通宣布華碩、榮耀、iQOO、小米、三星、Realme、OPPO、OnePlus、vivo 都將推出搭載 Snapdragon 8 Elite 的手機產品，並且將在接下來幾週陸續登場，除了華碩已經搶先預告發表 ROG Phone 9，小米 15 預計將會是首發搭載產品。 **10/20.衝擊WoA陣營士氣,高通近傳全面停產Windows驍龍X Elite 開發者套件，原因是該產品並未達其一貫高標準，並承諾將退款給所有已購客戶；此次事件被外界解讀為高通進軍PC市場再次失利，恐打擊WoA陣營士氣，也為日前剛成軍x86生態系捎來好消息。業界指出，高通自推出驍龍X Elite晶片後，獲眾多筆電品牌業者採用，搭載該晶片筆電更是微軟首認證AI筆電，也讓高通瞄準PC市場，進一步推Windows版驍龍X Elite開發者套件Snapdragon Dev Kit for Windows,對標蘋果Mac Mini,不料6月中才上市,10月中就宣布停產。 10/16.安謀今宣布，Arm全面設計 (Arm Total Design) 推出一週年後，參與企業已迅速成長至超過 30家，集結從IC設計到晶圓代工服務等各項專業能力，而安國8054、神盾6462、力旺旗下熵碼(PUF Security) 與 SEMIFIVE 則是最新一批加入此一生態系的企 10/9.聯發科最新AI手機晶片天璣9400系拉貨帶動，9月合營收446.8億元月增7.6%年增23.8%,年月雙增，第三季合營收1318億元季增3.6%，近財測高標，前9月合營收3925億元年增29.2%。天璣9400系採台積電第二代3奈米製程，單核性能提升35%，多核性能提升28%，功耗較前一代降40%，並大幅提升AI效能及光線追蹤、GPU等性能，天璣9400首波導入機型數量超過天璣9300，聯發科有信心今年旗艦手機晶片產品營收成長超過50%。聯發科先前預估第三季手機、智慧裝置平台、電源管理IC三項營收類別皆約略持平，營收以美元對台幣匯率1比32.3計算，將介於1235億元到1324億元間，較上一季下滑3%至成長4%，營業毛利率預估為47%±1.5% 10/1.聯發科10月9日發表旗艦天璣 9400處理器，市場消息:不僅較對手高通Snapdragon 8 Gen 3處理器,性能快30%，功耗也低40%，對高通 Snapdragon 8 Gen 4 形成威脅。天璣9400雖性能強悍，但也傳台積電先進製程「加持」後，會較前代產品漲價20%。外媒報導，台積電先進製程使合作夥伴須付高昂費用，解釋蘋果是2023年唯一採3奈米家族N3E製程，推出A17 Pro和M3處理器的企業。台積電N3E製程對高通和聯發科來說，即便價格高昂，仍可憑著高良率和高性能效率獲利，故今年不約而同採N3E製程。市場消息指出，天璣 9400 價格較上代漲價20%，仍比高通Snapdragon 8 Gen4便宜。 9/25.創意3443(矽智財IP暨ASIC)宣布3奈米HBM3E控制器和實體層IP已獲領先雲端服務供應商CSP及多家高效運算HPC解決方案供應商採用,預計今年投片,並將採最新9.2Gbps HBM3E記憶體技術,利多題材激勵下，股價開盤跳空漲停1170元. 9/24.聯發科:天璣9400將在10/9舉行(推估將早於競爭對手高通發表Snapdragon 8 Gen4時間),天璣9400推出後預計將完美支援市場上大多數大型語言模型，且有信心達成旗艦產品營收年成長50%以上目標。 2024年天璣9400沿用全大核心設計,採用Arm代號BlackHawk新核心架構，提供更好效能，並改用台積電第二代3奈米節點製程N3E，優化SoC效能和能效表現。此外，天璣9400也已經在2024年7月,完成三星具10.7 Gbps速率LPDDR5XDRAM驗證。 市場消息指出，聯發科天璣9400將是最大尺寸智慧型手機處理器,晶片面積大概150mm²，有超過300億電晶體，比起天璣9300的227億個電晶體至少增32%。天璣9400處理器的GPU在 GFXBench Aztec 1440p 測試上大幅超過蘋果A18 Pro，甚也超越 PC級M4處理器。據天璣9400 GPU 實測數據顯示，GFX Aztec 1440P 離屏Vulkan 幀率達到134fps，超越蘋果A18 Pro 達86%、也超越高通Snapdragon8 Gen4約41%，顯示天璣 9400 在遊戲性能上相當強悍、也給用戶更多期待。 9/21.華爾街日報20日報導:近高通 向競爭對手英特爾提收購方案,有可能成近年來規模最大、影響最深遠交易之一,高通收低2.87%，英特爾收漲超3%;報導指出，目前仍遠未達成協議，且即使英特爾願意接受高通收購，這種超大規模交易幾肯定會引起反壟斷審查，儘管它也有可能被視為加強美國晶片競爭優勢機會。為完成交易，高通可能打算將英特爾的資產或部分出售給其他買家。 9/20.全球矽智財龍頭Arm安謀,自9月20日起被列入費半指數， 9/16.台股近修正,外資也續修正對電子股評價,今新報告:瑞昱目標價從 707元砍至420元;主因明年受PC 成長力道有限、Wi-Fi業績衰退、營益率降,整體獲利恐難優於今年,也低於市場預期,瑞昱受外資降評，今開盤重挫,最低至462.5元,重挫超過8%，回測台股上月暴跌低點，成交量也爆大量、成交值則位居台股前十名。 9/11.荷蘭恩智浦NXP首席執行長Kurt Sievers 11日表示，公司將在印度投資超過10億美元將研發力度加倍。 9/10.聯發科營收:8月:415億元,月減8.95%年減1.7%,近6個月營收新低,前8月3478.7億元,年增30%。客戶拉貨回正常軌道後，聯發科持平看待第三季表現，預期手機、智慧裝置平台、電源管理IC三項營收類別皆約略季持平，營收以美元對台幣匯率1比32.3計算，將介於1235億元到1324億元間，季滑3%至成長4% 9/7.苹果iPhone16将采用ARM最新的V9芯片技术，用于人工智能 9/7.據兩位知情人士透露，行動晶片製造商高通已經討論收購英特爾部分設計業務的可能性，以增強該公司的產品組合。 8/18.據報導，安謀在以色列Ra'anana的開發中心擁有一百名晶片和軟體開發工程師，專門為全球圖形處理團隊進行該專案的工作。現階段ARM正致力電玩市場的圖形處理，如果決定全面進軍遊戲市場，該技術也可用於人工智慧處理。 8/15.工業電腦大廠研華今宣布攜手與IC設計大廠聯發科展開策略合作，全面導入聯發科技的生成式AI服務平台「MediaTek DaVinci（聯發科技達哥）」，作為提升員工日常生產力的重要工具，研華也規劃於平台上舉辦一系列生成式AI創新競賽，激發員工運用AI技術的創意與潛力，展現對生成式AI技術的高度重視。 8/6.智慧型手機進入備貨旺季，預估第三季營收中位數約季增1成，第四季向來是生產轉淡，但聯詠下半年營收將比上半年好。 聯詠預估，第三季營收介於274至284億元，季增8.6-12.6%，中位數約季增10.57%，以美元兌新台幣匯率32.5元估算，毛利率約38-40%，營業利益率20-22%，因產品售價變化，委託設計未列入與部分晶圓物件成本提高，影響毛利率略低於上季，營益率與上季相當。 王守仁指出，第三季電視面板因上半年有漲價因素，客戶提早拉貨，影響下半年需求減少；顯示器第三季及下半年需求也會減少，電競顯示器需求則不錯；筆電需求跟上季持平；車用受客戶庫存調整，需求將減少；手機受惠新機備貨需求，業績將穩健成長。聯詠上半年營收496.59 億元，年減8.63%，毛利率 41.12%，年減0.7個百分點，營業利益率21.44%，年減2.87個百分點，稅後純益102.82 億元、年減11.55%，每股稅後純益16.9元。 8/7.聯發科7月營收456億元月增5.8%年增43.6%，創近4個月單月新高，前7月營收3063億元年增35.8%。聯發科持平看待第三季，預期手機、智慧裝置平台、電源管理IC三項營收類別皆約略持平，營收以美元對台幣匯率1比32.3計算，將介於1235億元到1324億元間，季滑3%至成長4%，營業毛利率預估47%±1.5%。 8/1.Arm全年营收指引未提升，下调关键业务增长预期，盘后跌超10%; 二季度Arm营收创单季新高，年增超预期增39%，全年营收指引不变，最高增长近27%，较前两季放缓。Arm称，从本季起不再公布Arm架构芯片出货量。CEO称Arm在某些市场表现疲软；CFO称，年度指引不变考虑到，受益于AI赋能手机潮流的特许权使用费增长预期不足24%，此前预期25%左右。评论称，Arm未提高年度指引令人担心，Arm对自身增长前景缺乏信心;营业收入：二季度营收9.39亿美元，年增39%，分析师预期9.054亿美元，公司指引8.75亿至9.25亿美元，季增47%。EPS：二季度非GAAP调整后eps0.40美元年增67%，分析师预期0.34美元，公司指引0.32至0.36美元。 细分业务收入:特许权使用费royalty：二季度特许权使用费收入4.72亿美元,年增72%,预期4.18亿美元，季增37%。 授权许可license：二季度授权许可收入4.67亿美元年增长17%，预期4.92亿美元，季增60%。 3）业绩指引:营业收入：全年营收预期不变，仍为38.0亿至41.0亿美元，分析师预期40亿美元；其中，三季度营收预计为7.80亿至8.30亿美元，分析师预期8.062亿美元。 8/5外媒披露，聯發科下一代旗艦晶片天璣9400主要能耗和AI性能均有所提升，NPU算力則提升約40%，價格亦將調漲，首搭vivo X200系列最快10月上市。 8/1.手机需求反弹，高通上财季收入超预期增长11%，本季或劲增19%; 二季度高通手机芯片收入年增12%，远超一季度1%，二季度高通EPS盈利增25%，几乎为一季度两倍。三季度高通EPS指引最高增31%，分析师预期增21%。财报后高通称，智能手机市场今年将“稍微趋平”，盘后股价先涨近7%，后转跌。 主要财务数据:营收：二季度非GAAP口径下调整后营收93.91亿美元，年增长11%，分析师预期92亿美元，季增长1%;EPS：二季度调整EPS为2.33美元，年增25%，分析师预期2.24美元，季增13%。 EBT：二季度税前利润为30.34亿美元，年增25%，季增11% 2）细分业务收入:QCT：二季度包括手机、汽车及物联网（IoT）芯片产品为主的半导体业务（QCT）营收为80.69亿美元，年增11%，季度同比增长1%;QTL：二季度负责知识产权授权的技术许可业务（QTL）营收为12.73亿美元，同比增长3%，季增2%。 3)业绩指引:营收：三季度营收预计为95亿至103亿美元，分析师预期97亿美元。EPS：三季度调整后EPS为2.45至2.65美元，分析师预期2.45美元。 7/31.聯發科Q2財報:上季認列一次性收入，本季毛利率、營益率皆呈現季減，稅後純益257億元季減18.5% ,年增61%,eps16.19元,優於外資預期,上半年36.04元;第二季營收 1272.7億元季減4.6%,年增29.7%毛利率48.8%,季減3.6百分點,年增 1.3百分點,營益率19.6%,季減4.5 百分點,年增4.6百分點,淨利率 20.4%,季減3.3百分點,年增4.1 百分點。上半年營收2607億元，年增 34.5%,毛利率50.6%,年增7.9百分點，營益率21.9%,年增6.9百分點，稅後純益572.5億元,年增74.3% ，eps36.04 元。第二季智慧裝置平台及電源管理晶片季成長，手機下滑，整體營收呈現季減，毛利率則因上季有認列一次性收入，本季恢復往常區間，庫存:至第二季底存貨淨額535.8 億元，存貨週轉天為72日，高於上季66日，低於去年同期115日。 聯發科:市場需求平穩，三大產品線業績與上季差異不大，第三季營收約 1,235至1,324 億元，大致持平上季，也重申全年美元營收將年增 14-16%，毛利率介於46-48%。 聯發科預期，以美元兌新台幣32.3 元推算，第三季營收約 1,235-1,324 億元，季減3%至季增4%，年增12-20%，毛利率45.5-48.5%，營業費用率 28-32%。 7/30.晶片設計公司「安謀（Arm）」遭到匯豐銀行（HSBC）分析師降評並大幅下修目標價，理由是認為安謀股價過高及公司恐面臨獲利下修風險 (手機不佳與AI高估) 7/30.高通為價格低於100美元的智慧型手機提供5G連線:Snapdragon 4s Gen 2 （SM4635）是採三星代工廠4奈米製造製程的入門級晶片，它採用8核心CPU，具有兩個主頻為2GHz的Cortex-A78核心和6個主頻為1.8GHz的Cortex-A55核心。 7/30.聯發科明31日法說會，大摩最新報告，看好聯發科2025年在AI智慧手機、AI PC和雲端AI ASIC等AI半導體領域的成長機會，評聯發科「優於大盤」，目標價1588元。 7/21.聯發科19日證實，華為已向中國法院，對其提出專利侵權訴訟。中媒第一財經報導，知情人士透露，聯發科與華為在兩、三年前就行動通訊有關專利費用展開談判，「但價格談崩了」。日經新聞也依據知情者報導，華為此舉主要是收取專利費，以便能繼續投資研發，此行動也是華為向全球展現其技術實力的方式。 7/20.IT媒體Phone Arena 報告18日稱，三星電子的下一代平板電腦「Galaxy Tab S10」預計將搭載台灣聯發科的晶片，天璣9300 Plus晶片基於台積電4奈米製程打造，包含1個主頻3.4GHz的Cortex-X4 CPU核心、3個主頻2.85GHz的Cortex-X4 CPU核心、4個主頻2GHz的Cortex-A720 CPU核心；由8個高性能核心組成。 7/19.中國《企業專利觀察》微信公號18日晚報導，華為近向中國地方法院對台灣的聯發科發起專利侵權之訴，專家推測華為此次提告很可能涉及5G(或包含4G、3G等) 等蜂窩移動通信技術。目前兩家廠商均未對此事置評。若專家猜測屬實，這將是華為在目前全球智慧手機等行業既有專利許可模式下的一次全新嘗試，從向智慧終端廠商收取專利許可費，進一步探索向晶片廠商收取許可費的可能性，也就是將專利許可層級從「終端級」轉向「零件級」。 7/19.陳福陽出身馬國農家，卻用10年併購大計劍指黃仁勳: 同受AI商機帶動，6月28日，博通股價每股站上1605美元，較4年前漲7倍。今年7月12日盤後，博通也將進行股票分拆，將1股拆成10股。 根據Trendforce統計，博通在2023年是全世界第3大IC設計公司，營收規模僅次於輝達與高通，超越超微和聯發科;2006年時陳福陽任安華高Avago總裁，前身原是惠普半導體部門，2014年陳福陽先完成美國晶片公司LSI併購，2016年再以小併大，投入370億美元，併購營收規模大上1倍博通。因博通知名度更高，併購完成後，安華高直接沿用博通名字至今。接下來，2017~19年，陳福陽再併下網通公司博科Brocade、IT管理軟體公司組合國際CA Techno.和賽門鐵克Symantec。2022年5月，更宣布以690億美元併購基礎設施軟體公司威睿VMware。多次併購後，博通擁有豐富的產品和IP組合，在光纖交換器、網路晶片和客製化ASIC晶片領域都擁有全球領導地位。 為這些超大客戶訂製客製化AI加速器的合約;雖然陳福陽沒有提及客戶名稱，但法人透露，博通已拿下谷歌的TPU和Meta的新AI ASIC晶片訂單，今年則和中國字節跳動達成協議，將用台積電製程生產AI ASIC晶片。大摩最新報告中則指出，博通與谷歌、Meta合作打造的AI ASIC晶片將於今年中開始在台積電投產，採用3奈米製程，明年開始提高產量。大摩預期，博通的ASIC業務今年營收規模上看90億美元，並將再增加兩家採用3奈米製程的ASIC客戶，於2025年開始生產。另一方面，由於AI資料中心非常需要高速網路，博通的網通業務也跟著成長。陳福陽在法說會中解釋，博通的網通產品營收較去年成長44%，第二季營收為38億美元，占博通半導體業務營收53%，博通在資料中心交換器和網路介面晶片的出貨量正翻倍成長，「我們正在讓AI資料中心網路升級到800G的規格，並且和合作夥伴一起打造1.6T的新技術，以實現更大的AI運算集群。」 6/25.越南媒體報導，聯發科與越南多家企業合作，預期不久後就會開發出「越南製造」晶片。晶片製造已成為全球科技產業戰場焦點，越南也不例外。聯發科證實其強大的影響力，在越南行動處理器領域佔據近49%的市場 6/20.三星3奈米良率低 郭明錤：高通有望成三星Galaxy S25獨家SoC供應商 6/11.博通創立於1991年，專注於無線和寬頻通訊晶片，近年搭上全球AI熱潮，刺激產品組合成長更為強勁。 6/7.信驊5274(遠端伺服器控制晶片BMC):信驊伺服器BMC:傳統訂單續回溫,AI伺服器用的也開始放量，市況季增,樂觀看第三季向上，今年AI伺服器營收比可達15%。信驊昨首破4000元，今早再衝漲8%到4465元. 6/4.高通傾盡全力搶英特爾前卡位AI PC市場，攜手微軟及各大電腦品牌推出業界首款Copilot+ PC，高通總裁暨執行長艾蒙（Cristiano Amon）今表示，PC即將重生，新世代PC將由高通驅動，高通目標不止如此，未來也會切入更多行動裝置，資料中心將是很好的機會。高通此次針對AI PC推出Snapdragon X Elite與Snapdragon X Plus平台，採Arm（安謀）架構，安謀喊未來5年將拿下50%PC市場，艾蒙幽默表示，不要忘苦功都是高通在做 6/3.安謀執行長力推自家架構 目標2025年千億台裝置跑AI,哈斯Rene Haas 2024台北國際電腦展演講，以Accelerating AI innovation from cloud to edge（加速從雲到端的AI創新）為題，聚焦AI將為人類社會釋放前所未見能力，並強調讓開發人員在基於安謀架構的軟體解決方案的環境中輕鬆創新，加速將安謀基礎運算解決方案推向市場。現在是AI關鍵時刻（AI’s big bang moment），包括大語言模型、生成式AI等技術都在迅速發展。從熱門應用程式達1億用戶時間看，Nflx花費10年，前身為推特X用5年，IG用2.5年，TikTok花費9個月，ChatGPT只用2個月。哈斯指出，為協助晶片合作廠商更快速建構基於安謀架構的解決方案且迅速上市，安謀日前推出終端產品運算子系統CSS，是最快速的安謀運算平台，可提升30%以上運算及繪圖效能，並加快59%速度AI推論，處理更廣大的AI、機器學習和電腦視覺工作負載。與當前熱門的人工智慧（AI）架構整合，優化開發人員體驗。 5/30.Comptex新品首發Arm搶頭香！Arm 推出最新的運算平台， Arm 終端產品運算子系統（CSS for Client），專為終端生成式 AI 所生，採用台積電3奈米、提供最佳化 CPU 和 GPU 佈局形式Layouts，不同於過往IP授權，是以實體形式提供IP，至於市場關注WoA PC進展，Arm也積極攜手PC產業強化使用體驗，為即將到來WoA PC做暖身。 Arm表示，AI轉變行動裝置，透過裝置上AI從新定義何謂智慧，Arm是數位裝置的基礎和能源效率DNA，這次推出CSS For Client 在自家實體實作設計，CPU結合GPU，透過Arm v9.2 架構進行設計，並且針對安全性以及 AI 效能做出最佳化 5/30.COMPUTEX 2024：Arm公布Kleidi函式庫使開發者更易發揮Arm CPU的AI功能與效能，並攜手谷歌、聯發科、微軟提升生態系體驗 5/28.IC設計龍頭廠聯發科，今成立滿27周年，股價先衝鋒，昨天攻上1300元天價，市值站穩2兆元大關、為台股市值第三大企業，外資也送上大禮，將目標價從1388元一舉上調至1588元，看好明年將大賺8個股本。聯發科今天將歡慶27周年活動，強打ESG，安排願景形象牆、減碳活動，鼓勵員工身體力行愛地球 5/27.聯發科今股東會開高走高，1235元高開後,一路衝高至1310元漲停價漲115元漲9.6%。聯發科跨足AI PC處理器市場，與輝達合作的Arm架構PC晶片處理器，將於明年上半年量產。聯發科首季毛利率52.4%，EPS為19.85元，每股賺將近兩個股本。 5/16.據報導，輝達和聯發科正合作生產一種新晶片，可為未來的手持遊戲電腦提供動力，而且將採台積電３奈米及CoWoS先進封裝，並由日月光進行測試。對此，分析師指出，據說台積電的3奈米製程將於2025年上半年生產，可以在6月的2024年台北國際電腦展（COMPUTEX）上聽到聯發科有關該晶片的官方消息。據稱，這將是一款優質PC晶片，售價約為300美元。 5/9.Arm Q1和下季指引利好，但全年展望“不温不火”，盘后一度跌10%; Arm第四财季总营收和版权收入均创新高，2024财年的全年收入首次突破30亿美元大关，下季度指引超预期，但对2025财年收入预测勉强达标，引发华尔街对全行业AI资本支出担忧。 上个财季的EPS增近32%至0.29美元，结合利好的业绩指引曾令股价次日暴涨约50%;Arm目前是纳斯达克100指数中估值最为昂贵的芯片股，甚至超过了AI计算硬件需求的最大受益者英伟达。按照不同口径统计，Arm的估值是未来12个月预计销售额的27倍，英伟达则为19倍，Arm的估值还是预期盈利能力的82倍。 估值过于昂贵一方面令投资者望而却步，同时也提高了财报的“达标”门槛，可能需要大幅超越市场预期才能合理化高估值。 但Silvant Capital M. 首席投资官Michael Sansoterra认为，这主要是由于软银持有约90%的股份，导致Arm可供交易的股票数量有限，从而加剧了昂贵程度和波动性： “这是一只昂贵的股票，同时也是一只正在拓展到新市场且快速增长的股票。”总体来说，分析师们相信，Arm将继续从Meta、微软、亚马逊、苹果等大型科技公司投入AI而显著增加的资本支出中受益，能够充分资本化对人工智能芯片不断增长的需求。 5/8.聯發科：搶進AI PC有戲！外資喊1388元 5/8.集邦科技研究顯示，2023年全球前十大IC設計業者排名出現變化，AI加速晶片全球市占率超過八成的輝達，首度擠下高通，以營收達552.68億美元，年增105%，成為全球IC設計業的霸主；前十大業者營收合計約1677億美元，逆勢年增12%，關鍵在於輝達帶動整體產業向上。 AI GPU H100大賣，帶動輝達2023年營收達552.68億美元，年增105%，目前超過八成的AI加速晶片市場由輝達拿下，2024年H200及下一個世代的B100/B200 /GB200也將持續帶動輝達營收成長。 智慧型手機市況低谷衝擊，高通2023年營收達309億美元（僅計算QCT），年減16%，主要是手持裝置事業及IoT事業需求不振，尤其中國智慧手機市場出貨量更是過去10年來低點， 排名第三博通，2023年營收達284.45億美元（僅計算半導體部門），年增7%，AI晶片收入占其半導體解決方案已近15%，預期今年除無線通訊業務營收持平外，寬頻及伺服器儲存連線應會有近雙位數衰退； 超微AMD第四，2023年營收年減4%，達226.80億美元，由於PC端的需求下降與庫存去化，多數部門業務營收均因此下滑，僅資料中心業務及嵌入式的業務透過併購Xilinx（賽靈思）的貢獻成長17%，去年第四季發表的AI GPU MI300系列將成為貢獻2024年AMD營收成長的最大動力。 排名第五的聯發科，2023年營收達138.88億美元、年減25%，其中智慧型手機、電源管理IC、Smart Edge（智慧終端平台）業務均衰退。 瑞昱2023年營收約30.53億美元，年減19%，下滑至第八名，主要受到PC市場出貨大幅衰退、 5/7.聯詠Q1財報會:季稅後淨利48.9億元季減8.15％、年增2.98％，每股稅後盈餘為8.04元；展望第二季營收約微減到季增4.39%，下半年營運可望比上半年佳。王守仁指出，第二季因全球總經環境及地緣政治不確定風險持續，消費性電子需求回溫緩慢，但巴黎奧運、歐洲足賽國際三大運動賽，加上中國618檔期促銷活動，電視單晶片備貨需求積極；下半年手機OLED驅動IC預計出貨給新客戶，可望比上半年成長；客製化晶片（ASIC）全年營收也將會有成長；車載產品則持平，NB需求也持平，6月有機會增溫。 5/7.聯發科天璣開發者大會:發表天璣9300+旗艦5G生成式AI行動晶片，採4奈米製程，並搭載全大核架構設計和生成式AI能力，並推出天璣AI開發套件，也支持最新主流生成式AI大模型，為使用者提供文字、圖像、音樂等裝置端生成式 AI 多模態創新體驗；聯發科憑藉在邊緣運算領域的深厚功底和豐富經驗，每年賦能20億智慧終端裝置，在人機互動、生產力、娛樂體驗等方面帶來前所未有的創新. 聯發科天璣 9300+旗艦5G生成式 AI行動晶片採用全大核CPU架構，八核CPU 包含4個Cortex-X4 超大核，最高頻率可達3.4GHz，及4個主頻為2.0GHz 的Cortex-A720 大核，為旗艦手機使用者和遊戲玩家提供卓越體驗。天璣9300+ 支援廣泛的大型語言模型 (LLM)，並整合先進的 LoRA功能，續打造一個豐富生成式 AI應用生態系,在裝置端支援 AI 推測解碼加速技術及天璣 AI LoRA Fusion 2.0 技術，提供更高效和個人化的生成式 AI 體驗，同時支持最新主流生成式 AI 大模型，為使用者提供文字、圖像、音樂等裝置端生成式 AI 多模態創新體驗，並可透過 AI 框架 ExecuTorch 加速裝置端生成式 AI 應用的開發進程。 5/3.AI推動智慧型手機復甦，中國晶片銷售超乎預期，高通表示，受惠於在Android智慧型手機中，銷售更多且價格更高的含人工智慧功能的晶片，其季度銷售和調整後利潤將超出華爾街的預期，受此利多消息激勵，高通週四股價收盤漲9.74%，股價收180.64美元，市值突破2000億美元。 4/27.第二季營收季約持平至下降9%，較去年同期增加24%至36%。 主要因第二季手機出貨回到正常節奏，今年營收目標為成長14-16%（mid-teens%）（以美元計算）， 今年旗艦手機晶片成長年增逾50%，此外，多項AI相關重要的設計導入（design-wins）和新項目進展順利，有望自明年下半年開始貢獻營收; 聯發科首季受惠一次性認列收入挹注，毛利率飆至52.4%，創下近14年來單季新高，每股稅後盈餘19.85元，創下歷史第三高與同期新高紀錄。联发科执行长蔡力行：今年旗舰手机芯片营收有望增长超过50%，联发科今年各产品类别营收都将较前一年度增长，手机营收增长更高于其他类别。因为在旗舰手机市场的强劲市占率扩张，加上旗舰手机芯片平均单价较高，全年手机营收增长有信心高于中十位数百分比，旗舰手机芯片营收可望增长超过50%。蔡力行指出，第一季超越营运目标范围高标，主要来自手机、宽带与电视客户库存回补需求优于预期。 4/22.瑞昱財報會:儘管各產品線訂單表現不錯，但由於地緣政治、總體經濟等影響，第二季訂單能見度相對有限，產品當中更看好車用乙太網業務。對此，大摩維持優於大盤評級，目標價707 元；野村和高盛維持中性評級，目標價 535 元、595 元。 4/12.Arm執行長Rene Haas COMPUTEX主題演講6/3登場(「Accelerating AI innovation from cloud to edge」（加速從雲到端的AI創新）為題，聚焦於在此人工智慧將為人類社會釋放前所未見的能力的時代，人工智慧如何在從雲端到邊緣的全球運算接觸點上運行) 4/10.聯發科受惠AI旗艦手機晶片天璣9300出貨暢旺，3月營收504.8億元，創近18個月單月新高，月增31.2%，年增17.5%，首季營收1334.6億元，季增3%，年增39.5%，超越首季財測高標; 4/9.聯發科技今正式推出生成式AI服務平臺MediaTek DaVinci和繁中大型語言模型MediaTek Research BreeXe，其中，DaVinci平臺除有API庫、擴充外掛庫、AI模型庫等之外，今年還新添智慧助理架構和4大商店，供使用者打造客製化智能助理。而BreeXe以Mistral 8x7B模型為基礎，以大量繁中資料訓練而成，具450億個參數，在繁中基準測試（TMMLU+、MT Bench TW）的表現超越GPT-3.5;這款模型以Mistral 8x7B開源模型為基礎，用大量繁體中文資料訓練而成。但有別於Mistral 8x7B模型只能處理4,000字，BreeXe可處理長達4萬字。再來，他們也準備開源臺灣-RAG的訓練資料。 最新的繁中大模型BreeXe，具450億參數，中文知識水準超越GPT-3.5。 BreeXe採用擴充詞表技術，其生成答案的速度快1倍、成本也下降一半，未來可望供企業於地端部署，降低成本。RAG情境，透過提供一系列履歷PDF檔案，並請BreeXe提供表格式摘要，並推薦最佳人選。達哥也新添許多功能，包括DocChat、VideoChat、WebChat和Plugins。前三個就像是智慧助理，比如，DocChat可用來分析競爭對手、履歷表媒合、技術文件摘要，VideoChat則能自動生成會議記錄、產出YouTube影片摘要、TED影片摘要等，WebChat能用於技術趨勢分析、市場趨勢收集、產業新聞集錦等。而Plugins新功能，可提供企業知識檢索、RPA自動化等。 聯發科技自己已深度運用達哥，整個集團滲透率達到96%，滿意度也達到4.4分（滿分5分）。他進一步表示，達哥在聯發科技內部的應用場景相當豐富，就軟體開發來說，可用來分析需求規格、生成技術文件，在編寫程式部分，還能協助寫程式、協助除錯和Code review等工作，另外還能幫助開發者自動生成測項、自動生成測試案例等。不只如此，對聯發科技不同部門來說，生成式AI的應用情境也很廣泛，比如能協助人資篩選履歷和自動配對，能協助財務自動辨識發票，來加速報銷流程，或是根據外部資料，自動撰寫信用報告。 達哥也發展成可供外部企業導入的生成式AI服務平臺，目前已有數十家高科技、金融、電信、法律、製造、銷售、服務、系統整合和雲端服務等產業的企業使用，另也有教育機構、新創等加入MediaTek Davinci生態系。 4/9.微软5月20日將于西雅图AI PC发布会展示“AI PC”愿景，微软对其新一代搭载高通Snapdragon X Elite芯片的Arm处理器 Windows笔记本非常信心，公司认为这些设备将在CPU性能和AI加速任务方面击败搭载M3芯片的苹果MacBook Air。此次发布会在微软年度Build开发者大会前一天举行。继5月份详述其AI PC计划后，微软还计划在6月推出一系列新的基于Arm架构的Windows设备。预计到2026年底，微软新推出的Windows设备中将有50%搭载能够运行AI应用的芯片。 4/5.成就「這頭中國虎」邁向復興 高通恐背數十億美元虧損;自2020年底，高通獲得向中國華為銷售4G晶片的許可後，高通已對華為出售了價值12億美元（約新台幣384.7億元）的晶片，該晶片單價很高。這項業務對高通來說，利潤相當豐厚；對於華為而言，這是消費事業的生命線，因為除了高通的晶片外，沒有其他可行的替代方案。因為高通對華為的許可技術僅限於4G，為華為爭取了開發本土5G的時間、機會。華為大力扶植自家的IC設計公司海思，其麒麟9000s就是由海思設計。華為2023年營收重回7000億元人民幣（約新台幣3.1兆元）大關、淨利潤達870億元人民幣（約新台幣3855.9億元）、年增逾2.4倍，對高通來說是個壞消息 3/28.聯發科2023年下半年盈餘每股配發30.4元現金股利,7/4除息交易日,於7月31日發放,5/27股東會;上半年現金股利每股24.6元,已於1/4除息,1/31發放;上下半年共計配發55元。聯發科董事會另決議發行限制員工權利新股，發行總額以2400萬股為限，約當已發行普通股股數1.5%，將無償配發給員工; 3/20.OFC:聯發科今在OFC 2024光纖通訊大會前夕宣布推出客製新世代ASIC設計平台，提供異質整合高速電子與光學訊號傳輸介面I/O解決方案; 旗下異質整合共封裝光學元件（Co-Package Optics，CPO）採用112Gbps長距離SerDes（112G LR SerDes）和光學模組，較目前市面上其他方案可進一步縮減電路板面積、降低裝置成本、增加頻寬密度，並降低系統功耗達50%之多。此外， Ranovus公司的Odin光學引擎提供內建及外接的雷射光學模組，以因應不同的應用情境;生成式AI崛起，不僅帶動了記憶體頻寬和容量提升的需求，對傳輸介面的密度和速度的需求也急遽增加。掌握最新的光電介面整合技術，讓聯發科能為資料中心提供最先進、最有彈性的客製化晶片解決方案。新世代ASIC平台以聯發科的共封裝技術，整合自主研發的高速SerDes處理電子訊號傳輸搭配處理光學訊號傳輸的Ranovus Odin光學引擎，利用可拆卸插槽配置8組800Gbps電子訊號鏈路及8組800Gbps光學訊號鏈路，不但具有便利性，也提供更高的彈性，可依客戶需求靈活調整配置。 **3/18.高通今宣布推出全新第三代骁龙8s移动平台，该平台将具备终端侧生成式AI功能及始终感知ISP。高通:骁龙8s平台支持绝大部分主流AI模型，包括百川智能的Baichuan-7B、谷歌Gemini Nano、Meta: Llama 2和智谱ChatGLM等。 3/15.中科技戰持續，美國祭出一系列出口限制，阻礙中國半導體產業發展，對此，知情人士透露，為了降低對西方國家的依賴、扶植國內半導體產業發展，中國政府已要求比亞迪（BYD）、吉利汽車（GEELY）等電動車商加大對該國本土晶片製造商的採購;這項新規恐為輝達、恩智浦（、瑞薩電子、德州儀器等公司帶來不確定性，知情人士表示，若外國晶片公司想供應晶片給中國車商，恐得透過中芯國際或華虹半導體等中國代工廠生產晶片。 3/13.当“半年翻倍”遇到“大规模解禁”，ARM股价面临抛售考验 股价翻番、禁售期到期，持有芯片设计公司Arm 90%股份的软银面临“灵魂拷问”：抛还是不抛？自去年9月上市来，Arm股价翻一番有余，对大股东们来说十分具有诱惑力。考虑到Arm上市流通量小，目前仅有10%的股票在市场上流通，股价敏感性强，并且其估值是预计销售额的33倍以上，整体估值偏高，大股东们如果选择此时减持，ARM的股价将不免遭受巨大波动。 3/8.聯發科2月營收384.8億元月減13.5%年增26.96%，前2月營收829.8億元，年增57.5%。 3/4.世芯-KY（3661）上週五法說會釋正向看法，今年營收可望再創高，贏得外資掌聲，多家外資調高目標價，亞系外資更給出5180元的目標價，世芯今日股價跳空開高5%，以4565元再創掛牌天價，但賣壓隨即湧現，開盤短短20分鐘股價殺至平盤翻黑，上下震盪逾8.53%。 (世芯-KY昨法說會指出，去年營收與獲利創高，每股大賺45.47元，且被台灣50指數納為新成分股) 2/21.IC設計龍頭聯發科（2454）將在2024世界行動通訊大會（MWC 2024）期間以「Connecting the AI-verse」為主題，展示一系列最新技術與產品，涵跨Pre-6G衛星寬頻、6G環境運算、全球首款物聯網5G RedCap解決方案、5G CPE實機功能、業界首見裝置端的即時生成式AI影片應用以及Dimensity Auto車用生態系合作成果，並於現場展出多款採用聯發科晶片的國際品牌裝置。 2/1.高通上季獲利超出分析師預期，但警告，即使行業開始復甦，部分客戶仍在處理過剩晶片庫存，其營收預期僅勉強達到市場預估中值。高通的憂心連累到台股的聯發科，儘管昨天法說會執行長蔡力行極度看好今年展望，但今天開盤，聯發科股價開低，收盤跌36元跌幅3.7% 1/31.聯發科去年第4季與全年財報:第4季單季合併營收1295.62億元季增17.7%年增19.7%，營業毛利率48.3%，季增0.9個百分點，和前年同期持平，合併營業利益247.36億元，季增37.8%，年增36.8%，合併營業利益率為19.1%，季增2.8個百分點，年增2.4個百分點；本期淨利257.13億元，季增38.5%，年增38.9%，本期淨利率19.8%，季增2.9個百分點，年增2.7個百分點，單季每股盈餘為16.15元。隨著客戶庫存消化完畢，回補庫存，加上首款AI手機晶片天璣9300系列大賣，聯發科去年營運在第4季急起直追，單季營收、毛利率、營業利益、營業利益率、淨利、淨利率及每股盈餘均出現季增與年增。全年合併營收4334.46億元，年減21%，全年營業毛利率為47.8%，年減1.6個百分點，全年合併營業利益年減43.4%，全年淨利771.91億元，年減34.9%，去年全年每股盈餘為48.51元。 1/31.聯發科執行長蔡力行表示，2024年將是聯發科下一個成長階段開始，預期第1季營收以美金對台幣匯率1比31.2計算，將在1218-1296億元之間，與前一季約持平至下滑 6%，較去年同期增加27%至35%，營業毛利率預估將為 47.0% ± 1.5%，費用率預估將為28% ± 2%，相信2024年將是成長的一年。毛利率方面，在對產品及客戶組合持續努力下，2024年的毛利率可望維持在第一季毛利率營運目標的範圍內。 1/10.IC設計聯發科（2454）公布首批獲得完整Wi-Fi 7認證（Wi-Fi CERTIFIED 7）的產品，在2024年國際消費電子展CES 2024展出。聯發科指出，新推出的Filogic Wi-Fi 7認證晶片組，能整合進家用閘道器、mesh路由器、電視、串流裝置、智慧手機、平板電腦、筆記型電腦等裝置中，為消費者和企業提供高速、穩定且長時連線的體驗。在人們日益依賴人工智慧來提升生活品質和工作效率的時代，快速、可靠的連線性能才能滿足最新AI工具的網路配套需求。聯發科與Wi-Fi聯盟在提供認證測試平台方面緊密合作，並推出充分體現Wi-Fi 7標準技術優勢的Filogic 880、Filogic 860、Filogic 380、Filogic 360晶片組，將助力華碩、BUFFALO、海信視像、聯想、Lumen、TCL、TP-Link等製造商夥伴推出廣泛支持Wi-Fi 7技術的各類裝置。預計眾多Wi-Fi 7新品將於今年上市，更多裝置將獲得認證，加入不斷成長的Wi-Fi 7生態系。 12/26.蔡力行：AI成長曲線才剛開始，潛能無從估計，將全力發展生成式 AI，明年營運一定比今年好。蔡力行表示，聯發科過去一年相對辛苦，但從公司角度來看，儘管生意非常挑戰，但公司不論在管控庫存或是推出旗艦級晶片，都有不錯表現，也讓投資者在景氣不好時對公司仍保有信心，帶動股價從低點迅速反彈。聯發科今年也是新事業起步的元年，如今年 6 月與輝達 (NVDA-US) 共同宣布搶攻汽車電子，看好汽車是門長期生意，對公司絕對是正面影響，也希望投資者對公司有信心，明年營運一定比今年好 11/28.彭博隨智慧型手機旺盛需求，AI新型晶片前景光明，聯發科可望延連5個月漲勢，自6月底來股價已飆升近40%，跑贏費半指數2%漲幅，更大超越美競爭對手高通7%漲幅。 11/27.傳聯發科天璣 9300 熱節流，CPU 性能最高下降達 46% 終於沾AI醬油了 11/17.聯發科海外高峰會，蔡力行與美國產業分析師及媒體分享公司及產品策略。蔡力行:新一代旗艦級手機單晶片天璣9300展現強大運算能力，並能支持各類生成式AI功能，預估在新一代產品的帶動下，聯發科2023年旗艦級手機單晶片的營收規模將可達10億美元。針對AI大趨勢，蔡力行表示，無所不在的AI浪潮將加速並擴展科技數位轉型，聯發科憑藉卓越的處理器開發能力及跨運算平台的產品組合，加上在先進製程及先進封裝技術上與業界夥伴緊密合作，在新的需求及應用場景之中，得以發揮技術實力以掌握市場機會；在雲端AI，亦有SerDes及深度學習加速器（DLA）等核心技術，可以支持並滿足客戶發展雲端AI的需求，聯發科將以AI賦能者 （AI enabler） 之姿，將邊緣、雲端、混合式AI帶到跨平台解決方案中。蔡力行強調，聯發科身為現今極少數有能力支持各類主要裝置的邊緣AI公司之一，每年出貨約20億台終端裝置，加上持續深化及拓展與合作夥伴關係，將持續以最全面性的IP和技術組合為客戶提供優異的解決方案。 (另與輝達攜手合作智慧座艙解決方案,和Meta Reality Labs副總裁Jean Boufarhat現身，共同宣布與聯發科在新一代AR眼鏡的合作) 11/13.首支搭載聯發科天璣9300晶片手機 vivo X100 系列登場 11/10.聯發科受惠最新AI旗艦手機晶片天璣9300拉貨，營運增溫，10月營收428億元近7個月新高也是今年次高，月增18.7%年增28%,前10月營收3467億元年減26.9%。聯發科:受惠新一代旗艦晶片天璣9300出貨，帶動手機營收強勁成長成長力道將強於上季，並抵銷傳統季節性衰退。匯率1比32計，預估:Q4營收季增9-15%介於1200-1266億元創五季來新高，也轉年增11-17%。 11/8.上市以来首次季报亮红灯！Arm四季度指引逊于预期，盘后一度跌超8%(Q3营收年增28%创史新高, eps盈利翻倍，企业客户增加AI投资，助推许可费收入年激增106%；但三季度Arm芯片发货量年滑6%，版税收入降5%。Q4指引均较Q3超预期放缓，营收指引中值季降近6%、EPS中值降超30%。CFO称，指引逊色源于，一笔授权许可大单较预期迟一季度落地。Arm称，未来许可协议的收入确认可能有变) 11/6.聯發科史上最強晶片發表上市:天璣9300 5G生成式AI行動晶片, 與高通在AI市場展開直球對決！對上高通Snapdragon 8 Gen 3，已獲中國手機廠vivo、OPPO、小米採用,首款採聯發科天璣9300晶片智慧手機預計於今年底上市， 11/3.台股股王世芯公布第三季財報，EPS 為 12.06 元。前三季大賺超過三個股本，兩家外資都給予「中立」投資評等，目標價為每股新台幣2,700~2,840元(麥格理證券認為，儘管世芯 2024 年營運狀況樂觀，尤其兩大客戶訂單及中國銷售金額下降，減少市場風險。CoWoS 先進封裝可取得較多產能，車用方面獲助益。世芯股價今年大漲 258%，接下來變化有所限制。整體看，外資表示市場需求動能持續，世芯決定發行 GDR 充實營運資金，以因應強勁成長趨勢與較長生產週期。因 CoWoS 先進封裝取得較多產能，持續改善訂單狀況，營收能持續成長，還是看好世芯表現。持續擴大中國以外地區工程團隊，較高成本可能影響獲利，基於以上原因，維持世芯「中立」投資評等，目標價 2,700 元。) 11/3.台灣大、諾基亞、聯發科 完成台灣首次5G RedCap測試 11/2.手机市场复苏利好！高通本季销售指引意外走强，盘后一度涨超4% 三季度高通营收年降24%，EPS盈利降35%，降幅均低于预期；四季度高通营收指引中值同比小幅增长，扭转今年内两位数剧减势头，EPS指引中值超预期同比增长近19%。CFO称，看到全球手机需求企稳的初期迹象，高通下调对今年手机芯片出货降幅的预期。跌跌不休的手机市场可能终于迎来销售下滑放缓的曙光，手机芯片巨头高通的财报带来了这样的好消息。 高通公布的今年第三季度业绩和第四季度指引均高于华尔街预期。根据高通的指引，四季度销售收入有望止降转升，盈利甚至可能猛增近20%，一扫今年上半年两位数下滑的颓势。 10/30.外资看财报「意法半导体」：中国需求低于预期,意法半导体收入增长主要由汽车部门推动 10/28.聯詠Q3財報:營收為289億元，季減4.5%；毛利率42.3%，季增0.91百分點，稅後盈餘63.66億元，季減逾7%，eps10.46元。前三季營收832為億元,年減4.87%,毛利率41.97%、優於財測高標40%，年減5.84百分點,稅後盈餘179.9億元,年減24.8%,eps29.56元。 儘管驅動IC的客戶拉貨保守，但受惠匯率有利因素…;前瞻:受到需求不振的影響，外資預估聯詠第四季營收將季減7%，明年第一季營收將季減9%。 10/27.聯發科Q4營收約1200億至1266億 可望創5季新高 聯發科:旗下3大產品第4季展望，受惠於將於11月初發布新一代旗艦晶片天璣9300智慧型手機年底前上市，(並計劃明年將生成式AI從旗艦晶片導入更多級別晶片),手機營收增速將高於第3季；電源管理IC業績在第4季約略季對季持平；智慧裝置平台營業額則呈現季減，整體第4季營收約為1200億元至1266億元，攀上近5季高峰。手機業務第3季營收季增19%，佔整體營收49%，主要受惠於客戶回補庫存，及推出4G、5G 新產品，近期宣布首採台積電3奈米製程生產的天璣旗艦晶片，現已完成設計定案，將於2024年下半年出貨。 外資法人認錯調升評等與目標價，歐系外資一口氣調升目標價至1200元，成為第3家看好聯發科「千金俱樂部」外資。 10/27.聯發科Q3財報:營收1101億元，季增12.2%年減22.6%；毛利率47.4%，季減0.1百分點、年減1.9百分點；營益率16.3%，季增1.3百分點、年減7百分點；本期淨利185.7億元,季增16%年減40%；eps11.64元，季增15.6%、年減40.46%。 今年單季新高。營運團隊指出，旗下庫存已連續5季降低，現已回到健康水位，後續將持續改善。展望未來，在市場積極提升運算能力、普及邊緣AI ，以及增加汽車半導體的技術內容，都將為聯發科提供強勁的成長機會 高通也說過呀！ 10/25.蘋果、高通強攻 Arm 架構 PC 處理器市場，x86 架構力保逾半壁江山 10/25.Cadence Design益華(EDA電子設計自動化軟體大廠:Electronic Design Automation)本季財測悲觀 盤後挫跌4%:上季業績優於預期，但本季財測悲觀，反映經濟情勢嚴峻下，晶片商研發支出放緩所帶來的壓力。美國收緊對中國高階晶片技術出口管制，也令投資人感緊張，擔心這可能傷害各家 EDA廠商利益。益華去年總營收有 15% 來自中國。 10/21.瑞昱Q3財報:有客戶Q2已提前拉貨,營運仍穩健,毛利率為42%,揮別連6季下滑,季增0.3百分點,年減6個百分點，營業利益19.9億元，營業利益率7.5%，季減0.5百分點、年減6.1個百分點，稅後淨利25.7億元，季增1.3%、年減38.9%,eps5.01元。庫存金額季減約20%,將續降… 展望Q4:營運謹慎保守,因整體經濟影響訂單能見度有限,加半導體季節性因素,但預期明年若沒不可控事件,將準備迎接復甦,尤其看好PC換機潮,明年不管是企業或個人PC,大多在疫情前購買，加微軟已宣布將於2025年終止支援Win10、及AI PC陸續推出,明年將可期待換機潮出現,預期公司整體營運表現將優於整體市場。 10/12.高通将在美国加州裁员1200人。高通一度下跌将近0.72%，刷新日低至110.32美元。 10/11.聯發科因新台幣貶值助攻，第3季合營收飛越財測高標(9月營收360.7億元，月減14.6%，年減36%，第3季營收1100.9億元季增12%，新台幣貶值助攻下，飛越財測高標1089億元，前9月營收3038.8億元,年減31%);美系外資看好聯發科在AI新事業的布局，除了與北美CSP（雲端服務公司）有潛在TPU（人工智慧晶片）專案，另外與輝達合作的AI on PC Chromebook也在進行中，預估AI佔聯發科的營收到2026年有機會達25%，將目標價從880元升至1000元。 10/4.聯發科在AI也有所發展，除北美CSP（雲端服務公司）潛在TPU（人工智慧晶片）專案外，與輝達合作的AI on PC Chromebook也在進行中，未來所有smart devices可望升級成AI devices，預估AI佔聯發科的營收到2026年有機會達25%。 看好聯發科後市，摩根士丹利（大摩）維持聯發科「優於大盤」評級，並將聯發科目標價從880元上修至1000元，創法人圈最高目標價 10/7.2022年IC設計業產值:台灣 約378億美元,國家別產值僅次美國，是全球第二大;2022年全前10大IC設計公司與營收:最大是高通367億美元,第2名輝達345美元,第3大博通240億美元,第4超微236億美元,第5聯發科185億美元,第6蘋果178億美元,第7邁威爾Mrvl59億美元,第8瑞昱37.7億美元,第9聯詠37.3億美元 ,第10比特大陸;台佔3名:第5聯發科,第8瑞昱,第9聯詠;但這排序在智慧手機衰退及AI崛起後，輝達2023年第2季營收已創135億美元佳績，第3季估計營收更會衝上160億美元；相較高通第3季營收僅84.5億美元， 年減23%，今年勢必要把IC設計龍頭寶座拱手讓給輝達 9/25.估值溢價不合理、主力市場疲,分析師：先別買Arm(AI狂潮助攻下，Arm IPO估值超過500億美元，9月14日上市當天股價大漲24.69%，市值突破650億美元，但蜜月期僅一天，後連六天狠跌，掛牌第七個交易日，收盤價下探至51.32美元，以掛牌首日收盤價63.59美元計算，回檔幅度已達19%，市值縮水約131億美元。9月22日，Susquehanna分析師Chris Rolland與Mehdi Hosseini報告:警告Arm股價還可能再跌，給「中立」評級,目標價48美元,較IPO發行價51美元跌5.9%) 9/22.傳谷歌放棄與博通合作 AI 晶片，外資看好聯發科、世芯奪單機會,路透社:谷歌高層曾討論最快2027年放棄博通做為AI晶片供應商，有助於每年節省數十億美元成本。 9/22.博通因利用市場主導地位，對三星電子採不公平商業行為，將被南韓公平貿易委員會開罰191億韓元（約1,430萬美元）。 9/22.全球半導體矽智財IP龍頭 Arm重返IPO，9/14日在美那斯達克交易所掛牌上市。市場原本滿心期待Arm搭上AI浪潮，成為低迷IPO市場救世主，然而 Arm股價表現後繼無力，短短一週便遭「破發」（股價跌破發行價），主要受空單壓境影響。 9/21.高通回应上海研发部门裁员：全球调整措施的一部分，“大规模撤离”等说法不属实 9/21.TrendForce集邦:受惠AI刺激相關供應鏈備貨熱潮，推升輝達第2季正式取代高通,登上全球IC設計龍頭。各家營收表現:輝達受惠於全球CSP雲端服務供應商,網際網路公司與企業生成式AI,大型語言模型導入應用需求,其資料中心營收季增高達105%,包含Hopper與Ampere架構HGX system、高效運算交換器InfiniBand等出貨遽增,此外,遊戲及專業兩項業務營收亦在新品驅動下續成長,Q2整體營收達113.3億美元季增68%,超越高通及博通登上全球IC設計龍頭;高通:Q2受安卓陣營智慧手機需求不振,及蘋果數據機已提前拉貨,傳統季節性動能趨緩,Q2整體營收季減9.7%至約71.7億美元;博通,雖部分受惠於生成式AI催化高階交換器,分享器銷售,網通業務季增約9%,但在伺服器存儲、寬頻與無線業務營收下滑相抵後,Q2整體營收大致與前季持平,約69億美元; AMD,由於Q2遊戲GPU銷售與嵌入式業務下滑,整體Q2營收約53.6億美元約季持平;聯發科,經幾季庫存修正後,部分零組件如TV SoC,WiFi等庫存水位漸轉健康,加電視急單出現,手機,智慧終端平台與電源管理IC等平台相關出貨與庫存回補亦陸續啟動,帶動Q2營收成長至32億美元;展望第3季,集邦:雖各家公司庫存水位皆以較上半年有明顯改善,但基於多數終端需求表現疲弱，對於下半年展望趨於保守。值得注意的是，全球CSP、網際網路公司及私人企業生成式AI、大型語言模型部署風潮湧現，預期下半年AI對相關供應鏈營運的助益會更明顯，且該類產品平均銷售單價較消費型產品更高。因此，集邦預期，第3季全球前10大IC設計營收將持續有雙位數的季成長幅度，且產值有望創新高。 9/21.傳高通裁中國員工,資遣費最高N+7 9/21.Arm 慘遭放空狙擊 連三日每天重摔4%(9/20.安謀Arm掛牌迄今四天，只有上市第一天慶賀行情，接下來連三交易日收黑，每天都重挫超過4%，凸顯投資人對今年這起規模最大首次公開發行股票IPO案興趣消退 9/20.聯發科小金雞達發10月底上市 明年重拾成長動能 9/16.軟銀旗下Arm在那斯達克上市，開盤價56.1美元，收盤價為63.59美元，收盤價比IPO價高出約24.6%，Arm市值達到650億美元。闊別7年後重返公開市場，而Arm母公司軟銀持有Arm約90.6%股份，預估約淨賺48.7億美元;9/16.IPO“巨无霸”出场即巅峰？ARM能否撑起170倍的估值，要看收不收得动“高通税”;Arm若成功针对终端产品收费，一年内将额外获得54亿美元营收。但如果Arm的涨价，促使下游的芯片公司铁心寻找新的架构方案，或许就会有大量客户离开。) 9/15.聯發科斥資2,500萬美元 認購安謀股票 9/12.高通昨宣布已與蘋果簽署新協議，到2026年未來3年將續供應蘋果5G數據機晶片；意味三星將續吃高通5G數據機晶片代工訂單，台積電接單蘋果5G數據機射頻晶片訂單商機也跟著延後了。台積電是蘋果iPhone自家研發核心處理器的獨家代工生產供應商，但在5G數據機射頻晶片，蘋果皆採高通產品，高通前兩年都委由三星代工生產。蘋果自收購英特爾Intel手機數據機部門後，想自行研發5G數據機相關晶片，以降低對高通依賴，並降成本，但從與高通新協議看來，自行研發似乎不順。高通盘前大涨8%。 9/8.聯發科8月營收創近5個月新高，也是今年次高，單月營收422.6億元，月增達33%年減5.5%，前8月營收2678億元，年減30%。法人推估，以7月與8月表現，聯發科第3季財測可望順利達標。 9/7.郭明錤：高通成華為麒麟晶片最大受災戶 最快Q4啟動價格戰 9/7.麥格理（Macquarie Research）表示，目前品牌和通路庫存接近健康水位，智慧手機可能走出低谷，持續的規格升級週期將對IC設計龍頭聯發科（2454）有利，評聯發科「優於大盤」，目標價798元。 9/7.台積電3nm製程 聯發科最強天璣5G處理器成功流片2024年量產 (台積電3nm製程擁有更強效能、功耗、良率，相較5nm製程，3nm製程的邏輯密度增加約60%，於相同功耗下速度提升18%，或於相同速度下功耗降低32%;台積電3nm製程第一代為N3B，技術上很先進、很複雜，應用多達25個EUV光刻層，還有雙重曝光，從而達到更高的電晶體密度，此亦致使價格更貴。第二代則是N3E，EUV光刻層減少至19個，去掉雙重曝光，會便宜不少，更適合主流產品。 值得一提的是，蘋果iPhone15系列下週即將發表，其中iPhone15 Pro、iPhone 15 Pro Max將搭載蘋果A17處理器，首發台積電3nm製程，效能表現如何，值得關注) 9/7.制裁破口？彭博：華為新手機唯一國際供應商是SK海力士 9/6.开辟AI新战场！高通押注车载AI、供货宝马奔驰，联手亚马逊云开发车用软件(高通将向宝马提供芯片，帮助实现车内语音命令功能，还将为明年美国上市的奔驰E级车型供应芯片，高通和亚马逊AWS将提供全面的开发基础设施和工具，加快自动驾驶和软件定义汽车的转型) 9/5.智慧手機「芯」應用，聯發科新 SoC 晶片放入Llama2模型 9/5.Arm上市前夕估值不及预期，但仍是今年全球最大IPO;Arm最近财年营收26.8亿美元，净利润5.24亿美元，历史市盈率:Arm在95至105倍间，低于英伟达117倍。但与其他芯片制造商比，Arm目标估值仍大幅溢价,如高通史市盈率只15倍; 9/2.苹果和英伟达将成为Arm美国IPO的战略投资者，估值或在500亿至600亿美元(软银安排苹果、英伟达、英特尔为Arm美国IPO的战略投资者，持股方还包括三星、AMD、谷歌，众多出资方可能会分别认购至多1亿美元的Arm股票。值得一提的是，苹果和英伟达都属于Arm的大客户) 9/2.WSJ：安謀IPO目標估值 500億到550億美元;軟銀集團在2016年以約320億美元價格收購安謀，後以80億美元，把安謀4分之1股份出售給旗下願景基金 8/31.中國 RISC-V 專利聯盟九家企業為芯原股份、芯來科技、平頭哥、上海賽昉科技、上海時擎科技、鉅泉光電、上海恆銳知識產權服務有限公司和芯思源微電子。會議雖未公布運作詳情，但據中國媒體說法，微軟共享 Linux 專利與這專利聯盟類似。 8/29.美系外資出具最新報告上修聯發科評等與目標價，主要基於聯發科長線受惠AI邊緣運算發展，股價可望重新評價，上修評等至「中立」，目標價從618元上修至698元。 8/25.聯發科狹AI題材 扮演台股撐盤主力 8/24.聯發科搶攻AI商機！ Meta Llama2 AI應用產品年底亮相;聯發科今宣布將運用Meta最新世代大型語言模型Llama 2以及聯發科最先進人工智慧處理單元APU和完整AI開發平台（NeuroPilot），建立完整的終端運算生態系統，加速智慧手機、汽車、智慧家庭、物聯網等終端裝置上的AI應用開發，為終端裝置提供更安全、可靠和差異化的使用體驗。 8/22.中國市場是軟銀集團旗下英國晶片設計部門安謀（Arm）非常重要的關鍵市場，營收占比高達4分之1。由於Arm上市在即，為了打消市場疑慮，Arm在公開募股（IPO）的文件裡寫了3500字解說，說明在中國營運的風險。《彭博》報導，Arm大部分的中國業務，是通過Arm Technology Co.的獨立部門營運，該公司是其最大的單一客戶，截至3月，軟銀擁有Arm中國約48%的股份，其中大部分股份由當地投資者持有。 8/19.聯發科財報會:客戶與通路庫存水位已降至相對健康水位，第三季營收估季增4-11%；針對AI大趨勢，聯發科也準備好了，本季推出最新一代具有生成式AI能力的旗艦手機SoC（系統單晶片),至於與輝達在車聯網的合作，預計從2026年開始顯著營收貢獻。與輝達攜手 布局車聯網,外資法人高度聚焦聯發科未來在AI、車用等非手機業務發展， 聯發科第二季營業毛利率47.5%，季減0.5百分點、年減1.8百分點，營業利益147.5億元，季增2.7%年減62.4%，營業利益率15%，和首季持平，但年減10.2百分點；本期淨利160億元，季減5.2%年減55%，本期淨利率16.3%，季減1.4百分點、年減6.6百分點，eps10.07元，創近兩年半單季新低。 第2季財報:營收981億元季增2.6%，年減37%。聯發科:季增主要原因是部分消費性電子產品需求回溫。季營收年減，主要因終端需求下降，各產品線客戶調整庫存。 聯發科執行長蔡力行指出，2023 年上半年，包括聯發科在內的半導體產業受到全球需求疲弱的影響，導致庫存消化週期延長。然而最近，觀察到主要應用的客戶和通路庫存水位已逐漸降至相對正常的水準，近期客戶需求也已顯示出一定程度的穩定。這使得聯發科第二季營收和毛利率皆達到營運目標中間值之上，三個營收類別也都較前一季成長。但儘管如此，由於全球消費電子終端市場需求仍然疲軟，客戶們仍然謹慎管理庫存 手機約占第二季度總營收的 46%，較上季成長 3%… 8/18.WSJ：軟銀以640億美元估值從願景基金買入Arm 25%股份 8/10.聯發科公布7月合營收317.63億元月減16.89%年減22.32%，累積前7月合併營收2255.5億元，年減33.53%。 8/10.高通將放棄ARM架構、Snapdragon 8 Gen4將採用Nuvia自研架構，但ARM不可能會安靜放手;近日有爆料稱，高通後續的旗艦平台Snapdragon8 Gen4將放棄Cortex-X5和其他ARM CPU設計，啟用全新架構，其CPU部分可能會換用2+6的組合，其中包含2枚Nuvia Phoenix L性能核和6枚Nuvia Phoenix M核。 8/8.软银旗下芯片设计Arm计划于9月纳指IPO，估值将超过600亿美元。苹果、三星电、英伟达、英特尔等将对其进行投资。 8/7.揪團打Arm！高通、恩智浦等 5 晶片巨頭創合資公司，力推RISC-V 架構 8/5.合資RSIC-V:高通剑指何处?Arm:移动SoC芯片指令集架构霸主,IDC和PC芯片架构核心玩家-正临挑戰。(Arm最大客户高通,与包括NXP在内多家芯片设计公司,组建一家推广Arm最大強敵的RISC-V设计架构新公司,雖还没正式命名,其芯片设计主要应用是汽车,未来也会扩展至移动SoC和IoT芯片,另,新公司在底层基础构建,想引导RISC-V技术实现标准化,减碎片化和推动生态丰富性,对Arm架构真正威胁,卻还没完全形成。 反击Arm的予取予求;Arm,日本软银下英国公司,主业务是研发芯片设计指令集架构—授权给芯片设计商使用。Arm架构主導移动设备据，也大力拓展PC和IDC市场并渐提高市占。該架构广泛应用于工业控制、移动通信等领域内多种嵌入式系统设计。至2021年底，Arm芯片产量超过2000亿，成为智能手机市场霸主。Arm成立在英特尔如日中天1990年,既无法与英特尔x86架构竞争，也不是1990年当时最流行移动芯片架构MIPS精简 集指令架构(市占約三成)对手。 2010年，智能手机开始取代功能机成为电子消费终端潮流,Arm迎来转机，苹果从其首代iPhone开始,搭载Arm架构设计移动芯片,随iPhone革命性创新带来热潮，Arm开始走向黄金时代。更早2008年，谷歌公司发布基于Arm指令集Android操作系统，如同微软的Windows系统和英特尔的x86架构CPU捆绑，称雄PC市场20多年；安卓也与Arm架构做类似捆绑。同年，Arm芯片总出货量超过100亿颗。安卓开放性吸引全球除苹果外几乎所有手机终端商，含高通、联发科、海思和三星在内最重要芯片设计商，共同采用Arm指令集架构以设计其移动SoC芯片。全球超过90%智能终端（手机、IoT和平板）芯片，都用这种架构设计。后随Arm统治力增强，采用其指令集架构授权下游芯片设计商，深受Arm越来越强烈“予取予求”之苦，这增加其成本和供应链风险。 高通曾以自研指令集架构来对抗Arm。高通在骁龙810前，用自研Krait架构，特点功耗低，性能强，但当移动市场升级至64位后，自研架构性能就比不上Arm公版架构。高通曾想改进自家架构的性能但没成功。2021年，高通新努力：耗资14亿美元收购芯片初创公司Nuvia，以提供其移动端、笔电和汽车智舱/驾芯片。Nuvia三位创始人，都有在苹果、Arm或AMD、ATI公司从事芯片、CPU和SoC架构主设计师经验，主要产品是移动主芯片，并以ArmV9指令集架构作为兼容目标。此时，Arm提异议,在2022年8月对高通和Nuvia提诉讼，Nuvia持Arm架构授权，限制高通自研芯片架构一直是Arm目的。 目前，高通是采Arm芯片设计架构IP最重要也是最大客户。但继高通与Arm对薄公堂后，近期高通更联合NXP、Nordic Semiconductor ASA、Robert Bosch GmbH和Infineon 公司，成立新公司，目的是推广用于芯片设计开源RISC-V指令集架构。RSIC-V指令集架构，相对于封闭、费用高昂的Arm架构和英特尔的x86，这是一种开源架构，IP可免费使用，这意味着芯片设计工程师有更多机会验证设计细节并识别错误。因此，RSIC-V架构在移动芯片设计领域成为Arm最大的技术竞对。 RISC-V架构的潜力和不足 高通最近更宣称，从2019年推出骁龙865开始，高通就在其芯片中集成RISC-V内核。2019年也是中国大规模采用RSIV-C架构的第一年。到2022年，在中国市场，用RSIV-C架构设计芯片，出货量超过50亿颗。 在2022年年底于美国举办的RISC-V峰会上，高通产品管理总监Manju Varma表示，RISC-V是专有Arm指令集架构的新兴替代品，有机会实现比微控制器更高的价值。目前，高通在PC、移动设备、可穿戴设备、联网汽车以及增强现实和虚拟现实耳机的SoC中使用RISC-V微控制器。 但RISC-V的生态过于简陋，而开放性和免费使用IP，也让这个生态存在众多碎片，高通希望成立这个新联合公司來解決。2022年，高通也是投资SiFive Inc.公司1.75亿美元的成员之一。在更早的2019年，高通旗下Qualcomm Ventures也早早投资了SiFive。这家公司也在设计基于RISC-V架构的芯片。 8/4.高通第三季財報:營收84.5 億美元，年滑23%，略低於市場預估85 億美元。盤後跌7% 8/4.外資給予瑞昱「優於大盤」投資評等，目標價也自 383 元升至 433 元。瑞昱7月營收跌破90億元關卡 股價開低跌逾4％,月減0.49%年減8.4%，為近3個月新低,股價開低走低-4%，盤中最低為408元，前7月營收548.8億元，年減21.65%。 瑞昱第2季擺脫營運低谷，營收262.9億元，季增34％年減13.8％；毛利率41.7%，季減1.4百分點、年減8.5百分點；營業利益為20.94億元，季增48%、年減54.6%；業外收益達6.27億元，帶動稅後盈餘為26.1億元，季增45.4%、年減44.3%， eps5.08元。 8/2.中國受到嚴厲制裁，當地公司已將注意力轉向基於Arm架構的伺服器 CPU。據外媒報導，由於更容易採購和開發，現在 Arm 伺服器 CPU 比英特爾、AMD 更具有優勢。 從數據看，目前 Arm CPU 在中國總市占已達 40%，包括阿里巴巴、華為和飛騰（Phytium）等公司都採用這個架構。 Arm 優勢在哪？最大的好處是價格，跟英特爾、AMD 的 x86 選項相比，Arm處理器相對便宜，且後者能提供更好的每瓦性能，因為工作負載分布在高效大型高效內核上。 8/2.手机市场仍拉垮，高通二季度营收超预期下降23%，指引逊于预期，盘后一度跌超8% (高通第三财季、即二季度收入和盈利均加速大幅下滑，EPS盈利同比降近40%，手机芯片收入降25%；本季度营收指引续加速下降，暗示需求仍疲软，营收同比最高料降29%。高通称，中国市场需求未回到预期水平，今年全球手机出货将至少较去年有高个位数的百分比下降；高通产品有潜力实现设备上AI的重大转折。虽然英特尔和AMD都释放PC市场回暖利好，但手机芯片巨头高通没能摆脱困境，还备受智能手机市场低迷折磨) 8/1.Q3 基本面觸底反彈！外資看聯發科「減碼改喊加碼」，目標價 770 元 7/28.蔡力行表示，現階段看起來手機需求不會變得更差，且隨著消費者上次換機已經兩年，也對明年手機市場有些期待，並看好 AI 不僅會在雲端，還會導入手機、汽車等所有智慧裝置;聯發科現正準備推出第三代手機旗艦產品，並添加更多功能，看好隨著越來越多 AI 應用在智慧型手機上執行，將需要更多計算能力，客戶也都相當積極且興趣極高。聯發科也正與客戶合作，利用 APU 實現生成式人工智慧，預期未來處理器除了 CPU、GPU 以外，也將出現 APU，以優化相關應用，至於如何整合在手機晶片上預期將是一大挑戰。 7/25.中國手機仍未復甦及對手價格戰衝擊，美系外資發出研究報告表示，在中高階 5G 市場有價格競爭壓力，將對接下來第三季毛利與市場占比帶來影響的情況下，給予聯發科「落後大盤」的投資評等，目標價為每股新台幣 618 元。部分客戶可能會回補庫存，但這無法大幅提升營收表現。因此，預估第三季將較第二季成長 5%~10%，不僅低於過去幾年季增 10%~20% 的表現，也低於市場預估的季增 18% 表現。除營收外，第三季毛利率預期進一步下修到 46%，較先前公司預期第二季毛利率中間數47% 要低。造成這個情況的原因，是來自於競爭對手高通的價格競爭，以及晶圓代工更高的成本。 高通沾AI醬油 7/19.高通攜手Meta 2024年在手機使用生成式AI 7/10.聯發科營收6月382.19億元，月增21.07%，年減25.10%，第2季營收981.35億元季增2.59%，順利達到財測目標的上緣，聯發科上半年合併營收為1937.87億元，年減35.07% 6/20.聯發科今除息！ 美系外資卻開槍由優於大盤降評至中立(除息76元，美系外資指出，中國手機市場比預期更加疲弱，手機晶片價格競爭將延續至下半年，此外，華為即將重返中國手機市場，加上二手機盛行，皆不利聯發科在中國的市佔率，雖然聯發科積極發展汽車電子、ASIC等新事業，但短期對營運貢獻有限) 6/19.傳聯發科獲 Google AI 大單，聯發科重話駁斥：錯誤報導 6/14.市場傳，英特爾(Intel Corp.)考慮成為(Arm--IPO案錨定投資者,台積電、蘋果都是安謀接洽投資IPO大客戶。報導安謀至少跟十家企業接洽過，包括英特爾、Google母公司Alphabet Inc.、蘋果、微軟(Microsoft Corp.)、台積電以及三星電子。 6/13「全球行動通訊標準組織3GPP(Partnership Project)」在台舉辦為期5天第100次全體會員大會， 來自國際資通訊、電信業者共800家大廠及950名專家齊聚，除5G網路演進技術標準之外，也首進行6G網路技術規範研商，台廠未來有機會提早布局6G？ 6/9.聯發科營收5月315.7億元,月增11.4%,年減39.4%,前5月1555.68億元，年減37%。 6/7.聯詠營收5月102億元月增 2.7%年減6.9%,前5月442億元,年減26%;受惠面板急單挹注,聯詠5月營收回升至百億元以上,創13個月新高;展望下半年,聯詠:現階段大環境變數仍多,包括俄烏戰爭、通膨、利率等因素依舊存在，訂單能見度相對有限，但從新產品來看,AR/VR 新品將自第二季開始量產，且訂單也具有延續性; 另外，儘管整體手機市場銷量低迷，但隨著中國 Flexible OLED 產能越來越多，應用也越來越廣泛，聯詠看好 5G 手機將擴大採用 OLED 面板，預期今年 OLED 驅動 IC 業績會有不小的成長幅度。 5/31.聯發科股東會，常態現金股利更改為半年配發，也延攬前高盛常務董事林夏如進入董事會 5/31.聯發科今股東會，會中通過將常態現金股利更改為半年配發，另也延攬前高盛常董林夏如進董事會 5/29.黃仁勳與聯發科蔡力行宣布聯手搶攻車用市場 5/29.安謀推新晶片技術 聯發科簽約用於新一代產品 5/29.Analog DevicesADI CEO:Vincent Roche表示,下半年由於持續經濟不確定性和供應鏈正常化,預計營收將放緩， 5/28.輝達單日漲24%創美公司有史以來最大單日漲幅之一，除帶動美日晶片商股價漲，也為Arm未來上市帶來巨大活力。 5/24.台灣IC設計業深陷庫存去化速度低於預期的壓力，下半年能見度偏低，DIGITIMES研究中心分析師陳澤嘉指出，2022年下半年IC設計產業營收成長快速收斂，業者一方面苦於市場動能銳減，另一方面也面臨庫存水位過高而難以消化的困境，2023年持續進行庫存去化，上半年營運動能疲弱已是產業共識，雖偶有急單消息，但在多數客戶心態仍保守的情況下，實在無法視為景氣復甦訊號，儘管如此，預期品牌客戶將在第2季末開始備料，庫存壓力將獲得緩解。 5/22.Marvell 一個不留裁撤中國研發團隊，轉進越南成立研發中心 5/22郭明錤:更新其對聯詠調查資訊。由於蘋果對導入DDI新供應商態度轉為保守，預估聯詠的2024年iPhone DDI出貨量，將較預期少30%以上。 5/17.全球車用處理領導廠商恩智浦半導體NXP,,今宣布與台積合作，推出業界首款採16奈米鰭式場效電晶體FinFET技術車用嵌入式磁阻式隨機存取記憶體MRAM,MRAM只要約略3秒就能更新20MB的程式碼，相較於快閃記憶體需約1分鐘，這能最大限度縮短軟體更新導致的停機時間，並讓汽車製造商消除因長時間模組編程而造成的瓶頸。此外，MRAM還能提供高達百萬次的更新週期，較快閃記憶體和其他新興記憶體技術高出10倍，為車輛任務剖面（mission profile）提供高度可靠技術 5/15.矽力*KY6415(電源管理IC廠,今股價跳空開低摜至跌停)Q1財報:營收下滑，加認列庫存跌價損失，本業虧損營業淨損2.15億元，上市來首本業虧損，毛利率跌破50%大關降至45%，庫存跌價損失將續影響毛利率表現，預期庫存跌價影響將於今年結束。過去每年營運目標就是年增20-30%，今年恐難達成。 5/16.NVIDIA，近年挾AI與GPU實力與聯發科愈走愈近。雙方除在手機與NB平台共同研發，計劃最快2024年聯發科旗艦機種將搭載NVDA GPU，強化AI與遊戲效能外，趁x86架構遭遇Arm架構NB大軍挑戰之際，雙方攜手在WOA-Windows On Arm平台攻城掠地。 5/15.聯發科繼催生全球第一款5G 衛星通訊智慧手機後，也發表最新衛星網路和地面網路整合為題的6G NTN (Non-Terrestrial Networks) 技術白皮書，未來將透過衛星網路和地面網路的兼容互補，打造陸海空全地形、全空間的立體覆蓋範圍，提供使用者無縫智聯的通訊服務 5/15.台積5奈米製程助攻,印度將生產ARM架構高效能運算晶片(印度先進運算發展中心C-DAC:研究採ARM 架構CPU，包括旗艦款 AUM 處理器。最近公布 AUM CPU 詳細內容，將用於高效能運算HPC 領域)。 5/15.挖角台積電聯發科也沒用 中國晶片廠收攤(中國武漢弘芯挖角前台積電營運長蔣尚義最後爛尾下場,手機廠OPPO旗下IC設計哲庫科技也從聯發科挖走高管,聯發科前共同營運長朱尚祖、前無線通訊部總經理李宗霖，擔任哲庫科技執行長與營運長，前高通資深產品總監姜波;三年燒光440億,12日宣布收攤，3000名員工一夕失業，市況不佳下，可能是放棄自研晶片原因之一 5/14.OPPO結束自研晶片業務哲庫ZEKU,回頭採用聯發科、高通晶片宣告自研晶片路走盡頭，也讓兩大手機晶片供應商聯發科、高通鬆一口氣，未來旗艦機種晶片也將回頭採兩大業者方案，尤其聯發科與OPPO近年合作關係緊密，可望受惠最深。 5/10.聯發科營收:4月283.5億元，年減46%月減34%,前四個月1240億元,年滑36.5%;發表最新天璣家族旗艦型行動處理器天璣9200+,承襲天璣 9200技術優勢,採台積電第二代4奈米製程打造，旗艦性能再突破，採聯發科技天璣9200+5G 行動晶片的智慧手機預定第二季上市; CPU和 GPU 性能較上一代得到顯著提升，八核心 CPU 包括 1 個主頻高達 3.35GHz 的 Arm Cortex-X3 超大核心、3 個主頻高達 3.0GHz 的 Arm Cortex-A715 大核心，以及 4 個主頻為 2.0GHz 的 Arm Cortex-A510 能效核心。天璣 9200+ 搭載的 11 核 GPU Immortalis-G715，最高頻率提升可達 17%… 5/9.聯詠Q1:稅後純益47.5億元季增17.5%年減57%,eps7.81元； 營收240億元季增7.3%年減34%，連2季超越財測高標,季毛率41.9%,季增1.36百分點年減8.8百分點;營業利益率23.6%季增0.3百分點,年減12.8百分點;Q1底,存貨降至105.9 億元季減12%,年減35%,存貨週轉天數約92天,聯詠預估,Q2存貨金額約與上季相當,且本季營收上升,存貨週轉天數將再下降,並續根據市場需求變動提早因應;預估Q2:營收約295~305億元,中位數約季增24.76%,匯率30.5元假設,毛利率38.5%-40.5%,較上季毛利率41.91%為低,營業利益率22.5~24.5%間,上季23.55%為高。展望Q2，受惠產業供應鏈庫存調整部分回正常，3大應用產品線皆成長，中小尺寸產品成長最多、大尺寸次之，加上新產品導入量產，出貨組合比較佳，預估第2季將較上季成長，第3季也將續往上;年底不論是歐美中,都有傳統購物季節,加AR/VR新品開始大量生產,Q3需求還是有機會續往上;聯詠4月營收99.6億元,月增 8.5%,年減19%,前4月營收340億元年減30%。 5/9.瑞昱營收:4月82.63億元年減20.6%月增4.1%，創7個月來新高；前4月278.87億元年減達30.6%。受供應鏈消化庫存與需求降低影響，影響瑞昱營運下滑，第1季獲利更創近3年來的單季新低，eps3.5元，預期第2季營運將比第1季好，下半年也會比上半年好，但目前能見度有限。 5/9.美國半導體大廠高通5月8日宣佈收購以色列車用晶片商Autotalks，反映在半導體市況趨於疲軟之際，汽車電子化程度越來越高，使得高通看好車用晶片的龐大商機。科技媒體TechCrunch、路透社等外媒報導，高通目標是將Autotalks開發的車輛防撞系統技術，整合到高通旗下「Snapdragon Digital Chassis」汽車雲端平台。 5/4.全球手机市场疲软,高通Q2业绩與Q3指引大幅逊于预期,盘后一度跌超7%;高通Q2财報(迄3/26)调整后:营收92.7亿美元年降17%,市场预期90.9亿美元；eps2.15美元,符市場预期;手机相关销售降17%至61亿美元,市场预期53亿美元,汽车相关年增20%至4.47亿美元,超预期,连接设备相关与预期一致为13.9亿美元;高通指引第三财季:营收81.8~89亿美元,低於分析师预期92.5亿美元,季度调整后每股1.2~1.7美元,不及市场预期2.2美元;公司现在预计，在2023全年，手机出货量可能下降5%至10%，比最初预计的还要糟糕；高通客户去库存的周期可能还会持续两个季度。Amon说，当前还没看到全球手机市场反弹的迹象： 5/2.中國指紋辨識晶片龍頭及觸控晶片大廠匯頂科技因營運前景變糟，第二大股東聯發科子公司匯發國際（香港）持續降低持股，目前持股比僅剩3.91％。 5/2.聯發科財報會,如外界預期釋出保守展望,外資會後紛更新報告,4大外資調降聯發科目標價，最低價下修至550元。 5/1.除智能手机行业低迷导致转向，由智能座舱和智能驾驶推动，算力开始成为汽车IC从成熟工艺向高制程转化的核心要素。蔡力行表示，“我们的发展战略迅速转移到汽车和人工智能行业，有望在未来3-5年实现增长”。 联发科布局汽车IC，标志事件是在4月17日发布Dimensity Auto天玑汽车平台（也称汽车解决方案），由Dimensity Auto(座舱平台、联接平台、驾驶平台和Dimensity Auto关键组件四部分组成)。像Dimensity天玑移动平台为联发科攻略高端旗舰智能手机一样，Dimensity Auto的定位，也是联发科构建的汽车电子旗舰品牌。 4/28.聯發科Q1財報:晶圓成本上升,客戶要求降價,毛利率降至48%,一年半來低點,稅後純益168.7億元,年減近5成,eps10.64元,雙下探九季來新低點;營收956億元,季減11.6%,年減33%,毛利率48%,季減0.3百分點,年減2.3百分點,營益率15%,季減1.7百分點,年減10.6百分點,稅後純益168.7億元,季減8.7%,年減49.3%,淨利率17.7 %,季增0.6百分點年減5.7百分點;存貨金額692.7億元,季減2.04%,年減22.5%,不過受營收規模收斂影響,存貨週轉天數不降反升,首季達128 天,高於前季126天及去年同期105天。 4/28.聯詠Q1財報(受惠急單挹注超預期，除營收超標，毛利率、營益率也都飛越財測高標):營收240億元,季增7.3%年減34.2%,毛利率41.9% 季增1.36百分點年減8.8百分點,營益率23.55%季增0.32百分點,年減12.8百分點,稅後純益47.5億元季增17.5%年減57.3%,eps7.81元,同期第三高;聯詠:看好第二季在新品與客戶新機種出貨下,營收可望逐步恢復季節性,下半年在大陸解封、升息入尾聲下,終端消費需求值得期待。 4/28.聯發科Q1財報:(受全球景氣走弱、通膨惡化等不利因素影響,客戶續調整庫存,Q1淨利年減49.4%幾腰斬,eps10.64元):營收956.5億元季減11.6%年減33%,毛利率48%季減0.3百分點,年減2.3百分點,費用315億元季減7.7%年減10.7%;營業利益143.7億元季減20.6%年減60.6%,營業利益率15%季減1.7百分點年減10.6百分點,本期淨利為168.9億元季減8.8%,年減49.4%,淨利率17.7%,季增0.6百分點,年減5.7百分點,單季eps10.64元季減1.02元,年減10.38元… ****4/24.Arm 自產晶片由英特爾操刀，最快 2025 年後問世 ****4/24.和客户抢生意？ARM也要亲自下场造芯片(报道称，ARM将和制造合作伙伴合作开发芯片，号称是该集团有史以来最先进芯片制造工作。 利润戳到天花板，软银旗下芯片设计巨头ARM决定亲自下场造芯片。金融时报援引知情人士报道称，这家芯片领域“隐形王者”将和制造合作伙伴合作开发芯片) 4/17.彭博:高盛分析師Bruce Lu對聯發科評級由中性調降至賣出，目標價調降至620元台幣，相較上周五收盤價748元，跌幅17%。 4/10.聯發科3月合營收429.5億元，月增41.7%年減27.4%，首季合營收956.5億元，季減11.5%，年減32.9%，首季營收達到財測中低標 4/10.受惠電視面板價漲與客戶回補庫存需求，聯詠3月營收91.8億元,月增20.2%,年減26.4%，其中，系統單晶片佔36.1億元月增20.4%，驅動IC佔53.95億元，月增16.2%, 創近10個月來新高；累計第1季營收 240.46億元季增7.25%年減34%，連續2季超越財測高標。 4/9.安謀打造原型半導體 恐成聯發科勁敵 4/8.中國市場與手機產業持續低迷，高通打價格戰 美系外資報告:認為恐對聯發科毛利率與市佔率帶來進一步壓力;高通最新發表的高階手機晶片Snapdragon7+ Gen2，鎖定高階手機市場，價格極具競爭力，直接對上聯發科天璣8200系列，近期聯發科在台積電投片可能會開始砍單，包括4奈米系統單晶片、12奈米RF射頻晶片與8吋電源管理IC(PMIC) 4/1.中國網路安全重槌若全敲下 高通比美光更危險 3/30.聯詠受驅動IC需求與價格皆下滑影響,去年全年營收1099.57億元,年減18.77%,毛利率46.3%、年減3.45bp,營業利益率29.77%、年減5.52bp,稅後盈餘279.7億元年減28%，eps45.96元，營收與獲利仍創史次高;每股配發現金股利37元，僅次於去年51.5元，配息率維往年80%水準，以今年收盤價431.5元計，現金殖利率8.57%。 3/27.英特爾正在邁向執行長（Pat Gelsinger）所制定IDM 2.0戰略，捨棄非核心業務，近日悄然退出無線有線區域網絡WWAN業務，並將剩餘業務出售給聯發科及中企廣和通。 3/23.為IPO做準備？傳安謀將調漲晶片設計授權費 3/22.三星代工業績拖累矽智財公司,難抗衡台積電合作夥伴創意(70%營收來自台積電客戶,台積電近期增5及7奈米先進製程比,讓創業受惠顯著。2022年第四季,創意電5或7奈米銷售金額占比為29%,季增8%,美銷售占比也續增，因美無晶圓廠IC設計公司大規模開發新晶片帶來龐大效益。2022年創意營收240億元,年增59% ,營業利潤41億元年增145%,遠超南韓企AD Technology 及同業 Koasia ) 3/20.高通20日宣布推出全新 Snapdragon7+Gen2行動平台(沿4奈米製程，供應商從三星轉由台積電生產，期望優化效能與功耗，並瞄準中高階機種，終端裝置預計本月問世;去年推出的Snapdragon7Gen1與8Gen1，皆採三星4奈米製程,另原 Snapdragon 8+Gen1也是由台積電代工) 3/2.傳ARM暫不尋求在英國上市 專注推動美國IPO 2/28.郭明錤：iPhone SE 4將採自家5G晶片 高通業績衰退已成定局 2/16.晶圓代工降價風聲起,IC設計業者樂見其成(近期市場續傳台積電外晶圓代工業者，更積極地對些特定製程，給出多投片就能得折讓優惠方案，希提高IC設計業者投片意願) 2/16.聯發科今宣布推出首款天璣7000系列行動平台天璣7200(兼顧性能和高能效表現，將主打手遊玩家和攝影愛好者市場,採用搭載終端裝置預計今年第1季上市(採台積第2代4奈米製程打造,8核中央處理CPU架構包含2主頻為2.8GHz的Arm Cortex-A715核心,及6個Cortex-A510核心;還整合聯發科第6代人工智慧AI處理器,提升AI運算效率同時擁有低功耗特性,並支援即時人像美化等AI相機增強功能) 2/15.中國新造芯運動,中國晶片設計商紫光展銳正計畫募資人民幣100億元（約新台幣440億元）並上市，潛在投資者包含了多家具國資背景的基金。 2/13.唱衰聯發科！郭明錤：上半年晶片出貨大減30-40％ 2/11.路透：安謀中國上週裁員逾90人 2/10.聯發科1月營收新台幣223.8億元，月減42%，年減48.55% 2/4.聯發科Q4財報:毛利率48.3%，營業利益180.86億元,稅後185億元季減40.4%年減38.6%eps11.66元。聯發科去年全年:營收與獲利同創史新高,eps達74.59元,年增4.03元;蔡力行2023:全球智慧手機出貨量將微降,但5G滲透率將由近50%成長到2023年約55%，主由新興市場推動。 公司庫存水位已接近正常水位。隨著中國解封且全球經濟相對穩定的情況下，相信需求的能見度在接下來幾個月將逐漸改善，聯發科業務自第2季起有機會好轉，電視及WiFi需求已經在第1季見到微幅回溫。聯發科：今年Q1營運估落底 Q2回溫;蔡力行:首季有望成為今年營運低點，預估首季營季減6%至14%，年減少29%至35%。營業毛利率預估將為47.5%±1.5% 蘋果外,高通財報也不好， 2/3.芯片寒冬持续!高通Q1財報:营收94.6亿美元年降12%,净利润22.35亿美元暴跌34%低於預期, Q2指引疲软調降營收目標 预计手机需求将续降 2/3.聯發科蔡力行：首季營收年減29-35％！第2季有望好轉 1/31.大摩中性看聯發科2454，目標價649元 1/31.全球科技業的裁員浪潮持續，台積電長期合作夥伴、美電子設計自動化公司新思科技Synopsys 也宣布裁員，將在矽谷裁員102人 1/31.大摩中性看聯發科2454，目標價649元 1/20.瑞昱Q4財報(瑞昱去年每股賺31.62元,今年Q1陷營運谷底):第4季受庫存調整與終端需求疲軟影響,庫存周轉天數達204天，較Q3:137天明顯提高,並開始認列跌價損失,季營收217.6億元,季減26.9%、年減20.5%；毛利率43.7%，季減4.3個百分點，年減9.2個百分點，營業利益率8.1%，季減5.5個百分點、年減9個百分點，稅後純益21.34億元季減達49.3%、年減53.7%，eps4.16元;全年營收1117.9億元、年增6%，創史新高，毛利率48.9%年減1.5個百分點，營業利益率14.1%、年減2.3個百分點，稅後純益162.04 億元、年減3.8%，創歷年獲利次高，每股稅後盈餘31.62元；展望今年，受終端持續調整庫存與需求疲軟影響，預估Q1將會這波修正期營運谷底，第2季會比第1季好，下半年將優於上半年，並有機會出現報復性的反轉，公司將力拼全年比去年好;2023年主要成長動能約跟去年差不多，主要來自WiFi、乙太網路、PON升級、車用乙太網路、交換器、藍芽耳機。毛利率方面，短期面臨壓力，主要反映庫存緩慢去化所認列損失，還有市場的價格壓力，預計年中將回穩，長期而言，產品組合持續改變，毛利率有機會優於疫情之前. 1/10.聯發科達成去年最後下修目標;聯發科營收12月:386.85億元月增7.1%年減16.3%;Q4:1081.9億元季減23.9%年減15.9%,超越財測低標；全年:5487.96億元年增11.2% ,創史新高,並達最後下修財測目標。 1/10.蘋果繼先前被爆出將在2024年放棄使用高通晶片後，現又被爆出該公司計劃2025年棄用美國晶片大廠博通公司晶片改採自研。消息一出，博通9日公司股價聞訊下挫4.7%。 1/10.傳英相蘇納克重啟Arm倫敦上市談判 1/10.Synaptics (2020年晶片短缺出現後利潤暴漲公司之一):半導體新危機將至 惡夢恐捲土重來,公司首席執行長Michael Hurlston表示，現在開始舉行派對還為時過早，這是因為新半導體危機最快可能在2024年襲擊而來。Synaptics目前生產用於各種應用的晶片，以及用於語音識別系統和汽車顯示器的部件。 1/6.聯詠營收:12月77.7億元月減0.1%年減34.6%,連2個月回升至77億元之上,Q4:224.2億,受惠急單挹注,季增14.6%,但年減38.65%,超越財測高標200億元;全年1099.6億元,年減18.8%,續破千億元大關,但中止連4年營收正成長與創高紀錄。 1/6.高通產品總監Varma:高通在驍龍865中轉向RISC-V微控制器，因它「需可定製的東西，滿足我們獨特要求,且佔用空間小,而現有傳統架構解決方案不符這些要求」;言下之意: Arm架構已不符未來需求。同場大會,Google在RISC-V峰會也正式宣佈Android將支援RISC-V指令集. 1/5.蘋果取消iPhone SE 4生產計畫 郭明錤：高通是最大贏家
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22-12/16.大摩報告:聯發科和高通是5G SoC晶片主供應商,都使用台積電代工，兩者很難去區分成本結構，且聯發科和高通都不太可能會降價。2023年3月高通SDM 4450晶片會開始出貨，將在低端5G SoC市場對聯發科造成壓力。聯發科重新設計的低端5G SoC（Next-C）可滿足智慧手機對低價5G需求，不過Next-C部分可能要到2023年Q2才會進入量場，意味著會比高通SDM 4450晚。大摩對聯發科評級中立，目標價698元。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4156495 12/15.美系外資調降聯發科評等及目標價 股價跌落700元關卡(美系外資認為，中國大陸智慧手機市場並沒明顯起色，加中國品牌廠自行研發系統單晶片SoC的趨勢，恐將成潛藏重大變數,最新報告同步調降聯發科評等至中立,目標價下調至745元；台股今開低,聯發科開低走低失守700元關卡 https://udn.com/news/story/7251/6840452 12/13.OPPO宣布與華為簽訂全球專利交叉許可協議，其中包含5G通訊標準的基本專利，本土法人分析，OPPO此舉代表將自行研發手機晶片，目前OPPO佔聯發科（2454）總體出貨量約15%，中長線恐不利於聯發科營運表現。(本土法人分析，先前市場已猜測OPPO將自行研發手機晶片，OPPO已招攬聯發科前共同營運長朱尚祖、無線通訊事業部總經理李宗霖，加入其晶片自研團隊，OPPO於2021年底公佈首款自研晶片MariSilicon X（影像用NPU晶片），為手機晶片中重要項目) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4153101 --- 12/15.金融時報：Arm將不會出售晶片給阿里巴巴 12/14.美英制裁盯緊！Arm高階晶片首次對中斷貨 12/12.Arm高層訪台 與台北、新竹供應鏈夥伴有約 11/30.大摩：DDI族群反彈將告終 看壞聯詠、世界 11/24.近中國雙11檔期銷售平平,但歐系外資最新報告:中國智慧型手機市場衰退已不再惡化,對明年市場表現相對樂觀,聯發科可望受惠庫存回補與換機潮,雖10月下旬來股價已反彈30%,仍具吸引力,目標價815元。 11/21.美系外資聯發科最新報告:中國智慧型手機通路庫存已連下降，雖然第4季市場需求仍然疲弱，但未進一步惡化，近來雙11檔期銷售成績普通，聯發科明年首季營收表現主要取決於客戶對5G與WiFi的回補庫存情況。 11/18.美系外資出具最新報告指出，電視與中國手機市場已開始見到庫存回補動作，有利聯詠與聯發科，將聯發科目標價從750元升至850元，聯詠評等從「中立」調升至「超越大盤」，目標價上調至360元。 11/10.聯發科10月營收:333.84億元月減41%,年減10.8%,創2021年2月來20個月新低。受客戶消化庫存衝擊,總經環境及市場需求不確定性下,庫存已較前1季減,多數客戶下單仍保守,預期客戶調整對業務最大影響將反應在第4季,預期第4季營收以美元對台幣匯率1比31.5計,季減約16~24%，年減約7~16%。 11/8.Counterpoint估計，聯發科第3季智慧手機應用處理器市占率約36.5%，較第2季39%滑落，不過仍領先高通，連9季位居全球龍頭。 11/8.聯發科天璣9200旗艦5G晶片發表 11月底首款手機問世 11/8.聯詠：大尺寸面板有急單 第4季營收有望增加2% 11/7.媒體報導在面板廠群創高層10月起減薪後，有驅動IC指標廠近期將跟進，且可能啟動裁員。經濟部並未有廠商反映有無薪假或裁員狀況 11/7.科技圈再投震撼彈！蘋果iPod之父加入ARM董事會 11/2.高通:明年仍為蘋果提供「絕大多數」晶片，但應對智能手機需求更廣泛下滑，發佈遠低於預期財測,股價盤後重挫8.4%。 10/29.聯發科Q4財報展望保守(客戶下單保守 看好明年回補庫存):營收受到客戶降庫存保守下單影響，預估將季減16-24%,年減7-16%;全年營收年增約11-13%,低於上次法說會預估的年增17-19%;Q3eps19.54元,近3季低點,但創歷年同期新高,前3季62.94元,為期4年每股16元特別現金股利也將續發放至2024年。 10/28.聯詠Q3財報:面板,手機,電腦及電視市況差，需求疲,驅動IC續調庫存，價格滑,營收大減至195.6億元季減37.8%,年減48.99%,毛利率42.7%,季減4.97百分點,稅後盈餘降為43億元季減49.3%年減64.9%, eps7.07元,創近7季來新低,營收與毛利率皆落在財測低標之上;前3季稅後盈餘239.3億元,雖年減14%，但賺近4個股本,eps39.32元,去年同期45.9元) 10/24.大摩：庫存消化、毛利率是催化劑 看好聯發科 10/11.聯發科最新5G晶片天璣1080搶市！ 第4季問世(八核CPU架構設計，包括兩主頻為2.6GHz Arm Cortex-A78 大核，搭配Arm Mali-G68 GPU，在遊戲、線上影音播放、網頁瀏覽等應用中提供更為順暢的體驗。天璣1080採用6奈米製程) 10/11.聯發科因客戶推新機帶動出貨增,9月營收565.7億元月增26.6%,年增18.1%,Q3合營收1421.6億元, 創單季第3高紀錄,季減8.7%,年增8.5%,達到財測低標。前9月合營收4406億元,年增20.8%,由於全球消費市場景氣走弱,聯發科靠著手機市佔率提升,加上非手機業務表現亮眼，第3季順利達成財測目標。 9/8.聯發科8月合營收回神447億元，月增9.32%年增4.42%，前8月合營收3840億元,年增21.2%。 9/6.瑞昱8月營收103.98億元，月增6.2%、年增8%，創同期新高，也是近3個月新高 9/5.外資報告》小摩：聯詠Q3營收恐衰退37% 給予中性評級目標價270元 9/2.Meta 高通簽協議合作晶片組,Meta Quest虛擬實境VR和AR設備,將用高通Snapdragon XR平台晶片為其提供動力，
9/1.重大决裂！ARM起诉高通，称其收购Nuvia涉在许可证和商标违法(Nuvia使用ARM许可证开发芯片设计，未经许可不得转让给高通;高通内有私下抱怨，ARM创新步伐放缓致高通芯片性能落后苹果处理器)
8/19.聯發科發布AI智慧電視晶片 終端產品Q4亮相
8/17.全球第一!聯發科完成5G NTN衛星手機實驗室連線測試(實驗室環境測試中成功打通衛星連線,讓5G手機全球首支援非地面網路雙向資料傳輸,本次測試循5G-3GPP Rel-17 規範定義功能和程序,使用聯發科具5G NR NTN衛星網路功能行動通訊晶片,配搭羅德史瓦茲低軌衛星通道模擬器及工研究院開發測試基地台,實驗室中模擬高度600公里,移動速度每小時2.7萬公里低軌衛星)
8/18.消化庫存啟動降價？5G手機晶片傳出中國手機大廠對非蘋品牌將降價1成
***8/12.美晶片法落地, Tudor Brown辭任職9年中芯董事-安謀ARM前總裁;美光8月9日宣布, 2030年前新增美國投資400億美元於記體體晶片製造,該投資未來10年,將使美存儲晶片產能全球市占從不到2%增到10%;高通和格芯,8月8日宣布達新合作夥伴關係,包括投資42億美元紐約北部廠擴建;高通此前宣布計劃未來5年內,將增美半導體產量50%。
8/10.聯發科7月合營收408.9億元 ,月減19.8%,年增1.3%，創今年單月次低，連續4個月營收月減，前7月合營收3393億元,年增23.8%。聯發科原對今年信心滿滿，但受全球消費市場急凍影響，不得不略微降年度營收成長20%目標，表現仍優同業。
8/6.台積電能就近溝通，卻大費拉英特爾，聯發科蔡明介如意算盤
8/1.自.價格戰不會發生！美系外資調升聯發科目標價至915元(中國手機市場過於疲弱，聯發科今年來股價已跌43%，同期加權指數跌25%，以明年獲利估算，目前聯發科本益比降至9倍，過去兩年平均本益比為18.1倍)
7/29.聯發科蔡力行:市場庫存調整將續2到3季,調降財測(Q2存貨金額914億元,再創高,較第1季893.8億高,存貨周轉率104天;預估Q3營收季減1%至9%,全年營收可望近20%雙位數百分比成長,較原估成長20%目標略減,毛利率目標48至50%維不變。聯發科Q2財報:營收1557億元季增9.1%,年增長23.9%，主因產品規格升級或主產品需求增,毛利率49.3%季減1個百分點、年增3.1個百分點，稅後淨利356億元,季增6.6%,年增29%，再創獲利新高，連8季獲利走高，並賺超過兩股本，每股稅後淨利22.39元。
728.瑞昱：絕大部分是有效庫存 可逐漸消化 下半年雖是持續調整庫存期，但瑞昱對第3季營運展望仍維持審慎正向，下半年營運將優於上半年;(Q2單季營收304.99億元，季增2.5%、年增18%，毛利率因成本增加而季減2個百分點，為50.2%，稅後盈餘為46.77億元，季減9.8%、年增8.7%，eps9.12元。上半年營收602.55億元，年增22.52%，稅後盈餘98.63億元，年增34%，eps19.27元) 7/28.高通：智慧手機需求放緩 營收前景悲觀，
7/26.聯發科獲新商機 高盛喊目標價900元
7/26.聯發科為何冒險下單英特爾？意在Wi-Fi 6晶片採購
7/21.Intel之後高通 Mrvl也要漲價高通連漲兩次 旗艦手機要更貴
7/13.驅動IC回到原點 外資再砍目標價 聯詠226下探1字頭174.降目標價 世界先進80 頎邦58，譜瑞2215降至1150.
7/11.联发科分销商好上好IPO冲击上会：研发费率不足1%却携“高新”标签闯关恐埋雷
7/8.聯發科6月合營收510億元月減2％年增6.8％,近4月低點；Q2合營收1557億元,近財測高標,季增9.％,年增23.9％,再創單季營收史新高；上半年合營收2984億元,年增27.7％,也創同期新高。第2季營收季增9.1％ 創單季新高
7/6.聯詠6月營收溜滑梯 第2季財測未能達標(6月合營收81.6億元,創2021年1月來新低,月減25.7%年減29.6%；面板客戶需求下滑,驅動IC57億元,月減21%,系統單晶片24.8億元月減 35.3%;第2季合營收314億元季減13.6%，遠較財測預估為低，未能達標;上半年合營收679.7億元，年增12.4%;聯詠上季法說會認為:通膨、烏俄戰與中國封控等3大不利因素，終端產品需求保守,業界認為三星上月暫停出貨衝擊顯現)
6/29.郭明錤爆料：蘋果自研5G晶片恐已失敗 訂單重回高通(7/5.風「蘋果自製的5G晶片，可能失敗了！」聯發科對手股價大振)
6/24.最強安卓晶片！聯發科天璣9000+跑分出爐、手機第三季上市 https://3c.ltn.com.tw/news/49790
6/23.除息秀失利！聯發科早盤大跌逾3％收689(-14.6%含息)
6/21.三星手機庫存量5000萬支傳過高(為今年手機目標出貨量2.7億支近2成,遠超過安全水位10%),中階A系列最糟,原因包括烏俄戰、中國疫情封城，及供應鏈,原物料上漲等問題。 >6/11.“芯”破局:OPPO逆袭中端市场 6/7.聯電5月營收飆244.33億元 連8月創新高 6/7.瑞昱5月營收104.51億元 創史新高
6/7.大摩報告:隨著伺服器ODM開始減訂單,PMIC(電源管理)週期正在下降, TI重返PC,消費PMIC市場,對股王矽力雙重打擊,維劣於大盤,目標價2500元
6/7.反擊伺服器市場雜音！信驊上修全年營收年增率至45％以上
6/3.中國封控影響手機消費意願 聯發科高通出貨衰退(中國4月智慧手機系晶片SoC出貨量降至約1760萬顆,年減21.6%,月減12.1%) 6/1.手機需求弱,半導體庫存創3年新高 6/2.ITC立案調查超微控告侵權案 瑞昱:無法預測結 6/1.聯發科鬆口「有逆風」！中國手機出貨大砍15%，下一個金雞母：車用？ 6/1.野村:全球智慧手機出貨量 今年下調7.6％ 5/31.遭AMD告上ITC，瑞昱：對公司營運無影響 5/29.VMware 被博通收購後 服務銷售模式將從買斷授權改為訂閱制 5/28.4月中國手機出貨較去年同期大減32% 亞系外資連降聯發科兩級！唱衰營收年增兩成無法達標:「優於大盤」降至「不如大盤」，目標價從860元降至840元。 5/26.史上第3大科技併購!美晶片商博通砸610 億美元現金和股票,收購雲端基礎架構和企業行動方案廠VMware,有助博通從設計和銷售半導體核心業務,轉向企業軟體,獲更大利潤(僅次微軟690億美元收購動視暴雪,及戴爾2016年670億美元收購EMC;Michael Dell去年將VMware 從戴爾剝離出來,個人有40%股份) 5/24.聯發科首款毫米波5G單晶片天璣1050(下半年量產,並已獲北美客戶採用)等多款新品亮相,( 天璣8000系列高階手機銷往中歐印度及東南亞國家等多個地區)拚營收年成長20%(預期今年強勁成長:Wi-Fi 6、5G數據機、5G平板、10GPON及4K智能電視) 5/24.博通,高通,聯發科爭霸Wi-Fi 7(高通估最快2023年滲透率達1成;聯發科23日發布Wi-Fi 7無線連網平台解決方案Filogic 880和Filogic 380，及首款支持5G毫米波的行動平台天璣1050) 5/23.5G晶片砍單潮來 郭明錤：聯發科、高通大砍下半年訂單 (中國封城與通膨重創消費景氣,手機砍單潮,主要中國Android品牌手機3月底來又再度砍約1億支訂單,聯發科與高通大砍下半年5G晶片訂單，聯發科Q4訂單大砍30-35%,高通砍10-15%,高通預計在今年底出貨SM8550後,既有SM8450與SM8475降價30-40%清庫存;三星下修2022年手機出貨目標約10%至2.75億支;iPhone出貨動能仍優於Android) 5/11.聯發科推最新旗艦AIoT平台Genio 1200,台積電6奈米製程,下半年商用(台積6奈米製程,高度整合、強大且可擴展平台支持多種高速介面，如PCI-Express、USB 3.1和GbE MAC， Wi-Fi 6E和Sub-6 5G模組) 4/28.日經:全球前10大IC設計公司(美６家,台４家)史上最高;聯發科第4,聯詠第6,瑞昱第8,奇景第10);7家CEO來自台(2021年Nvda,Amd和賽靈思營收分居第2,5和9;輝達CEO黃仁勳, Amd CEO蘇姿丰,賽靈思CEO彭文迪,均出生於台,台積電是3家公司主要供應商;加4台廠聯發科,聯詠,瑞昱,奇景) 幾時最後衝作帳?玩刺槍術嗎？近日好多五 4/28.得益手机芯片强劲销售 高通Q2财季收入猛增41%盤後升6% 4/27..聯發科看好全年營收年增20%目標不變,看好第2季營收再創史新高(匯率28.5計,手機成長率最高,主受惠旗艦及高階天璣9000、8100及8000晶片放量),預估1470億至1570億,季增3%至10%,年增17%至 25%,營業毛利率預估49% ± 1.5%,費用率預估將為24%± 2%; 3/30烏俄戰事推升通膨 聯詠、瑞昱不再猛追產能 3/28.外資示警庫存修正「Q2砍單」降聯發科,力積電目標價 3/12.Counterpoint:5G手機晶片價格料大幅下滑助攻5G普及 疫情惡化受惠飆股近輪流大崩跌甚腰斬,還有啥漏網魚?疫苗,Zoom等腰斬以下,Nflx,臉書,Rblx崩崩崩中,再來是WFH,LFH面板,NB,電視機,驅動IC嗎？ 2/18.大摩喊賣聯詠 降目標價313元(驅動IC供應商毛利率可能在今年受到擠壓,同業奇景預計今年Q1營收將季減5%至9%,毛利率季減4.8%至46%~48%,因代工廠漲價,客戶願搶急單付高家價減,前瞻影響需求:在家上班與學習的未來動向) 2/18.聯發科首款6nm G系列晶片 Q3發表 (2個運行在2.0 GHz以上的Cortex-A76內核，6個運行在2.0 GHz 的Cortex-A55內核;3月1日推出天璣8100晶片,配備8核CPU, 4個 Cortex-A78性能內核的2.75 GHz) 2/12.中國搶智財 安謀恐落一場空(為擴大安謀中國市場,2018年軟銀把安謀中國51%股權賣給中國投資集團,以中方控股,安謀提供技術形式,期能分得中國擴大本土半導體產業巨大利潤,領銜投資者有厚安創新,中國主權財富基金中投公司,中國絲路基金等在背後撐腰;跨國企業挾技術亟欲搶食成長迅速的中國市場大餅,卻忽略中國國家主導掠奪式經濟模式變本加厲的最新案例;值中國扶植本土晶片產業,外企從智慧財產到公司本身,都可能淪為北京達成「中國製造2025」目標的犧牲品) 2/8.Nvidia買下ARM夢碎!軟銀拿12.5億美元分手費，半導體史上最大交易案為何破局？ 1/27.聯發科財報會:Q4營收: 1286億元季減1.8%,年增33.5%, ;稅後淨利 30億, eps18.99 元，毛利率 49.6%,季增2.9bp,年增5.1 bp;全年:營收4934 億元EPS 成長超過兩倍到 70.56 元;毛利率及營業利益率皆連續四年成長(毛利率自 2017 年35.6%,提升超過11 bp,到 2021年46.9%;營業利益率也自2017年4.1%,提升超過17 bp到2021年21.9%; 因5G 及 Wi-Fi 6參與完整產品週期)前瞻Q1: 5G 滲透率提升及旗艦晶片天璣 9000 出貨成長,將抵消部分消費性產品較低季節性需求 1/25.天璣 9000為第二快行動處理器,緊追蘋果 1/13.大摩:驅動IC利潤受侵蝕 看壞聯詠,世界先進;中性評級頎邦 (中廠京東方上週表示,現在面板製造商DDI庫存明顯高於疫情前標準) 1/11.大摩:手機半導體庫存修正 看壞聯詠,穩懋 1/3.商湯科技新年開局漲逾30％ 公司市值破8700億元
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21---10/29.聯詠Q3財報:營收383億,季增12.4%,年增74.3%,毛利率 51.9%,季增1.6bp,年增17.5bp,超財測51%高標,營業利益率39.43%續創高,稅後122.7億(去年全年118億元),前3季279億, eps:單季20.17元,前3季45.9元 10/29.瑞昱Q3財報:季營收289.6億元季增12.1%,年增29.2%季毛利率52.6%新高,季增 2.2bp,年增11.2bp,稅後盈餘48.9億元,季增13.5%,年增94.8%,eps9.57元,也創史新高,前3季eps23.98元,創同期新高;展望Q4,瑞昱預估將趨緩,但市場供給仍吃緊,明年上半年將續供不應求 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3720174 e
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